Vale vai a BM&F Bovespa Agosto, Luciano Siani Vale CFO

Transcrição

1 0 Vale vai a BM&F Bovespa Agosto, 2015 Luciano Siani Vale CFO

2 Esse comunicado pode incluir declarações que apresentem expectativas da Vale sobre eventos ou resultados futuros. Todas as declarações, quando baseadas em expectativas futuras, e não em fatos históricos, envolvem vários riscos e incertezas. A Vale não pode garantir que tais declarações venham a ser corretas. Tais riscos e incertezas incluem fatores relacionados a: (a) países onde temos operações, principalmente Brasil e Canadá, (b) economia global, (c) mercado de capitais, (d) negócio de minérios e metais e sua dependência à produção industrial global, que é cíclica por natureza, e (e) elevado grau de competição global nos mercados onde a Vale opera. Para obter informações adicionais sobre fatores que possam originar resultados diferentes daqueles estimados pela Vale, favor consultar os relatórios arquivados na Comissão de Valores Mobiliários CVM, na Autorité des Marchés Financiers (AMF), na U.S. Securities and Exchange Commission SEC e no The Stock Exchange of Hong Kong Limited, e em particular os fatores discutidos nas seções Estimativas e projeções e Fatores de risco no Relatório Anual - Form 20F da Vale. 1 isclaimer

3 Nós temos trabalhado em diversas frentes para reforçar nossa competividade 2 Aumento de volumes Redução de custos e despesas Entrega de projetos Estabelecendo as bases para uma forte geração de fluxo de caixa Aumento de produtividade Fortalecimento de nossa licença para operar

4 Temos reduzido nossas despesas 1,2 US$ milhões Impacto não recorrente 3-51% -22% 7, , , T14 4T14 1T15 2T15 ¹ Líquido de depreciação e amortização. ² Inclui SG&A, P&D, Despesas Pré-Operacionais e de Parada e Outras Despesas. ³ Exclui o efeito positivo não-recorrente de US$ 244 milhões da transação de goldstream no 1T13. 4 Exclui o efeito positivo não-recorrente de US$ 230 milhões da transação de goldstream no 1T15. 5 Inclui US$ 107 milhões referentes a provisões de obrigações ambientais, US$ 98 referentes ao write-down dos estoques de carvão térmico e US$ 90 milhões referentes ao write-down de créditos de ICMS. Fonte: Relatórios da empresa dos anos de 2012, 2013, 2014 e do 2T15

5 Também progredimos em reduções de custos, como por exemplo, no negócio de minério de ferro 4 Custo Caixa C1 FOB¹ porto Brasil US$/t Custos de Frete US$/t Despesas US$/t -30% -25% -34% T14 4T14 1T15 2T15 3T14 4T14 1T15 2T15 3T14 4T14 1T15 2T15 ¹Custo de mina, usina, ferrovia e porto, excluindo ROM, aquisições de terceiros e royalties (US$ 2,2/t no 3T14, US$ 1,7/t no 4T14, US$ 1,5/t no 1T15 e US$ 1.2/t no 2T15). Fonte: Relatórios da empresa dos anos de 2014 e do 2T15

6 Permanecemos comprometidos com ganhos de produtividade Completo Em implementação 5 Exemplo de iniciativas Status Mina Melhora na disponibilidade da frota de transporte no Sistema Norte Redimensionamento da infraestrutura e dos equipamentos de perfuração e transporte Otimização de planos de lavra Beneficiamento Ramp-up do projeto Itabiritos Melhoria na produtividade das plantas de concentração Extensão do processo de peneiramento natural para as plantas mais antigas em Carajás Corredores logísticos Operação de reclaimers inteiramente automatizada Automação da operação dos trens Implementação de tecnologia inovadora: Tecnologia de tração distribuída Sistemas de controle de energia nos portos Rotas reversas nos portos

7 Obtivemos as licenças de operação de novas minas e iniciamos o ramp up de três projetos Itabiritos 6 Produtos de alta qualidade substituindo material de menor teor N4WS e N5S em Carajás Projetos Itabiritos N4W Plant 2 Primary Crusher N4E Plant 2 N4WS Waste Dump N5W N5S N4WS obteve licença in 2014 Decapagem completa Início de lavra da canga N5S obteve licença em maio de 2015 Conceição Itabiritos I iniciou no 4T13 Vargem Grande Itabiritos iniciou no 4T14 Conceição Itabiritos II iniciou no 2T15 Cauê Itabiritos iniciará no 2S15

8 E nosso break-even de minério de ferro está sendo reduzido US$/dmt, ajustado por qualidade Delta vs 1T15 7 Preço base US$ 50/t 1T15 2T15 C1 Custo Caixa Porto Redução de breakeven para Royalties US$ 39.1/dmt, no centro da faixa Frete indicada para o ano de US$ 37- Despesas /t Custo operacional Umidade de Carajás em junho 2015 já em Qualidade US$ 12/t Total

9 E, ao entregar os projetos, nosso volume de produção vem aumentando em todos os segmentos de negócios 8 Minério de Ferro¹ Níquel Mt 160 Kt S13 1S14 1S15 1S13 1S14 1S15 Carvão Moçambique Cobre Mt 2.4 Kt S13 1S14 1S15 1S13 1S14 1S15 ¹ Considerando apenas produção própria, excluindo a produção atribuível à Samarco Fonte: Relatórios da empresa dos anos de 2012, 2013, 2014 e do 2T15

10 A oferta de minério de ferro será definida em função das margens Mt Acréscimo potencial em A capacidade instalada será de 376 Mt em 2016 O acréscimo potencial de produção será definido em função do plano de otimizações de margens Os estoques serão otimizados ao longo da cadeia produtiva

11 Nossa expectativa é que a produção de níquel aumente no 2S15 10 Níquel Kt Ramp-up de VNC Aumento de produção da Indonésia após manutenção dos fornos Retomada da produção no Canadá após o incêndio e antecipação da manutenção preventiva em Sudbury originalmente planejada para o segundo semestre T15 2T15 1H15 2H15 Produção estimada de níquel 2015

12 O Capex¹ vem reduzindo à medida que completamos nosso ciclo de investimentos 11 Status do portfólio de projetos da Vale 2T15 Capex¹ US$ bilhões 8 projetos entregues em 2014 S11D avançando conforme planejado: avanço físico da mina e logística em 67% e 41%, respectivamente Conceição Itabiritos II: entregue no 2T15 com start-up iniciado Cauê Itabiritos: 86% de avanço físico Moçambique: avanço físico de mina e de logística em 93% e 89%, respectivamente S12 1S13 1S14 1S15 ¹ Investimento em projetos e em investimento corrente Fonte: Relatórios da empresa dos anos de 2012, 2013, 2014 e do 2T15

13 E adicionalmente, estamos buscando reduzi-lo ainda mais em Capex¹ US$ bilhões Redução estrutural no investimento corrente Mudança no escopo de alguns projetos Reduções derivadas da depreciação do BRL T15 2T15 1H15 2H15 Capex 2015

14 O ciclo de investimentos da Vale está quase no fim 13 Projeto Capacidade Mtpy Data de start-up estimada Capex realizado US$ milhões 2015 Total Capex estimado US$ milhões Total Avanço físico Carajás Serra Sul S11D 90 2S ² 67% CLN S11D 230 (80¹) 1S14 to 2S ² 41% Cauê Itabiritos 24 (4¹) 2S ³ 86% CSP S % Moatize II 11 2S % Nacala corridor S % ¹ Capacidade líquida adicional ² Capex estimado inicial para S11D de US$ 8,089 bilhões e para CLN S11D de US$ 11,582 bilhões ³ Capex estimado original de US$ 1,504 bilhões 4 Capex original orçado de US$ 2,734 bilhões; Do capex original - US$ 1,491 bilhão será financiado diretamente pelo projeto CSP. 5 A conclusão das seções greenfield do Corredor Nacala ocorreu no 4T14, enquanto as seções brownfield (500 Km) ainda estão sendo melhoradas.

15 O projeto S11D encontra-se em fase avançada de implementação 14 Dados gerais (mina e plantas de beneficiamento) Sistema Truckless Start up: 2S16 Capacidade: 90 Mtpa Custo caixa estimado 1 : US$ 10/t % Fe: 66,7% Processo produtivo: mina sem caminhões (sistema truckless) e processamento a base de umidade natural Plantas de beneficiamento Plantas de beneficiamento a umidade natural, reduzindo custos operacionais por evitar necessidade de barragens de rejeito 1 Custo caixa no porto (mina, planta, ferrovia e porto, incluindo Royalties).

16 O projeto S11D vai nos ajudar a reduzir ainda mais o nosso custo US$/dmt, ajustado por qualidade Delta em relação ao 2T (e) com S11D Preço base US$ 50/t , C1 Custo Caixa Porto Royalties Frete Despesas Umidade Qualidade Total

17 Enquanto isso, continuamos a desinvestir de ativos não-essenciais e a formar parcerias estratégicas 16 Tres Valles Fosbrasil Log-in Participação em Belo Monte 8 VLOCs¹ Referência US$ 1 bilhão Norsk Hydro Goldstream II CADAM Concessões de petróleo e gás I Plantas de ferroligas na Europa Goldstream I Ações preferenciais MBR Araucária Ativos de alumínio El Hatillo 10 VLOCs¹ VLI Acordo de Moçambique com Mitsui 2011 US$ 1,1 bilhão 2012 US$ 1,5 bilhão 2013 US$ 6,0 bilhões 2015 US$ 6,0 bilhões ¹ Very Large Ore Carriers Fonte: Relatórios da empresa dos anos de 2012, 2013, 2014 e do 2T15

18 Desses desinvestimentos e parcerias esperamos levantar US$ 6-7 bilhões em caixa em Iniciativas Detalhes da transação Impacto de caixa em 2015 Status Data Goldstream VLOCs Ações preferenciais Venda de 25% adicional do fluxo de ouro da mina de Salobo Venda de Valemaxes com a assinatura de contratos de frete de longo prazo e baixo custo Venda de ações preferenciais para certos ativos Completo, com US$ 900 milhões recebidos em março de 2015 Venda de 4 navios para a COSCO e outros 4 navios para a China Merchants Energy Shipping no valor de US$ 445 milhões e US$ 448 milhões, respectivamente Sale of four vessels to COSCO and other 4 to China Merchants Energy Shipping for US$ 445 million and US$ 448 million, respectively Venda de 36,4% do capital total da MBR em ações preferenciais com opção de compra e expectativa de recebimento de R$4 bilhões no 3T15 1T 1T/2T 3T Carvão de Moçambique Acordo de investimento com Mitsui para parceria no projeto de carvão em Moçambique Project Finance em estágio avançado de discussão Autorização do governo e acordos diretos com credores em discussão 4T

19 Em paralelo continuamos a gerenciar nosso perfil atual de dívida US$ bilhões 18 Cronograma de amortização da dívida¹ Linhas de crédito compromissadas² , em diante Dívida Bruta Linhas de crédito rotativo Financiamentos não relacionados a projetos³ Financiamentos de projetos4 Total 80% da liquidação da dívida ocorrerá após 2018 US$ 7,3 bilhões disponíveis em linhas de crédito ¹ Em 30 de junho de ² Montante ainda não retirado. ³ Export Import Bank of China e Bank of China Limited: crédito relacionado à construção de navios Valemaxes. 4 BNDES: relacionado a diversos projetos no Brasil.

20 Resultados de nossas iniciativas já estão estabelecendo a base para uma forte geração de fluxo de caixa em Capex será de aproximadamente US$ 4 bilhões Volumes de produção irão aumentar em 40% no minério de ferro, 20% no cobre e 15% no níquel Custos irão diminuir com o aumento de produtividade, maior diluição de custos e despesas fixas e reestruturação organizacional Qualidade de minério de ferro irá sustentar um aumento na realização de preços Custos de frete irão diminuir ainda mais Fluxo de caixa e dividendos alcançarão níveis inéditos e a dívida será reduzida gradualmente

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