Gregas/Semanas Inicio (1ª e 2ª) Meio (3ª) Final (4ª) Gamma BAIXO MÉDIO ALTO Theta ALTO MÉDIO BAIXO Delta BAIXO/MÉDIO MÉDIO ALTO

Transcrição

1 Aula Prática

2 Gregas/Semanas Inicio (1ª e 2ª) Meio (3ª) Final (4ª) Gamma BAIXO MÉDIO ALTO Theta ALTO MÉDIO BAIXO Delta BAIXO/MÉDIO MÉDIO ALTO

3 Supondo que o ativo esteja cotado a R$ 10,00. Tipo/Semanas Inicio (1ª e 2ª) Meio (3ª) Final (4ª) ITM Acima de R$ 1,50 De R$ 1,50 a R$ 1,00 ATM Acima de R$ 1,00 De R$ 1,00 a R$ 0,50 OTM Acima de R$ 0,50 De R$ 0,50 a R$ 0,20 De R$ 1,00 a R$ 0,50 De R$ 0,50 a R$ 0,20 De R$ 0,20 a R$ 0,10

4 Tipo/ Semanas APOSTAS TRAVAS OPÇÕES A SECO Inicio (1ª e 2ª) Meio (3ª) Final (4ª) Evitar opções a seco, dê preferência as travas. Preferência por travas OTM. Somente ITM, com menor theta e maior delta possível. Iniciam-se as apostas de opções a seco. Ainda existe vantagem em travas OTM. As melhores apostas se encontram nas opções ATM, com um bom delta com melhor gamma. Melhores apostas estão em opções a seco. Perda de vantagem nas travas, porém ainda existe eventuais oportunidades em travas OTM. As melhores apostam se encontram entre as ATMs e OTMs, gamma explosivo com bom delta.

5 Operação/ Semanas SWING DAYTRADE Inicio (1ª e 2ª) Meio (3ª) Final (4ª) Preferência para as travas OTM, sempre vendido na opção do seu alvo. Evitar operar opções. Não existe vantagem. Melhor operar o ativo à vista. Em um cenário mais longo ainda se mantem as apostas travas vendidas no seu alvo. Porém existem momentos em que as opções a seco ATM começam a ter grande vantagem. *Se for OTM escolher comprar a opção no seu alvo. Começam a haver vantagem nas opções. Escolha sempre as OTM com preço de exercício no seu alvo. As opções a seco começam a obter grande vantagem em relação as travas. Existe vantagens tanto nas ATM quanto nas OTM. Para a escolha das OTM é seu alvo esteja um acima do preço de exercício escolhido. As opções tem grande vantagem. Melhores oportunidades estão nas OTM com preço de exercício no seu alvo ou nas ATM. *Usar a técnica do bilhete no Ultimo dia do exercício.

6 1. Encontrar o valor do alvo no swing. 2. Encontrar travas que a ponta vendida no máximo esteja no preço de exercício do alvo. 3. Encontrar as relações: retorno/investimento de cada trava e dar preferência para relações de 5/1 até 10/1 e utilizar o stop no pó. 4. Escolher a melhor proporção risco/ganho no qual o objetivo seja cumprido com mais facilidade. Exemplo: ativo está R$ 10,00; o nosso alvo é R$ 15,00, encontramos as relações de trava: 13/15 em 7/1 12/13 em 5/1 O ativo chegar a R$ 13,00 é mais fácil que chegar a R$ 15,00. Obs.: se o papel correr na sua direção a realização parcial é bem-vinda estiver dando um retorno mínimo de 100% em relação ao valor de entrada.

7 1. Dar preferência para final do exercício. 2. Dependendo do seu alvo, as vantagens encontram-se nas ATM e OTM. Obs.: Evitar o início do exercício mas se o fizer somente ITM com STOP, já no meio do exercício escolher as opções ATM.

8 Se eu for para o exercício comprado a seco (CALL). Exemplo: vale a R$12 compramos a opção de R$12 (ATM) no dia ultimo dia antes do exercício a R$0,15. O ativo andou 5%, ou seja a vale foi para R$ 12,60. Se comprado em opções ou 10k, dando o direito de comprar vale a R$12 e vender no mercado a R$12,60, dando assim em um investimento de R$ e retorno de R$ 6.000, lucro de R$ ou 300%.

9 Se eu for para o exercício comprado a seco (PUT). Exemplo: vale a R$12 compramos a opção de R$12 (ATM) no dia ultimo dia antes do exercício a R$0,15. O ativo caiu 5%, ou seja a vale foi para R$ 11,40. Se comprado em opções ou 10k, dando o direito de vender vale a R$12 e comprar no mercado a R$11,40, dando assim em um investimento de R$ e retorno de R$ 6.000, lucro de R$ ou 300%.

10 Se eu for para o exercício com trava. Exemplo: vale a R$ 12,00 e comprarmos uma trava de strikes R$ 12,00 (comprada) e R$ 12,50 vendida, pagando R$ 0,15 na comprada e recebendo R$ 0,07 na vendia, teremos um curso de R$ 0,08 por quantidade da trava. O ativo andou 5%, ou seja a vale foi para R$ 12,60. Se comprado em opções dessa ou 10k dessa trava, dando o direito de comprar vale a R$12 e obrigação de vender a R$12,50, dando assim em um investimento de R$ 800 e retorno de R$ 5.000, lucro de R$ ou 425%.

11 1. Optar pelo inicio do exercício. 2. Se estiver no meio do exercício, optar pelo próximo vencimento. 3. Escolher opções ITM onde sua proteção seja no mínimo 3 vezes, a sua taxa. 4. Escolher a melhor relação do item acima.

12 1. Sempre fazer no inicio do exercício. 2. Se estiver no meio do exercício, optar pelo próximo vencimento. 3. Evitar cenários altistas, ideal cenários lateralizados ou de queda. 4. Em cenários altista determinar seu alvo e vender a opção o mais próximo dele. 5. Na dúvida, não faça nada.