Atuação de Bancos Estrangeiros no Brasil

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1 : Mercados de Crédito e Derivativos de 2005 a 2011 PET-Economia UnB 04 de Novembro de 2015

2 Raquel de Freitas Oliveira Raquel de Freitas Oliveira Rafael Felipe Schiozer Sérgio Leão Doutora em Administração pela Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade da Universidade de São Paulo (FEA-USP). Pesquisadora do Banco Central do Brasil. Professora do Departamento de Administração da Fundação Escola de Comércio Álvares Penteado (Fecap).

3 Rafael Felipe Schiozer Raquel de Freitas Oliveira Rafael Felipe Schiozer Sérgio Leão Doutor em Finanças pela Escola de Administração de Empresas de São Paulo da Fundação Getulio Vargas (Eaesp-FGV). Professor do Departamento de Contabilidade, Finanças e Controle da Fundação Getulio Vargas.

4 Sérgio Leão Autores Raquel de Freitas Oliveira Rafael Felipe Schiozer Sérgio Leão Doutor em Economia pelo Departamento de Economia da Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio). Analista do Departamento de Monitoramento do Sistema Financeiro do Banco Central do Brasil.

5 Tema Autores Tema Definições Objetivos Crise Atuação dos bancos sob controle estrangeiro que atuam no Brasil e investigação dos impactos da crise financeira internacional de 2008/2009 sobre o comportamento desses bancos.

6 Definições Autores Tema Definições Objetivos Crise Crédito; Crédito Livre; Derivativos; SFN - Sistema Financeiro Nacional; Hipótese Quiet Life.

7 Tema Definições Objetivos Crise Consequências da presença de bancos estrangeiros 1 Aumenta o desenvolvimento financeiro, relacionando-se, portanto, à taxa futura de crescimento econômico. 2 A presença de bancos estrangeiros pode prejudicar o crescimento macroeconômico ao desestabilizar o sistema financeiro.

8 Benefícios Autores Tema Definições Objetivos Crise Desenvolvimento financeiro; Aumento da concorrência; Mecanismo estabilizador em resposta a choques locais; Ganhos de eficiência na produção de serviços bancários - Quiet life

9 Desvantagens Autores Tema Definições Objetivos Crise Concessão de crédito a grandes empresas; Transmissão de choques e ciclos econômicos - dados

10 Nos bancos estrangeiros Tema Definições Objetivos Crise Impacto negativo e intenso Pós-crise: Recuperação

11 Composição Autores Composição Estão inclusos todos os bancos em atividade no período. Bancos comerciais Bancos de investimento Bancos múltiplo Variação na quantidade de bancos

12 Composição

13 Composição

14 Taxas médias mensais Composição A análise restringe-se às modalidades mais representativas em termos de volume. Pessoa Física: empréstimos pessoais e financiamento de veículos Pessoa Jurídica: Capital de giro, conta garantida e ACC

15 Composição

16 Composição

17 Composição

18 Objetivo Modelo 1 Modelo 2 Realizar uma análise descritiva agregada dos mercados de crédito e de derivativos cambiais, de modo a avaliar se bancos estrangeiros responderam de forma diferente aos impactos da crise financeira de 2008/2009.

19 Objetivo Modelo 1 Modelo 2 A variável crise é uma dummy que assume valor 1 para o período de setembro/2008 a junho/2009, e zero nos demais. A variável pós-crise é uma dummy que assume valor 1 para o período de julho/2009 a dezembro/2011, e zero nos demais.

20 Objetivo Modelo 1 Modelo 2 Alterações nas taxas praticadas pelos bancos estrangeiros relativamente aos demais durante e após a crise

21 Montoro e Rojas-Suarez Concessão de Crédito Regressão 1 Regressão 2 Mais afetados pela redução do crédito bancário:leste Europeu, América Latina e Ásia. Apontam que os bancos estrangeiros promoveram menos crédito que os bancos domésticos durante a crise.

22 Cetorelli e Goldberg Concessão de Crédito Regressão 1 Regressão 2 Ativação de um canal interno de mercado de capitais

23 Concessão de Crédito Regressão 1 Regressão 2

24 Concessão de Crédito Regressão 1 Regressão 2

25 Concessão de Crédito Regressão 1 Regressão 2

26 Concessão de Crédito Regressão 1 Regressão 2

27 Concessão de Crédito Regressão 1 Regressão 2 Observa-se uma transferência da participação de mercado dos grandes estrangeiros para os grandes bancos de controle privado nacional durante a crise.

28 Concessão de Crédito Regressão 1 Regressão 2

29 Concessão de Crédito Regressão 1 Regressão 2 É provável que as taxas menores estejam relacionadas ao fato de os bancos estrangeiros priorizarem operações com grandes empresas, com, supostamente, menor risco de crédito e assimetria informacional.

30 Concessão de Crédito Regressão 1 Regressão 2

31 Concessão de Crédito Regressão 1 Regressão 2

32 Concessão de Crédito Regressão 1 Regressão 2

33 Concessão de Crédito Regressão 1 Regressão 2

34 Concessão de Crédito Regressão 1 Regressão 2

35 HHI Autores Índice de Herfindahl-Hirschman Essa medida é utilizada na literatura de economia bancária para medir concentração de mercado e consiste no somatório do quadrado das participações de mercado de cada participante na indústria.

36 Índice de Herfindahl-Hirschman

37 Índice de Herfindahl-Hirschman Os índices de concentração sugerem que os grandes bancos têm maior participação no mercado de crédito, enquanto a atuação dos bancos com maior foco em atividades de tesouraria torna o mercado de derivativos menos concentrado.

38 Índice de Herfindahl-Hirschman

39 Taxa de Juros Autores Os bancos de controle estrangeirorespondem por mais de um quarto das concessões de crédito, à frente dos bancos públicos. As taxas de juros cobradas pelos bancos estrangeiros para pessoas jurídicas são, em média, inferiores às taxas cobradas pelos outras esferas - menos risco. Em relação ao crédito pessoal, até a crise, os bancos estrangeiros cobravam taxas superiores às dos bancos públicos, mas inferiores às dos bancos privados nacionais. A partir da crise, os estrangeiros passaram a cobrar taxas de juros superiores aos bancos privados nacionais nessa modalidade.

40 Crise Autores A crise financeira afetou negativamente os bancos de controle estrangeiro, de forma mais intensa e por um maior período de tempo do que os bancos privados nacionais. Entretanto, a partir do terceiro trimestre de 2010 até o final de 2011, a taxa de crescimento das concessões dos estrangeiros foi superior às dos bancos de controle nacional.

41 De modo geral, pode-se notar que os bancos de controle estrangeiro têm um importante papel no sistema bancário brasileiro.

Aatuação de bancos estrangeiros

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