Convergência às Normas Internacionais: desafios e avanços

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Leonor Aires Álvaro
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1 Convergência às Normas Internacionais: desafios e avanços O Processo de Convergência Importância para os usuários Wang Jiang Horng Gerente de Desenvolvimento de Empresas BOVESPA

2 BOVESPA Único centro de negociação de ações no Brasil Associação civil sem fins lucrativos, cujos membros são sociedades corretoras Entidade auto reguladora sob a supervisão da CVM 45 companhias listadas e capitalização de R$ 1,6 trilhões RECEITA LÍQUIDA DAS EMPRESAS LISTADAS* 13% 21% 29% 27% 1% até 1M de 1M a 5M de 5M a 1B de 1B a 5B acima de 5B *Amostra: 34 cias 2

companhias listadas e capitalização de R$ 1,6 trilhões RECEITA LÍQUIDA DAS EMPRESAS

3 Participação dos investidores Volume médio diário de negociação: R$ 3,5 bilhões Empresas 1% Estrangeiros 35% Institucionais 29% Instituições Financeiras 1% Pessoas Físicas 25% Mar/7 3

4 BOVESPA Comparativo com as bolsas do mundo Tehran SE Buenos Aires SE Borsa Italiana Oslo Børs Osaka SE Singapore Exchange Tokyo SE*** Korea Exchange Australian SE*** Shenzhen SE OMX Irish SE Bombay SE Istanbul SE BME Spanish Exchanges JSE Tel Aviv SE Hong Kong Exchanges National SE India Sao Paulo SE Nasdaq Shanghai SE London SE TSX Group NYSE Group 6ª maior bolsa de valores em captação de recursos em ações (até fev/27) IPOs in millions of US$ Others Offerings in millions of US$ Fonte: World Federation of Exchanges 4

Exchanges National SE India Sao Paulo SE Nasdaq Shanghai SE London SE TSX Group NYSE Group 6ª maior bolsa de valores em captação de

5 BOVESPA Comparativo com economias emergentes Taiw an SE Corp. Mexican Exchange Colombo SE Jakarta SE Colombia SE Thailand SE Bursa Malaysia Cairo & Alexandria SEs Philippine SE Tehran SE Buenos Aires SE Korea Exchange Shenzhen SE Bombay SE Istanbul SE JSE Hong Kong Exchanges National SE India Sao Paulo SE Shanghai SE 2ª maior bolsa de valores em captação de recursos em ações, considerando apenas as economias emergentes (até fev/27) IPOs in millions of US$ Others Offerings in millions of US$ Fonte: World Federation of Exchanges 5

Aires SE Korea Exchange Shenzhen SE Bombay SE Istanbul SE JSE Hong Kong Exchanges National SE India Sao Paulo SE Shanghai SE 2ª maior

6 IPOs Participação de investidores estrangeiros EMPRESA PART. DE PART. DE EMPRESA INV. ESTR. INV. ESTR. Natura 67 % GP Invest 7 8% Gol 7 5% Datasul 8% ALL 7 1% MMX 7 6% CPFL Energia 69% Abyara 83% Grendene 64% Medial 7 6% DASA 68% Klabin Segall 69% Porto Seguro 7 1% Santos Brasil 8% 24 7% M.Dias Branco 7 2% Renar Maçãs 5% Brascan 87 % Submarino 7 5% Profarma 7 % Localiza 93% Terna 65% TAM 7 4% Ecodiesel 68% EDP 26% OdontoPrev 63% OHL 7 % Positivo Inf 69% Nossa Caixa 71% Lopes 71% Cosan 7 2% Dufry 69% UOL 7 1% 26 74% 25 63% PDG 93% Copasa 7 4% Rodobens 67 % Vivax 69% CCDI 56% Gafisa 7 2% Tecnisa 68% Company 64% Iguatemi 7 2% Totvs 69% São Martinho 53% Equatorial 77% GVT 76% Abnote 8% Anhanguera 77% CSU 83% Metalfrio 57 % BrasilAgro 82% 27 71% Lupatech 7 8% 6

Natura 67 % GP Invest 7 8% Gol 7 5% Datasul 8% ALL 7 1% MMX 7 6% CPFL Energia 69% Abyara 83% Grendene 64% Medial 7 6% DASA 68% Klabin Segall 69% Porto Seguro 7 1% Santos Brasil 8% 24 7% M.

7 BOVESPA Segmentos de listagem 4 segmentos de listagem para negociação de ações Mercado tradicional 3 segmentos de governança corporativa: Novo Mercado, Nível 2 e Nível 1 (dezembro de 2) Atender a Regulamentação Adicionalmente, atender requisitos de transparência Adicionalmente, atender requisitos societários Adicionalmente, ter apenas ações ordinárias Mercado Tradicional 7

de 2) Atender a Regulamentação Adicionalmente, atender requisitos de transparência

8 Compromisso com a transparência Demonstrações Financeiras elaboradas de acordo com Padrões Internacionais (Novo Mercado e Nível 2) Após o encerramento de cada exercício social, elaborar demonstrações financeiras ou demonstrações consolidadas conforme previsto nos padrões internacionais IFRS ou US GAAP; ou reconcialiação em nota explicativa Carência: a adoção do padrão internacional deverá ocorrer, no máximo, a partir da divulgação das demonstrações financeiras referentes ao segundo exercício após a listagem Prazo: a divulgação das demonstrações financeiras em padrão internacional deve ocorrer até, no máximo, 4 meses após o término do exercício social 8

em nota explicativa Carência: a adoção do padrão internacional deverá ocorrer, no máximo, a partir da divulgação das demonstrações financeiras referentes ao segundo

9 Segmentos de listagem Situação atual NM e N2: cerca de 2% do número de empresas e do valor de mercado NM e N2: aproximadamente 25% do volume negociado NM N2 N abr-7 9

aproximadamente 25% do volume negociado NM N2 N1 23 23 62

10 Investidores estrangeiros por região Participação no volume negociado 21% 1% 2% 16% 57% 2% América do Norte Ásia e Pacífico América do Sul Europa Oriente Médio América Central 1

11 Empresas com ADRs níveis 3 e 2 Excluídas as do NM e N2 EMPRESA NÍVEL ADR EMPRESA NÍVEL ADR ARACRUZ CELULOSE III INTERBREW II BANCO BRADESCO II PETROBRAS III BANCO ITAU HOLDING FINANCEIRA II SADIA II BRASIL TELECOM II TELE NORTE CELULAR PARTICIPACOES II BRASIL TELECOM PAR II TELE NORTE LESTE PARTICIPACOES II BRASKEM II TELECOMUNICACOES DE SAO PAULO II CIA BRASILEIRA PAO DE ACUCAR III TELEFONICA DATA BRASIL HOLDING II CIA ENERGETICA DE MINAS GERAIS II TELEMIG CELULAR PARTICIPACOES II CIA PARANAENSE DE ENERGIA III TIM PARTICIPACOES II CIA SIDERURGICA NACIONAL II ULTRAPAR PARTICIPACOES III CIA VALE DO RIO DOCE III UNIAO DE BANCOS BRASILEIROS III EMBRATEL PARTICIPACOES II VIVO II GERDAU II VOTORANTIM CELULOSE E PAPEL III 11

BRASILEIRA PAO DE ACUCAR III TELEFONICA DATA BRASIL HOLDING II CIA ENERGETICA DE MINAS GERAIS II TELEMIG CELULAR PARTICIPACOES II CIA PARANAENSE DE ENERGIA III TIM PARTICIPACOES II

12 Novas empresas em bolsa Tendência ANO EMPRESA SEGMENTO ANO EMPRESA SEGMENTO ANO EMPRESA SEGMENTO Natura NM Copasa NM PDG NM Gol N2 Vivax N2 Rodobens NM 2 ALL N2 Gafisa NM CCDI NM CPFL Energia NM Company NM Tecnisa NM Grendene NM Totvs NM Iguatemi NM 4 DASA NM Equatorial N2 São Martinho NM Porto Seguro NM Abnote NM GVT NM CSU NM Anhanguera N2 ANO EMPRESA SEGMENTO BrasilAgro NM JBS NM 2 Renar Maçãs NM Lupatech NM Banco Pine N1 Submarino NM GP Invest BDR Even NM 2 5 Localiza NM 2 Datasul NM BR Malls NM 7 TAM N2 MMX NM Heringer NM EDP NM Abyara NM JHSF NM OHL NM 6 Medial NM Metalfrio NM Nossa Caixa NM Klabin Segall NM Bematech NM Cosan NM Santos Brasil N2 CR2 NM UOL N2 M.Dias Branco NM Agra NM Brascan NM Cremer NM Profarma NM Wilson Sons BDR Terna N2 Banco Sofisa N1 Ecodiesel OdontoPrev Positivo Inf Lopes Dufry NM NM NM NM BDR 12

Maçãs NM Lupatech NM Banco Pine N1 Submarino NM GP Invest BDR Even NM 2 5 Localiza NM 2 Datasul NM BR Malls NM 7 TAM N2 MMX NM Heringer NM EDP NM Abyara NM JHSF NM OHL NM 6 Medial NM Metalfrio NM

13 Wang Jiang Horng Gerência de Desenvolvimento de Empresas /24 13

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