Apresentação Corporativa

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1 Apresentação Corporativa APIMEC Resultados 4T13 24 de Março de 2014

2 Aviso Legal Algumas das informações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países, níveis de taxa de juros e de câmbio, renegociações futuras ou pré-pagamento de obrigações ou créditos denominados em moeda estrangeira, mudanças em leis e regulamentos e fatos competitivos gerais (em base global, regional ou nacional). 2

3 Visão Geral da Companhia Visão Geral 1 Terceira maior companhia hoteleira do Brasil Destaque do Portfólio de Hotéis¹ 2 3 Foco no segmento de negócios (três e quatro estrelas) em regiões com alto nível de atividade econômica Início das operações em janeiro de 2008 quando a GP Investimentos fundoualahotels, quemaistardesefundiucomainvest Tur criando amarcabhg # de Hotéis por Categoria 4 3 Superior Midscale Luxo Econômico Resort 1 50 Hotéis hotéis em desenvolvimento no Brasil totalizando aproximadamente quartos adicionais até 2016 Em 2012 a BHG lançou um fundo de investimentos em participações (FIP) para investir em hotéis greenfield de médio porte no Brasil # de Quartos por Categoria 747 Superior Midscale Luxo Econômico Resort Quartos 6 7 Em Abril de 2013, BHG concluiu sua oferta pública adicional de ações, arrecadando R$355 MM e adicionando ações Listada no Novo Mercado da BM&FBovespa e negociada no mercado OTCdeNovaYorkcomotickerBZHGY # de Quartos por Região Todasas Regiões Brasileiras Sudeste Nordeste Centro-Oeste Norte Sul # de Quartos por Cidades Cidades Rio de Janeiro RJ São Paulo SP Belém PA São Luís MA Brasília DF CidadesSededa Copa Mundial de Futebolda FIFA 2014 ¹ Inclui o Rio Palace Hotel, que aguarda decisão judicial, e a participação minoritária na rede Everest 3

4 Visão Geral da Companhia: Experientes Time de Gestão e Acionistas Controladores A BHG possui uma equipe de executivos com ampla experiência em diversos setores Quadro de Executivos Eduardo de Salles Bartolomeo Entrou na BHG em 2013 Experiência: Vale e AMBEV Diretor Presidente Diretor Financeiro e de RI Diretor de Operações Diretor Comercial Diretor de Novos Negócios Diretor de Gente & Gestão Luiz Felipe Negreiros Sá Entrou na BHG em 2014 Experiência: Light S.A e Lojas Americana S.A. Reginaldo L. Olivi Entrou na BHG em 2009 Experiência: Chambertin Group, Olivi Assessoria e Consultoria André Bellintani Tambosi Entrou na BHG em 2013 Experiência: Atlântica Hotels, Accor, Marriot, Renaissance-SP e Stella Barros Turismo Felipe Gomes Entrou na BHG em 2013 Experiência: Host Hotels e Sul América Flávio Lopes Entrou na BHG em 2013 Experiência : Contax, Petroflex, Coca-Cola e AMBEV Estrutura Societária BHG¹ Total de Ações 2,04% GP Investments 30,18% Free-Float 67,78% Note: (1) Posição de 30/12/2013. Considera Ações em Tesouraria e Diretores e Conselheiros. (2) Liquidez Corrente: R$ 2.3MM (0,43% do free-float Jan 14). Período: Abr-13 Jan -14 4

5 Visão Geral da Companhia: Avanço da BHG no Brasil Forte crescimento do portfólio baseado em acordos já firmados, aumentando a quantidade de hotéis e quartos nos principais centro econômicos do Brasil Evolução do Total de Hotéis e Quartos 1,2,3,4 Ano Total De Hoteís Hotéis Novos Total de Quartos % Próprio (E) 2015 (E) 2016 (E) CAGR ,7% ,0% 40% 30% 45% 47% 41% 41% 42% 32% 32% 30% - Evoluçãoda PresençaGeográfica 1,2,3, (E) Até 500 quartos Quartos Quartos (1) Inclui 26 quartos referentes à participação minoritária da BHG na rede de hotéis Everest, além do Hotel Rio Palace; (2) fim do período; (3) hotéis em desenvolvimento (informação já revelada ao mercado); (4) baseado no atual portfólio de hotéis e não considerando as propriedades descontinuadas. Considera quartos sob regime de condomínio; (5) os % de quartos próprios consideram os quartos sob regime de condomínio. 5

6 Portfólio Diversificado Portfólio diversificado de hotéis que inclui marcas nos segmentos econômicos a luxo, localizados nos maiores centros econômicos do Brasil, com cobertura de 91% do PIB brasileiro Presença Geográfica (mar/14) Localização Estratégica nos Maiores Polos Econômicos do Brasil Marcas $ 2% $ 1% 652 $ 2% $ 1% 1 *3 Hotéis e ~1.200 quartos $ 2% $ 4% $ 4% $ 3% 16 Hotéis e ~4.000 quartos 289 $ 3% $ 9% 1 Distrito Federal Hotéis: 50 Quartos: $ 6% $ 33% $ 11% 296 $ 2% 19 Hotéis e ~2.300 quartos $ Cobertura do PIB: 91% 3 Cidade Sede dos Jogos da Copa do Mundo FIFA $ 7% Fonte: IBGE e BHG 3 Hotéis e ~750 quartos Nota: * Inclui Sofitel; (1) Não considera o Txai Resort Itacaré com 40 quartos e outras bandeiras que somam 8 hotéis com quartos. No mapa estão incluídos todos os hotéis e quartos; (2) Inclui 26 quartos relativos à participação minoritária da BHG na rede Everest Hotéis e Rio Palace Hotel e quartos sob regime de condomínio; (3) em % do PIB brasileiro. 6

7 Dinâmica Atrativa do Setor Condições macroeconômicas favoráveis no Brasil deve aumentar a demanda por hotéis urbanos e vai criar muitas oportunidades de negócios no setor Mercado Brasileiro Hoteleiro Amplo Espaço para Crescimento Poder de Compra Ascendente Número de quartos por habitantes ~20,0 ~25,0 (em milhões de pessoas) A e B C 7% D e E Aumento do poder de compra de um segmento relevante da população brasileira que está começando a viajar 11% 14% ~10,0 ~12,5 ~13,0 38% 50% 58% ~2,5 ~4,0 55% 39% 28% Total 175 milhões Total 188 milhões Total 196 milhões em milhões de pessoas Desembarques Domésticos Indústria Aérea Brasileira Próximos Eventos Relevantes Eventos recentes e próximos eventos no Brasil: Copa do Mundo (jun/14) e Olimpíadas (2016) Desembarques Internacionais 68,3 79,0 85,5 Altos Investimentos, mais de R$110 bilhões, em infraestrutura, focada em preparar as cidades sedes BNDES lançou uma linha de crédito de R$ 2 bilhões para o setor de hotel (Programa ProCopa Turismo) para dar suporte aos investimentos e construção de hotéis 7,9 9,0 9, Copa do Mundo de 2014 e Jogos Olímpicos de 2016 consolidarão o Brasil como relevante destino turístico Fonte: HVS e Banco Mundial ; IBGE; Ministério de Finanças do Brasil; Plano Nacional do Turismo (Ministérios de Finanças e Turismo do Brasil). 7

8 Consolidador Natural no Brasil com Posicionamento de Liderança 72% de todos os quartos de hotel no Brasil são administrados de forma independente e a BHG está entre os principais players com capacidade de consolidar o mercado Indústria Hoteleira Altamente Fragmentada (2012) TOP 3 PlayersBrasileiros Evolução dos Quartos 1 (09-12) Total de Quartos Hotéis* Quartos* 8% Cadeias Hoteleiras Cadeias Hoteleiras 28% Crescimento no Total de Quartos 09-12: 22% Crescimento no Total de Quartos 09-12: 10% Crescimento no Total de Quartos 09-12: 61% 92% 72% Independentes Independentes 27,6 22,5 23,0 21,0 43,0% 57,0% 66,2% 33,8% 91,7% 8,3% 12,1 12,2 12,9 13,3 5,3 5,9 6,7 8,5 Redes Hoteleiras Independentes Fonte: Jones Lang La Salle e BHG * Nº total de Hotéis: e Nº total de quartos: Nota: (1) considerando as propriedades descontinuadas 8

9 Mix de Vendas e Clientes 2013 Perfil dos Hóspedes (%) Estrangeiros Locais Lazer Negócios Canais de Reserva por Tipo (%) Particular Operadoras 11% 10% 3% Outras Goldress Companhias 22% 28% Canais eletronicos Outras 26% Agências de Viagem 9

10 Planejamento Estratégico

11 Planejamento Estratégico: Posicionamento Com a evolução do mercado, as empresas hoteleiras se especializam em partes da cadeia de valor, especialmente na separação entre Funding e Operação Cadeia de valor hoteleira e posicionamento de players Funding Otimização do ativo Operação Modelo Operacional Marca Comercialização Empresas de hotelarias originais (históricas) (no momento da cisão) (no momento da cisão) Investidor local (long term oriented) Investidores financeiros/ REIT Operadores Investidores (tipicamente locais/regionais) OTAs (booking, decolar, orbitz) 11

12 Planejamento Estratégico: Posicionamento Hipóteses de Posicionamento BHG Incorporador Investidor Franqueador Administrador Comercializador #1 PropCo Mercados core (RJ, SP, select) 3,5 e 5 1 #2 MgmtCo #2 Mgmt+Cap Max 20% Todo 2 o Brasil, + agressivo, de 2 a 5 Pré-lançamento 3, de 2 a 5, parceiros sólidos #3 Franchise Acima do Ibis, diferenciais, marca própria #4 SalesUnit Model HD, Brasil hotéis próprios, Notas: (1) Pode incluir aquisições oportunísticasde hotéis 3, (2) Dentro do escopo de cidades alvo da BHG (3) Considera que as bandeiras da BHG são as primeiras bandeiras dos empreendimentos novos 12

13 Entendendo o Mercado: Balanço de PropCo, OpCo e Flag O mercado endereçável para a PropCoé de R$ 5,4 Bi por ano. Já para a OpCoe Flagfica entre R$ 640MM e R$ 1,1 Bi por ano RetornosobreosAtivos, Captura de valor na cadeia Luxury, Grandes Hotéis Consideradas apenas propriedades nas top 25 cidades mais atraentes, respeitando: > R$180, diária mais barata 3, 4 e 5 estrelas > 140 quartos PropCo OpCo Flag quartos R$5,4 bilhões Investidores locais ou individuais quartos R$638 milhões quartos R$840 milhões atér$1,1 bilhões 3 Penetração esperada entre 30% -50%,de acordo com mercado atual em outros países: Itália <10% Espanha e Portugal: 10% -35% França: >35% EUA: 70% Budget, Pequenos Hotéis Pequenos investidores operadores (franqueados) Propriedades em todo país, que geram receita de administração acima de R$ 120 mil /ano 2 Geraçãode valor por propriedade Notas: (1) Percentual considerado para taxa de administração sobre a receita: 5% (2) Valor anual de um funcionário BHG adicionado ao corporatepara cada hotel (3) Percentual considerado para royalties da flag: 6% a 8% da receita hoteleira. 13

14 Planejamento Estratégico: Crescimento BHG O modelo de planejamento estratégico da BHG foi criado para estimar o crescimento da empresa em função de premissas chave e cenários de simulação Principais Premissas Oportunidades Características do Modelo Múltiplo de 10x EBITDA para aquisições Investimento por quarto: R$ 450k em aquisições R$ 250k em participações R$ 220k em greenfield Inflação de 6% a.a. Melhoria de margem operacional, através do investimento em nossos ativos e qualidade na prestação de serviço Melhoria na gestão de venda por canais Baseado nos resultados 2013 e no orçamento 2014 Variáveis e possíveis análises de sensibilidade: Capital: Autofinanciamento, dívida e follow-on Sofitel: perda judicial, venda e acordo Landbank Custo da dívida de 12% (nominal) 3x Dívida Bruta/EBITDA Menor representatividade do Corporate com o crescimento da empresa (ganhos de escala) CAPEX de manutenção: 4% da RL Projeções EBITDA e fluxo de caixa Estratégia de aquisição Valor da empresa e do preço das ações Compra de ativos premium Participação minoritária (aprox. 15%) para aquisição de novos contratos de administração Conversão / Novos contratos Projeções Financeiras Tamanho da operação: Número de quartos próprios e administrados Númerode hotéis 14

15 Planejamento Estratégico: Crescimento BHG Números chave do desafio BHG 2018 BHG quartos 121 hotéis BHG Hoje quartos 50 hotéis R$270 MM Receita colaboradores R$1,5 Bi Investimentos R$1 Bi Receita colaboradores 15

16 Planejamento Estratégico: Crescimento BHG Embora o cenário base se mostre favorável para a BHG, existem gargalos que podem limitar o crescimento Investir R$ 270MM/ano em ativos (média) a múltiplo de 10x EBITDA Conseguir em torno de 10 contratos de adm. por ano Captar dívida até o nível de alavancagem de 3x EBITDA Contratar e formar cerca de 80 gerentes gerais em 5 anos BHG 2018 BHG

17 Planejamento Estratégico: Plano de Trabalho O plano de trabalho de 2014 constrói as competências fundamentais para a BHG estabelecer sua marca, produto e capturar mercado Visão geral do plano de trabalho - Pleno Alcance do Mercado, Marca e Produto,Competências e Mapa de Vôo Competências 1 - Desenvolvimento dos produtos e adequação do portfólio 2 -Aumento da eficácia na criação da rede 3 - Desenvolvimento da capacitação de vendas 4 -Estabelecimento do modelo de gestão 5 -Formaçãode pessoas 6 -Padronização da plataforma de TI Marketing Novos Negócios Comercial Gente e Gestão Desenvolvimento de Negócios 7 - Revisão do posicionamento com investidores imobiliários 8 Aceleração através de oportunidades de M&A 9 -Conclusãodo FIP 10 -Limpa-pauta Novos Negócios Marca 11 -Plano de (re)lançamento da marca 12 -Otimização da estrutura de capital e fiscal Marketing Finanças 17

18 Informações Financeiras 4T13

19 Destaques e Eventos Recentes 4T13 Nova Administração: Em 10 de fevereiro de 2014 foi assinado o Memorando de Entendimentos para administração de um hotel, cujoprojeto serádesenvolvidona cidadede Niterói (RJ), e que levará o nomede Soft Inn Niterói Business. A localização do hotelaserdesenvolvidoénobairroingá,próximoaocentrodacidadedeniterói,daestaçãodasbarcas,docaminhoniemeyere do shopping Plaza Niterói. O hotel oferecerá infraestrutura de salas de reunião, restaurante e contará com 161 quartos. O início da operação está previsto para o primeiro semestre de Posição 2013: A BHG terminou 2013 com um total de quartos, 48 hotéis, sendo 16 (33%) hotéis próprios, 25 (52%) de terceiros e 7(15%) com participação mista. Além desses, a Companhia ainda possui outros 3 hotéis com participação minoritária. Hotéis BHG : A Companhia atingirá a marca de aproximadamente quartos ao final de 2016, sendo (90%) sob gestão da Companhia e (10%) sob regime de condomínio, distribuídos entre 72 hotéis, sendo 17 próprios (3.178 quartos), já incluindo o Marina Palace Hotel, 37 de terceiros (7.480 quartos), 12 com participação mista (920 quartos), 4 do FIP (784 quartos) além de outros 3 hotéis através de participação minoritária. Início da operação do Hotel Marina Palace: 08/01/2014 Início da operação do Hotel Tulip Inn Sobral: 28/02/

20 Indicadores do Segmento Hoteleiro: A performance dos indicadores hoteleiros da Companhia desde 2010 Taxa de Ocupação (%) Preço da Diária (R$) 64,2% 66,9% 63,6% 64,3% , RevPar¹ (R$) , ¹ Receita por Quarto Disponível 20

21 Destaques Financeiros 2013 Indicadores Hoteleiros Receita Operacional Bruta (R$ milhões) 177,2 267,5 190,3 270,9 165,9 260,9 174,4 271,1 71,1 46,4 5,2% 74,7 49,7 247,5 173,5 7,5% 266,0 180,3 66,3 70,3 63,6 64,3 4T12 4T RevPar(R$) Diária Média(R$) Ocupação Média(%) 0,6 67,8 17,9 20,4 1,0 1,0 58,7 6,3 3,7 13,7 14,5 4T12 4T Hospedagem A&B Taxadeadm. Aluguel 3,4 Receita Operacional Líquida ROL (R$ milhões) Receita Líquida por Região (%) 5,1% 0,3% 225,8 237,4 15,8% 3,6% 1,9% 65,3 65,4 16,9% 61,8% 4T12 4T Sudeste Nordeste Sul Norte Centro-Oeste 21

22 Destaques Financeiros 2013 EBITDA Hoteleiro (R$ milhões) e Margem (%) EBITDA Hoteleiro por Região (%) 33,9% 34,5% 3,5% 1,1% 35,8% 37,6% 18,2% 76,5 82,0 15,0% 62,3% 23,4 24,6 4T12 4T Sudeste Nordeste Sul Norte Centro-Oeste EBITDA Consolidado (R$ milhões) e Margem (%) Lucro/Prejuízo Líquido (R$ milhões) 36,7% 27,1% 28,9% 29,0% 26,9% 61,1 12,3% 68,6 2,2 3,3 6,3 (6,3) -8,5 2,0-4,3 18,9 24,0 4T12 4T T12 4T

23 Destaques Financeiros 2013 EBITDA 2012/2013 (R$ MM) +12,3% 61,1 11,6 (8,6) 2,4 0,6 (1,1) 2,6 68, Receita Líquida Custos dos Serviços Prestados Desp. Com. Ger.& Adm Hotelaria Receita de Propriedades não Operadas Desp. Com. Ger. & Adm. - Corporativo Desenvolv. Imobiliário

24 Desempenho dos Principais Indicadores Financeiros A BHG possui uma estrutura de capital equilibrada, fator fundamental para a sua estratégia de consolidação do setor hoteleiro Perfil da Dívida por Indexador¹ 165,2 Amortização¹-³ R$ Milhões CDI TR TJLP Dólar Outros 20, ,2 24,3 19,0 5,5 4,7 5,2 0, Indexadores Dívida Bruta¹ (R$ Milhões) CDI Indexadores Custo Médio da Dívida (%) TR 11,73% Curto e Longo Prazo Curto Prazo 34,11% TR TJLP TJLP 9,43% CDI 12,67% Longo Prazo 65,89% Dólar Outros TOTAL Outros 9,50% Total 12,06% ³Com o alongamento do financiamento no valor de R$ 71 milhões, os percentuais se alteram para: Curto Prazo (7,7%) e Longo Prazo (92,3%). ¹ Inclui contas à pagar. Não contempla o crédito das despesas de debêntures. ² Os empréstimos e financiamentos no valor de R$ 71 milhões, no circulante, possuem aditivos já negociados para o alongamento do prazo de vencimento (10 anos) 24

25 Margem EBITDA, Business Mix e Overhead Margem EBITDA 2012 Business Mix % (2013) 32% 31% 29% 29% 26% 24% 23% 21% 19% 19% 18% 17% 17% 16% 12% 10% 10% 7% 5% 2% 32,3% 28,8% 26,8% 20,3% Fonte: Reports das companhias 17,0% 14,7% 14,7% 14,7% 13,1% Overhead como Percentual da Receita Bruta 2012 Média Móvel 12M (2013) 9,8% 9,6% 8,6% 7,6% 7,4% 6,5% 5,2% 5,2% 4,1% 4,0% 2,0% Legenda Notas: (1) Líquida de Custos Reembolsáveis (2) MAR; CHH; HOT estimados sobre SG&A (3) OEH considera Receita Líquida (4) IHG estimado sobre Custo Central Bruto AC NH MEL MAR OEH MHGC CHH IHG WYN H WTB HOT CLDT PSD HT RZ INN RLJ RLH HST Accor NH Hoteles Sol Melia Marriott Orient Express Morgans Hotel Group Choice Intercontinental Wyndham Hyatt Whitbread Starwood Worldwide Chatham Lodging Trust Posadas Hersha Hospitality Trust Rezidor Summit Hotels RLJ Lodging Trust Red Lion Host 25

26 Contatos Equipe de Relações com Investidores Luiz Felipe de Sá (Diretor de Finanças e de RI) Deborah Nunes (Gerente de RI) Carlos Cotrim (Analista de RI) Raphaela Barreto (Estagiária de RI) Telefone: (21) / Site: 26

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