RELATÓRIO E CONTAS ANNUAL REPORT

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1 RELATÓRIO E CONTAS ANNUAL REPORT

2 Um País que dá orgulho partilhar Somos daqui, de Moçambique, com orgulho. O nosso País é incomparável, extraordinário. Todos os dias, na nossa actividade, sentimos o privilégio de viver e trabalhar para Moçambique e para os moçambicanos. O sentido de pertença e orgulho ilumina o nosso sucesso. É por isso que, depois do ano importante que passou, levamos mais longe o nosso statement no nosso Relatório&Contas, partilhando consigo, com os nossos clientes e parceiros, com o mundo, o orgulho que temos em ser daqui. Porque o que é bom deve ser partilhado. Partilhe também. A Country that gives pride to share We are from here, from Mozambique with pride. Our country is exceptional and extraordinary. Every day, in our business, we feel privileged to live and work for Mozambique and for the Mozambican people. The sense of belonging and pride illuminates our success. That is why after the last and important year that has passed, now we further our statement in our Annual Report, sharing with you, with our Customers, partners and with the World, that we are proud of being from here. Because what is good must be shared. Share also.

3 RELATÓRIO E CONTAS ANNUAL REPORT

4 Índice Index Mensagem do Presidente da Comissão Executiva 004 O nosso Banco, o seu Banco 01. Principais Indicadores Sumário Executivo Apresentação do BCI 016 Marcos Históricos 016 A identidade do BCI 017 Estrutura Societária 019 Órgãos Sociais 020 Dimensão do BCI 022 Rede de Distribuição 022 Recursos Humanos 026 Formação Profissional 033 Responsabilidade Social 035 Reputação e Reconhecimento Estratégia e Negócio 057 Visão Estratégica Áreas de Negócio Dinamização Comercial 058 Comunicação 066 Tecnologia 071 Canais Electrónicos 072 Meios de Pagamento (Cartões de Débito e de Crédito) 077 Análise Financeira 06. Análise Financeira 080 Resultados e Rentabilidade 080 Análise do Balanço Proposta de Aplicação de Resultados Referências 096 Contexto actual 04. Enquadramento Macroeconómico 042 Economia Internacional 042 Economia Moçambicana 046 Demonstrações Financeiras 09. Demonstrações Financeiras Individuais Notas às Demonstrações Financeiras Demonstrações Financeiras Consolidadas 198 Relatórios Anexos 12. Relatório dos Auditores Independentes Relatório e Parecer do Conselho Fiscal 208

5 Message from the Chairman of the Executive Board 004 Our Bank, your Bank 01. Key Indicators Executive Summary BCI Overview 016 Milestones 016 Identity 017 Corporate Structure 019 Statutory Bodies 020 Dimension 022 Branch Office Network 022 Human Resources 026 Training 033 Social Responsibility 035 Reputation and Recognition 039 Current Context 04. Macroeconomic Background 042 World Economy 042 Mozambique s Economy Strategy and Business 057 Strategic Vision Business Areas Higher Level of Commercial Activity 058 Communication 066 Technology 071 Electronic Channels 072 Means of Payment (Debit and Credit Cards) 077 Financial Analysis 06. Financial Analysis 080 Income and Profitability 080 Balance Sheet Analysis Proposal for the Appropriation of Net Income References 096 Financial Statements 09. Financial Statements on a Separate Basis Notes to the Financial Statements Financial Statements on a Consolidated Basis 198 Attached Reports 12. Independent Auditors Report Report and Opinion of Audit Board 208

6 BCI RELATÓRIO E CONTAS 2011 ANNUAL REPORT 2011 Mensagem do Presidente da Comissão Executiva Message from the Chairman of the Executive Board Ibraimo Ibraimo Presidente da Comissão Executiva do BCI Chairman of BCI s Executive Board

7 Mensagem do Presidente da Comissão Executiva Message from the Chairman of the Executive Board O ano de 2011 caracterizou-se essencialmente pelo extraordinário crescimento do Banco, acompanhado pelo aprofundamento de uma cultura de inovação was essentially a year of extraordinary growth for the bank, accompanied by the strengthening of a culture of innovation. A Rede Comercial ultrapassou a fasquia das 100 Agências em meados do ano, terminando com 120 pontos de venda abertos ao público, 25 dos quais construídos durante O número de Clientes, de cartões de débito e de crédito, de POS e de ATM, assim como volume de negócios e dos principais indicadores tiveram também um crescimento notável, ultrapassando os objectivos inicialmente traçados. The branch office network increased to more than 100 branches in the middle of the year and ended the year with 120 sales outlets open to the public, of which 25 were built in There was also considerable growth in the number of customers, debit and credit cards, POS terminals and ATMs, in addition to turnover and the main indicators which outperformed the initially established objectives. Em 2011, foi lançado o primeiro Centro BCI Exclusivo, em Maputo, conceito entretanto estendido a outras cidades, como Matola, Nampula e Beira, e que constitui um formato inovador de Agência, para responder às necessidades específicas dos Clientes do Segmento BCI Exclusivo e BCI Negócios, com Gestores Dedicados num ambiente moderno, acolhedor e diferenciado, à medida deste importante Segmento de Clientes Particulares e de Pequenos Empresários witnessed the launch of the first BCI Exclusivo centre, in Maputo, which, as a concept, was latterly expanded to other cities such as Matola, Nampula and Beira as an innovative branch format to provide for the specific needs of BCI Exclusivo and BCI Negócios segment customers, with dedicated account managers housed in a selected, modern, comfortable setting, in line with the importance of this individual customers and small businessmen s segment. Foi também o ano em que se inaugurou o primeiro Centro Integrado de Negócios, em Nampula, reunindo num mesmo local uma Agência Universal, um Centro BCI Corporate, um Espaço BCI Private e um Centro BCI Exclusivo, o que permite oferecer condições de atendimento adequadas a todos os Segmentos de Clientes, com elevada eficiência operacional, e que constituiu também uma inovação no nosso mercado, concretizada, não por acaso, numa Província onde o BCI é há muito o líder de mercado. It was also the year of the first Integrated Business Centre, in Nampula, housing a universal branch, a BCI Corporate centre, a BCI Private Centre and a BCI Exclusivo Centre in the same space, enabling the bank to provide all customer segments with high levels of operational efficiency and adequate customer reception/service facilities and which was also an innovation in terms of our market. It was no coincidence that this took place in a province in which BCI has long been the market leader. Ao nível da Oferta, foi possível aprofundar a inovação com o lançamento dos cartões de débito BCI Private, BCI Exclusivo e BCI Empresas, entre outros serviços, We succeeded in strengthening innovation with the launch of BCI Private, BCI Exclusivo and BCI Empresas debit cards, inter alia, providing each segment with 5

8 BCI RELATÓRIO E CONTAS 2011 ANNUAL REPORT 2011 oferecendo uma proposta de valor específica para cada Segmento, o que também contribuiu para o reforço da satisfação e lealdade dos nossos Clientes. Foram lançadas diversas soluções de poupança, quer na Oferta permanente, quer em sucessivas campanhas delimitadas no tempo, com as quais se promoveu activamente a poupança entre as famílias, gerando maiores recursos para dinamizar a economia. O crescimento do número de Clientes, que ultrapassou os 400 mil em Dezembro, foi alcançado sobretudo através do prosseguimento de um amplo esforço de bancarização da população nas zonas rurais e na periferia das Grandes Cidades, em resultado do processo de expansão da Rede Comercial, assim como nas Universidades e nas Grandes e Médias Empresas e Instituições Públicas com quem estabelecemos Protocolos de Cooperação que oferecem condições especiais de acesso aos serviços bancários. a specific value proposal which also contributed towards reinforcing the satisfaction and loyalty of our customers. Various savings solutions were launched, both in terms of standing facilities as in a series of campaigns taking place over time which actively promoted savings by households, generating more resources to boost the economy. Growth in the number of customers to more than four hundred thousand in December, was achieved by furthering a wide range of banking expansion operations to cover the general population in rural zones and on the outskirts of the major cities as a result of the expansion of the branch office network as well as universities and large and medium sized companies and public institutions with which we have established protocols of cooperation giving them special terms on access to banking services. Crescimento do Nº de POS Growth of nr of POS 80% 56% 22% Crescimento do Nº Cartões de Crédito Growth nr of Credit Card issued Nº de Colaboradores Employees

9 Mensagem do Presidente da Comissão Executiva Message from the Chairman of the Executive Board Esta tendência de forte crescimento e de inovação coexistiu com uma atitude e uma prática de elevada responsabilidade social, envolvendo todos os Colabora dores na preocupação de participar de forma solidária e voluntária em acções de doação de sangue, na oferta de leite e lençóis, de presentes de Natal e cestas básicas, nas Pediatrias dos Hospitais Provinciais, na dinamização das Festas das Crianças e dos Trabalhadores, e através do apoio a largas dezenas de acções e iniciativas que viabilizaram a melhoria das condições de acesso à saúde, à cultura, à educação, à cidadania activa, à prática do desporto saudável, por parte de crianças, jovens e outros concidadãos mais carenciados. O ano de 2011 viu reforçada a imagem institucional do Banco e os níveis de notoriedade do BCI como a maior marca bancária nacional, alicerçados numa nova Campanha institucional Eu Sou Daqui, que voltou a assentar nos valores da moçambicanidade como pilar de toda a comunicação e posicionamento estratégico do Banco. This trend towards major growth and innovation has coexisted with a highly socially responsible attitude and level of performance involving all employees in our concern to achieve charitable, voluntary participation in blood donor activities, gifts of milk and sheets, Christmas presents and baskets of staple goods to the paediatrics wings of provincial hospitals, organisation of children s and employees parties and our support for dozens of actions and initiatives to improve access to healthcare, culture, education, active citizenship, health-giving sports activities for children, young people and other citizens in greater need also witnessed a reinforcement of the bank s institutional image and BCI s brand recognition factor as the largest national bank based on a new Eu Sou Daqui [This is my Country] institutional campaign, which was, once again, based on Mozambican values as a pillar upon which BCI has based the whole of its communication and strategic position. Recognition of all of the work Crescimento do Nº Cartões de Débito Growth nr of Debit Cards issued Crescimento do Nº de Agências Growth nr of Branches 26% 34% Crescimento em ATM Growth nr of ATM machines 57% Horas de Formação Training Hours Crescimento em Clientes Growth nr of Customers 7

10 BCI RELATÓRIO E CONTAS 2011 ANNUAL REPORT 2011 O reconhecimento de todo este trabalho efectuado ficou patente no amplo reconhecimento público ao longo do ano, com a atribuição, entre outros, do prémio de O Melhor Banco Comercial em Moçam bique, pela prestigiada revista World Finance, de O Melhor Banco Correspondente, pelo Bank of New York Mellon, de A Melhor Marca de Moçambique, pelos Profissionais de Marketing a trabalhar no nosso País, o estatuto de Superbrand moçambicana para a marca BCI e a classificação de O Melhor Banco nas Províncias de Nampula, pelo segundo ano consecutivo, de Cabo Delgado, pelo terceiro ano consecutivo, e de Sofala, pelo primeiro ano. Este também foi o ano em que comemorámos os 15 anos de constituição do BCI, tendo decidido fazê-lo em torno de um Ciclo de Conferências Económicas que permitiu debater temas de enorme relevância e actualidade para a sociedade moçambicana, como O Orçamento de Estado em tempos de crise e A Energia como instrumento de desenvolvimento, que suscitaram o interesse de académicos, políticos e da socie dade civil na procura de respostas para o futuro de Moçam bique, cumprindo, portanto, inteiramente o objectivo traçado. O forte crescimento alcançado na generalidade dos indicadores, a atitude de inovação e de responsabilidade social, a coerência do posicionamento na comunicação institucional e comercial, que reforça os valores presentes na Missão e na Visão do BCI, e o inquestionável suporte dos accionistas, permitiram consolidar uma cultura organizacional que envolve todos os Colabo ra dores do Banco e que acolhe aqueles que todos os anos se integram no seio da Família BCI. Só com uma cultura forte, e a confiança dos nossos Clientes, é possível crescer desta forma sustentada e mantendo o foco nos objectivos estratégicos traçados. É esta cultura e esta capacidade de realização que nos orgulha e dá plena confiança para o futuro. Ibraimo Ibraimo Presidente da Comissão Executiva do BCI performed was evident in terms of public acknowledgement during the year with the award, inter alia, of The Best Commercial Bank in Mozambique prize from the prestigious World Finance magazine, The Best Correspondent Bank award from the Bank of New York Mellon, The Best Brand in Mozambique, from marketing professionals working in our country, Mozambican Superbrand status for the BCI brand and classification as The Best Bank in the Provinces of Nampula, for the second consecutive year, Cabo Delgado, for the third consecutive year and Sofala, for the first time. This was also the year in which we celebrated our 15th birthday, having decided to do so on the basis of an economic conferences cycle for the discussion of issues of enormous current relevance to Mozambique s society. They included issues such as The State Budget at Times of Crisis and Energy as a Development Instrument, which attracted the interest of academics, politicians and civil society in the demand for responses to the future of Mozambique and therefore fully complying with our guidelines. The major growth achieved by most indicators, attitude of innovation and social responsibility, coherence of the positioning of our institutional and commercial communication, which reinforces BCI s current Mission and Vision values and the unquestionable support of our shareholders have enabled us to consolidate an organisational culture which involves all of the bank s employees and which welcomes all those who join the BCI Family every year. Only a strong culture and our customers trust will enable us to achieve sustained growth and continue to focus on our strategic objectives and guidelines. It is this culture and achievement capacity of which we are proud and which gives us every confidence for the future. Ibraimo Ibraimo Chairman of BCI s Executive Board 8

11 O nosso Banco, o seu Banco Our Bank, your Bank Eu sou do país em que o futuro se vê no azul das águas. Eu e o meu Banco temos orgulho em ser daqui. I m from the country in which the future can be seen in the blue waters. Me and my Bank we are proud to be from here. Foto: Joca Faria Vilanculos

12 BCI RELATÓRIO E CONTAS 2011 ANNUAL REPORT Principais Indicadores Key Indicators Principais Indicadores de Gestão Principal Management Indicators Valores em MT 10 3 Amounts in MT 10 3 VAR. Change (%) ACTIVO TOTAL (LÍQUIDO) Total assets (net) % VOLUME DE NEGÓCIOS Turnover % CRÉDITO A CLIENTES (LÍQUIDO) Loans and advances to customers (net) % RECURSOS DE CLIENTES Customer resources % SITUAÇÃO LÍQUIDA Shareholders equity % QUOTA DE MERCADO NO CRÉDITO A CLIENTES Market share of loans and advances to customers QUOTA DE MERCADO EM DEPÓSITOS Market share of deposits QUOTA DE MERCADO EM ACTIVOS Market share of assets 29% 31% 34% 32% 32% -0,55 pp 23% 24% 25% 27% 28% 0,31 pp 23% 23% 25% 27% 26% -0,61 pp RENDIMENTOS OPERACIONAIS (PRODUTO BANCÁRIO) Net operating income % ENCARGOS ADMINISTRATIVOS Administrative expenditure % RESULTADOS ANTES DE IMPOSTOS Income before tax % LUCRO LÍQUIDO Net profit % RENDIBILIDADE DO ACTIVO TOTAL MÉDIO (ROAA) Return on average assets (ROAA) 2,65% 2,42% 2,45% 2,24% 1,92% -0,32 pp RENDIBILIDADE DOS CAPITAIS PRÓPRIOS MÉDIOS (ROEA) Return on average equity (ROAE) 29,09% 29,27% 32,06% 34,27% 30,24% -4,03 pp RÁCIO CAPITAL / ACTIVOS Capital ratio / assets 8,44% 8,13% 7,29% 7,36% 8,11% 0,75 pp RÁCIO DE SOLVABILIDADE Solvency ratio 9,49% 11,54% 13,55% 12,26% 13,07% 0,81 pp FUNDOS PRÓPRIOS Solvency ratio % ACTIVOS PONDERADOS PELO RISCO Risk weighted assets % CRÉDITO VENCIDO (EM % DO CRÉDITO A CLIENTES) Overdue credit (% loans and advances to customers) COBERTURA DO CRÉDITO VENCIDO PELA IMPARIDADE DE CRÉDITO Coverage of overdue credit by credit impairment 2.869% 1.32% 1.08% 1.55% 1.13% pp % % % % % 64.49pp N.º DE AGÊNCIAS Branches % N.º DE ATMS ATM % N.º DE POS POS terminals % N.º DE COLABORADORES Employees % Nº DE CLIENTES Customers % 010 VOLUME DE NEGÓCIOS POR COLABORADOR Turnover by employee PRODUTO BANCÁRIO POR COLABORADOR Net operating income per employee CUSTOS DE ESTRUTURA/PRODUTO BANCÁRIO Structural costs/net operating income CUSTOS COM PESSOAL/PRODUTO BANCÁRIO Employee costs/net operating income CUSTOS DE FUNCIONAMENTO/PRODUTO BANCÁRIO Operating costs/net operating income % % 55,86% 60,27% 62,48% 63,79% 65,38% 1,59 pp 29,33% 23,40% 27,46% 26,85% 27,93% 1,08 pp 26,53% 55,52% 57,47% 59,42% 60,17% 0,74 pp

13 01. Principais Indicadores Key Indicators 011

14 BCI RELATÓRIO E CONTAS 2011 ANNUAL REPORT Sumário Executivo Executive Summary Em 2011 o BCI reforçou o seu posicionamento como um Banco universal, orientado para a satisfação das necessidades dos seus clientes e para a criação de valor aos seus diversos parceiros. Este reforço foi concretizado através do aumento e diversificação da oferta de produtos e serviços, da continuação da estratégia de expansão da sua rede nacional de distribuição e da preocupação permanente de melhoria da qualidade global no serviço ao cliente. BCI reinforced its position as a universal Bank, in 2011, geared to meeting its customers needs and the creation of value for its diverse partners. This was achieved by increasing and diversifying its range of products and services, continuation of the expansion strategy of its domestic branch office network and permanent concern to improve the global quality of customer service. 012

15 02. SUMÁRIO EXECUTIVO EXECUTIVE SUMMARY Em linha com o Plano de Orientação Estratégica, no decurso de 2011, o Banco reforçou o enfoque da sua actividade num vasto conjunto de tarefas destinadas a melhorar a sua performance global sendo de destacar: Continuidade da expansão da rede comercial. Com a inauguração de 25 novos centros de distribuição, a rede comercial do BCI cresceu 26% face a 2010; O desenvolvimento e lançamento da rede BCI Exclusivo (4 Centros e 2 espaços Exclusivos), visando garantir uma melhor qualidade de serviço aos segmentos Afluente e Pequenos Negócios; O investimento significativo na área de Recursos Humanos, por forma a consubstanciar os objectivos de expansão, tendo encerrado o ano com um aumento de 26% no efectivo de colaboradores e de 20% no número de participações em acções de formação; O aumento do volume de negócios sob gestão com especial incidência ao nível do retalho que, actualmente, representa o principal enfoque estratégico. Neste segmento o volume de depósitos registou um aumento de 35%, ascendendo a MT 16,69 mil milhões e o volume de crédito cresceu em 54%, perfazendo um total de MT 6,44 mil milhões; O aumento da carteira de clientes: o investimento e os resultados no relacionamento com os Clientes surgem reflectidos, desde logo, na captação de quase novos clientes (+57%); A implementação de protocolos: continuidade da política de celebração de protocolos iniciada em 2009, tendo-se assinado 35 novos acordos com diversas instituições; A continuidade da expansão e desenvolvimento da rede electrónica, tendo o número de ATMs e POS aumentado 34,25% e 80,22%, respectivamente. Em paralelo, incentivou-se a colocação de cartões de débito e de crédito (+52,68%, totalizando cartões); O reforço da presença do Banco no mercado reflectiu- se no aumento da quota de POS activos, a qual atingiu 38.25% (2010: 28,26%), bem como na quota de ATM`s (2011: 35,81 % vs 31,05% em 2010); A consolidação, em geral, da quota de Mercado. De acordo com os dados do Banco Central, em Dezembro de 2011, o BCI detinha quotas de mercado de cerca de 32% em termos de Crédito e 28% em termos de Depósitos, consolidando assim a sua posição de segundo maior banco do sistema; Este conjunto de acções e acontecimentos veio concretizar o conceito de O Meu Banco é Daqui, amplamente divulgado através de diversas campanhas de comunicação institucionais. The Bank, in line with its Strategic Guideline Plan, improved the focus of its operations during the course of 2011 to a vast range of tasks designed to improve its global performance, particularly: The continued expansion of its branch office network. BCI s branch office network grew 26% over 2010 with the inauguration of an additional 25 distribution centres; The development and launch of the BCI Exclusivo network (4 centres and 2 exclusive spaces), designed to improve the level of service to the affluent customers and small businesses segments; Significant investment in the human resources area to achieve our expansion objectives, ending the year with a 26% increase in employees and 20% increase in the number of participations in training sessions; An increase in the volume of business under management, particularly on a retail level which currently represents BCI s main strategic focus. The volume of deposits, in this segment was up 35% to MT million and the volume of lending up 54% to MT 6.44 million; Increase in customer portfolios: investment and results in terms of customer relationships have translated into a 57% increase of almost new customers; Implementation of protocols: continuity of the protocols policy starting in 2009, with 35 new agreements having been entered into with diverse institutions; Continuity of the expansion and development of the electronic network, ATMs and POS terminals up by 34.25% and 80.22%, respectively. This was accompanied by a 52.68% increase in debit and credit cards to a total of ; The reinforcement of the bank s activities in the market was reflected in its market share of the number of active POS terminals to 38.25% (28.26% in 2010), in addition to its market share of ATMs (35.81% in 2011 against 31.05% in 2010); Overall consolidation of market share. According to data supplied by the Central Bank of Mozambique, in December 2011, BCI had market shares of around 32% in terms of credit and 28% in terms of deposits, having consolidated its position as the system s second largest bank. These actions and events have succeeded in implementing the O Meu Banco é Daqui [ My bank is from Mozambique ] concept, which was widely publicised in the diverse institutional communication campaigns. 013

16 BCI RELATÓRIO E CONTAS 2011 ANNUAL REPORT O volume de negócios teve um incremento de cerca de 10%, tendo totalizado no final de 2011 o montante de MT 70,5 milhões. Esta variação deveu-se essencialmente a: A expansão da rede de distribuição, tanto a tradicional como a electrónica, que permitiu um aumento significativo do número de clientes; O Resultado Líquido do BCI em 2011 atingiu o valor de MT 940,28 milhões. Este resultado encontra-se em conformidade com os objectivos orçamentais definidos pelo CA, assim como está de acordo com o plano estratégico traçado: Contenção nos investimentos; Implementação de uma política de crédito rigorosa e de gestão do balanço, designadamente da liquidez/ rácio de transformação; Enfoque na captação de recursos; Reforço dos fundos próprios do banco através de retenção de 75% dos resultados líquidos. A evolução dos Resultados Líquidos face ao ano anterior foi condicionada por alguns factores conjunturais: O incremento do custo do funding, motivado pelo aumento da concorrência na captação e/ou manutenção de fundos, pressionou negativamente a evolução da margem financeira da instituição; A redução dos ganhos em operações cambiais em resultado de um aumento concorrencial, que levou a um estreitamento dos spreads cambiais, e da apreciação do Metical face às principais divisas; O aumento da imparidade líquida do crédito; O incremento dos custos com pessoal devido, em especial, aos seguintes factos: A Margem Financeira, entre 2011 e 2010, apresentou um crescimento de 22% (MT 2,43 mil milhões). Esta variação deveu-se ao crescimento dos Activos Remunerados do banco (+10,13%, com destaque para a rubrica de Activos Financeiros que registou um aumento de 22,19%). Este facto permitiu compensar o impacto do aumento do custo do funding; A rubrica Comissões Recebidas, como corolário das medidas que têm vindo a ser implementadas desde 2009, registou um aumento significativo no seu contributo para o resultado da instituição, tendo em 2011 tido um peso de 13,1% contra os 11,45% registados em É de destacar a evolução das receitas de comissões com o negócio da Banca Electrónica que em termos de comissões líquidas apresentou uma variação positiva de 65,31% (+MT 297,35 milhões) face a 2010; There was an increase of around 10% in turnover to an end of 2011 total of MT 70.5 million. The change essentially derived from: Branch office network expansion, both traditional and electronic, permitting a significant increase in the number of customers. BCI earned net income of MT million, in This result was in line with the objectives defined by BCI s board of directors in its strategic plan: Containment of investments; Implementation of a rigorous credit and balance sheet management policy in terms of liquidity/loans-to- deposits; Focus on resource-taking; Reinforcement of the bank s own funds by retaining 75% of net income. Net income evolution in comparison to the preceding year was conditioned by several economic factors: Higher funding costs, owing to increased competition in securing and/or maintaining funds brought pressure to bear on BCI s net interest income; The reduction of income from foreign currency operations owing to increased competition leading to a narrowing of foreign exchange spreads and the Metical s appreciation against the main currencies; The increase of net credit impairment; Higher employee costs, particularly on account of the following: Net interest income, between 2011 and 2010, was up 22% by MT 2.43 billion. This change was due to the 10.13% growth of the bank s Interest-earning assets and particularly the financial assets account heading which was up 22.19%, making it possible to offset the increase in funding costs. There was a significant increase in the contribution made by the commissions received account heading to BCI s results, as a corollary to the measures which have been implemented since 2009, to 13.1%, in 2011, against the 2010 figure of 11.45%. Reference should be made to the evolution of commissions income with the inclusion of electronic banking that, in terms of net commissions accounted for a positive 65.31% change of MT million over 2010.

17 02. SUMÁRIO EXECUTIVO EXECUTIVE SUMMARY Em resultado da evolução acima descrita, o Produto da Actividade Bancária em 2011 totalizou MT 3,98 mil milhões (aumento de 24% em relação ao ano transacto). As a result of the above, net operating income from banking activities was up 24% over the preceding year to MT 3.98 billion, in O Activo Líquido do BCI totalizou MT 50,84 mil milhões no final de 2011, o que corresponde a um aumento de MT 3,75 mil milhões (+8%) face a igual data do ano anterior, assente, em grande parte, na evolução dos Activos Financeiros (+ 3,64 mil milhões, + 176%) e da carteira de Crédito a Clientes (+ 1,88 mil milhões, +6%). BCI s net assets were up 8% by MT 3.75 billion to MT billion at the end of 2011, in comparison to the same period of the preceding year, largely based on the evolution of financial assets (up 176% by MT 3.64 billion) and the loans and advances to customers portfolio (up 6% by MT 1.88 billion). Em consequência do aumento da carteira de crédito ter sido inferior ao crescimento da carteira de depósitos verificou-se uma redução do rácio de conversão dos depósitos em crédito (ascendeu em Dezembro de 2011 a 87,5% contra 90,08% em 2010). O valor do rácio está afectado pelo facto da carteira de crédito de médio e longo prazo incluir MT 4,24 mil milhões de créditos concedidos com recurso a funding, obtido especificamente para tal, junto de instituições financeiras internacionais, nomeadamente o BNU, o IFC e a PROPARCO. Expurgando o efeito destes créditos, o rácio de conversão dos depósitos em crédito seria de 77,81%. A qualidade dos activos, medida pelo rácio de crédito com incumprimento, melhorou face ao exercício anterior, tendo-se fixado em 1,13% (1,55% em 2010), enquanto o rácio de crédito vencido com mais de 90 dias situou- se em 1,05%. O grau de cobertura de crédito vencido por imparidades cifrou-se em 204,97%, contra 140,48% registado um ano antes. As Aplicações em Títulos ascenderam a MT 5,70 mil milhões, valor superior em 176% ao registado no ano anterior. Esta variação deveu-se fundamentalmente ao incremento das carteiras de BT s e Obrigações. Em 2011 procedeu-se à emissão de um Empréstimo Obrigacionista no montante de mil milhões de Meticais, o qual foi totalmente colocado. Este empréstimo obrigacionista teve como finalidade principal permitir um crescimento sustentado da actividade do Banco, garantindo também maior estabilidade do funding. Em Dezembro de 2011, o Rácio de Solvabilidade, determinado no quadro regulamentar do Banco de Moçambique, fixou-se em 13,07% (em 2010: 12,26%), superior ao mínimo exigido pelo Banco de Moçambique (8%). De registar ainda o reconhecimento nacional e internacional dos serviços do Banco através de diversos prémios atribuídos, sendo de destacar o de Melhor Banco Comercial de Moçambique atribuído pela World Finance. The fact that the increase in the credit portfolio was lower than the growth of the deposits portfolio resulted in a reduction of the loans-to-deposits ratio (87.5% in December 2011 against 90.08% in 2010). The ratio was affected by the fact that the medium and long term credit portfolio included MT 4.24 billion in credit based on funding sources specifically procured from the BNU, IFC and PROPARCO international financial institutions. The elimination of the effects of such credit would have created a loans-to-deposits ratio of 77.81%. There was an improvement in asset quality, measured by the non-performing credit ratio, in comparison to the preceding year to 1.13% against 1.55% in 2010, as opposed to the credit more than 90 days overdue ratio of 1.05%. Impairment coverage on overdue credit was % against the preceding year s %. Securities investments were up 176% over the preceding year to MT 5.70 billion. This change fundamentally derived from increases in treasury bills and bonds portfolios also witnessed the full placement of a one billion Meticais bond issue. The objective of this bond loan was to permit the sustained growth of the bank s activities and ensure greater funding stability. In December 2011, the solvency ratio, assessed in line with the Bank of Mozambique s regulatory framework was 13.07% (12.26% in 2010), vis-à-vis the minimum of 8% required by the Bank of Mozambique. Reference should also be made to national and international recognition of the bank s services in the form of several prizes, particularly World Finance s Best Commercial Bank in Mozambique prize. 015

18 BCI RELATÓRIO E CONTAS 2011 ANNUAL REPORT Apresentação do BCI BCI overview Marcos Históricos 1996 Fundação do BCI como um pequeno Banco de Investimentos designado AJM - Banco de Investimentos e um capital de 30 Milhões de Meticais, subscrito e realizado principalmente por investidores moçambicanos. A designação inicial foi alterada em Junho do mesmo ano para Banco Comercial e de Investimentos, SARL, mantendo-se as actividades circunscritas na área da Banca de Investimentos No dia 18 de Abril a estrutura accionista do BCI foi modificada com a entrada da Caixa Geral de Depósitos, depois de um aumento de capital de 30 para 75 Milhões de Meticais. A CGD assumiu uma participação de 60%. Dos restantes 40%, a SCI Sociedade de Controlo e Gestão de Participações, SARL, a empresa que agrupava a maior parte dos investidores iniciais, assumiu 38,63%, e os restantes 1,37% foram distribuídos por pequenos accionistas. A 24 de Abril, o BCI começou a operar como Banco Comercial através da sua Agência Pigalle Em Dezembro o BCI fundiu-se com o Banco de Fomento (BF) através da integração de todos os activos do BF no BCI e a extinção do BF. De seguida o Banco adoptou a designação comercial BCI Fomento. Esta situação tornou possível a entrada de um novo grande accionista, a Grupo BPI, com 30% das acções Em Novembro a estrutura accionista do BCI foi alterada com a saída do Grupo SCI e a entrada do Grupo INSITEC, com 18,12% das acções. A participação da CGD passou para 51% e a do Grupo BPI passou para 30,00%. Milestones 1996 Formation of BCI as a small investment Bank with the name AJM - Banco de Investimentos and a share capital of 30 million Meticais, mainly subscribed for and paid up by Mozambican investors. Its initial name was changed in June of the same year to Banco Comercial e de Investimentos, SARL, with the Bank continuing to perform investment banking area activities BCI s equity structure was changed on 18 April owing to an equity investment made by Caixa Geral de Depósitos, following an increase in share capital from 30 to 75 million Meticais. CGD made an investment of 60%. SCI Sociedade de Controlo e Gestão de Participações, SARL, as the company representing the largest proportion of the initial investors, took 38.63% of the remaining 40%, with 1.37% having been distributed among small shareholders. BCI began to operate as Banco Comercial through its Pigalle branch on 24 April BCI merged with Banco de Fomento (BF) in December 2003 with all BF assets having been assimilated by BCI and BF having been extinguished. The bank then took BCI Fomento as its commercial name. This operation permitted the entry of a new major shareholder - BPI Group - with an equity investment of 30% BCI s equity structure was changed when the SCI Group disposed of its equity investment in November with the INSITEC group having acquired 18.12% of the shares. CGD s investment was adjusted to 51% with 30% of the shares being held by BPI Group. 016

19 03. Apresentação do BCI BCI OVERVIEW A identidade do BCI Identity A identidade do BCI é marcada pela cultura financeira e empresarial dos Grupos Caixa Geral de Depósitos, Banco Português de Investimento e Insitec. Os traços essenciais dessa cultura são a independência da gestão, a flexibilidade organizativa, o trabalho de equipa, a capacidade de antecipação e inovação, a rigorosa administração de riscos e a criação segura de valor. BCI s identity is characterised by the financial and business culture of the Caixa Geral de Depósitos, Banco Português de Investimento and Insitec Groups. Such essential characteristics comprise management independence, organisational flexibility, teamwork, the capacity to anticipate and innovate, rigorous risk management and safe value creation. A nossa Missão Our Mission Contribuir activamente para o desenvolvimento económico e social de Moçambique, criando valor e gerando satisfação para Clientes, Accionistas, Colaboradores, Parceiros e Comunidade em geral, de modo socialmente responsável e sustentável. To actively contribute to Mozambique s social and economic development, creating value and generating the satisfaction of our customers, shareholders, employees, partners and the community in general, in a socially responsible and sustainable manner. A nossa Visão Our Vision Ser o Banco preferido pela maioria dos moçambicanos e uma referência para o sistema financeiro, ao nível da aplicação das melhores práticas, da competitividade e da inovação, visando alcançar a liderança do mercado. To be the Bank of preference of most Mozambicans and a benchmark financial system operator in terms of best practice, competitiveness and innovation with the objective of being the market leader. Valores do BCI BCI s Values O BCI adoptou como seus um conjunto de princípios orientadores da sua política de governo, em conformidade com as práticas dos seus principais accionistas, conforme segue: Rigor Na gestão dos vários riscos associados às operações do banco; Partilha na tomada de decisões Através da adopção de modelos do tipo comités para processos de tomada de decisão e da promoção do espírito de equipa; Desempenho e mérito O principal critério que governa a política de remunerações no que respeita aos empregados e órgãos directivos; Equidade No relacionamento com os accionistas e todas as entidades com interesses na actividade do banco; Transparência na gestão de informação interna: de tal forma que os membros não executivos do Conselho de Administração e os membros do Conselho Fiscal podem levar a cabo as suas funções de supervisão com eficácia; de informação externa: de tal forma que os accionistas, autoridades, auditores, investidores e a BCI has adopted a collection of governance policy guidelines, in conformity with the practice of its main shareholders, as follows: Rigour in the management of the various risks associated with the bank s operations; Shared decision-making through the adoption of committee-type models for decision-making processes and encouragement of team spirit; Performance and merit as the key criterion governing remuneration policy for employees and management bodies; Equity in the relationship with shareholders and all entities having an interest in the bank s activity; Management transparency internal information: in such a way as for non-executive Board members and members of the audit board to effectively perform their supervisory functions; external information: in such a way as for shareholders, authorities, auditors, investors and the company in general to assess, in general terms, the quality and conformity of the information reported and results achieved; 017

20 BCI RELATÓRIO E CONTAS 2011 ANNUAL REPORT 2011 sociedade em geral podem avaliar, de uma forma geral, a qualidade e a conformidade da informação reportada e os resultados alcançados; Independência dos gestores executivos autonomia com relação a qualquer dos accionistas ou interesses específicos, o que é atestado pela diversidade dos membros que compõem o Conselho de Administração; Lealdade Através da implementação de mecanismos que impedem a ocorrência de situações de conflitos de interesses; e Eficiência No funcionamento e na interacção entre os órgãos de gestão e as entidades supervisoras do banco. Para além destes princípios orientadores do governo da instituição, existem outros valores que orientam o posicionamento do BCI: Proximidade Estar cada vez mais próximos dos nossos Clientes e potenciais Clientes, através de uma rede de pontos de venda capilar nos principais centros urbanos e presente nas zonas rurais; Acessibilidade Queremos disponibilizar permanentemente canais de acesso simples e fáceis de utilizar, permitindo a cada Cliente escolher o mais adequado a si, em cada momento; Qualidade Queremos oferecer um nível de serviço adequado a cada Segmento, promovendo, aferindo e melhorando a satisfação dos Clientes; Simpatia Queremos ser reconhecidos pelo elevado profissionalismo, cordialidade e simpatia dos nossos Colaboradores; Independence of executive managers autonomy as regards any shareholders or specific interests, testified by the diversity of board members; Loyalty through the implementation of mechanisms to prevent conflicts of interest; and Efficiency in terms of the operation of and interaction between management bodies and entities supervising the bank. In addition to BCI s governance guideline principles, BCI s approach is governed by additional values: Proximity to achieve increasingly better relationships with our customers and potential customers, based on a capillary sales outlet network in the main urban centres and presence in rural zones; Accessibility provision of a permanent supply of userfriendly access channels allowing each customer to choose the most adequate personal solution at any time; Quality provision of an adequate level of service to each segment, developing, assessing and improving our customers satisfaction levels; Cordiality recognition of our employees high levels of professionalism, welcoming and friendly approach; Ethics and transparency to always act with integrity, honesty and transparency in protecting the interests of the bank, our customers and society in general. BCI s employees undertake to comply with the bank s ethical and deontological codes. Ética e transparência Queremos sempre agir com integridade, honestidade e transparência para a preservação dos interesses do Banco, dos nossos Clientes e da sociedade em geral. Os colaboradores do BCI comprometem-se a cumprir com o código ético e deontológico da instituição. 018

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