Apresentação GAP Multiportfolio

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1 Apresentação GAP Multiportfolio

2 Estrutura GAP ASSET MANAGEMENT Renda Fixa Renda Variável Pesquisa Macroeconômica Crédito Risco Portfolio Manager Leonardo Callou Oscar Camargo Renato Junqueira Portfolio Manager Ivan Guetta Marcelo Clark Thiago Di Blasi Economista Chefe Alexandre Maia Portfolio Manager Emanuel Silva Leonardo Teixeira Gerente Ricardo Salgado Trader Julio Fernandes José Carlos Valente Kaio Sartori Analistas Marcelo Mollica André Gusmão Rodrigo Torres Raphael Passos Arthur Bichmacher Henrique Balbino Analistas Isabela Guarino Bruno Hampshire Karina Gonçalvez Rafael Miranda Analistas Fabio Chung Raphael Correa Analistas Leonardo Caroli Bruno Previtali Raphael Araujo

3 Processo de Investimento Análise Macroeconômica Estratégias de Investimento Foco no Longo Prazo Sólida Análise Macroeconômica baseada em fundamentos. Equipe especializada G7 Brasil Mercados Emergentes Produtos diversificados: Fundos de Renda Fixa Fundos Crédito Privado Fundos Multimercados Fundos Long & Short Fundos de Ações Fundos Exclusivos Preservação de Capital Rigoroso controle de risco Eficiência Risco x Retorno Compromisso com a conformidade. As decisões de investimento são fundamentadas por uma extensa pesquisa macroeconômica aliada a um controle constante do risco. 3

4 Processo de Investimento Renda Fixa - Macro O principal objetivo é fornecer aos tomadores de decisão uma análise macroeconômica abrangente de modo a antecipar as tendências dos mercados, oportunidades e riscos nos mercados A área analisa uma gama completa de informações da economia brasileira e das economias mais importantes do mundo. Todos os dados econômicos apresentados, tanto internos quanto externos, são baseados em sistemas de modelagem econométrica desenvolvida internamente Renda Variável Filosofia de Gestão 100% baseado em análise fundamentalista. Modelos próprios de fluxo de caixa descontado. Proximidade com as empresas investidas. Monitoramento de riscos societários, governança, jurídico. Acompanhamento da liquidez. 4

5 Principais Estratégias Juros: Juros Reais / Juros nominais Inflação Implícita Arbitragem de curva (steepening e flattening) Estratégias de política monetária com opções Câmbio: Direcional Opções estruturadas Bolsa: Stock Picking (direcional) Long short Mercados Internacionais 5

6 Característica do Fundo Objetivo: Política de Investimentos: Superar substancialmente a variação do CDI em qualquer período de 12 meses Consiste em capturar oportunidades nos mais diversos mercados, através da estruturação de operações com ativos e seus instrumentos derivativos relacionados a estes mercados, tendo como pano de fundo sólidas análises macro e micro econômicas Aquisição de Cotas: Cota D+0 Resgate de Cotas: Cota D+0 e pagamento de resgate em cota D+1 Grau de Risco: Agressivo Liquidez: Diária Público alvo: Taxa de Saída: Valor de Aplicação inicial: Valor mínimo de movimentação: Saldo mínimo de movimentação: Horário para movimentações: Investidores que buscam, no longo prazo, retornos superiores aos instrumentos convencionais de renda fixa Não há R$ 5 mil Taxa de Administração: 2% ao ano R$ 5 mil Taxa de Performance: 25% sobre o ganho que exceder a variação do CDI marca d agua R$ 5 mil Imposto de Renda: 15% sobre o ganho nominal para permanência superior à 2 anos Clientes novos 13hs IOF: até 29 dias a contar da data da aplicação Clientes já cadastrados 14hs Categoria ANBIMA: Multimercado Multiestratégia 6

7 GAP Multiportfolio 7

8 Atribuições 2012 e 2013 Multiportfólio GAP Multiportfolio Mercado Jan-12 Feb-12 Mar-12 Apr-12 May-12 Jun-12 Jul-12 Aug-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dec-12 Total Ações 0.02% 0.04% 0.12% 0.07% 0.32% 0.02% -0.02% -0.00% -0.08% 0.30% 0.15% 0.35% 1.40% Juros Pré 0.02% 0.05% -0.33% 0.17% 0.03% 0.29% 0.00% 0.14% 0.09% 0.29% 0.21% 0.36% 1.41% Juros Pós + Inflação 0.33% 0.37% -0.00% 1.01% 0.90% 0.34% 0.42% 0.06% 0.24% 0.24% -0.02% 0.09% 4.36% Juros Globais 0.00% 0.00% -0.00% -0.12% % -0.00% 0.01% 0.01% 0.01% -0.00% 0.00% -0.10% BRL 0.00% 0.08% -0.02% -0.01% 0.23% 0.20% 0.24% 0.74% 0.77% 0.58% 0.67% 1.12% 5.04% Moedas Globais 0.00% -0.00% 0.00% -0.00% -0.01% 0.00% -0.02% -0.02% -0.03% -0.02% 0.00% -0.00% -0.12% Commodities e Outros 0.00% 0.00% -0.02% 0.10% -0.00% -0.02% -0.02% 0.04% 0.18% -0.00% 0.00% 0.02% 0.31% Custos -0.21% -0.18% -0.20% -0.27% -0.37% -0.32% -0.28% -0.43% -0.44% -0.50% -0.41% -0.65% -4.47% CDI 0.89% 0.74% 0.81% 0.70% 0.73% 0.64% 0.68% 0.69% 0.54% 0.61% 0.54% 0.53% 8.40% 1.05% 1.11% 0.36% 1.64% 1.84% 1.16% 0.99% 1.22% 1.29% 1.51% 1.14% 1.83% 16.22% Alfa 0.2% 0.4% -0.4% 0.9% 1.1% 0.5% 0.3% 0.5% 0.7% 0.9% 0.6% 1.3% 7.8% % do CDI 119% 149% 45% 234% 251% 182% 147% 178% 240% 248% 210% 342% 193% *Informações restritas a GAP. Estudo até Ago/2013 8

9 Avenida das Américas, Bloco 18 sala 304 Barra da Tijuca Rio de Janeiro - RJ CEP Tel: Fax: As informações contidas neste material tem como o único propósito divulgar informações e dar transparência à gestão executada pela GAP Gestora de Recursos e GAP Prudential LT e não devem ser consideradas como oferta de venda dos fundos de invetimento geridos pelas empresas e não constituem o prospecto previsto na Inst. CVM 409 ou no Código de Auto-Regulação da Anbima. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. Para avaliação da performance de fundos de investimento, é recomendável uma análise de 12 meses, no mínimo. Fundos de investimento podem utilizar estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas, podendo inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado e a conseqüente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundo. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo ao aplicar seus recursos. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Apesar de todo cuidado, tanto na coleta quanto no manuseio das informações apresentadas, as empresas não se responsabilizam por operações ou decisões de investimentos tomadas com base neste relatório. Todas as opiniões e estimativas são elaboradas dentro do contexto e conjuntura no momento em que a publicação é editada. Nenhuma informação ou opinião deve ser interpretada ou tem intenção de ser uma oferta de compra ou de venda dos ativos mencionados 9

10 As informações contidas neste material são de caráter exclusivamente informativo e dar transparência à gestão executada pela GAP Asset Management e não deve ser considerada como oferta de venda dos fundos de invetimento geridos pela empresa e não constitui o prospecto previsto na Inst. CVM 409 ou no Código de Auto-Regulação da Anbid. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. Os fundos geridos pela GAP Asset Management possuem a data de conversão de cotas diversa da data de resgate e pagamento do resgate em data diversa do pedido de resgate A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. Para avaliação da performance de fundos de investimento, é recomendável uma análise de 12 meses, no mínimo. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo ao aplicar seus recursos. A rentabilidade dos fundos apresentada, não é líquida de impostos. Apesar de todo cuidado, tanto na coleta quanto no manuseio das informações apresentadas, a GAP não se responsabiliza pela publicação acidental de informações incorretas, nem tampouco por operações ou decisões de investimentos tomadas com base neste relatório. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. Para avaliação da performance de fundos de investimento, é recomendável uma análise de 12 meses, no mínimo. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos.todos os fundos são geridos pela GAP Asset Management. As rentabilidades dos fundos são calculadas do último dia útil do mês anterior ao último do mês. De acordo com as diretrizes da Anbid, não pode ser utilizada a comparação de rentabilidade em relação à variação do indicador econômico quando uma das duas, ou ambas, forem negativas.fundos distribuídos pela Melon Serviços Financeiros DTVM. (1) Fundo GAP Institucional FI Multimercado tem como público alvo os investidores pessoas físicas ou jurídicas em geral. A taxa de administração é de 1% a.a e a taxa de performance é de 20% do que exceder a variação do CDI. Data de ínicio da gestão em 03/nov/2003 / Data de ínicio das atividades em 08/set/2003. Classificação Anbid: Multimercado Multiestratégia. Fundo GAP Long Short FI Multimercado tem como público alvo os investidores pessoas físicas ou jurídicas em geral. A taxa de administração é de 2% a.a. e a taxa de performance é de 25% do que exceder a variação do CDI. Será cobrada a taxa de saída equivalente a 5% sobre os valores resgatados que não forem programados com antecedência mínima de 15 dias corridos. A taxa de saída será descontada no dia do pagamento do resgate, ficando o valor, relativo a esta, integrado ao Patrimônio líquido do FUNDO. Data de ínicio da gestão em 26/abr/2005. Classificação Anbid: Multimercado Multiestratégia. Fundo GAP Multimercado de Previdência é destinado, exclusivamente, a receber recursos referentes às reservas técnicas de planos estruturados na modalidade de contribuição variável, cuja remuneração esteja calcada na rentabilidade de carteiras de investimentos (Plano Gerador de Benefício Livre PGBL-C e Vida Gerador de BenefícioLivre VGBL-C) da ICATU HARTFORD SEGUROS S/A. A taxa de administração é de 2% a.a. Data de ínicio da gestão em 27/dez/2004 / Data de ínicio das atividades em 30/set2004. Classificação Anbid: Multimercado Multiestratégia. GAP Ações FIA tem como público-alvo investidores em geral. A taxa de administração é de 3,5% a.a. Data de ínicio das atividades em 23/jul/2007. Classificação Anbid: Ações Ibovespa Ativo. GAP Multi A taxa de administração é de 2% a.a. (Computando-se eventuais investimentos do Fundo em outros fundos, a taxa de administração poderá atingir no máximo 2.2% aa sobre o patrimônio líquido do Fundo. GAP Inst - A taxa de administração é de 1% aa (taxa máxima 1.2% aa). GAP LS - A taxa de administração é de 2% aa (taxa máxima 2.2% aa). GAP Multi Previdência - A taxa de administração é de 2% aa (taxa máxima 2.2% aa). GAP Ações Fia - A taxa de administração é de 3,5% aa (taxa máxima 3,7% aa). Os fundos acima utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimentos. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas, podendo inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado e a conseqüente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundo. Os fundos multimercados e fundos de ações com renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. As rentabilidades dos fundos são calculadas do último dia útil do mês anterior ao último do mês. De acordo com as diretrizes da Anbid, não pode ser utilizada a comparação de rentabilidade em relação à variação do indicador econômico quando uma das duas, ou ambas, forem negativas. Em agosto de 2009 os fundos GAP Institucional FIM e GAP Long Short FIM foram transferidos da GAP Gestão de Recursos para a GAP Prudential LT Gestão de Recursos. GAP Credito Privado Master tem como público-alvo exclusivamente fundos de investimento geridos pela GAP Gestora de Recursos Ltda, todos qualificados. A taxa de administração é de 0.05% a.a. Data de ínicio das atividades em 08/ago/2008. Classificação Anbid: Multimercado Estratégia Específica. (1) Fundo GAP Multiportfolio FI Multimercado tem como público alvo os investidores pessoas físicas ou jurídicas em geral. A taxa de administração é de 2 % a.a. e a taxa de performance é de 25% do que exceder a variação do CDI. Data de ínicio da gestão em 03/dez/2001 / Data de ínicio das atividades em 19/mai/2000. Classificação Anbid: Multimercado Multiestratégia. Fundo GAP Multiportfolio 30 FI Multimercado tem como público alvo os investidores pessoas físicas ou jurídicas em geral. A taxa de administração é de 2 % a.a. e a taxa de performance é de 25% do que exceder a variação do CDI. Será cobrada a taxa de saída equivalente a 5% sobre os valores resgatados que não forem programados com antecedência mínima de 30 dias corridos. A taxa de saída será descontada no dia do pagamento do resgate, ficando o valor, relativo a esta, integrado ao Patrimônio líquido do FUNDO. Data de ínicio das atividades em 10/fev/2006. Classificação Anbid: Multimercado Multiestratégia. Fundo GAP Hedge FI Multimercado tem como público alvo os investidores pessoas físicas ou jurídicas em geral. A taxa de administração é de 2% a.a. e a taxa de performance é de 25% do que exceder a variação do CDI. Data de ínicio da gestão em 26/dez/1996. Classificação Anbid: Multimercado Multiestratégia. Fundo GAP Yield FI RF tem como público alvo os investidores pessoas físicas ou jurídicas em geral. A taxa de administração é de 0.40 % a.a. e a taxa de performance é de 20% do que exceder a variação de 105% do CDI. Data de ínicio das ativodades 18/jun/2010. Classificação Anbid: Renda Fixa. Fundo GAP Institucional FI Multimercado tem como público alvo os investidores pessoas físicas ou jurídicas em geral. A taxa de administração é de 1% a.a e a taxa de performance é de 20% do que exceder a variação do CDI. Data de ínicio da gestão em 03/nov/2003 / Data de ínicio das atividades em 08/set/2003. Classificação Anbid: Multimercado Multiestratégia. Fundo GAP Absoluto FI Multimercado tem como público alvo os investidores pessoas físicas ou jurídicas em geral, de acordo com a legislação vigente. A taxa de administração é de 2 % a.a. e a taxa de performance é de 25% do que exceder a variação do CDI. Será cobrada a taxa de saída equivalente a 5% sobre os valores resgatados que não forem programados com antecedência mínima de 30 dias corridos. A taxa de saída será descontada no dia do pagamento do resgate, ficando o valor, relativo a esta, integrado ao Patrimônio líquido do FUNDO. Data de ínicio da gestão em 30/dez/2005 / Data de ínicio das atividades em 16/mai/1997. Classificação Anbid: Multimercado Multiestratégia.Fundo GAP FIC Multimercado tem como público alvo, exclusivamente, investidores qualificados, de acordo com a legislação vigente. A taxa de administração é de 0,70% a.a. e a taxa de performance é de 20% do que excerder a variação do CDI. O fundo GAP FIC de FIM possui liquidez diária, porém no evento de um resgate, o cálculo de cotas será feito no 30º dia da solicitação, com pagamento do resgate no 31º dia da data de solicitação do resgate.data de ínicio da gestão em 31/ago/2004. Classificação Anbid: Multimercado Multigestor. O fundo GAP FIC Ações tem como público alvo os investidores pessoas físicas ou jurídicas em geral. A taxa de administração é de 1,0 % a.a. e não há taxa de performance. Este fundo utiliza estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. O fundo GAP FIC de FIA possui liquidez diária, porém no evento de um resgate, o cálculo de cotas será feito no 9º dia da solicitação, com pagamento do resgate no 10º dia da data de solicitação do resgate. Data de ínicio da gestão em 26/dez/2005. Classificação Anbid: Ações Ibovespa Ativo. GAP Multiportfolio A taxa de administração é de 2% a.a. (Computando-se eventuais investimentos do Fundo em outros fundos, a taxa de administração poderá atingir no máximo 2.2% aa sobre o patrimônio líquido do Fundo. GAP Multiportfolio 30 A taxa de administração é de 2% aa (taxa máxima 2.2% aa). GAP Hedge - A taxa de administração é de 2% aa (taxa máxima 2.2% aa). GAP Absoluto - A taxa de administração é de 2% aa (taxa máxima 2.2% aa). GAP FIC FIA - A taxa de administração é de 1.0% aa (taxa máxima 4.5% aa). GAP Yield - A taxa de administração é de 0,4% aa (taxa máxima 0,8% aa). Os fundos acima utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimentos. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas, podendo inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado e a conseqüente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundo. Os fundos multimercados e fundos de ações com renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. As rentabilidades dos fundos são calculadas do último dia útil do mês anterior ao último do mês. De acordo com as diretrizes da Anbid, não pode ser utilizada a comparação de rentabilidade em relação à variação do indicador econômico quando uma das duas, ou ambas, forem negativas. 10