Avaliação Presencial AP 3. Período /1º. Disciplina: Gestão Financeira. Coordenador: Fabrícia F. S. Constantino

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1 Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro Avaliação Presencial AP 3 Período /1º Disciplina: Gestão Financeira Coordenador: Fabrícia F. S. Constantino ALUNO: MATR: Orientações para prova: Só serão aceitas respostas feitas a caneta esferográfica azul ou preta; Não será feita revisão da questão quando respondida a lápis. É permitido o uso de calculadora. A interpretação das questões é de inteira responsabilidade do aluno. Todos os cálculos deverão estar devidamente demonstrados. Boa Prova!!! Questão 01) (valor: até 3,5 pontos) A seguir estão apresentadas informações financeiras referentes à empresa Cia Esportiva no ano de Com base nelas, pede-se: 1. Reclassifique as contas do Balanço Patrimonial em cíclicas, erráticas e permanentes, e construa o Balanço Patrimonial reclassificado. 2. Calcule os valores das variáveis NCG, CDG e T e encontre o Termômetro de Liquidez. 3. Identifique o tipo de estrutura financeira da empresa e fale sobre ela.

2 Cia Descrição Esportiva 2012 ATIVO Ativo Circulante R$ Disponibilidades R$ 42 Aplicações Financeiras R$ 809 Duplicatas a receber R$ Estoques R$ Adiantamentos a fornecedores R$ 10 Outros valores operacionais a receber R$ 101 Ativo Não Circulante R$ Ativo Realizável a longo prazo R$ 45 Ativo Permanente R$ TOTAL DO ATIVO R$ PASSIVO Passivo Circulante R$ Financiamentos R$ 202 Fornecedores R$ 425 Salários e encargos R$ Outros valores operacionais a pagar R$ 162 Passivo Não Circulante R$ 782 Patrimônio Líquido R$ TOTAL DO PASSIVO R$ Cia Esportiva - Balanço Patrimonial Reclassificado Contas 2012 Contas 2012 ATIVO PASSIVO Ativo Errático R$ 851 Passivo Errático R$ 202 Disponibilidades R$ 42 Financiamentos R$ 202 Aplicações Financeiras R$ 809 Ativo Cíclico R$ Passivo Cíclico R$ Duplicatas a receber R$ Fornecedores R$ 425 Estoques R$ Salários e encargos R$ Adiantamentos a fornecedores R$ 10 Outros valores op. a pagar R$ 162 Outros valores op. a receber R$ 101 Ativo Permanente R$ Passivo Permanente R$ Ativo Realizável a longo prazo R$ 45 Passivo Não Circulante R$ 782 Ativo Permanente R$ Patrimônio Líquido R$ TOTAL DO ATIVO R$ TOTAL DO PASSIVO R$ 7.416

3 Variáveis 2012 NCG = AC PC R$ 326 CDG = PP AP R$ 975 T = AE PE R$ 649 TL = T / NCG 1,99 No ano de 2012 a Cia Esportiva apresentou uma estrutura financeira sólida (NCG positiva, CDG positivo e T positivo), ou seja, os recursos de longo prazo do CDG foram suficientes para financiar a NCG e a empresa ainda dispunha de um excedente de aplicação no saldo de tesouraria. O capital de giro é suficiente para bancar as necessidades de capital de giro e ainda proporcionar aplicações em ativos financeiros, facultando, assim, relativa liquidez à empresa. O indicador de liquidez positivo confirma a posição da empresa como aplicadora líquida de curto prazo. Questão 02) (valor: até 1,5 pontos) Quando a Necessidade de Capital de Giro for positiva, podese inferir que ela representa uma: (A) despesa de curto prazo; (B) receita diferida; (C) fonte de recursos; (D) aplicação de recursos; (E) despesa com o circulante. d Questão 03) (valor: até 0,0 ponto) A Indústria Maria-mole tem vendas atuais de caixas de doces. Cada caixa de doce é vendida por R$50,00 e o custo variável é de R$40,00 por caixa. Se os padrões de crédito forem relaxados, espera-se que o volume existente de contas a receber vá crescer em R$ ,00. As vendas devem também crescer em caixas de doces, das quais espera-se que 5% não serão recebidas, por causa dos maus pagadores. Considerando que o custo dos produtos vendidos seja de 80% das vendas, e que os custos de financiamento sejam de 12%, determine se o relaxamento dos padrões de crédito seria uma decisão lucrativa para esta Indústria. QUESTÃO ANULADA Devido ao erro no enunciado, a questão foi anulada e os pontos distribuídos entre as outras questões. Benefícios: caixas adicionais vendidas x Margem de contribuição de R$10,00 = R$ ,00

4 Custos: Custo de dívidas incobráveis = [( caixas x preço de venda de R$50,00) x (5% devedores incobráveis)] = R$ ,00 Custo do financiamento adicional = [(R$ contas a receber adicionais x 80% custo dos produtos vendidos) x (12% custo do financiamento)] = R$48.000,00 Subtraindo os custos dos benefícios, você verá que a Indústria Maria-mole ganhará um lucro líquido de R$ ,00 se baixar seus padrões de crédito. Então a empresa deverá aceitar a proposta de relaxar o crédito. Questão 04) (valor: até 2,5 pontos) Considere que o gestor financeiro da empresa Jaguarunense levantou informações sobre a área de suprimentos e verificou que: a) Por mês são consumidas unidades da matéria-prima Sangão; b) Cada encomenda efetuada tem um custo de comprar de R$ 80,00; c) Estima-se que cada unidade mantida em estoque custe R$ 1,00. Sabendo disso e empregando a equação apropriada, pergunta-se: 4.1. Qual o LEC no contexto da empresa Jaguarunense? 4.2. Quantas encomendas podem ser feitas por mês? E qual o custo total associado ao estoque dessa matéria-prima? Manutenção de estoque R$ 1 Custo Pedido R$ 80 Consumo anual (unidades) Fórmulas: 4.1. LEC (unidades) 400 LEC = ((2 x S x O) / C) 4.2. Número de encomendas por mês 2,5 S/Q Saldo médio de estoque 200 Q/2 Custo de pedir R$ 200 O x S/Q Custo de manter R$ 200 C x Q/ Custo total R$ 400 Custo de manter + Custo de pedir Questão 05) (valor: até 2,5 pontos) A empresa Enrolada Ltda. precisa descontar uma duplicata de $ em um banco. Qual será o valor recebido pela empresa, sabendo-se que a duplicata vence em 90 dias, a taxa de desconto foi acertada em 8% ao mês e o banco exige um saldo médio de 15% do valor da operação?

5 Aplicando a taxa de desconto temos: P $ ,00(1 0,08 3) $45.600,00 Saldo Médio: 0,15 $60.000,00 $9.000, 00 Valor Líquido a Disposição da Empresa: $45.600,00 - $9.000,00 = $36.600,00 Fórmulas: CDG = (Passivo Permanente - Ativo Permanente) NCG = (Ativo Cíclico - Passivo Cíclico) T = (Ativo Errático - Passivo Errático) ou (Capital de Giro - Necessidade de Capital de Giro) TL = T NCG CC = CO PMP VEC = 2 T F K N (0,5 K T) F C Saldo Médio de Caixa = 2 C Custo total = Custos de oportunidade + Custos de transação = + K 2 2 3F Z* = 4K 1 3 L H* = 3Z* - 2L T F C Margem de Contribuição = Vendas - CV S O LEC 2 C Ponto de reencomenda = Prazo de entrega em dias demanda diária Nível médio de estoque = Q/2 Número total de pedidos = S/Q Custo de pedir = O S/Q Custo de manter = C Q/2 Custo total = Custo de manter + Custo de pedir DF 360 Custo do não aproveitamento do desconto financeiro = 100% DF N TAE = (1 + Taxa periódica) m 1 Juros i Montante emprestado d i F P 1 ( d n ) P F1 d n 1 i n