Contratos Derivativos. Opções sobre Índices de Ações

Tamanho: px
Começar a partir da página:

Download "Contratos Derivativos. Opções sobre Índices de Ações"

Transcrição

1

2 Instrumentos para gestão de risco de carteiras de ações referenciadas em índices do mercado de renda variável do Brasil. O produto As opções sobre índices de ações são instrumentos derivativos criados para mitigar riscos de variações de preço de ativos referenciados em índices, além de servir para criar estratégias direcionais em relação à trajetória de preço. As opções de compra e venda sobre índices são padronizadas e negociadas em ambiente eletrônico, sendo a cotação do prêmio feita em pontos, e cada opção refere-se a um contrato no valor do índice multiplicado por R$1,00. No caso das opções de compra, o titular da opção (comprador) terá o direito de comprar o ativo-objeto ao preço de exercício, no vencimento, se ele estiver acima do preço determinado para compra. Por sua vez, o lançador da opção (vendedor) terá o dever de vender o ativoobjeto ao preço de exercício quando exercido. No caso de opções de venda, o titular terá o direito de vender o ativo-objeto ao preço de exercício, e o lançador terá a obrigação de comprar. Essa dinâmica faz com que o derivativo seja direcional, ou seja, traz exposição ao preço do ativo-objeto apenas para um sentido do mercado: na alta de preço ou na baixa. O objetivo do Í ndice Bovespa (Íbovespa) e ser o indicador do desempenho me dio dos ativos de maior negociabilidade e representatividade do mercado de aço es brasileiro. Ja o Í ndice Brasil 50 (ÍBrX-50) tem como objetivo ser o indicador de desempenho me dio dos 50 ativos de maior negociabilidade e representatividade do mercado de aço es. Ambos sa o compostos de aço es e units exclusivamente de companhias listadas na BM&FBOVESPA; na o esta o inclusos nesses í ndices outros ativos como BDRs ou ETFs. Esses índices sa o constituídos por aço es selecionadas pelo crite rio de liquidez e ponderadas pelo valor de mercado do free float, refletindo assim as variaço es dos ativos ao longo de sua vige ncia, de modo que foram construí dos para serem utilizados como refere ncia de performance para o mercado, investidores e administradores de carteira. Como funcionam os contratos de opções? As opço es sa o instrumentos que, por meio de um pagamento (pre mio) ao vendedor (ou lançador), da o direito ao comprador (ou titular) de comprar (call) ou vender (put) o ativoobjeto da negociaça o em uma data específica a um preço predeterminado, chamado preço de exercício. No caso das opço es de compra, o titular da opça o (comprador) tera o direito de comprar o ativo-objeto ao preço de exercício, no vencimento, se ele estiver acima do preço determinado para compra. Por sua vez, o lançador da opça o (vendedor) tera o dever de vender o ativoobjeto ao preço de exercício quando exercido.

3 No caso de opço es de venda, o titular tera o direito de vender o ativo-objeto ao preço de exercício, e o lançador tera a obrigaça o de compra -lo. Por serem do tipo europeu, as opço es sa o exercidas automaticamente na data de vencimento do contrato, quando o valor da cotaça o do ativo-objeto estiver acima/abaixo (call/put) do valor do preço de exercício. Vantagens do produto Protege contra exposição em renda variável (hedge). Possibilita replicar o comportamento do índice sem ter o desembolso financeiro inicial. Na o sera gerado, apo s o pagamento do pre mio, fluxo de caixa referente aos ajustes dia rios para as partes. Ha possibilidade de arbitragem entre o mercado a vista com aço es ou ETFs. Fique atento! Ao firmar um Contrato de Opço es sobre Í ndices, o investidor deve considerar que: há necessidade de margem de garantia para o vendedor de opções (posições vendidas); e uma vez que o índice é referenciado em valores mobiliários de renda variável, não existe garantia de retorno sobre o investimento em opções sobre esses ativos. Esse retorno dependerá, basicamente, do comportamento do valor do índice no mercado a vista, que, por sua vez, dependerá das condições das empresas que o compõem e da conjuntura econômico-financeira, dentre outros fatores. O Contrato de Opções sobre Índices As opções, por serem do tipo europeu, só podem ser exercidas automaticamente na data de vencimento do contrato. Isto é, o contrato sera exercido se, (i) para o titular da call, a diferença entre o preço de liquidaça o do contrato de mesmo vencimento e o preço de exercício for positiva; ou, (ii) para o titular da put, a diferença entre o preço de exercício e o preço de liquidaça o do contrato de mesmo vencimento for positiva. Os vencimentos autorizados à negociação ocorrem em todos os meses para as opções sobre o Índice Bovespa, com vencimento ocorrendo na quarta-feira mais próxima do dia 15 do mês de vencimento, mesma data de vencimento do Contrato Futuro do Índice Bovespa. Contudo, o Índice Brasil 50 possui vencimento autorizado à negociação nos meses pares, com vencimento ocorrendo no primeiro dia útil do mês de vencimento, mesma data do Contrato Futuro do Índice Brasil 50. Esse sincronismo auxilia a criação de estratégias entre opções e contratos futuros de mesmo ativo-objeto, porém vale destacar que, na data de vencimento, na o se negocia a opça o. As opções sobre Ibovespa são negociadas em pontos de índice, sendo cada ponto equivalente ao valor de R$1,00. A variação mínima de apregoação permitida para esse produto é de 1 ponto de índice, sempre em múltiplos de 10 contratos, o que leva o produto a apresentar um

4 tick value de R$10,00 (R$1,00 x 10 contratos). Já o Índice Brasil 50, cada ponto equivale a R$ 1,00 em múltiplos de 1 contrato, o que leva o produto a apresentar um tick value de R$1,00 (R$1,00 x 1 contrato). Características técnicas Objeto de Negociaça o Í ndice Bovespa (Íbovespa) Í ndice Brasil 50 (ÍBrX-50) Co digo de Negociaça o ÍBOV ÍBXL Estilo da Opça o Tamanho do Contrato Cotaça o Variaça o Mínima (tick size) Europeu. Í ndice multiplicado pelo valor em reais de cada ponto, sendo cada ponto o equivalente a R$1,00. Pre mio da opça o, expresso em pontos de índices. 1 ponto de índice para ambos os contratos. Lote-padra o 10 contratos. 1 contrato. Ú ltimo Dia de Negociaça o Sessa o de negociaça o anterior a data de vencimento do contrato. Data de Vencimento Meses de Vencimento A data de vencimento sera a quarta-feira mais pro xima do dia 15 do me s de vencimento. Caso na o haja sessa o de negociaça o, a data de vencimento sera a pro xima sessa o de negociaça o. Todos os meses. Sessa o de negociaça o anterior a data de vencimento do contrato. Primeiro dia u til do me s de vencimento. Caso na o haja sessa o de negociaça o, a data de vencimento sera a pro xima sessa o de negociaça o. Na data de vencimento, o exercício da opção é realizado automaticamente pela BM&FBOVESPA, observadas as condições a seguir. Liquidaça o no Exercício Opção de compra (call) a) Se o resultado da diferença entre o preço de liquidação do contrato-objeto e o preço de exercício for positivo para o comitente titular. b) Se o comitente titular não registrar no sistema de negociação sua intenção de não exercer a call na data de vencimento. Opção de venda (put) a) Se o resultado da diferença entre o preço de exercício e o preço de liquidação do contrato-objeto for positivo para o comitente titular.

5 b) Se o comitente titular não registrar no sistema de negociação sua intenção de não exercer a put na data de vencimento. O valor de liquidação do prêmio é calculado de acordo com a fórmula: Liquidação Financeira do Prêmio VP = P M Q Onde: VP = valor de liquidação financeira do prêmio, em reais, arredondado até a segunda casa decimal; P = prêmio da opção; M = valor em reais de cada ponto de índice; Q = quantidade de opções negociadas. Valor de um lote do contrato O valor de cada lote de contrato de opça o e calculado multiplicando-se o pre mio unita rio negociado pelo valor de cada ponto de um contrato. Suponha um contrato com pre mio a pontos. O valor teo rico de um lote de negociaça o e de R$2.350,00 (2.350 pontos x R$1,00). Formação do código de negociação Os códigos de negociação das opções seguem a estrutura de sete caracteres alfanuméricos com o seguinte padrão: AAAA+B+CC Onde: AAAA = representam os três dígitos do ativo; B = representa o me s de vencimento e tipo da opça o (call ou put); e CC = representam o preço de exercício da opção. Exemplo: O co digo de uma opça o de compra sobre Í ndice Bovespa com vencimento em abril e preço de exercício de R$50.000,00 sera : ÍBOVD50. Ja o co digo de uma opça o de venda sobre o Í ndice Brasil 50 com vencimento em maio e preço de exercício de R$9.000,00 sera : ÍBXLQ09.

6 Entenda o conceito de prêmio de uma opção O pre mio de uma opça o e o valor do direito que esta sendo negociado e e influenciado por algumas varia veis, como o nível de preço do ativo-objeto, a expectativa de oscilaça o desse preço (volatilidade), o prazo ate o vencimento, e o preço que se quer vender/comprar o ativoobjeto no vencimento (preço de exercício). Consequentemente, o pre mio tambe m apresentara oscilaço es ate o vencimento da opça o. Exemplo: Considere os seguintes parâmetros para o comprador de uma put sobre o Índice Brasil 50: preço de exercício: pontos; prêmio: 300 pontos. A tabela a seguir mostra o resultado financeiro da operação diante de cenários de preço do Ibovespa no seu respectivo vencimento: Resultado financeiro Valores em R$ Preço do Índice Brasil 50 no vencimento Preço de exercício Prêmio pago Valor intrínseco da opção Ganho/perda Resultado final de venda Com os cenários acima apresentados, o comprador (titular) de uma put fixa o valor mínimo de venda que deseja receber pelo Índice Brasil, de pontos ( ). Se, ao longo da vida da opção, ocorrer aumento do preço e, na data de vencimento, o preço a vista estiver maior que o preço de exercício, o titular somente perderá o prêmio já pago, não exercendo a opção e vendendo no mercado a vista ao preço de mercado. Aplicabilidade Apostando na expectativa de alta com opções Diante da expectativa de alta dos preços no mercado acionário brasileiro, um investidor decide realizar a compra de uma call referenciada ao Ibovespa com vencimento em abril, ao preço de exercício de pontos, capturando a melhor movimentação do mercado sem correr riscos em cenários contrários a suas expectativas, uma vez que a perda máxima nesse cenário seria apenas o valor desembolsado do prêmio da opção. Imagine que as opções com preço de exercício de pontos estavam sendo negociadas ao valor do prêmio de pontos. Isso significa que o valor financeiro do prêmio era de

7 R$1.682,00 (1.682 pontos x R$1,00) por opção. Assim, o investidor realiza a compra da opção que lhe dá o direito de receber a diferença entre o Índice Bovespa no vencimento e o preço de exercício, com vencimento em abril, ao valor de pontos. No vencimento da opção, o Ibovespa com vencimento em abril era negociado a pontos. Nesse cenário, exercer a opção geraria um teórico resultado positivo de pontos. Ao realizar o exercício da opção, o investidor receberá a diferença do Ibovespa ao preço de pontos no momento em que solicitar o exercício da opção. Para tanto, o investidor pode realizar uma operação de day trade, ou seja, o investidor recebe o Ibovespa ao valor de pontos (resultado do exercício da opção) e vende-o ao preço de mercado que, nesse exemplo, é de pontos, auferindo assim o lucro de pontos ou R$2.602,00 por contrato ( = pontos x R$1,00 = R$2.602,00) e obtendo o seu resultado financeiro liquidado no dia útil subsequente à operação. Todavia, o investidor deverá levar em consideração o prêmio desembolsado na operação. Logo, o resultado final será R$920,00 (R$2.602,00 R$1.682,00). Operação de Volatilidade As operações de volatilidade são muito utilizadas para quem está interessado em ficar exposto à volatilidade do ativo-objeto até o vencimento da opção. Entende-se por volatilidade a dispersão existente entre a média dos retornos de preços calculados do ativo-objeto em uma determinada janela de tempo. No caso das opções, a volatilidade é um dos principais fatores que influenciam o seu preço (valor do prêmio), ponderando a probabilidade de exercício em uma data específica. Ou seja, quanto maior a volatilidade, maior será o prêmio da opção. Existem inúmeras estratégias envolvendo opções que possibilitam ao investidor negociar volatilidade e se beneficiar com variações dela. Dentre essas estratégias, uma das mais conhecidas é o straddle, que consiste em uma operação composta da negociação de uma call e uma put de mesmo preço de exercício e data de vencimento. Portanto, a compra de um straddle (compra da call e da put) é indicada para investidores que apostam no aumento da variação do preço do ativo-objeto. Por sua vez, a venda do straddle (venda da call e da put) é indicada para quem acredita que o preço do ativo-objeto ficará estável até o vencimento da operação. Vamos imaginar que, no período de divulgação de resultados das empresas, um gestor de fundos de ações acredite no aumento de volatilidade do mercado e decida realizar uma operação de straddle, utilizando, para essa operação, as opções sobre o Índice Bovespa. Considerando que a call e a put com preço de exercício de pontos estejam sendo negociadas com um prêmio de 500 pontos a compra de uma call e 700 pontos a compra de uma put, os gráficos de resultados individuais de cada opção ficariam conforme segue:

8 Prêmio Prêmio Prêmio Contratos Derivativos Compra CALL Compra PUT Gráfico 1: compra de call com preço de exercício pontos e prêmio de 500 pontos Gráfico 2: compra da put com preço de exercício pontos e prêmio de 700 pontos E, ao unificarmos o gráfico de resultados das duas opções em um mesmo desenho, o resultado final será o observado abaixo: Compra de Volatilidade Compra CALL Compra PUT Payoff - STRADDLE Gráfico 3: payoff da operação ou resultado da estratégia. Como pode ser observado no gráfico 3, os preços de exercício da estrutura negociada determinaram a faixa de lucro ou prejuízo para a carteira. Se o preço do ativo-objeto for inferior ou superior à faixa estabelecida, uma das duas opções será exercida e garantirá lucro à estrutura. Caso contrário, se o valor do ativo-objeto não oscilar mais do que o esperado, o

9 exercício da opção não superará o prejuízo do custo dos prêmios pagos pelas opções, acarretando ao seu comprador o ônus dos prêmios pagos pela estrutura. Desse modo, o intervalo que fará com que o comprador do straddle não aufira lucro será aquele no qual o valor do Índice Bovespa esteja entre a pontos. Portanto, o desejo do investidor é que o valor do contrato oscile superando esses limites. Em termos relativos ao preço atual do Índice Bovespa (centro da banda de preço da operação), a oscilação esperada tem que ser maior que 4,00% para cima ou para baixo (52.000/ = 4,00% ou / = -4,00%). Porém, em um cenário em que o mercado não oscile de maneira que extrapole esses limites, o lucro do exercício das opções não compensará o valor investido com a compra delas. No pior cenário, em que o preço do Ibovespa fique no mesmo nível de pontos, o prejuízo será limitado ao valor dos prêmios, ou seja, R$1.200,00 ( = x R$1,00). Vale ressaltar que não estão incluídos nos exemplos os custos operacionais da estrutura.

10 Como investir nesse produto? Para saber mais sobre esse produto ou negociá-lo, os interessados devem entrar em contato com um participante de negociação. Profissionais especializados estão à disposição dos clientes para auxiliá-los nas tomadas de decisões e escolha das melhores estratégias para proteger o seu negócio. A lista de corretoras, distribuidoras e bancos autorizados a negociar na BM&FBOVESPA pode ser consultada em bmfbovespa.com.br, Serviços/Central do Participante/Busca de corretoras. Aviso Legal Este material destina-se a fins exclusivamente informativos, explicativos e de divulgação, não constituindo nenhuma recomendação de investimento. Os exemplos apresentados são meramente ilustrativos e simulam situações hipotéticas. As normas e os procedimentos citados estão sujeitos a alterações, sendo recomendável a consulta direta às versões mais atualizadas. É vedada a utilização deste documento para fins comerciais salvo mediante autorização prévia e por escrito da BM&FBOVESPA.

Contratos Derivativos. Futuro de Soja Financeira. Contratos Derivativos. Futuro de Índice Bovespa (Ibovespa)

Contratos Derivativos. Futuro de Soja Financeira. Contratos Derivativos. Futuro de Índice Bovespa (Ibovespa) Futuro de Soja Financeira Contratos Derivativos Futuro de Índice Bovespa (Ibovespa) Contrato Instrumento para gestão do Índice de referência do mercado de renda variável do Brasil. O produto O Índice Bovespa

Leia mais

Opções sobre Futuro de Açúcar Cristal

Opções sobre Futuro de Açúcar Cristal Contratos Derivativos Opções sobre Futuro de Açúcar Cristal Proteja o seu preço e administre os riscos da produça o. O produto O açúcar é, atualmente, uma das principais commodities produzidas e comercializadas

Leia mais

Opções sobre Futuro de Etanol Hidratado Opções sobre Futuro de Etanol Hidratado

Opções sobre Futuro de Etanol Hidratado Opções sobre Futuro de Etanol Hidratado Contratos Derivativos Opções sobre Futuro de Etanol Hidratado Proteja seu preço e administre os riscos da produção. O produto O etanol e uma commodity mundialmente negociada por conta da ampla utilizaça

Leia mais

Contratos Derivativos Opções sobre Futuro de DI

Contratos Derivativos Opções sobre Futuro de DI Opções Sobre Futuro de Milho Contratos Derivativos Derivativo que auxilia no gerenciamento de risco e na negociaça o de taxa a termo de juro. O produto As opço es sobre contratos futuros sa o um pouco

Leia mais

Contratos Derivativos Opções sobre Futuro de Soja Brasil

Contratos Derivativos Opções sobre Futuro de Soja Brasil Contratos Derivativos Opções sobre Futuro de Soja Brasil O produto Opções Sobre Futuro de Soja Brasil Proteja o seu preço e administre os riscos da produção A soja é amplamente utilizada como matéria-

Leia mais

Futuro de Índice Brasil-50 (IBrX-50)

Futuro de Índice Brasil-50 (IBrX-50) Futuro de Soja Financeira Contratos Derivativos A ferramenta para gestão do índice no mercado de renda variável do Brasil. O produto O Í ndice Brasil-50 (ÍBrX-50) possui como objetivo ser o indicador de

Leia mais

Futuro Míni de Ibovespa

Futuro Míni de Ibovespa Contratos Derivativos Instrumento para gestão do Índice de referência do mercado de renda variável do Brasil. O produto O Í ndice Bovespa (Íbovespa) e o índice de aço es mais importante do Brasil, resultado

Leia mais

Futuro de Dólar Comercial

Futuro de Dólar Comercial Contratos Derivativos Instrumento de proteção contra variações de preço da taxa de câmbio de dólar comercial. O produto O Contrato Futuro de Do lar Comercial e um dos derivativos financeiros listados mais

Leia mais

Contratos Derivativos. Opções sobre Futuro de Milho

Contratos Derivativos. Opções sobre Futuro de Milho Contratos Derivativos Opções sobre Futuro de Milho Opções sobre Futuro de Milho Proteja o seu preço e administre os riscos da produção O produto O milho é muito utilizado como insumo para fabricação de

Leia mais

Contratos Derivativos Futuro Míni de Euro

Contratos Derivativos Futuro Míni de Euro Opções Sobre Futuro de Milho Contratos Derivativos Proteção contra variações do euro em datas futuras. O produto O Contrato Futuro de Euro e um instrumento derivativo que pode ser utilizado para proteça

Leia mais

CONTRATOS DERIVATIVOS. Futuro de IPCA

CONTRATOS DERIVATIVOS. Futuro de IPCA CONTRATOS DERIVATIVOS Futuro de IPCA Futuro de IPCA Ferramenta de gerenciamento de risco contra a variação da inflação O produto Para auxiliar o mercado a se proteger nas tomadas de decisão com maior segurança,

Leia mais

Contratos Derivativos Futuro de Taxa de Câmbio

Contratos Derivativos Futuro de Taxa de Câmbio Opções Sobre Futuro de Milho Contratos Derivativos Proteção contra variação de taxa de câmbio de moedas estrangeiras ante o real. O produto Os contratos futuros de taxa de ca mbio sa o instrumentos derivativos

Leia mais

Futuro de Cupom Cambial

Futuro de Cupom Cambial Contratos Derivativos Futuro de Soja Financeira Contratos Derivativos Proteção contra variações na taxa de juro em dólar. O produto O Contrato é um instrumento, dentre a variedade de derivativos cambiais,

Leia mais

Opções sobre Futuro de Café Arábica

Opções sobre Futuro de Café Arábica Contratos Derivativos Opções sobre Futuro de Café Arábica Proteja seu preço e administre os riscos da produção. O produto O café é uma commodity mundialménté consumida, séndo o Brasil um dos maiorés produtorés

Leia mais

Forward Points de Dólar

Forward Points de Dólar Contratos Derivativos (FRP) A operação estruturada proporciona aos investidores o hedge de operações cambiais nos mercados a vista e futuro em uma única cotação. O produto O (FRP) é uma operação estruturada

Leia mais

Renda Fixa. Nota Promissória. Renda Fixa

Renda Fixa. Nota Promissória. Renda Fixa Renda Fixa O produto A (NP), também conhecida como nota comercial ou commercial paper, é um título emitido por companhias com o objetivo de captar recursos, geralmente para financiar seu capital de giro.

Leia mais

Futuro de Cupom Cambial

Futuro de Cupom Cambial Futuro de Soja Financeira Contratos Derivativos Um instrumento de proteção contra variações na taxa de juro em dólar. O produto O Contrato é um instrumento derivativo que possibilita a investidores locais

Leia mais

Futuro de Operação Compromissada de Um Dia (OC1)

Futuro de Operação Compromissada de Um Dia (OC1) Contratos Derivativos Futuro de Operação Compromissada de Um Dia (OC1) Eficiente ferramenta de gerenciamento de risco contra a variação de taxa de juros pública e instrumento de hedge. O produto O Contrato

Leia mais

Renda Fixa ETF de Renda Fixa. Renda Fixa. ETF de Renda Fixa

Renda Fixa ETF de Renda Fixa. Renda Fixa. ETF de Renda Fixa ETF de Renda Fixa Renda Fixa ETF de Renda Fixa ETF de Renda Fixa O produto O ETF de Renda Fixa, também conhecido como Exchange Traded Fund (ETF), é um fundo de índice considerado investimento em renda

Leia mais

CONTRATOS DERIVATIVOS. Futuro de Cupom de IPCA

CONTRATOS DERIVATIVOS. Futuro de Cupom de IPCA CONTRATOS DERIVATIVOS Futuro de Cupom de IPCA Futuro de Cupom de IPCA Um instrumento de proteção contra variações na taxa de juro real brasileira O produto O Contrato Futuro de Cupom de IPCA oferece mais

Leia mais

Futuro de Etanol Hidratado

Futuro de Etanol Hidratado Contratos Derivativos Proteja o seu preço e administre os riscos da produça o. O produto O etanol e uma commodity mundialmente negociada por conta da ampla utilizaça o por parte das indu strias na produça

Leia mais

Fundo de Investimento em Participações FIP

Fundo de Investimento em Participações FIP Renda Variável Fundo de Investimento em Participações FIP Fundo de Investimento em Participações O produto O Fundo de Investimento em Participações (FIP) é uma comunhão de recursos destinados à aplicação

Leia mais

Brazilian Depositary Receipt BDR Patrocinado

Brazilian Depositary Receipt BDR Patrocinado Renda Variável Brazilian Depositary Receipt BDR Patrocinado O produto Os Brazilian Depositary Receipts Patrocinados (BDR) são valores mobiliários emitidos no Brasil, que possuem como lastro ativos, geralmente

Leia mais

Swap Cambial de Operações Compromissadas de Um Dia (OC1)

Swap Cambial de Operações Compromissadas de Um Dia (OC1) Contratos Derivativos Swap Cambial de Operações Compromissadas de Um Dia (OC1) Instrumento de política moneta ria, utilizado para suprir a necessidade dos participantes do mercado de se proteger contra

Leia mais

Mercados e Instrumentos Financeiros II. Fundamentos de Opções. Mercados Futuros. Hedge com Futuros e Opções. Fundamentos de Opções

Mercados e Instrumentos Financeiros II. Fundamentos de Opções. Mercados Futuros. Hedge com Futuros e Opções. Fundamentos de Opções Mercados e Instrumentos Financeiros II 2 Carlos R. Godoy 22 Agenda da Aula - Aula ) Opções e Futuros comparativo 2) Termos usados 3) Tipos de opções 4) Representação de resultados com opções 5) Denominação

Leia mais

Renda Variável Dólar a Vista. Renda Variável. Dólar a Vista

Renda Variável Dólar a Vista. Renda Variável. Dólar a Vista Renda Variável O produto As operações no mercado de câmbio contemplam a negociação de moedas estrangeiras entre participantes com diferentes objetivos. Podem ser divididas, basicamente, em operações do

Leia mais

Letra Financeira - LF

Letra Financeira - LF Renda Fixa Letra Financeira - LF Letra Financeira O produto A Letra Financeira (LF) é um título de renda fixa emitido por instituições financeiras com a finalidade de captar recursos de longo prazo. Tem

Leia mais

Futuro de Etanol Anidro Carburante

Futuro de Etanol Anidro Carburante Contratos Derivativos Proteja o seu preço e administre os riscos da produça o. O produto As oscilaço es de preço sa o comuns em mercados de commodities devido a s variaço es de demanda e a s influe ncias

Leia mais

Renda Variável ETF Internacional. Renda Variável. ETF Internacional

Renda Variável ETF Internacional. Renda Variável. ETF Internacional Renda Variável Cotas de Fundo de Índice O produto O, também conhecido como Exchange Traded Fund (ETF), é um fundo de índice considerando investimento em renda variável. O produto representa uma comunhão

Leia mais

Canais de negociação: Home Broker Mesa de Operações Boleta Rápida AE Broadcast Ágora Station

Canais de negociação: Home Broker Mesa de Operações Boleta Rápida AE Broadcast Ágora Station No mercado de opções são negociados direitos de compra e venda de um lote de ativos, com preços e prazos predeterminados. Ao adquirir uma opção, o investidor pode exercer seus direitos sobre o ativo até

Leia mais

Tudo o que você precisa saber para operar Mini Contratos

Tudo o que você precisa saber para operar Mini Contratos Tudo o que você precisa saber para operar Mini Contratos Desenvolvido por André Moraes 1 Conteúdo O que são os contratos futuros?... 03 Mini Contratos... 04 Tipos de Mini Contratos... 05 Vantagens... 06

Leia mais

Fundo de Investimento em Ações - FIA

Fundo de Investimento em Ações - FIA Renda Variável Fundo de Investimento em Ações - FIA Fundo de Investimento em Ações O produto O Fundo de Investimento em Ações (FIA) é um investimento em renda variável que tem como principal fator de risco

Leia mais

Brazilian Depositary Receipt BDR Nível I Não Patrocinado

Brazilian Depositary Receipt BDR Nível I Não Patrocinado Renda Variável Brazilian Depositary Receipt BDR Nível I Não Patrocinado O produto Os Brazilian Depositary Receipts Nível I Não Patrocinados (BDR NP) são valores mobiliários, emitidos no Brasil por instituições

Leia mais

Conhecimentos Bancários

Conhecimentos Bancários Conhecimentos Bancários Item 3.8 Derivativos (Continuação) Mercado a Termo Mercado Futuro Swap Item 3.8 - Derivativos Mercado de Opções: Aquele em que uma parte adquire o direito de comprar (opção de compra)

Leia mais

6 Especificação dos produtos negociados na BM&F

6 Especificação dos produtos negociados na BM&F 40 6 Especificação dos produtos negociados na BM&F 6.1 Especificações do Contrato Futuro de Taxa Média de Depósitos Interfinanceiros de Um Dia 1. Definições Preço unitário (PU): o valor, em pontos, correspondente

Leia mais

Operações Estruturadas. Certificado de Operações Estruturadas com Liquidação por Entrega de Ativo Subjacente

Operações Estruturadas. Certificado de Operações Estruturadas com Liquidação por Entrega de Ativo Subjacente Certificado de Operações Estruturadas com Liquidação por Entrega de Ativo Subjacente Fevereiro/2016 Liquidação por Entrega de Ativo Subjacente Diversifique seus investimentos conforme suas necessidades.

Leia mais

Contratos Derivativos. Futuro de Soja Financeira. Contratos Derivativos. Operações de Rolagem

Contratos Derivativos. Futuro de Soja Financeira. Contratos Derivativos. Operações de Rolagem Futuro de Soja Financeira Contratos Derivativos Possibilitam a negociação de diferencial de preço entre dois vencimentos em uma única operação e, por isso, reduzem o risco de execução. O produto As operações

Leia mais

TUDO O QUE VOCÊ PRECISA SABER PARA OPERAR MINI CONTRATOS

TUDO O QUE VOCÊ PRECISA SABER PARA OPERAR MINI CONTRATOS TUDO O QUE VOCÊ PRECISA SABER PARA OPERAR MINI CONTRATOS 1 O QUE SÃO OS CONTRATOS FUTUROS? São contratos de compra e venda padronizados, notadamente no que se refere às características do produto negociado,

Leia mais

A Importância do Uso de Estratégias com Opções André Demarco B3

A Importância do Uso de Estratégias com Opções André Demarco B3 A Importância do Uso de Estratégias com Opções André Demarco B3 São Paulo, 31 de agosto de 2017 AGENDA Mercado de Opções Tarifação e Custos Formador de Mercado Put Casada Operações de Financiamento com

Leia mais

Opções de IDI. Operando Reuniões do COPOM e o CDI. Riccardo Aranha

Opções de IDI. Operando Reuniões do COPOM e o CDI. Riccardo Aranha Opções de IDI Operando Reuniões do COPOM e o CDI Sumário 1- Introdução... 2 2- CDI Certificado de Depósito Interbancário... 2 3- Taxa SELIC... 2 4- COPOM... 2 5- IDI... 3 6- Opções sobre IDI... 3 a) Exemplo

Leia mais

Certificado de Recebíveis Imobiliários CRI

Certificado de Recebíveis Imobiliários CRI Renda Fixa Certificado de Recebíveis Imobiliários CRI Certificado de Recebíveis Imobiliários - CRI O produto O Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) é um título que gera um direito de crédito ao

Leia mais

Fundo de Investimento em Participações FIP

Fundo de Investimento em Participações FIP Renda Variável Fundo de Investimento em Participações FIP Fundo de Investimento em Participações O produto O Fundo de Investimento em Participações (FIP) é uma comunhão de recursos destinados à aplicação

Leia mais

Ações Units Direito de Subscrição Recibo de Subscrição Bônus de Subscrição

Ações Units Direito de Subscrição Recibo de Subscrição Bônus de Subscrição Renda Variável Ações Units Direito de Subscrição Recibo de Subscrição Bônus de Subscrição Este folheto abrange as seguintes modalidades de operações na BM&FBOVESPA: Ações Certificado de Depósito de Ações

Leia mais

Câmbio: Mecanismos de hedge. Reinaldo Gonçalves

Câmbio: Mecanismos de hedge. Reinaldo Gonçalves Câmbio: Mecanismos de hedge Reinaldo Gonçalves reinaldogoncalves1@gmail.com 1 Sumário 1. Swap 2. Swap cambial reverso 3. Swap inter-bancário de moedas 4. Mercado de futuros (futures) 5. Mercado a termo

Leia mais

Investimentos II APRESENTAÇÃO DE APOIO. 3º Encontro. Pós-Graduação em Finanças, Investimentos e Banking

Investimentos II APRESENTAÇÃO DE APOIO. 3º Encontro. Pós-Graduação em Finanças, Investimentos e Banking 1 Investimentos II APRESENTAÇÃO DE APOIO 3º Encontro Pós-Graduação em Finanças, Investimentos e Banking 2 por Leandro Rassier Complementação + Aplicações práticas 3 por Leandro Rassier Mercado de Renda

Leia mais

Derivativos de Balcão Termo de Mercadorias. Termo de Mercadorias

Derivativos de Balcão Termo de Mercadorias. Termo de Mercadorias Derivativos de Balcão Derivativos de Balcão Derivativos de Balcão Registro de operações baseadas no preço de mercadorias nacionais ou internacionais O produto A BM&FBOVESPA possibilita o registro das operações

Leia mais

13. Derivativos 1/3/2009 1

13. Derivativos 1/3/2009 1 13. Derivativos 13.1 Mercados futuros 13.2 Participantes do mercado futuro 13.3 Os preços no mercado futuro 13.4 Exemplo ilustrativo venda a descoberto 13.5 Mercado de opções 13.6 Opção de compra e de

Leia mais

Fundo de Investimento em Direitos Creditórios FIDC

Fundo de Investimento em Direitos Creditórios FIDC Renda Fixa Fundo de Investimento em Direitos Creditórios FIDC Fundo de Investimento em Direitos Creditórios O produto O Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC) é uma comunhão de recursos que

Leia mais

Letra Financeira - LF

Letra Financeira - LF Renda Fixa Letra Financeira - LF Letra Financeira O produto A Letra Financeira (LF) é um título de renda fixa emitido por instituições financeiras com a finalidade de captar recursos de longo prazo. Tem

Leia mais

Renda Fixa Debêntures. Renda Fixa. Debênture

Renda Fixa Debêntures. Renda Fixa. Debênture Renda Fixa Debênture O produto A debênture é um investimento em renda fixa. Trata-se de um título de dívida que gera um direito de crédito ao investidor. Ou seja, o mesmo terá direito a receber uma remuneração

Leia mais

Renda Fixa Pública Definitivas Compromissadas Empréstimo de Títulos Termo de Leilão

Renda Fixa Pública Definitivas Compromissadas Empréstimo de Títulos Termo de Leilão de Leilão Renda Fixa Pública Definitivas Compromissadas Empréstimo de Títulos Termo de Leilão Este folheto abrange as seguintes operações com títulos públicos na BM&FBOVESPA: Definitivas Compromissadas

Leia mais

Futuro de Soja do CME Group

Futuro de Soja do CME Group Futuro de Soja Financeira Contratos Derivativos Exposição ao preço da mercadoria negociada no CME Group. O produto O Contrato Futuro de Soja com Liquidaça o Financeira pelo Preço do Contrato Futuro Míni

Leia mais

CONTRATOS DERIVATIVOS. Opções sobre Futuro BVMF de Standard & Poor s (S&P 500)

CONTRATOS DERIVATIVOS. Opções sobre Futuro BVMF de Standard & Poor s (S&P 500) CONTRATOS DERIVATIVOS Opções sobre Futuro BVMF de Standard & Poor s (S&P 500) Opções sobre Futuro de S&P 500 Diversifique o seu portfólio com derivativos que possuem exposição no mercado financeiro internacional

Leia mais

Contratos Derivativos Opções sobre Dólar Comercial

Contratos Derivativos Opções sobre Dólar Comercial Opções Sobre Futuro de Milho Contratos Derivativos Derivativos que auxiliam no gerenciamento de risco e na criaça o de estrate gias de negociaça o do do lar comercial. O produto Os contratos de opções

Leia mais

21/06/ Carlos R. Godoy 2. Renda Variável. Agenda da Aula Mercados de Futuros - Derivativos. Mercados Futuros: Derivativos

21/06/ Carlos R. Godoy 2. Renda Variável. Agenda da Aula Mercados de Futuros - Derivativos. Mercados Futuros: Derivativos Mercado Financeiro I RCC 0407 Agenda da Aula - 10 1 2 Renda Variável Mercados de s - Derivativos Aula 10 1. Derivativos 2. Mercado de Capitais x Mercado de s 3. 4. Preço a Vista e Preço 5. Mecânica da

Leia mais

28/11/2016. Renda Variável. Mercado Financeiro I RCC Mercados de Futuros - Derivativos. Agenda da Aula Mercado de Futuros

28/11/2016. Renda Variável. Mercado Financeiro I RCC Mercados de Futuros - Derivativos. Agenda da Aula Mercado de Futuros 1 Universidade de São Paulo Mercado Financeiro I RCC 0407 2 Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade Ribeirão Preto Mercado Financeiro I RCC 0407 Renda Variável Mercados de s - Derivativos

Leia mais

Financiamento. Remuneração de Carteira de ações

Financiamento. Remuneração de Carteira de ações Financiamento Remuneração de Carteira de ações Perfil: Moderado Agressivo e Agressivo O Financiamento é uma das estratégias mais tradicionais do mercado de renda variável. Ela consiste na venda coberta

Leia mais

Certificado de Recebíveis Imobiliários CRI

Certificado de Recebíveis Imobiliários CRI Renda Fixa Certificado de Recebíveis Imobiliários CRI Certificado de Recebíveis Imobiliários - CRI O produto O Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) é um título que gera um direito de crédito ao

Leia mais

Preparatório Ancord. Módulo 15 Mercados Derivativos

Preparatório Ancord. Módulo 15 Mercados Derivativos Preparatório Ancord Módulo 15 Mercados Derivativos XV Mercados Derivativos Produtos Modalidades Operacionais Liquidação - 12 questões - Correspondem a 15% do total da prova - Quantidade mínima exigida

Leia mais

Renda Variável e Renda Fixa. Depósito Exclusivo

Renda Variável e Renda Fixa. Depósito Exclusivo Dezembro 2015 O serviço refere-se ao processo de depósito de valores mobiliários (ativos) na Central Depositária da BM&FBOVESPA, sem que estejam admitidos à negociação em sua plataforma eletrônica. O oferece

Leia mais

Fence sem o ativo. Participação na queda

Fence sem o ativo. Participação na queda Fence sem o ativo Participação na queda Perfil: Moderado Agressivo e Agressivo A Fence sem o ativo é uma estrutura utilizada por investidores que acreditam na queda do ativo-objeto, e que estão dispostos

Leia mais

OPÇÕES. CARTA ATIVA WEALTH MANAGEMENT Abril de 2018

OPÇÕES. CARTA ATIVA WEALTH MANAGEMENT Abril de 2018 Abril de 2018 OPÇÕES Ao longo do ano temos demonstrado nossa preocupação com a volatilidade dos preços no mercado brasileiro. No cenário local, temos as eleições que historicamente trazem incertezas aos

Leia mais

Step-up. Proteção com ganho mínimo

Step-up. Proteção com ganho mínimo Perfil: Moderado-Agressivo e Agressivo Step-up Proteção com ganho mínimo A Step-up é uma estrutura semelhante à fence, utilizada como proteção parcial para o investidor que já possui um ativo ou deseja

Leia mais

Certificação CPA20 V 9.8

Certificação CPA20 V 9.8 3.5 Derivativos... 2 3.5.1 Termo, Futuros, Swaps e Opções: Características Formais dos Derivativos... 2 3.5.1.1 Contratos a Termo... 2 3.5.1.2 Contratos Futuros... 4 3.5.1.3 Contrato de SWAP... 5 3.5.1.4

Leia mais

Nesse módulo nosso foco será nas chamadas opções de compra (CALL) e como funciona a compra dessas opções (chamamos isso de compra a seco).

Nesse módulo nosso foco será nas chamadas opções de compra (CALL) e como funciona a compra dessas opções (chamamos isso de compra a seco). Como funciona o mercado de opções No mercado de opções negociamos, basicamente, direitos e obrigações de compra e de venda de determinado ativo, tendo preço de exercício e prazo de validade pré-estabelecidos.

Leia mais

O F Í C I O C I R C U L A R. Membros de Compensação, Corretoras Associadas e Operadores Especiais

O F Í C I O C I R C U L A R. Membros de Compensação, Corretoras Associadas e Operadores Especiais 13 de setembro de 2006 101/2006-DG O F Í C I O C I R C U L A R Membros de Compensação, Corretoras Associadas e Operadores Especiais Ref.: Alteração dos Contratos de Opções de Compra e Venda sobre Futuro

Leia mais

Ativo Ativo--Objeto da Ação Objeto da Ação Ativo Ativo--Objeto da Ação Objeto da Ação ativ ati o v s tangíveis tangívei ou físic físi o c s, como

Ativo Ativo--Objeto da Ação Objeto da Ação Ativo Ativo--Objeto da Ação Objeto da Ação ativ ati o v s tangíveis tangívei ou físic físi o c s, como O QUE É? OPÇÕES AULA 9 É O DIREITO DE COMPRAR OU VENDER UM ATIVO AUM PREÇO PRÉ ESTABELECIDO DENTRO DE UM DETERMINADO PRAZO. Ativo-Objeto da Ação ativos tangíveis ou físicos, como ouro em lingotes ou um

Leia mais

Finanças 3. Opções Lista de Exercícios

Finanças 3. Opções Lista de Exercícios Finanças 3 Opções Lista de Exercícios Lista 9 2015 semestre 1 (finanças 1) Questão 7 Você é o trader de uma tesouraria e o investidor pediu para você construir uma estratégia de investimento envolvendo

Leia mais

O F Í C I O C I R C U L A R. Participantes dos Mercados da BM&FBOVESPA (BVMF) Segmento BM&F

O F Í C I O C I R C U L A R. Participantes dos Mercados da BM&FBOVESPA (BVMF) Segmento BM&F 10 de maio de 2010 018/2010-DP O F Í C I O C I R C U L A R Participantes dos Mercados da BM&FBOVESPA (BVMF) Segmento BM&F Ref.: Lançamento dos Contratos Futuro e de Opções sobre Futuro de Etanol Hidratado

Leia mais

Booster. Participação Dobrada na Alta

Booster. Participação Dobrada na Alta Perfil: Moderado Agressivo e Agressivo Booster Participação Dobrada na Alta O Booster é uma estrutura utilizada para dobrar a participação na alta de um ativo, porém com um limitador de lucro máximo. Na

Leia mais

Renda Variável. Depósito Exclusivo

Renda Variável. Depósito Exclusivo O serviço refere-se ao processo de depósito de valores mobiliários (ativos) na Central Depositária da B3, segmento BM&FBOVESPA, sem que estejam admitidos à negociação em sua plataforma eletrônica. O oferece

Leia mais

Minicontrato Futuro de Petróleo (WTI)

Minicontrato Futuro de Petróleo (WTI) Contratos Derivativos Proteçã o contrã oscilãço es no preço dos combustíveis minerãis e seus derivãdos. O produto O Minicontrãto Futuro de Petro leo Light Sweet Crude Oil (WTI), ou simplesmente Minicontrãto

Leia mais

OPERAÇÕES ESTRUTURADAS DE VOLATILIDADE DA TAXA DE JURO FORWARD (VTF)

OPERAÇÕES ESTRUTURADAS DE VOLATILIDADE DA TAXA DE JURO FORWARD (VTF) OPERAÇÕES ESTRUTURADAS DE VOLATILIDADE DA TAXA DE JURO FORWARD (VTF) 1. Informações das Operações Estruturadas Objeto Código de Negociação Contrato de Opção de Compra ou de Venda sobre Futuro de Taxa Média

Leia mais

Fence. Participação na alta com Proteção Parcial

Fence. Participação na alta com Proteção Parcial Perfil: Moderado Agressivo e Agressivo Fence Participação na alta com Proteção Parcial A Fence é uma estrutura utilizada como proteção para o investidor que já possui um ativo, ou deseja comprá-lo com

Leia mais

Contratos Derivativos Futuro de Café Arábica 4/5. Contratos Derivativos

Contratos Derivativos Futuro de Café Arábica 4/5. Contratos Derivativos Contratos Derivativos Gestão eficiente contra risco de mercado garantindo o preço na entrega física. O produto O café é uma commodity mundialménté consumida é a produça o brasiléira, ja qué o país é um

Leia mais

O F Í C I O C I R C U L A R. Participantes dos Mercados da B3 Segmento BM&FBOVESPA

O F Í C I O C I R C U L A R. Participantes dos Mercados da B3 Segmento BM&FBOVESPA 28 de dezembro de 2018 099/2018-PRE O F Í C I O C I R C U L A R Participantes dos Mercados da B3 Segmento BM&FBOVESPA Ref.: Tratamento das Posições de Empréstimo de Ativos, Termo, Opções e das Carteiras

Leia mais

Futuro de Açúcar Cristal

Futuro de Açúcar Cristal Contratos Derivativos Instrumento de proteçã o contrã oscilãço es no preço do açúcar cristal. O produto Desde os tempos coloniais, o açúcar derivado da cana é uma das principais commodities produzidas

Leia mais

CAIXA ECONÔMICA FEDERAL Léo França Porto

CAIXA ECONÔMICA FEDERAL Léo França Porto CAIXA ECONÔMICA FEDERAL 2012 APOSTILA 13 OPERAÇÕES COM DERIVATIVOS Léo França Porto 1 PROGRAMA 7. OPERAÇÕES COM DERIVATIVOS 7.1. MERCADO A TERMO 7.2. MERCADO FUTURO 7.3. MERCADO DE OPÇÕES 7.4. OPERAÇÕES

Leia mais

Fundo de Investimento em Direitos Creditórios FIDC

Fundo de Investimento em Direitos Creditórios FIDC Renda Fixa Fundo de Investimento em Direitos Creditórios FIDC Fundo de Investimento em Direitos Creditórios O produto O Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC) é uma comunhão de recursos que

Leia mais

Dicionário. das Opções. Luiz Fernando Roxo

Dicionário. das Opções. Luiz Fernando Roxo Dicionário das Opções Luiz Fernando Roxo Luiz Fernando Roxo É economista especializado em opções e tem mais de 20 anos de mercado financeiro. Apresenta todas as semanas os programas A Hora da Opções, Riqueza

Leia mais

Certificado de Recebíveis do Agronegócio CRA

Certificado de Recebíveis do Agronegócio CRA Renda Fixa Certificado de Recebíveis do Agronegócio CRA Certificado de Recebíveis do Agronegócio O produto O Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA) é um título que gera um direito de crédito ao

Leia mais

ETFs no Brasil. Guia dos

ETFs no Brasil. Guia dos Guia dos ETFs no Brasil Por que todo investidor deve conhecer os ETFs? Neste guia, exploramos os fundamentos desse produto inovador e seu rápido crescimento no Brasil e no mundo. Abordamos também as perguntas

Leia mais

CONTRATO DE OPÇÃO DE COMPRA SOBRE FUTURO DE S&P 500. Especificações

CONTRATO DE OPÇÃO DE COMPRA SOBRE FUTURO DE S&P 500. Especificações CONTRATO DE OPÇÃO DE COMPRA SOBRE FUTURO DE S&P 500 1. Definições Contrato Futuro de S&P 500 Compra de um contrato Venda de um contrato Especificações Contrato Futuro de S&P 500 com Liquidação Financeira

Leia mais

Definição. Características. Classificações da Opções. Valor das Opções. Modelo Black & Scholes. Gregas. Estratégias de Opções

Definição. Características. Classificações da Opções. Valor das Opções. Modelo Black & Scholes. Gregas. Estratégias de Opções Definição Características Classificações da Opções Valor das Opções Modelo Black & Scholes Gregas Estratégias de Opções O que é uma opção? É um contrato acordo - que lhe dá o direito de negociar um determinado

Leia mais

DEPÓSITO EXCLUSIVO. Descrição do serviço e contratação 22/02/2019 INFORMAÇÃO PÚBLICA

DEPÓSITO EXCLUSIVO. Descrição do serviço e contratação 22/02/2019 INFORMAÇÃO PÚBLICA DEPÓSITO EXCLUSIVO 22/02/2019 INFORMAÇÃO PÚBLICA O Serviço refere-se ao processo de depósito de valores mobiliários (ativos) na Central Depositária da B3, sem que estejam admitidos à negociação em suas

Leia mais

CONTRATO DE OPÇÃO DE COMPRA SOBRE FUTURO DE SOJA COM LIQUIDAÇÃO FINANCEIRA PELO PREÇO DO CONTRATO FUTURO MÍNI DE SOJA DO CME GROUP.

CONTRATO DE OPÇÃO DE COMPRA SOBRE FUTURO DE SOJA COM LIQUIDAÇÃO FINANCEIRA PELO PREÇO DO CONTRATO FUTURO MÍNI DE SOJA DO CME GROUP. CONTRATO DE OPÇÃO DE COMPRA SOBRE FUTURO DE SOJA COM LIQUIDAÇÃO FINANCEIRA PELO PREÇO DO CONTRATO FUTURO MÍNI DE SOJA DO CME GROUP Especificações 1. Definições Compra de um contrato operação na qual o

Leia mais

CONCEITOS BÁSICOS DE NEGOCIAÇÃO EM OPÇÕES

CONCEITOS BÁSICOS DE NEGOCIAÇÃO EM OPÇÕES CONCEITOS BÁSICOS DE NEGOCIAÇÃO EM OPÇÕES ÍNDICE 1. Definição de Opção 1.1. Conceitos mais utilizados nas Opções 1.2. Gregas 2. Opções Vanilla (tradicionais) 2.1. Call vs Put 2.2. Como Negociar 3. Opções

Leia mais

Mini Contratos. Tudo o que você precisa saber para começar a operar. ebook Gratuito.

Mini Contratos. Tudo o que você precisa saber para começar a operar. ebook Gratuito. Mini Contratos Tudo o que você precisa saber para começar a operar ebook Gratuito Índice Mini Contratos 03 04 04 05 07 09 16 20 O que são Contratos Futuros? Mini Contratos Tipos de Mini Contratos Vantagens

Leia mais

PRINCIPAIS PRODUTOS E PERFIL DO INVESTIDOR DE RENDA VARIÁVEL

PRINCIPAIS PRODUTOS E PERFIL DO INVESTIDOR DE RENDA VARIÁVEL PRINCIPAIS PRODUTOS E PERFIL DO INVESTIDOR DE RENDA VARIÁVEL CONCEITOS PERFIL DO INVESTIDOR CONCEITOS Investimentos que representam a propriedade de um ativo (bem ou direito) A remuneração é a valorização

Leia mais

Currículo Sintético. Edson Ferreira de Oliveira. Mestre em Administração Universidade Mackenzie

Currículo Sintético. Edson Ferreira de Oliveira. Mestre em Administração Universidade Mackenzie Currículo Sintético Edson Ferreira de Oliveira Doutor em Controladoria e Contabilidade FEA/USP Doutor em Administração Universidade Mackenzie Mestre em Administração Universidade Mackenzie Engenheiro de

Leia mais

Rendimento Acionistas Dividendos e Juros sobre Capital Próprio(JSCP) IR s/ Renda Variável

Rendimento Acionistas Dividendos e Juros sobre Capital Próprio(JSCP) IR s/ Renda Variável FEAUSPEAC Curso de Graduação em Contabilidade Disciplina: EAC0562: Estudos Complementares V Tributação sobre Operações Financeiras TEMA 3.1. Tributação sobre Investimentos (Aplicações Financeiras) de Renda

Leia mais

CONTRATO FUTURO DE CUPOM CAMBIAL (DDI)

CONTRATO FUTURO DE CUPOM CAMBIAL (DDI) 1. Definições CONTRATO FUTURO DE CUPOM CAMBIAL (DDI) Especificações Contrato (especificações): Dia útil: termos e regras sob os quais as operações serão realizadas e liquidadas. considerar-se-á dia útil,

Leia mais

O F Í C I O C I R C U L A R. Participantes dos Mercados da B3 Segmento BM&FBOVESPA

O F Í C I O C I R C U L A R. Participantes dos Mercados da B3 Segmento BM&FBOVESPA 07 de julho de 2017 040/2017-DP O F Í C I O C I R C U L A R Participantes dos Mercados da B3 Segmento BM&FBOVESPA Ref.: Tratamento das Posições de Opções, Empréstimo de Ativos e Contratos a Termo; das

Leia mais

Contrato de Opção Flexível de Compra sobre. - Especificações -

Contrato de Opção Flexível de Compra sobre. - Especificações - Contrato de Opção Flexível de Compra sobre It Now IFNC Fundo de Índice (FIND11) - Especificações - 1. Definições Contrato (especificações): It Now IFNC Fundo de Índice (FIND11): Contrato negociado: Compra

Leia mais

Míni de Café WEBTRADING. É acessível. É descomplicado. É para você.

Míni de Café WEBTRADING. É acessível. É descomplicado. É para você. Míni de Café WEBTRADING É acessível. É descomplicado. É para você. WEBTRADING O futuro em um clique Com apenas um clique, você pode negociar minicontratos. O acesso ao WTr é simples, rápido e seguro. A

Leia mais

Opções. Opção. Tipos de Opções. Uma opção de compra (call) é um contrato que te da o direito de comprar

Opções. Opção. Tipos de Opções. Uma opção de compra (call) é um contrato que te da o direito de comprar Opções Prf. José Fajardo FGV \ EBAPE Opção É um contrato que da o direito, mais não a obrigação de comprar ou vender um determinado ativo subjacente a um determinado preço Tipos de Opções Uma opção de

Leia mais

Fevereiro Abril Junho Agosto Outubro Dezembro

Fevereiro Abril Junho Agosto Outubro Dezembro Como especular com contratos futuro do Índice Bovespa Além dos contratos futuros de dólar, outro contrato que costuma ser utilizado em operações de curto prazo é o contrato futuro de índice Bovespa. Assim

Leia mais