CARTA MENSAL. JANEIRO de 2014

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2 AMBIENTE MACROECONÔMICO INTERNACIONAL Em Janeiro, os mercados emergentes enfrentaram nova turbulência em decorrência tanto de fatores externos quanto fragilidades internas. Com relação aos fatores externos, destaca-se a continuidade da redução do programa de compra de ativos pelo FED, bem como as crescentes preocupações quanto à sustentabilidade do ritmo de crescimento chinês. Pelo lado interno, um grupo de países emergentes apresenta desequilíbrios macroeconômicos importantes que, devido às restrições políticas, não estão sendo enfrentados na intensidade necessária. Entendemos que o fortalecimento das economias desenvolvidas, as dúvidas quanto à China e os desequilíbrios dos países emergentes poderão levar a novas tensões no mercado internacional ao longo de BRASIL Os dados do mês mostraram a continuidade das pressões inflacionárias, com o IPCA permanecendo próximo ao teto da meta. Este resultado implicou o descumprimento do objetivo de desaceleração da inflação em 2013, estabelecido pelo Banco Central. O cenário é agravado pelas expectativas de mercado, que apontam novo aumento da inflação em Este quadro contribuiu para o BC manter o ritmo de aperto monetário e sinalizar que, apesar da intenção de eventualmente desacelerar a elevação da Selic, este movimento dependerá dos próximos dados divulgados. Ao final de 2013, tivemos o primeiro ano desde 2001 no qual o investimento estrangeiro direto não cobriu integralmente o déficit em conta corrente, resultando na necessidade de fluxo de capitais mais voláteis. 2

3 Em Janeiro, os Fundos de Ações da Geração Futuro recuaram em torno de -6,5%, frente ao desempenho negativo de -7,5% do IBOVESPA. Nos últimos 12 meses os fundos da Geração Futuro acumularam alta próxima de 4%, em média, enquanto o índice de ações desvalorizou -20% no período. Elevamos nossa posição em caixa (recurso aplicado em DI), nos fundos de ações, para fazer frente ao incremento da volatilidade do mercado acionário ocorrido nas últimas semanas. O Fundo Multimercado Institucional e o Equity Hedge FIC encerraram com desempenho de +0,65% e +0,28% em Janeiro 14, respectivamente. Ao longo do mês foi reduzida a exposição bruta nos fundos multimercados (incluindo suas exposições externas) e aumentado o hedge da carteira para 66% sobre a posição comprada. Na parte de renda variável os fundos Multimercado mantém suas posições compradas dentro do setor financeiro não bancário e petroquímico. Em moeda, foi mantida a posição vendida no Real e comprada no dólar americano. O Fundo de Crédito Privado encerrou o mês com alta de +0,87% (104% CDI), com rentabilidade dentro do esperado. Destaques positivos para os papéis de dívida de Unidas e Triângulo do Sol no mês. Por fim, o Fundo Referenciado DI obteve retorno de +0,80% (95% CDI) no mês. 3

4 GERAÇÃO FIA / GERAÇÃO FUTURO PROGRAMADO FIA O mês de Janeiro 14 intensificou a aversão ao risco existente sobre alguns países emergentes, incluindo o Brasil onde o cenário macroeconômico doméstico permanece desafiador. Temos destacado de maneira recorrente nossa estratégia de evitar exposição àqueles ativos mais expostos à fraqueza do PIB doméstico. Nos últimos 12 meses, o desempenho do Ibovespa, em dólar, mostra uma queda em torno de -35% já próxima de desvalorizações importantes ocorridas nos últimos 15 anos com a mesma duração de tempo (1 ano); como destaques de queda, no período citado, estão os Atentados Terroristas (2001) -37%, Risco Lula (2002) -48% e a Crise do Subprime EUA (2008) -47%. Neste sentido, apesar das adversidades enfrentadas no ambiente macroeconômico recente, entendemos que: a) Os riscos já podem estar sendo precificados pelo mercado considerando o fraco desempenho do Ibovespa nos últimos anos; b) Surgimento de boas alternativas de investimento na renda variável a preços atrativos, e; c) Probabilidade dos investidores reagirem antecipadamente e de forma rápida a qualquer sinalização mais positiva de melhora no cenário econômico doméstico para os próximos meses, ocasionando a valorização das ações principalmente daquelas com negócios sólidos e elevado retorno sobre seus ativos. No mês, o destaque da carteira foi o retorno da ação da KLBN4 (+0,7%), enquanto que o pior desempenho foi da ação da RAPT4 (-18,9%). GERAÇÃO FIA CONCENTRAÇÃO 25,00% 1 50,00% 2 75,00% 4 100,00% 11 CAPITALIZAÇÃO 0mm-1.000mm 8,3% 1.001mm mm 3,1% 5.001mm mm 43,0% Acima de mm 45,7% EXPOSIÇÃO DO SETOR SETOR % PL Bancos e Serviços Financeiros 32,1% Bens de Capital / Transportes 7,2% Consumo / Varejo 11,8% Educação / Saúde 24,3% Papel 6,4% Petróleo / Petroquimico 14,7% CAIXA 3,5% TOTAL 100,0% LIQUIDEZ Liquidez - Vol. Médio Diário* COMPANHIAS Menor que R$1mm 8,3% R$1mm-R$5mm - R$5mm-R$15mm 15,3% Acima de R$15mm 76,4% * Média 21 dias (Somente Ações). Fonte Economática. PERFORMANCE DESDE O INÍCIO DO FUNDO 18/06/1997 ATÉ 31/01/ ,2% 330,0% jan/ M Geração FIA -6,8% -6,8% 11,9% 4,7% -16,0% -4,0% 87,0% -58,0% 52,0% 88,0% 29,0% 73,0% 87,0% 3,0% 10,0% 2,0% 155,0% -32,0% -22,0% 6,9% Ibovespa -7,5% -7,5% -15,5% 7,4% -18,0% 1,0% 83,0% -41,0% 44,0% 33,0% 28,0% 18,0% 97,0% -17,0% -11,0% -11,0% 152,0% -33,0% -16,0% -20,3% 4 Acumulado

5 GERAÇÃO FUTURO PROGRAMADO FIA CONCENTRAÇÃO 25,00% 1 50,00% 2 75,00% 4 100,00% 11 CAPITALIZAÇÃO 0mm-1.000mm 6,3% 1.001mm mm 3,5% 5.001mm mm 44,8% Acima de mm 45,4% EXPOSIÇÃO DO SETOR SETOR % PL Bancos e Serviços Financeiros 31,8% Bens de Capital / Transportes 7,2% Consumo / Varejo 11,9% Educação / Saúde 24,0% Papel 6,5% Petróleo / Petroquimico 15,1% CAIXA 3,4% TOTAL 100,0% LIQUIDEZ Liquidez - Vol. Médio Diário* COMPANHIAS Menor que R$1mm 6,3% R$1mm-R$5mm - R$5mm-R$15mm 15,8% Acima de R$15mm 77,9% * Média 21 dias (Somente Ações). Fonte Economática. PERFORMANCE DESDE O INÍCIO DO FUNDO 11/05/2006 ATÉ 31/01/2014 GF Programado FIA Ibovespa 86,0% 83,0% 62,0% 44,0% 57,9% 28,0% 9,4% 5,1% 7,4% 1,0% 7,0% 4,7% 16,6% -6,9%-7,5% -6,9%-7,5% -15,5% -17,0% -18,0% -4,0% -20,3% -52,0% jan/ meses Acumulado -41,0% 5

6 GERAÇÃO FUTURO DIVIDENDOS FIA Em Janeiro 14, o Fundo obteve um ganho relativo sobre o Ibovespa superior a 2,6 p.p e acima de 2,3 p.p em relação ao Índice Dividendos (benchmark* do fundo), reforçando o perfil defensivo dos ativos presentes no fundo. O desempenho do FIA Dividendos foi superior a 4,1 p.p em relação ao Ibovespa se considerarmos os dividendos recebidos das companhias investidas na rentabilidade do fundo - e que foram creditados sob a forma de aumento no número de cotas detidas por cada cotista em sua posição no período. Realizamos, no mês, a alienação integral da posição em BVMF3 devido aos baixos volumes negociados do mercado acionário neste início de ano, repetindo o fraco desempenho observado no ultimo trimestre de Revisamos os números para a companhia e não visualizamos atratividade de retorno devido à baixa visibilidade de recuperação dos volumes para os próximos meses. Os destaques da carteira no mês passado foram os retornos das ações da POMO4 (+1,6%) e KLBN4 (+0,7%). As ações com desempenho negativo foram BVMF3 (-13,3%) e EZTC3 (-7,4%). CONCENTRAÇÃO 25,00% 1 50,00% 2 75,00% 3 100,00% 9 CAPITALIZAÇÃO 0mm-1.000mm mm mm 10,5% 5.001mm mm 27,0% Acima de mm 62,4% EXPOSIÇÃO DO SETOR SETOR % PL Bancos e Serviços Financeiros 41,2% Bens de Capital / Transportes 6,9% Construção 6,3% Educação / Saúde 14,5% Papel 6,3% Petróleo / Petroquimico 20,5% CAIXA 4,3% TOTAL 100,0% LIQUIDEZ Liquidez - Vol. Médio Diário* COMPANHIAS Menor que R$1mm - R$1mm-R$5mm - R$5mm-R$15mm 10,5% Acima de R$15mm 89,5% * Média 21 dias (Somente Ações). Fonte Economática. PERFORMANCE DESDE O INÍCIO DO FUNDO 11/05/2006 ATÉ 31/01/2014 GF Dividendos FIA Ibovespa 35,3% 24,0% 12,8% 7,4% 12,0% 0,7% 1,0% -4,9% -4,9% -7,5% -7,5% -1,3% -15,5% -18,0% -20,3% -23,0% jan/ meses Acumulado 6

7 GERAÇÃO FUTURO SELEÇÃO FIA A aversão ao risco dos investidores em relação a Bovespa percebida no início do ano afetou algumas posições mais representativas no fundo, como a Dufry. Aproveitamos para reforçar sua tese de investimento e destacar algumas qualidades presentes na companhia. Seguimos com a participação mantida no fundo. Dufry: A Dufry é líder mundial em varejo de viagens com 9% de participação de mercado. O potencial de crescimento da companhia, nos próximos anos, é sustentado pelo incremento do fluxo de passageiros em aeroportos mundiais, a expansão de áreas de vendas em importantes pontos turísticos ao redor do mundo, além de foco de presença em regiões de elevado crescimento - como ocorre em vários países emergentes. A companhia possui vários projetos de expansão em desenvolvimento, entre eles, os existentes nos aeroportos brasileiros (que representam cerca de 20% do faturamento do grupo), com destaque para Guarulhos, onde a área de vendas será 65% maior que a atual a partir do 2T14 e incluirá além das tradicionais lojas duty free e duty paid, representantes do segmento de luxo mundial, como Burberry, Diesel e MK. A companhia possui também expectativa de novos negócios nas recentes concessões a iniciativa privada de aeroportos no Brasil. Outro aspecto favorável é a sua resiliência em relação aos mais diversos cenários econômicos, o que representa um enorme diferencial sobre o setor varejista local. Por fim, a boa gestão, a eficiência de custos e logística e a possibilidade de consolidação formam o cenário positivo que vislumbramos para os próximos anos. No mês, o destaque da carteira foi o retorno das ações da KLBN4 (+0,7%), enquanto que as ações com desempenho negativo foram RAPT4 (-18,9%) e PNVL3 (-12%). *Benchmark: Índice teórico comparativo. CONCENTRAÇÃO 25,00% 1 50,00% 3 75,00% 6 100,00% 10 CAPITALIZAÇÃO 0mm-1.000mm 18,2% 1.001mm mm 11,1% 5.001mm mm 38,4% Acima de mm 32,2% EXPOSIÇÃO DO SETOR SETOR % PL Bancos e Serviços Financeiros 22,7% Bens de Capital / Transportes 11,7% Consumo / Varejo 11,8% Educação / Saúde 27,0% Logistica e Concessões 7,5% Papel 7,1% Petróleo / Petroquimico 8,3% CAIXA 3,9% TOTAL 100,0% LIQUIDEZ Liquidez - Vol. Médio Diário* COMPANHIAS Menor que R$1mm 18,2% R$1mm-R$5mm 7,8% R$5mm-R$15mm 15,6% Acima de R$15mm 58,3% * Média 21 dias (Somente Ações). Fonte Economática. PERFORMANCE DESDE O INÍCIO DO FUNDO 11/05/2006 ATÉ 31/01/2014 GF Seleção FIA 27,5% Ibovespa 24,0% 9,6% 7,4% 2,3% 4,0% -7,4%-7,5% -7,4%-7,5% -15,5% -6,2% -18,1% -1,3% -20,3% jan/ meses Acumulado -32,2% 7

8 GERAÇÃO FUTURO FIC DE FI MULTIMERCADO e GERAÇÃO FUTURO EQUITY HEDGE FIC FIM Ao longo do mês reduzimos a exposição bruta nos fundos multimercados (incluindo exposição externa), aumentando o hedge para cerca de 2/3, acima do beta histórico de 55% da nossa carteira comprada. A queda abrupta da bolsa foi acompanhada praticamente por todas as ações brasileiras e, consequentemente, de nosso portfólio. Vemos oportunidades para gerar valor para os fundos, dado que a forte volatilidade gerou distorções em relação ao fundamento dos papéis, principalmente no setor financeiro não bancário e petroquímico. A manutenção do ritmo de aperto monetário, aliada a pressões inflacionárias e piora do sentimento para mercados emergentes, justificou posição tática tomada na curva de juros. Tal exposição acabou sendo menor do que usual, pois observamos cenário de crescimento abaixo do esperado no Brasil (principalmente indústria) e expectativas de anúncio fiscal mais restritivo por parte do governo. Ao final do mês, com a curva de juros precificando perto de 275bps de aumento de juros adicionais, decidimos zerar a posição tomada. Em janeiro, a moeda brasileira apresentou desvalorização de 2,1%. A balança comercial começou o ano com um déficit de USD 4bi, reforçando a tendência crescente do déficit em transações correntes. Além disso, o Federal Reserve seguiu reduzindo o ritmo de compra de ativos em mais USD 10bi, o que torna o cenário mais desafiador para o financiamento do Balanço de Pagamentos. Acreditamos que, para a economia brasileira se ajustar a nova conjuntura macroeconômica, a moeda brasileira deve sofrer novas desvalorizações reais. Desta forma mantivemos a posição vendida no Real e comprada no dólar americano. GERAÇÃO FUTURO FIC DE FI MULTIMERCADO PERFORMANCE DESDE O INÍCIO DO FUNDO 06/07/2012 ATÉ 31/01/2014 jan/ meses Acumulado GF Multimercado 0,7% 0,7% 8,8% 4,5% 8,9% 14,3% Ibovespa -7,5% -7,5% -15,5% 10,0% -20,3% -11,3% CDI 0,8% 0,8% 8,1% 3,5% 8,3% 12,7% GERAÇÃO FUTURO EQUITY HEDGE FIC FIM* PERFORMANCE DESDE O INÍCIO DO FUNDO 06/03/2013 ATÉ 31/01/2014 jan/ meses Acumulado GF EQUITY HEDGE 0,3% 0,3% 7,1% 7,4% 7,4% CDI 0,8% 0,8% 6,8% 7,7% 7,7% * A rentabilidade apresentada em 12 meses e do ano é de apenas 10 meses, pois o fundo teve início de suas atividades em 06/03/

9 GERAÇÃO FUTURO FIC DE FI REFERENCIADO DI E GERAÇÃO FUTURO FIC DE FI EM RENDA FIXA - CRÉDITO PRIVADO Os fundos apresentaram rentabilidade dentro do esperado. Destaque positivo para os papéis de Unidas e Triângulo do Sol com boa rentabilidade no mês e para o hedge ativo das posições pré via DI futuro. GERAÇÃO FUTURO FIC DE FI REFERENCIADO DI PERFORMANCE DESDE O INÍCIO DO FUNDO 17/10/2007 ATÉ 31/01/2014 jan/ meses Acumulado GF Ref. DI 0,8% 0,8% 7,5% 8,0% 10,8% 9,2% 9,2% 11,8% 2,0% 7,8% 76,2% CDI 0,8% 0,8% 8,1% 8,4% 11,6% 9,7% 9,9% 12,3% 2,1% 8,3% 82,4% GERAÇÃO FUTURO FIC DE FI EM RENDA FIXA - CRÉDITO PRIVADO PERFORMANCE DESDE O INÍCIO DO FUNDO 02/09/2011 ATÉ 31/01/2014 jan/ meses Acumulado GF Crédito Privado 0,9% 0,9% 8,2% 9,1% 3,7% 8,5% 23,4% CDI 0,8% 0,8% 8,1% 8,4% 3,5% 8,3% 22,3% 9

10 GF SMALL CAPS FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES* * Não foi apresentada a rentabilidade do Fundo em razão dele não possuir 6 meses de existência, contados da primeira emissão das cotas, o que é vedado nos termos da legislação vigente. Data de início 08/08/2013 Patrimonio Líquido R$ ,99 Público-Alvo O FUNDO tem como público-alvo os investidores pessoas físicas e jurídicas, fundos de investimento em geral, bem como as Entidades Fechadas de Previdência Complementar e Regimes Próprios de Previdência Social, instituídos pela União, Estados e Distrito Federal. Objetivo do Fundo O objetivo do FUNDO é proporcionar aos cotistas, a possibilidade de obter, no longo prazo, o máximo de retorno absoluto. Esta meta, no entanto, não é uma promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade, sendo somente um objetivo a ser perseguido. Política de Investimento O FUNDO tem como principal fator de risco a variação de preços de ações admitidas à negociação no mercado à vista de bolsa de valores ou entidade de mercado de balcão organizado, sendo que 90%, no mínimo, de seu patrimônio líquido deverão ser compostos por ações de empresas que não estejam incluídas entre as 25 (vinte e cinco) maiores participações do IBrX - Índice Brasil, ou seja, ações de empresas com relativamente baixa e média capitalização de mercado, podendo os 10% (dez por cento) remanescentes ser mantidos em depósitos à vista ou investidos em ações de maior liquidez ou capitalização de mercado, desde que não estejam incluídas entre as 10 (dez) maiores participações da IBrX - Índice Brasil. Investimento Inicial Mínimo R$ ,00 Investimento Adicional Mínimo R$ ,00 Resgate Mínimo R$ ,00 Valor Mín. Para Permanência R$ ,00 Horário para aplicação e Resgate 9H30 ÀS 16H30 Na aplicação, o número de cotas compradas será calculado de acordo com o valor das cotas no fechamento do Conversão de Cotas próximo dia útil da aplicação, observado o horário de aplicação. (D+1) No resgate, o número de cotas canceladas será calculado de acordo com o valor das cotas no fechamento do 57º dia, contado da data do pedido do resgate, observado o horário de regate. (D+57) Pagamento dos Resgates das cotas O prazo para o efetivo pagamento dos resgates é de 60 (sessenta) dias, contados da data do pedido do resgate. (D+60) Taxa de Adm. 2% ao ano. O FUNDO também possui taxa de performance, correspondente a 20% (vinte por cento) sobre a Taxa de Performance rentabilidade que exceder a 100% (cento por cento) da variação do índice SMLL, cobrada após a dedução de todas as despesas, inclusive a taxa de administração. Taxa de Entrada NÃO HÁ Taxa de Saída NÃO HÁ Período de Carência NÃO HÁ 10

11 FUNDOS GERAÇÃO FUTURO P.L. (R$ MIL) P.L. 12 M (R$ MIL) MÊS (%) ANO (%) 12 M (%) RENDA VARIÁVEL DESDE O INÍCIO (%) GERAÇÃO FIA 78 MM 74 MM -6,80-6,80 6, ,07 IBOVESPA ,51-7,51-20,29 290,32 GF PROGRAMADO FIA IBOVESPA ATIVO 405 MM 396 MM -6,88-6,88 4,70 57,89 IBOVESPA ,51-7,51-20,29 16,63 GF DIVIDENDOS FIA 181 MM 184 MM -4,90-4,90-1,34 35,26 IBOVESPA ,51-7,51-20,29-22,97 GF SELEÇÃO FIA 43 MM 34 MM -7,43-7,43 3,96 24,02 GF FIC FI REFERENCIADO DI GF FIC RF CRÉDITO PRIVADO IBOVESPA ,51-7,51-20,29-32,17 RENDA FIXA 81 MM 71 MM 0,80 0,80 7,77 76,19 CDI - - 0,84 0,84 8,32 82,42 %CDI ,32 95,32 93,35 92,44 87 MM 66 MM 0,87 0,87 8,53 23,43 CDI - - 0,84 0,84 8,32 22,31 %CDI ,27 103,27 102,51 105,01 MULTIMERCADO GF FIC FI MULTIMERCADO 115 MM 79 MM 0,65 0,65 8,87 14,42 CDI - - 0,84 0,84 8,32 12,69 %CDI ,46 77,46 106,58 113,63 GF EQUITY HEDGE FIC FIM* 25 MM 19 MM 0,28 0,28 7,36 7,36 CDI - - 0,84 0,84 7,69 7,69 %CDI ,33 33,33 95,77 95,77 * A rentabilidade apresentada em 12 meses e do ano é de apenas 10 meses, pois o fundo teve início de suas atividades em 06/03/2013. CARACTERÍSTICAS DOS FUNDOS FUNDO DATA DE INÍCIO TAXA DE ADMINISTRAÇÃO TAXA DE PERFORMANCE APLICAÇÃO INICIAL (R$) GF PROGRAMADO FIA IBOVESPA ATIVO 11/05/2006 4,00% a.a. Não tem 100,00 GF DIVIDENDOS FIA 01/06/2010 3,00% a.a. Não tem 5.000,00 GF SELEÇÃO FIA 01/10/2010 2,00% a.a. 20% sobre resultado superior ao IBOVESPA ,00 GERAÇÃO FIA 18/06/1997 3,00% a.a. 20% sobre resultado superior ao IBOVESPA ,00 GF FIC RF CRÉDITO PRIVADO 02/09/2011 Min.0,30% a.a. / Max.0,80% a.a. Não tem 3.000,00 GF FIC FI REFERENCIADO DI 17/10/2007 Min.0,30% a.a. / Max.0,60% a.a. Não tem 100,00 GF FIC FI MULTIMERCADO 06/07/2012 Min.0,00% a.a. / Max.1,00% a.a. Não tem 3.000,00 GF EQUITY HEDGE FIC FIM 06/03/2013 Min.2,00% a.a. / Max.2,50% a.a. 20% sobre resultado superior ao CDI ,00 SP - (11) RS - (51) RJ - (21) Ouvidoria: ADVERTÊNCIA: Este material tem propósito informativo, não consistindo recomendação financeira ou estratégica para investimentos. A Geração Futuro pode efetuar alterações no conteúdo deste documento a qualquer momento. As informações contidas neste material são de caráter exclusivamente informativo e não necessariamente foram auditadas. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. A rentabilidade divulgada não é liquida de impostos. Para a avaliação de performance de fundo de investimento é recomendada uma análise de no mínimo 12 (doze) meses. LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR EM QUALQUER FUNDO DE INVESTIMENTO. RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. A comparação da rentabilidade dos Fundos com os respectivos indicadores econômicos se trata de mera referência econômica, e não meta ou parâmetro de performance. PÚBLICO ALVO DE TODOS OS FUNDOS ACIMA CITADOS SÃO EM GERAL. 11

12 EVENTOS & PALESTRAS FEVEREIRO 18/02 18h30 / GF Rio de Janeiro Aprenda investir em Renda Fixa. Palestrante: João Milani 19/02 19h00 / GF Porto Alegre Você investe só na Poupança? Conheça os Fundos de investimento da Geração Futuro. Palestrante: Bruno Schuler 25/02 18h30 / GF Rio de Janeiro Aprenda investir em Fundos Imobiliários. Palestrante: João Milani 25/02 19h00 / GF Porto Alegre Renda Variável: Onde, Como e Quando investir? Palestrante: Tiago Arnhold 27/02 19h00 / Fnac Barra Shopping (Av. das Américas, Barra da Tijuca / Rio de Janeiro) Investir é Para Todos - O Guia de Finanças do Encantador de Vidas Palestrante: Eduardo Moreira 12

13 SUPERCDB Esse ninguém tem! falando sobre o Veja o que a imprensa está falando sobre o novo produto distribuído pela Geração Futuro: EXAME 23/01/2014 Considerando as rentabilidades mostradas na tabela, é inevitável dizer que o Super CDB merece atenção. Sua rentabilidade é maior do que a de outros investimentos conservadores e supera o CDI. FONTE: VALOR ECONÔMICO 21/01/ /01/2014 Diferente da maior parte dos CDBs, com pagamento somente no vencimento, esse papel entrega o ganho todos os meses na conta do cliente. FONTE: Valor Econômico Caderno EU&Investimento Pág. D2 21/jan/2014. ARENA DO PAVINI 22/01/2014 Comparando o papel da Geração Futuro com os do governo federal, o que mais se assemelha é a Nota do Tesouro Nacional série F (NTN-F), título prefixado que paga juros semestrais. Mas hoje o Tesouro só oferece esse tipo de papel no prazo de 9 anos, para FONTE: PARA MAIS INFORMAÇÕES: SP RJ RS

14 ATENDIMENTO A INVESTIDORES Porto Alegre: (51) Av. Carlos Gomes, 300-6º andar - CEP Porto Alegre - RS corretora.rs@gerafuturo.com.br Rio de Janeiro: (21) Praça XV de Novembro, 20-12º andar - Grupo 1201B CEP Rio de Janeiro RJ corretora.rj@gerafuturo.com.br São Paulo: (11) Av. Paulista, º andar - CEP São Paulo - SP corretora.sp@gerafuturo.com.br COMITÊ DE INVESTIMENTOS Afonso Arnhold CNPI/SUL Angelo Cesar Cossi CNPI/SP Rafael Andréas Weber CNPI/EM-345 ANÁLISE E PESQUISA DE INVESTIMENTOS Cristiane Fensterseifer CNPI/EM-790 cristiane@gerafuturo.com.br Lucas Mattioni Brendler CNPI/RS-595 lucas@gerafuturo.com.br Rafael Andréas Weber CNPI/EM-345 weber@gerafuturo.com.br * CNPI - Certificado Nacional do Profissional de Investimento MÍDIAS SOCIAIS Fique conectado com a Geração Futuro: facebook.com/corretoragf youtube.com/corretoragf plus.google.com/corretoragf linkedin.com/company/geracaofuturo-corretora-de-valores twitter.com/corretoragf DECLARAÇÕES Declaração do(s) analista(s) de valores mobiliários (de investimento) envolvidos na elaboração deste relatório, nos termos do art. 17 da ICVM 483: 1. O(s) analista(s) de investimento, ou de valores mobiliários, envolvido(s) na elaboração deste relatório ( Analistas de investimento ), declara(m) que as recomendações contidas neste refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação ao Geração Futuro Banco de Investimento S.A. e à Geração Futuro Corretora de Valores S.A., e demais empresas do Grupo. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o Banco Geração Futuro de Investimento S.A., a Geração Futuro Corretora de Valores S.A., bem como as demais empresas do Grupo, declaram que: 2. Detêm participações relevantes (acima de 5% da classe de ações) no(s) seguintes emissor(es): BicBanco, Bradespar, Celesc, Eletropaulo, Eternit, Forjas Taurus, Tecnisa. instagram.com/corretoragf PERGUNTE AO GESTOR Interação dos investidores com a Geração Futuro. CONTATE NOSSA EQUIPE ATRAVÉS DO falecomogestor@gerafuturo.com.br e faça seus comentários e perguntas à Geração Futuro. Fale com a Ouvidoria: Através do telefone ou se preferir através do ouvidoria@gerafuturo.com.br AVISOS IMPORTANTES Fundo de investimento não conta com a garantia do administrador do fundo, do administrador da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do FGC Fundo Garantidor de Créditos. A rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus recursos. Todas as rentabilidades dos fundos e clubes divulgadas são brutas. As projeções de resultados das companhias ou de suas receitas, não devem ser consideradas como potenciais valorizações ou desvalorizações das cotações de suas ações, em Bolsa de Valores. Os fundos de investimento quando comparados com Ibovespa, CDI e/ou Poupança, tratamse de mera referência econômica, e não meta ou parâmetro de performance.