Impactos Macroeconômicos da Indústria de Petróleo Prof.: Marcelo Colomer

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1 Impactos Macroeconômicos da Indústria de Petróleo Prof.: Marcelo Colomer GEE - UFRJ

2 Milhões de Reais Importância do Setor de Petróleo na Economia Brasileira (I) Desde de 2006 os investimentos na indústria de Petróleo vêm desempenhando um importante papel na economia Brasileira; % 10% Destaca-se o crescimento dos investimentos na atividade de E&P que no período cresceram 274%; % 6% 4% A Petrobras é responsável por cerca de 70% dos investimentos no segmento de Upstream no Brasil; % 0% Em 2014, os investimentos totais da Petrobras corresponderam a 8% da FBK no país Outros Investimento em E&P Investimento Petrobras/FBK

3 Importância do Setor de Petróleo na Economia Brasileira (II) Além do impacto sobre o nível de investimento agregado, a indústria de Petróleo representa uma importante fonte de receita fiscal através da arrecadação de Royalties; Nesse sentido, a queda no nível de atividade assim como a redução dos preços do petróleo possuem um importante impacto nas finanças de alguns estados e municípios. 5,1% 5,0% 4,9% 4,8% 4,7% 4,6% 4,5% 4,4% 4,3% 4,2% 4,1% % da dos Royalties sobre a Arrecadação Fiscal do RJ

4 Impactos Macroeconômicos da Indústria de Petróleo Arrecadação de Royalties; Balança Comercial do Setor; Geração de Emprego Setorial; Impactos Futuros da Queda do Investimento. Source: MME

5 jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 R$ bilhões Arrecadação de Royalties (I) A arrecadação de royalties no Brasil recuou 25% no primeiro semestre de 2015 quando comparado ao mesmo período de 2014; 1,80 1,60 1,40 1,20 Essa redução deve-se basicamente a queda do preço do barril no mercado internacional, uma vez que se verificou no mesmo período um aumento da produção de 10% e uma desvalorização cambial de cerca de 30%. 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00 Royalties Brasil

6 Variação Percentual jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 Arrecadação de Royalties (II) A partir de abril, contudo, verificou-se uma modesta recuperação nos níveis de arrecadação de royalties em função do aumento do preço do petróleo; 30,00% 20,00% 10,00% Entretanto, os níveis de arrecadação se mantêm aquém dos níveis verificados em ,00% -10,00% A arrecadação de julho de 2015 cresceu 13% em relação a junho do mesmo ano, mas foi 16% menor do que a do mesmo mês de ,00% -30,00% Royalties Brasil Preço Brent

7 milhões US$ % Balança Comercial do Setor de Petróleo (I) Percebe-se a partir do gráfico ao lado que o peso das importações de derivados e gás natural sobre a balança comercial brasileira aumenta consideravelmente a partir de 2010; Em 2014, as importações do setor de petróleo, derivados e gás natural representaram 18% das importações totais do país o que se refletiu em um déficit na conta petróleo, derivados e gás natural de US$ 16,7 bilhões , ,00 0, , , , , ,00 Saldo Petróleo Saldo Derivados 18,00 16,00 14,00 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00 Saldo Gás Natural Participação

8 milhões US$ FOB % Balança Comercial do Setor de Petróleo (II) Em 2015, verificou-se uma melhora no saldo da conta de petróleo e derivados em função da queda do preço de derivados no mercado internacional e da redução da demanda causada pela retração da atividade econômica e pelos aumentos de preços dos combustíveis; 1500, ,00 500,00 0,00-500, , , , ,00 Saldo Petróleo Saldo Derivados Saldo Gás Natural Participação % 0

9 jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 Geração de Emprego (I) O segmento de E&P foi o que apresentou maior redução no nível de emprego como uma redução de 7% entre janeiro de 2014 e agosto de 2015 Na indústria de petróleo como um todo, os dados da Caged apontam saldo positivo na geração de empregos no setor de petróleo nos dois primeiros meses de Nos meses seguintes o setor observou uma queda contínua no saldo de empregos; Emprego na Atividade de E&P Fonte: CAGED, 2015

10 Estoque Acumulado Variação relativa Geração de Emprego (II) Entre fevereiro e agosto de 2015, observou-se uma queda no emprego total de 0,52% puxado principalmente pelo setor de E&P que caiu no período 4%; Emprego Total na Idústria de Petróleo 0,40% 0,30% 0,20% No ano, o segmento de E&P eliminou postos de trabalhos enquanto o segmento de Midstream eliminou 488 e o segmento de Downstream criou 1.891; ,10% 0,00% -0,10% -0,20% ,30% Estoque acumulado Variação relativa % Fonte: CAGED, 2015

11 Impactos Futuros da Queda do Investimento (I) Para o período houve uma queda no investimento planejado de US$ 76 bilhões; Queda no Investimento Planejado A redução do Investimento para os próximos 5 anos tem impacto significativo sobre a geração de renda e emprego;

12 Impactos Futuros da Queda do Investimento (II) Utilizando o modelo Matriz-Insumo produto, pode-se estimar o impacto da redução do nível de investimento sobre o emprego e renda: Impactos sobre o emprego direto, indireto e induzido na economia brasileira: - 4 milhões de postos de trabalho por ano; Impacto sobre a renda nacional: - R$ 12,4 bilhões por ano

13 Conclusão A queda dos investimentos associada à elevada importância da indústria de Petróleo na economia brasileira traz importantes indagações. Primeiramente, qual será o impacto da queda do investimento no setor de petróleo brasileiro sobre a renda nacional? Segundo, qual será a consequência da redução do esforço exploratório sobre o nível de emprego? E por fim, quais as correções que devem ser feitas na agenda de política energética para que a trajetória bem-sucedida da indústria de petróleo no Brasil seja retomada.

14 Obrigado