MAGNESITA REFRATÁRIOS S.A. Praça Louis Ensch, 240, Cidade Industrial Contagem, MG CNPJ/MF nº / NIRE PEDIDO DE RESERVA

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1 MAGNESITA REFRATÁRIOS S.A. Praça Louis Ensch, 240, Cidade Industrial Contagem, MG CNPJ/MF nº / NIRE PEDIDO DE RESERVA INVESTIDORES NÃO-INSTITUCIONAIS Pedido de reserva ( Pedido de Reserva ) relativo à oferta pública de distribuição primária de ações ordinárias de emissão da Magnesita Refratários S.A. ( Companhia ), todas nominativas, escriturais e sem valor nominal, livres e desembaraçadas de qualquer ônus ou gravame ( Ações ), a ser realizada no Brasil, em mercado de balcão não organizado, nos termos da Instrução da Comissão de Valores Mobiliários ( CVM ) nº 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada ( Instrução CVM 400 ), sob coordenação do Banco Itaú BBA S.A. ( Itaú BBA ou Coordenador Líder ) e do Banco de Investimentos Credit Suisse (Brasil) S.A. ( Credit Suisse e, em conjunto com o Coordenador Líder, Coordenadores da Oferta ) e com a participação de determinadas instituições intermediárias autorizadas a operar no mercado de capitais brasileiro, credenciadas junto à BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros ( BM&FBOVESPA ) ( Corretoras e, em conjunto com os Coordenadores da Oferta, Instituições Participantes da Oferta ), e, ainda, com esforços de colocação das Ações no exterior a serem realizados por Itau BBA USA Securities, Inc., Credit Suisse Securities (USA) LLC, e outras instituições financeiras ( Agentes de Colocação Internacional ), exclusivamente junto a (a) investidores institucionais qualificados, residentes e domiciliados nos Estados Unidos da América conforme definidos no Rule 144A, editado pela U.S. Securities and Exchange Comission ( SEC ), em operações isentas de registro nos Estados Unidos da América em conformidade com o U.S. Securities Act of 1933, conforme alterado ( Securities Act ), e (b) investidores nos demais países, exceto o Brasil e os Estados Unidos da América, que sejam pessoas não residentes nos Estados Unidos da América ou não constituídas de acordo com as leis daquele país (non U.S. persons), em conformidade com o Regulation S, editado pela SEC ao amparo do Securities Act, e de acordo com a legislação aplicável no país de domicílio de cada investidor, e, em ambos os casos, desde que invistam no Brasil nos termos da Lei nº 4.131, de 3 de setembro de 1962, conforme alterada, ou da Resolução nº do Conselho Monetário Nacional, de 26 de janeiro de 2000, conforme alterada, e da Instrução CVM nº 325, de 27 de janeiro de 2000, conforme alterada ( Investidores Estrangeiros ) ( Oferta ). As Ações que forem objeto de esforços de colocação no exterior pelos Agentes de Colocação Internacional serão obrigatoriamente subscritas e liquidadas no Brasil, em moeda corrente nacional. Nos termos do artigo 24 da Instrução CVM 400, a quantidade de Ações inicialmente ofertada no âmbito da Oferta (sem considerar as Ações Adicionais, conforme definido abaixo) poderá ser acrescida em até 15%, ou seja, em até Ações, nas mesmas condições e ao mesmo preço das Ações inicialmente ofertadas ( Ações do Lote Suplementar ), conforme opção a ser outorgada pela Companhia ao Credit Suisse, as quais serão destinadas a atender a um eventual excesso de demanda que venha a ser constatado no decorrer da Oferta ( Opção de Lote Suplementar ). O Credit Suisse terá o direito exclusivo, a partir da data de assinatura do Contrato de Coordenação, Colocação e Garantia Firme de Liquidação de Ações Ordinárias de Emissão da Magnesita Refratários S.A., a ser celebrado entre a Companhia, os Coordenadores da Oferta e, na qualidade de interveniente-anuente, a BM&FBOVESPA ( Contrato de Distribuição ), e por um período de 30 dias contados do primeiro dia útil (inclusive) após a publicação do Anúncio de Início da Oferta ( Anúncio de Início ), de exercer a Opção de Lote Suplementar, no todo ou em parte, em uma ou mais vezes, após notificação ao Coordenador Líder da Oferta, desde que a decisão de sobrealocação das Ações no momento em que for fixado o Preço por Ação seja tomada em comum acordo entre os Coordenadores da Oferta. Nº

2 Nos termos do artigo 14, parágrafo 2º, da Instrução CVM 400, a quantidade de Ações inicialmente ofertada (sem considerar as Ações do Lote Suplementar) poderá, a critério da Companhia e em comum acordo com os Coordenadores da Oferta, ser acrescida em até 20%, ou seja, em até Ações Adicionais, nas mesmas condições e ao mesmo preço das Ações inicialmente ofertadas ( Ações Adicionais ). A realização da Oferta foi aprovada em reunião do conselho de administração da Companhia, realizada em 16 de dezembro de 2010, cuja ata foi publicada no Diário Oficial do Estado de Minas Gerais, no jornal O Tempo de Belo Horizonte e no jornal Valor Econômico, nas edições de 21 de dezembro de O aumento do capital social, dentro do limite do capital autorizado previsto no estatuto socialda Companhia, com exclusão do direito de preferência dos atuais acionistas da Companhia, nos termos do artigo 172, I, da Lei das Sociedades por Ações, bem como o Preço por Ação, serão deliberados em reunião do conselho de administração da Companhia a ser realizada entre a conclusão do Procedimento de Bookbuilding e a concessão do registro da Oferta pela CVM. O Prospecto Preliminar contém informações adicionais e complementares a este Pedido de Reserva, incluindo sobre (1) a Companhia, seu setor de atuação, atividades e situação econômico-financeira, (2) as características das Ações e (3) os termos e condições da Oferta e os riscos a ela inerentes. LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, em especial as seções Informações Relativas à Oferta e Fatores de Risco do Prospecto Preliminar, bem como as seções 4. Fatores de Risco e 5. Riscos de Mercado, constantes do Formulário de Referência, para uma descrição de certos fatores de risco relacionados à aquisição de Ações que devem ser considerados na tomada de decisão de investimento. Salvo conforme definidos neste Pedido de Reserva, os termos iniciados em letra maiúscula têm o significado a eles atribuído no aviso ao mercado relativo à Oferta ( Aviso ao Mercado ) ou no Prospecto Preliminar. INVESTIDOR 1. Nome/Razão Social 2. CPF/CNPJ 3. Endereço 4. Número 5. Complemento 6. Bairro 7. CEP 8. Cidade 9. Estado 10. País 11. Código de Área 12. Telefone 13. Fax 14. PESSOA FÍSICA 15. Identidade 16. Órgão Emissor/UF 17. Data Nascimento 18. Nacionalidade 19. Estado Civil 20. Nome do Cônjuge 21. CPF PESSOA JURÍDICA 22. Data de Constituição 23. Representante Legal 24. CPF/MF 25. Código de Área 26. Telefone 27. Fax

3 DECLARAÇÕES 29. a. [ ] O INVESTIDOR DECLARA SER PESSOA VINCULADA À OFERTA, OU SEJA, NOS TERMOS DO ARTIGO 55 DA INSTRUÇÃO CVM 400, É CONTROLADOR OU ADMINISTRADOR DA COMPANHIA, DAS INSTITUIÇÕES PARTICIPANTES DA OFERTA, DOS AGENTES DE COLOCAÇÃO INTERNA CIONAL OU OUTRA PESSOA VINCULADA À OFERT A, BEM COMO SEUS CÔNJUGES OU COMPANHEIROS, SEUS ASCENDENTES, DESCENDENTES E COLATERAIS ATÉ O SEGUNDO GRAU. 29. b. [ ] O INVESTIDOR DECLARA NÃO SER PESSOA VINCULADA À OFERTA, OU SEJA, NOS TERMOS DO ARTIGO 55 DA INSTRUÇÃO CVM 400, NÃO É CONTROLADOR OU ADMINISTRADOR DA COMPANHIA, DAS INSTITUIÇÕES PARTICIPANTES DA OFERTA, DOS AGENTES DE COLOCAÇÃO INTERNACIONAL OU OUTRA PESSOA VINCULADA À OFERTA, BEM COMO SEUS CÔNJUGES OU COM PANHEIROS, SEUS ASCENDENTES, DESCENDENTES E COLATERAIS ATÉ O SEGUNDO GRAU. VALOR DA RESERVA 30. Valor da Reserva (R$) 31. [ ] Condiciono minha aceitação ao preço máximo por Ação de R$ 32. [ ] Não condiciono minha aceitação a preço máximo por Ação 33. [ ] DOC/TED em Conta Corrente FORMA DE PAGAMENTO Nº Banco Nº Agência Conta Corrente/Conta de Investimento [ ] DOC/TED em Conta de Investimento 34. [ ] Débito em Conta Corrente Nº Banco Nº Agência Conta Corrente/Conta de Investimento [ ] Débito em Conta de Investimento FORMA DE DEVOLUÇÃO DO PAGAMENTO 35. [ ] Crédito em Conta Corrente Nº Banco Nº Agência Conta Corrente/Conta de Investimento [ ] Crédito em Conta de Investimento CLÁUSULAS CONTRATUAIS 1. Nos termos deste Pedido de Reserva, o Agente de Distribuição identificado no campo 37 abaixo, com base nos poderes que lhe foram conferidos pelos Coordenadores da Oferta, atuando como mandatário da Companhia, obrigase a entregar ao Investidor a quantidade de Ações a ser apurada nos termos deste Pedido de Reserva. 2. No contexto da Oferta, o Preço por Ação será fixado após (i) a efetivação dos Pedidos de Reserva no Período de Reserva e (ii) a apuração do resultado do Procedimento de Bookbuilding, nos termos do artigo 23, parágrafo 1º, e o artigo 44 da Instrução CVM 400. O Preço por Ação será fixado tendo como parâmetro a cotação de fechamento das ações na BM&FBOVESPA e o resultado do Procedimento de Bookbuilding. A escolha do critério de preço de mercado para a determinação do Preço por Ação por meio da realização do Procedimento de Bookbuilding justificase pelo fato de que não promoverá a diluição injustificada dos atuais acionistas da Companhia, em consonância com o artigo 170, 1º, inciso III, da Lei das Sociedades por Ações, e de que refletirá o valor pelo qual os Investidores Institucionais apresentarão suas intenções de investimento nas Ações no contexto da Oferta. 1º O Investidor declara, neste ato, ter conhecimento de que não participará do Procedimento de Bookbuilding e, portanto, do processo de determinação do Preço por Ação. 2º Nos termos do artigo 55 da Instrução CVM 400, são considerados vinculados à Oferta Investidores Não Institucionais e Investidores Institucionais que sejam os controladores ou administradores da Companhia, das Instituições Participantes da Oferta, dos Agentes de Colocação Internacional ou outras pessoas vinculadas à Oferta, bem como seus cônjuges ou companheiros, seus ascendentes, descendentes e colaterais até o segundo grau. ( Pessoas Vinculadas ). 3º Poderá ser aceita a participação de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no processo de fixação do Preço por Ação, mediante a participação desses no Procedimento de Bookbuilding, até o limite máximo de 15% da quantidade de Ações inicialmente ofertada no âmbito da Oferta. Caso não seja verificado excesso de demanda superior em 1/3 à quantidade de Ações inicialmente ofertada (sem levar em consideração as Ações Adicionais e as Ações do Lote Suplementar), será permitida a colocação de Ações aos Investidores Institucionais 3

4 que sejam Pessoas Vinculadas, nos termos do artigo 55 da Instrução CVM 400. A participação de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding pode impactar adversamente a formação do Preço por Ação, e o investimento nas Ações por Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas pode promover redução de liquidez das Ações no mercado secundário. Os investimentos nas Ações realizados pelos Coordenadores da Oferta e/ou pessoas que, direta ou indiretamente, controlam, são controladas ou estão sob controle comum dos Coordenadores da Oferta para proteção (hedge) de operações com derivativos, inclusive em decorrência de contratos de total return swap e/ou outros instrumentos financeiros firmados no Brasil ou exterior com o mesmo efeito, não serão considerados investimentos efetuados por Pessoas Vinculadas para fins da Oferta. 3. Caso o Investidor opte pela estipulação de um preço máximo por Ação no campo 31 acima como condição de eficácia deste Pedido de Reserva e o Preço por Ação venha a ser fixado em valor superior ao estipulado no campo 31 acima, este Pedido de Reserva será automaticamente cancelado pelo Agente de Distribuição. 4. O montante de, no mínimo, 10% e, no máximo, 15% das Ações inicialmente ofertadas no âmbito da Oferta, sem levar em consideração as Ações Adicionais e as Ações do Lote Suplementar, será destinado prioritariamente a Investidores Não-Institucionais que realizarem Pedidos de Reserva no Período de Reserva ( Oferta de Varejo ). 5. A Data de Liquidação (conforme definido nesta Cláusula 5, 1º), a quantidade de Ações a ser subscrita pelo Investidor (a ser ajustada, conforme o caso, de acordo com a Cláusula 5, 3º abaixo) e o respectivo valor do investimento deverão ser informados ao Investidor pelo Agente de Distribuição até as 16:00 horas da data de publicação do Anúncio de Início, por meio de seu endereço eletrônico indicado nos campos 14 ou 28 acima, conforme o caso, ou, na sua ausência, por telefone ou fac-símile indicados nos campos 11 a 13 ou 25 a 27 acima, conforme o caso, sendo o pagamento limitado ao valor do investimento indicado no campo 30 acima. As Instituições Participantes da Oferta somente atenderão Pedidos de Reserva realizados por Investidores Não Institucionais titulares de conta corrente ou de conta-investimento nelas aberta ou mantida pelo respectivo investidor. Recomendase aos Investidores Não Institucionais interessados na realização de Pedidos de Reserva que leiam cuidadosamente os termos e condições estipulados no Pedido de Reserva, especialmente os procedimentos relativos à liquidação da Oferta e as informações constantes do Prospecto Preliminar, e que (1) verifiquem com a Instituição Participante da Oferta de sua preferência, antes de realizar o seu Pedido de Reserva, se essa, a seu exclusivo critério, exigirá a manutenção de recursos em conta investimento nela aberta e/ou mantida, para fins de garantia do Pedido de Reserva, bem como (2) a contatem para obter informações mais detalhadas acerca dos prazos para realização dos Pedidos de Reserva ou para realização de cadastro perante tal Instituição Participante da Oferta. 1º O Investidor deverá efetuar o pagamento do valor a ser informado pelo Agente de Distribuição nos termos desta Cláusula 5 acima ao Agente de Distribuição à vista, em moeda corrente nacional, em recursos imediatamente disponíveis, até as 10:30 horas da data da liquidação física e financeira da Oferta, que deverá ocorrer no terceiro dia útil contado da data de publicação do Anúncio de Início ( Data de Liquidação ), sob pena de, em não o fazendo, ter este Pedido de Reserva automaticamente cancelado pelo Agente de Distribuição. 2º A quantidade de Ações a ser entregue ao Investidor na Data de Liquidação deverá corresponder à divisão do valor do investimento indicado no campo 30 acima pelo Preço por Ação, ressalvadas as possibilidades de desistência e cancelamento previstas nas Cláusulas 7, 8 e 9 abaixo, e a possibilidade de rateio prevista nesta Cláusula 5, 3º abaixo. Caso essa divisão resulte em fração de Ações, o valor do investimento será limitado ao valor correspondente ao maior número inteiro de Ações. 3º Caso a totalidade dos Pedidos de Reserva realizados por Investidores Não-Institucionais seja superior à quantidade de Ações destinada à Oferta de Varejo, sem levar em consideração as Ações do Lote Suplementar, será realizado rateio das Ações através da divisão igualitária e sucessiva das Ações destinadas a Investidores Não- Institucionais entre todos os Investidores Não-Institucionais, observando-se o valor de investimento constante de cada Pedido de Reserva e desconsiderando-se as frações de Ações, até o término das Ações destinadas à Oferta de Varejo. A critério dos Coordenadores da Oferta, a quantidade de Ações destinada à Oferta de Varejo poderá ser aumentada para que os Pedidos de Reserva excedentes dos Investidores Não-Institucionais sejam total ou parcialmente atendidos, observado, no caso de atendimento parcial, o critério de rateio descrito acima. Caso a totalidade dos Pedidos de Reserva realizados por Investidores Não-Institucionais seja igual ou inferior à quantidade de Ações destinada à Oferta de Varejo, sem levar em consideração as Ações do Lote Suplementar, não haverá rateio, sendo todos os Investidores Não-Institucionais integralmente atendidos em seus Pedidos de Reserva, e as eventuais sobras no lote ofertado aos Investidores Não-Institucionais serão destinadas aos Investidores Institucionais. 4

5 4º Os Investidores Não-Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas deverão, necessariamente, indicar no campo 29 acima a sua condição de Pessoa Vinculada, de forma a restringir a colocação de Ações junto a Investidores Não- Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas, caso haja excesso de demanda superior em 1/3 à quantidade de Ações inicialmente ofertada no âmbito da Oferta (sem levar em consideração as Ações Adicionais e as Ações do Lote Suplementar). Nesse caso, os Pedidos de Reserva realizados por Investidores Não-Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas e os Pedidos de Reserva em que não se constate a indicação da condição ou não de Pessoa Vinculada pelo Investidor Não-Institucional serão automaticamente cancelados, nos termos do artigo 55 da Instrução CVM Após as 16:00 horas da Data de Liquidação, desde que confirmado o crédito correspondente ao produto da colocação das Ações na conta de liquidação de titularidade da Central Depositária e Câmara de Liquidação da BM&FBOVESPA junto ao Sistema de Transferência de Reservas do Banco Central ( Conta de Liquidação ), a BM&FBOVESPA, em nome do Agente de Distribuição, deverá entregar ao Investidor a quantidade de Ações a ser calculada nos termos da Cláusula 5, 2º acima. 7. O Investidor somente poderá desistir deste Pedido de Reserva caso (a) seja verificada divergência relevante entre as informações constantes do Prospecto Preliminar e do Prospecto Definitivo que altere substancialmente o risco assumido pelo Investidor ou a sua decisão de investimento, (b) a Oferta seja suspensa nos termos do artigo 20 da Instrução CVM 400, ou (c) a Oferta seja modificada nos termos do artigo 27 da Instrução CVM 400. Para desistir deste Pedido de Reserva nos termos desta Cláusula 7, o Investidor deverá informar sua decisão ao Agente de Distribuição até as 16:00 horas do quinto dia útil subseqüente à data de recebimento de comunicação que lhe será encaminhada diretamente pelo Agente de Distribuição e que informará sobre essa alteração ou suspensão, conforme o caso, que será inclusive objeto de publicação de comunicado ao mercado pela Companhia e pelos Coordenadores da Oferta. As Instituições Participantes da Oferta deverão acautelar-se e certificar-se, no momento do recebimento das aceitações da Oferta, de que o investidor está ciente de que a Oferta foi alterada e que tem conhecimento das novas condições. 1º Caso o Investidor não informe sua decisão de desistência deste Pedido de Reserva nos termos desta Cláusula 7, este Pedido de Reserva será considerado válido e o Investidor deverá efetuar o pagamento do valor do investimento nos termos da Cláusula 5 acima. 2º O comunicado ao mercado referido nas Cláusulas 7 acima e 8 abaixo será imediatamente publicado em caso de suspensão, cancelamento, revogação ou qualquer modificação dos termos e condições da Oferta, no Diário Oficial do Estado de Minas Gerais, no jornal O Tempo de Belo Horizonte e no jornal Valor Econômico, mesmos veículos utilizados para a publicação do Aviso ao Mercado e Anúncio de Início ( Anúncio de Retificação ). 8. Na hipótese de não haver a conclusão da Oferta, seja por (a) resilição do Contrato de Distribuição, (b) cancela mento da Oferta, ou (c) revogação da Oferta, este Pedido de Reserva será automaticamente cancelado e o Investidor será comunicado pelo Agente de Distribuição sobre essa resilição, revogação ou cancelamento, conforme o caso, que será inclusive objeto de publicação de Anúncio de Retificação pela Companhia e os Coordenadores da Oferta. 9. Na hipótese de haver descumprimento ou indício de descumprimento pelo Agente de Distribuição, de suas obrigações nos termos do seu Termo de Adesão ou das normas de conduta previstas na regulamentação aplicável à Oferta, incluindo, sem limitação, aquelas previstas na Instrução CVM 400 e, especificamente, na hipótese de manifestação indevida na mídia durante o período de silêncio, conforme previsto no artigo 48 da Instrução CVM 400, o Agente de Distribuição (a) deixará imediatamente de integrar o grupo de Instituições Participantes da Oferta, sendo que serão cancelados todos os Boletins de Subscrição que tenha recebido, devendo ser restituídos integralmente aos investidores os valores eventualmente dados em contrapartida às Ações, no prazo de até três dias úteis da data de divulgação do descredenciamento do Agente de Distribuição, sem qualquer remuneração ou correção monetária e com dedução, se for o caso, dos valores relativos aos tributos incidentes; (b) arcará com quaisquer custos relativos à sua exclusão da Oferta, incluindo custos com publicações e honorários advocatícios, inclusive custos decorrentes de eventuais reclamações de potenciais investidores e (c) a critério exclusivo dos Coordenadores da Oferta, poderá ser suspenso, por um período de até seis meses contados da data em que deixar de integrar o grupo de Instituições Participantes da Oferta, de atuar em ofertas públicas de distribuição coordenadas pelos Coordenadores da Oferta. O Agente de Distribuição deverá informar imediatamente ao Investidor sobre o cancelamento deste Pedido de Reserva. 5

6 10. Caso o Investidor já tenha efetuado o pagamento do valor calculado nos termos da Cláusula 5 acima e (a) o Investidor venha a desistir deste Pedido de Reserva, nos termos da Cláusula 7 acima, ou (b) ocorra qualquer das hipóteses previstas nas Cláusulas 8 ou 9 acima, os valores eventualmente depositados serão integralmente devolvidos ao Investidor na forma indicada no campo 35 acima, sem qualquer remuneração ou correção monetária e com dedução, se for o caso, dos valores relativos aos tributos incidentes, no prazo de até três dias úteis contados (i) do pedido de cancelamento deste Pedido de Reserva, nos termos da Cláusula 7 acima, (ii) do cancelamento da Oferta, nos termos da Cláusula 8 acima, e/ou (iii) do cancelamento deste Pedido de Reserva, nos termos da Cláusula 9 acima. 11. Caso o Investidor tenha optado por efetuar o pagamento do valor calculado nos termos da Cláusula 5 acima mediante débito em conta corrente ou conta de investimento, o Investidor autoriza, neste ato, o Agente de Distribuição a efetuar o débito do valor calculado nos termos da Cláusula 5 acima da conta corrente ou conta de investimento indicada no campo 34 acima. 12. O Investidor declara, neste ato, que observou o valor mínimo de pedido de investimento de R$3.000,00 e o valor máximo de pedido de investimento de R$ ,00 para participar da Oferta de Varejo e que tem conhecimento de que o Agente de Distribuição não receberá Pedido de Reserva em inobservância a esses valores de investimento. 13. Este Pedido de Reserva é celebrado em caráter irrevogável e irretratável, observado o disposto nas Cláusulas 3, 7, 8 e 9 acima, obrigando as partes por si e por seus sucessores a qualquer título. 14. A subscrição das Ações, nos termos deste Pedido de Reserva, será formalizada mediante assinatura do Boletim de Subscrição, na forma do Anexo I deste Pedido de Reserva, e estará sujeita aos termos e condições da Oferta e àquelas condições previstas no Boletim de Subscrição. Parágrafo Único. O Investidor declara, neste ato, ter conhecimento dos termos e condições do Boletim de Subscrição e nomeia, neste ato, em caráter irrevogável e irretratável, o Agente de Distribuição como seu procurador, conferindo-lhe poderes para celebrar e assinar o Boletim de Subscrição, em seu nome, devendo o Agente de Distribuição enviar cópia do Boletim de Subscrição assinado ao Investidor, no endereço constante dos campos 1, 3 a 10 acima. O Boletim de Subscrição será celebrado somente após a concessão do registro da Oferta pela CVM. 15. O Investidor tem conhecimento da forma de obtenção do Prospecto Preliminar, inclusive por meio eletrônico, nos websites (i) - ne sse website clicar em Investidor, posteriormente, na coluna esquerda "Destaques", acessar Kit do Investidor, e, a seguir, Prospecto Preliminar, (ii) (neste website, clicar no link: "Prospecto - Mercado de Capitais", depois clicar em "Oferta Pública Follow-on Magnesita - Prospecto Preliminar"), (iii) (neste website, clicar em Magnesita Refratários S.A. e, a seguir, em Prospecto Preliminar ), (iv) (em tal página acessar Participantes do Mercado Companhias Abertas Prospectos de Ofertas Públicas de Distribuição, depois digitar Magnesita Refratários S.A., posteriormente clicar em Magne sita Refratários S.A., posteriormente no assunto Prospecto Preliminar Arquivado CVM clicar em Consulta ) e (v) (nesse website, no canto superior direito, clicar em Empresas Listadas, depois digitar Magnesita Refratários, posteriormente, acessar MAGNESITA REFRATARIOS S.A., Informações Relevantes, Prospecto de Distribuição Pública e, novamente, Prospecto de Distribuição Pública ), (vi) (nessa website acessar Magnesita Refratários S.A. - Prospecto Preliminar. 16. As partes elegem o foro da Comarca de São Paulo como o único competente para dirimir quaisquer dúvidas ou conflitos decorrentes deste Pedido de Reserva, com exclusão de qualquer outro, por mais privilegiado que seja. POR FIM, O INVESTIDOR DECLARA (A) TER OBTIDO EXEMPLAR DO PROSPECTO PRELIMINAR, O QUAL INCLUI O FORMULÁRIO DE REFERÊNCIA, (B) TER CONHECIMENTO DO SEU TEOR QUANDO DO PREENCHIMENTO DOS CAMPOS CONSTANTES DESTE PEDIDO DE RESERVA E DA ASSINATURA DESTE PEDIDO DE RESERVA, (C) TER CONHECIMENTO DOS TERMOS E 6

7 CONDIÇÕES DO ANÚNCIO DE RETIFICAÇÃO, CASO TENHA SIDO PUBLICADO, E (D) TER CONHECIMENTO DOS RISCOS RELACIONADOS À OFERTA, BEM COMO DOS RISCOS DESCRITOS NA SEÇÃO FATORES DE RISCO DO PROSPECTO PRELIMINAR E NAS SEÇÕES 4. FATORES DE RISCO E 5. RISCO DE MERCADO DO FORMULÁRIO DE REFERÊNCIA. E, por assim estarem justas e contratadas, firmam as partes este Pedido de Reserva, apondo suas assinaturas nos campos 36 e 37 abaixo, em três vias de igual teor e para um só efeito, na presença de testemunhas que também o assinam, no campo 38 abaixo DECLARO PARA TODOS FINS QUE ESTOU DE ACORDO COM AS CLÁUSULAS CONTRATUAIS E DEMAIS CONDIÇÕES EXPRESSAS NESTE INSTRUMENTO 37 CARIMBO E ASSINATURA DO AGENTE DE DISTRIBUIÇÃO: DATA LOCAL INVESTIDOR OU REPRESENTANTE LEGAL DATA LOCAL AGENTE DE DISTRIBUIÇÃO Nome: Sede: Cidade/Estado: CNPJ/MF: 38 TESTEMUNHAS NOME: NOME: CPF/MF: CPF/MF: 7

8 ANEXO I MAGNESITA REFRATÁRIOS S.A. Praça Louis Ensch, 240, Cidade Industrial Contagem, MG CNPJ/MF nº / NIRE BOLETIM DE SUBSCRIÇÃO INVESTIDORES NÃO INSTITUCIONAIS Nº Boletim de subscrição ( Boletim de Subscrição ) relativo à oferta pública de distribuição primária de ações ordinárias de emissão da Magnesita Refratários S.A. ( Companhia ), todas nominativas, escriturais e sem valor nominal, livres e desembaraçadas de qualquer ônus ou gravame ( Ações ), realizada no Brasil, em mercado de balcão não-organizado, nos termos da Instrução CVM 400, sob coordenação do Banco Itaú BBA S.A. ( Itaú BBA ou Coordenador Líder ), do Banco de Investimentos Credit Suisse (Brasil) S.A. ( Credit Suisse e, em conjunto com o Coordenador Líder, Coordenadores da Oferta ) e com a participação de determinadas instituições intermediária s autorizadas a operar no mercado de capitais brasileiro, credenciadas junto à BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros ( BM&FBOVESPA ) ( Corretoras e, em conjunto com os Coordenadores da Oferta, Instituições Participantes da Oferta ), e, ainda, com esforços de colocação das Ações no exterior realizados por Itau BBA USA Securities Inc., Credit Suisse Securities (USA) LLC e outras instituições financeiras ( Agentes de Colocação Internacional ), exclusivamente junto a (a) investidores institucionais qualificados, residentes e domiciliados nos Estados Unidos da América, conforme definidos no Rule 144A, editado pela U.S. Securities and Exchange Comission ( SEC ), em operações isentas de registro nos Estados Unidos da América em conformidade com o U.S. Securities Act of 1933, conforme alterado ( Securities Act ), e (b) investidores nos demais países, exceto o Brasil e os Estados Unidos da América, que sejam pessoas não residentes nos Estados Unidos da América ou não constituídas de acordo com as leis daquele país (non U.S. persons), em conformidade com o Regulation S, editado pela SEC ao amparo do Securities Act, e de acordo com a legislação aplicável no país de domicílio de cada investidor, e, em ambos os casos, desde que invistam no Brasil nos termos da Lei nº 4.131, de 3 de setembro de 1962, conforme alterada, ou da Resolução nº do Conselho Monetário Nacional, de 26 de janeiro de 2000, conforme alterada, e da Instrução CVM nº 325, de 27 de janeiro de 2000, conforme alterada ( Investidores Estrangeiros ) ( Oferta ). Nos termos do artigo 24 da Instrução CVM 400, a quantidade de Ações inicialmente ofertada no âmbito da Oferta (sem considerar as Ações Adic ionais, conforme definido abaixo) poderá ser acrescida em até 15%, ou seja, em até Ações, nas mesmas condições e ao mesmo preço das Ações inicialmente ofertadas ( Ações do Lote Suplementar ), conforme opção outorgada pela Companhia ao Credit Suisse, as quais serão destinadas a atender a um eventual excesso de demanda que venha a ser constatado no decorrer da Oferta ( Opção de Lote Suplementar ). O Credit Suisse tem o direito exclusivo, a partir da data de assinatura do Contrato de Coordenação, Colocação e Garantia Firme de Liquidação de Ações Ordinárias de Emissão da Magnesita Refratários S.A., celebrado entre a Companhia, os Coordenadores da Oferta e, na qualidade de interveniente-anuente, a BM&FBOVESPA ( Contrato de Distribuição ), e por um período de 30 dias contados do primeiro dia útil (inclusive) após a publicação do Anúncio de Início da Oferta ( Anúncio de Início ), de exercer a Opção de Lote Suplementar, no todo ou em parte, em uma ou mais vezes, após notificação ao Coordenador Líder da Oferta, desde que a decisão de sobrealocação das Ações no momento em que for fixado o Preço por Ação tenha sido tomada em comum acordo entre os Coordenadores da Oferta. 8

9 Nos termos do artigo 14, parágrafo 2º, da Instrução CVM 400, a quantidade total de Ações inicialmente ofertada (sem considerar as Ações do Lote Suplementar) poderá, a critério da Companhia e em comum acordo com os Coordenadores da Oferta, ser acrescida em até 20%, ou seja, em até Ações Adicionais, nas mesmas condições e ao mesmo preço das Ações inicialmente ofertadas ( Ações Adicionais ). A realização da Oferta foi aprovada em reunião do conselho de administração da Companhia, realizada em 16 de dezembro de 2010, cuja ata foi publicada no Diário Oficial do Estado de Minas Gerais, no jornal O Tempo de Belo Horizonte, e no jornal Valor Econômico, nas edições de 21 de dezembro de O aumento do capital social, dentro do limite do capital autorizado previsto no estatuto social da Companhia, com exclusão do direito de preferência dos atuais acionistas da Companhia, nos termos do artigo 172, I, da Lei das Sociedades por Ações, bem como o Preço por Ação, foram deliberados em reunião do conselho de administração da Companhia realizada em [ ] de [ ] de [ ], cuja ata foi publicada no jornal Valor Econômico, na edição de [ ] de [ ] de [ ], no jornal O Tempo de Belo Horizonte, na edição de [ ] de [ ] de [ ], e no Diário Oficial do Estado de Minas Gerais na edição de [ ] de [ ] de [ ]. O Prospecto Definitivo contém informações adicionais e complementares a este Boletim de Subscrição, incluindo sobre (1) a Companhia, seu setor de atuação, atividades e situação econômico financeira, (2) as características das Ações e (3) os termos e condições da Oferta e os riscos a ela inerentes. LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, em especial as seções Informações Relativas à Oferta e Fatores de Risco do Prospecto Definitivo, bem como as seções 4. Fatores de Risco e 5. Riscos de Mercado, constantes do Formulário de Referência, para uma descrição de certos fatores de risco relacionados à aquisição de Ações que devem ser considerados na tomada de decisão de investimento. Exceto quando definido diferentemente neste Boletim de Subscrição, os termos iniciados em letra maiúscula têm o significado a eles atribuído no Anúncio de Início ou no Prospecto Definitivo. SUBSCRITOR 1. Nome / Razão Social 2. CPF / CNPJ 3. Endereço 4. Número 5. Complemento 6. Bairro 7. Código de Área / 8. Telefone 9. Fax 10. CEP 11. Cidade 12. Estado 13. País 14. Banco 15. Agência 16. Conta Corrente 9

10 PESSOA FÍSICA 17. Identidade 18. Órgão Emissor/UF 19. Data Nascimento 20. Nacionalidade 21. Estado Civil PESSOA JURÍDICA 22. Data de Constituição 23. Representante Legal 24. CPF/MF DECLARAÇÃO 29. a. [ ] O INVESTIDOR DECLARA SER PESSOA VINCULADA À OFERTA, OU SEJA, NOS TERMOS DO ARTIGO 55 DA INSTRUÇÃO CVM 400, É CONTROLADOR OU ADMINISTRADOR DA COMPANHIA, DAS INSTITUIÇÕES PARTICIPANTES DA OFERTA, DOS AGENTES DE COLOCAÇÃO INTERNACIONAL OU OUTRA PESSOA VINCULADA À OFERTA, BEM COMO SEUS CÔNJUGES OU COMPANHEIROS, SEUS ASCENDENTES, DESCENDENTES E COLATERAIS ATÉ O SEGUNDO GRAU. 29. b. [ ] O INVESTIDOR DECLARA NÃO SER PESSOA VINCULADA À OFERTA, OU SEJA, NOS TERMOS DO ARTIGO 55 DA INSTRUÇÃO CVM 400, NÃO É CONTROLADOR OU ADMINISTRADOR DA COMPANHIA, DAS INSTITUIÇÕES PARTICIPANTES DA OFERTA, DOS AGENTES DE COLOCAÇÃO INTERNACIONAL OU OUTRA PESSOA VINCULADA À OFERTA, BEM COMO SEUS CÔNJUGES OU COMPAN HEIROS, SEUS ASCENDENTES, DESCENDENTES E COLATERAIS ATÉ O SEGUNDO GRAU. QUANTIDADE DEVALORES MOBILIÁRIOS SUBSCRITOS 26. Quantidade Total de Ações Alocadas 27. Preço por Ação R$ 28. Valor Total Pago R$ FORMA DE PAGAMENTO 29. DOC/TED BANCO AGÊNCIA CONTA CORRENTE 30. CRÉDITO EM CONTA CORRENTE FORMA DE DEVOLUÇÃO DO PAGAMENTO BANCO AGÊNCIA CONTA CORRENTE CLÁUSULAS CONTRATUAIS 1. Nos termos deste Boletim de Subscrição, o subscritor ( Subscritor ) subscreve o número de Ações indicado no campo 26 acima, ao Preço por Ação indicado no campo 27 acima. A Companhia é, neste ato, representada pelo Agente de Distribuição identificado no campo 32 abaixo, com base nos poderes que lhe foram conferidos pelos Coordenadores da Oferta, atuando como mandatário da Companhia. 2. O Preço por Ação foi fixado após (i) a efetivação dos Pedidos de Reserva no Período de Reserva, e (ii) a apuração do resultado do procedimento de coleta de intenções de investimento conduzido pelos Coordenadores da Oferta junto a Investidores Institucionais no Procedimento de Bookbuilding, nos termos do artigo 23, parágrafo 1º, e o artigo 44 da Instrução CVM 400. O Preço por Ação foi fixado tendo como parâmetro a cotação de fechamento das ações na BM&FBOVESPA e o resultado do Procedimento de Bookbuilding. A escolha do critério de preço de mercado para a determinação do Preço por Ação por meio da realização do 10

11 Procedimento de Bookbuilding justifica-se pelo fato de que não promoverá a diluição injustificada dos atuais acionistas da Companhia, nos termos do artigo 170, parágrafo 1º, inciso III, da Lei das Sociedades por Ações, e de que reflete o valor pelo qual os Investidores Institucionais apresentaram suas intenções de investimento nas Ações no contexto da Oferta. Os Investidores Não-Institucionais que aderiram à Oferta de Varejo não participaram do Procedimento de Bookbuilding e, portanto, do processo de determinação do Preço por Ação Poderia ser aceita a participação de, nos termos do artigo 55 da Instrução CVM 400, controladores ou administradores da Companhia, das Instituições Participantes da Oferta, dos Agentes de Colocação Internacional ou outras pessoas vinculadas à Oferta, bem como seus cônjuges ou companheiros, seus ascendentes, descendentes e colaterais até o segundo grau ( Pessoas Vinculadas ), no processo de fixação do Preço por Ação, mediante a participação desses no Procedimento de Bookbuilding, até o limite máximo de 15% da quantidade de Ações inicialmente ofertada no âmbito da Oferta. Como [foi/não foi] verificado excesso de demanda superior em 1/3 à quantidade de Ações inicialmente ofertada (sem levar em consideração as Ações Adicionais e as Ações do Lote Suplementar), [não foi/foi] permitida a colocação de Ações aos Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas, nos termos do artigo 55 da Instrução CVM 400. A participação de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding pode impactar adversamente a formação do Preço por Ação, e o investimento nas Ações por Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas pode promover redução de liquidez das Ações no mercado secundário. Os investimentos nas Ações realizados pelos Coordenadores da Oferta e/ou pessoas que, direta ou indiretamente, controlam, são controladas ou estão sob controle comum dos Coordenadores da Oferta para proteção (hedge) de operações com derivativos, inclusive em decorrência de contratos de total return swap e/ou outros instrumentos financeiros firmados no Brasil ou no exterior com o mesmo efeito, não serão considerados investimentos efetuados por Pessoas Vinculadas para fins da Oferta. 3. O Preço por Ação deverá ser pago à vista, em moeda corrente nacional, em recursos imediatamente disponíveis, no ato da subscrição. 4. O Subscritor somente poderá desistir deste Boletim de Subscrição caso (a) seja verificada divergência relevante entre as informações constantes do prospecto preliminar da Oferta ( Prospecto Preliminar ) e do Prospecto Definitivo que altere substancialmente o risco assumido pelo Subscritor ou a sua decisão de investimento; (b) a Oferta seja suspensa, nos termos do artigo 20 da Instrução CVM 400, ou (c) a Oferta seja modificada, nos termos do artigo 27 da Instrução CVM 400. Para desistir deste Boletim de Subscrição nos termos desta Cláusula 4, o Subscritor deverá informar sua decisão ao Agente de Distribuição até as 16:00 horas do quinto dia útil subseqüente à data de recebimento de comunicação que lhe será encaminhada diretamente pelo Agente de Distribuição e que informará sobre essa alteração ou suspensão, conforme o caso, que será inclusive objeto de publicação de comunicado ao mercado pela Companhia e pelos Coordenadores da Oferta. As Instituições Participantes da Oferta deverão acautelar-se e certificar-se, no momento do recebimento das aceitações da Oferta, de que o investidor está ciente de que a Oferta foi alterada e que tem conhecimento das novas condições. 1º Caso o Subscritor não informe sua decisão de desistência deste Boletim de Subscrição nos termos desta Cláusula 4, este Boletim de Subscrição será considerado válido e o Subscritor deverá efetuar o pagamento do valor indicado no campo 29 acima. 2º O comunicado ao mercado referido nas Cláusulas 4 acima e 5 abaixo será imediatamente publicado em caso de suspensão, cancelamento, revogação ou qualquer modificação dos termos e condições da Oferta, no Diário Oficial do Estado de Minas Gerais, no jornal O Tempo de Belo Horizonte e no jornal Valor Econômico, mesmos veículos utilizados para a publicação do Aviso ao Mercado e Anúncio de Início ( Anúncio de Retificação ). 5. Na hipótese de não haver a conclusão da Oferta, seja por (a) resilição do Contrato de Distribuição, (b) cancelamento da Oferta, ou (c) revogação da Oferta, este Boletim de Subscrição será automaticamente cancelado e o Subscritor será comunicado pelo Agente de Distribuição sobre essa resilição, revogação ou cancelamento, conforme o caso, que será inclusive objeto de publicação de Anúncio de Retificação pela Companhia e pelos Coordenadores da Oferta. 6. Na hipótese de haver descumprimento ou indício de descumprimento, pelo Agente de Distribuição, de suas obrigações nos termos do seu Termo de Adesão ou das normas de conduta previstas na regulamentação 11

12 aplicável à Oferta, incluindo, sem limitação, aquelas previstas na Instrução CVM 400, e, especificamente, na hipótese de manifestação indevida na mídia durante o período de silêncio, conforme previsto no artigo 48 da Instrução CVM 400, o Agente de Distribuição (1) deixará imediatamente de integrar o grupo de Instituições Participantes da Oferta, sendo que serão cancelados todos os Boletins de Subscrição que tenha recebido, devendo ser restituídos integralmente aos investidores os valores eventualmente dados em contrapartida às Ações, no prazo de até três dias úteis da data de divulgação do descredenciamento do Agente de Distribuição, sem qualquer remuneração ou correção monetária e com dedução, se for o caso, dos valores relativos aos tributos incidentes; (2) arcará com quaisquer custos relativos à sua exclusão da Oferta, incluindo custos com publicações e honorários advocatícios, inclusive custos decorrentes de eventuais reclamações de potenciais investidores e (3) a critério exclusivo dos Coordenadores da Oferta, poderá ser suspenso, por um período de até seis meses contados da data em que deixar de integrar o grupo de Instituições Participantes da Oferta, de atuar em ofertas públicas de distribuição coordenadas pelos Coordenadores da Oferta. O Agente de Distribuição deverá informar imediatamente aos Subscritores sobre o cancelamento de seus Boletins de Subscrição. 7. Caso o Subscritor já tenha efetuado o pagamento do valor indicado no campo 28 acima e (a) o Subscritor venha a desistir deste Boletim de Subscrição, nos termos da Cláusula 4 acima, ou (b) ocorra qualquer das hipóteses previstas nas Cláusulas 5 ou 6 acima, os valores eventualmente depositados serão integralmente devolvidos ao Subscritor na forma indic ada no campo 30 acima, sem qualquer remuneração ou correção monetária e com dedução, se for o caso, dos valores relativos aos tributos incidentes, no prazo de até três dias úteis contados (i) do pedido de cancelamento deste Boletim de Subscrição, nos termos da Cláusula 4 acima, (ii) do cancelamento da Oferta, nos termos da Cláusula 5 acima, e/ou (iii) do cancelamento deste Boletim de Subscrição, nos termos da Cláusula 6 acima. 8. O Subscritor tem conhecimento da forma de obtenção do Prospecto Definitivo, inclusive por meio eletrônico, nos websites: (i) - nesse website clicar em Investidor, posteriormente, na coluna esquerda "Destaques", acessar Kit do Investidor, e, a seguir, Prospecto Definitivo (ii) (neste website, clicar no link: "Prospecto - Mercado de Capitais", depois clicar em "Oferta Pública Follow-on Magnesita - Prospecto Definitivo"), (iii) (neste website, clicar em Magnesita Refratários S.A. e, a seguir, em Prospecto Definitivo ), (iv) (em tal página acessar Participantes do Mercado Companhias Abertas Prospectos de Ofertas Públicas de Distribuição, depois digitar Magnesita Refratários S.A., posteriormente clicar em Magnesita Refratários S.A., posteriormente no assunto Prospecto Definitivo Arquivado CVM clicar em Consulta ), e (v) (nesse website, no canto superior direito, clicar em Empresas Listadas, depois digitar Magnesita Refratários, posteriormente, acessar MAGNESITA REFRATARIOS S.A., Informações Relevantes, Prospecto de Distribuição Pública e, novamente, Prospecto de Distribuição Pública ), (vi) (nessa página acessar Magnesita Refratários S.A. -Prospecto Definitivo ). 9. O presente Boletim de Subscrição é celebrado em caráter irrevogável e irretratável, observado o disposto nas Cláusulas 4, 5 e 6 acima, obrigando as partes por si e por seus sucessores a qualquer título. 10. O presente Boletim de Subscrição autoriza a transferência, pela BM&FBOVESPA, das Ações identificadas no campo 26 acima para uma conta de custódia do Subscritor mantida junto à BM&FBOVESPA. Parágrafo Único. Pelo serviço de custódia das Ações prestado pela BM&FBOVESPA, o Subscritor poderá incorrer, mensalmente, em taxa a ser contratada e paga ao Agente de Distribuição, o qual se obriga a repassar à BM&FBOVESPA o valor vigente na Tabela de Contribuições e Emolumentos da BM&FBOVESPA. 11. Fica a Itaú Corretora de Valores S.A., na qualidade de instituição prestadora de serviços de escrituração das Ações, autorizado a registrar em nome do Subscritor a quantidade de Ações identificada no campo 26 acima. 12. As Ações conferem aos seus titulares os seguintes direitos: (i) direito de voto nas assembléias gerais da Companhia, sendo que cada Ação corresponderá a um voto; (ii) direito ao recebimento de dividendo mínimo obrigatório, em cada exercício social, equivalente a 25% do lucro líquido ajustado, nos termos do artigo 202 da Lei das Sociedades por Ações; (iii) direito de alienação das Ações nas mesmas condições asseguradas ao acionista controlador alienante, em caso de alienação, direta ou indireta, a título oneroso, do controle da Companhia, tanto por meio de uma única operação como por meio de operações sucessivas (100% tag along ); 12

13 (iv) direito ao recebimento integral de dividendos e demais proventos de qualquer natureza que vierem a ser declarados pela Companhia a partir da Data de Liquidação ou da Data de Liquidação das Ações do Lote Suplementa r, conforme o caso; (v) direito de alienação de suas ações em oferta pública a ser efetivada pelo acionista controlador, em caso de cancelamento do registro de companhia aberta ou de cancelamento de listagem das ações de emissão da Companhia no Novo Mercado, segmento especial de listagem da BM&FBOVESPA, pelo seu valor econômico, apurado mediante laudo de avaliação elaborado por empresa especializada e independente; e (vi) todos os demais direitos assegurados às Ações, nos termos previstos no Regulamento de Listagem do Novo Mercado, no estatuto social da Companhia e na Lei das Sociedades por Ações, conforme descritos no Prospecto Definitivo. 13. Tendo recebido neste ato a totalidade do valor indicado no campo 28 acima, o Agente de Distribuição dá ao Subscritor, neste ato, a mais ampla, plena, geral, irrevogável e irretratável quitação com relação ao pagamento do valor indicado no campo 28 acima. Da mesma forma, tendo recebido neste ato a quantidade de Ações indicada no campo 26 acima, o Subscritor dá à Companhia, ao Agente de Distribuição, neste ato, a mais ampla, plena, geral, irrevogável e irretratável quitação com relação à entrega da quantidade de Ações indicadas no campo 26 acima. 14. Fica eleita a Comarca da Capital do Estado de São Paulo como a compete nte para dirimir as questões oriundas deste Boletim de Subscrição, com a renúncia expressa a qualquer foro, por mais privilegiado que seja ou venha a ser. POR FIM, O INVESTIDOR DECLARA (A) TER OBTIDO EXEMPLAR DO PROSPECTO DEFINITIVO, O QUAL INCLUI O FORMULÁRIO DE REFERÊNCIA, (B) TER CONHECIMENTO DO SEU TEOR QUANDO DO PREENCHIMENTO DOS CAMPOS CONSTANTES DESTE BOLETIM DE SUBSCRIÇÃO E DA ASSINATURA DESTE BOLETIM DE SUBSCRIÇÃO, (C) TER CONHECIMENTO DOS TERMOS E CONDIÇÕES DO ANÚNCIO DE RETIFICAÇÃO, CASO TENHA SIDO PUBLICADO, E (D) TER CONHECIMENTO DOS RISCOS RELACIONADOS À OFERTA, A ESTE BOLETIM DE SUBSCRIÇÃO E ÀS AÇÕES, BEM COMO DOS RISCOS DESCRITOS NA SEÇÃO FATORES DE RISCO DO PROSPECTO DEFINITIVO E NAS SEÇÕES 4. FATORES DE RISCO E 5. RISCO DE MERCADO DO FORMULÁRIO DE REFERÊNCIA. E, por assim estarem justas e contratadas, firmam as partes o presente Boletim de Subscrição, apondo suas assinaturas nos campos 31 e 32 abaixo, em três vias de igual teor e para um só efeito, na presença de testemunhas que também o assinam, no campo 33 abaixo DECLARO PARA TODOS FINS QUE ESTOU DE ACORDO COM AS CLÁUSULAS CONTRATUAIS E DEMAIS CONDIÇÕES EXPRESSAS NESTE INSTRUMENTO 32 CARIMBO E ASSINATURA DO AGENTE DE DISTRIBUIÇÃO: LOCAL DATA LOCAL DATA SUBSCRITOR OU REPRESENTANTE LEGAL AGENTE DE DISTRIBUIÇÃO 33 TESTEMUNHAS NOME: NOME: CPF: CPF: 13