ESTRATÉGIA ECONÔMICA PARA BRASIL

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1 ESTRATÉGIA ECONÔMICA PARA BRASIL Prof. Dr. José Cláudio Securato Presidente Saint Paul Escola de Negócios 01 de Junho de 2016

2 CONHEÇA A SAINT PAUL 1996 Fundação da Saint Paul Institute of Finance 1998 Início das atividades como Editora 2002 Inauguração da Escola de Negócios 2003 Nasce o Grupo Saint Paul 2005 Primeiro centro de treinamento da Saint Paul, em Pinheiros 2008 Criação da Unidade Jardins 2011 Estreia da Saint Paul no ranking do Financial Times Há 20 anos transformando a vida das pessoas e a sociedade por meio do conhecimento. MBAs e Certificates Início do curso de Graduação Início das atividades da Saint Paul Advisors, e da Saint Paul Capital Partners Início dos Programas de EaD Inauguração da Unidade Vila Olímpia Ranking de M&A ANBIMA e Bloomberg Lançamento dos programas de MBA Online MBA Executivo em Gestão e Liderança

3 A Saint Paul Escola de Negócios repete o êxito e figura pela terceira vez no ranking do Financial Times Executive Education Open Courses, entre as 70 melhores escolas de negócios do mundo.

4 Disclaimer As opiniões contidas nesta apresentação são de autoria de José Cláudio Securato, e não necessariamente representam a opinião da Saint Paul Escola de Negócios.

5 AGENDA 1. Confiança 2. Fim da confiança, fim do governo 3. Brasil Resiliente 4. Cinco estratégias para a economia 5. O que esperar para 2016

6 1. Confiança

7 Confiança é a forma mais barata de estímulo econômico. Larry Summers, Ex-secretário do Tesouro dos EUA

8 Três fatores abalam a confiança do país. Timing diferente para cada um. Questões Econômicas OPERAÇÃO LAVA A JATO Questões Políticas

9 2. Fim da Confiança, fim do governo

10 Dilma 1 e 2 não inspira confiança aos agentes econômicos. Perdas brutais em resultados e conquistas econômicas. Banco Central perde batalha contra inflação. Governo perde controle fiscal e ignora metas de Superávit Primário. Perda do grau de investimentos pela S&P, Fitch e Moody s. Destruição da riqueza (10% PIB negativo em dois anos) e emprego (desemprego de 11,4 mi pessoas)

11 Variação real anual (%) Biênio negativo mostra força da crise. PIB positivo para Variação do PIB real - Brasil de 1965 à ,00% 10,00% 5,00% 0,00% -5,00% Fonte: Banco Mundial Elaboração: Saint Paul Escola de Negócios

12 Coalização política que elegeu Dilma para segundo mandato em choque com Governo. Impeachment e TSE geram ainda mais incerteza. Atenção às eleições municipais.

13 3. Brasil Resiliente

14 Conquistas sólidas protegem o Brasil de desvios permanentes de rota.

15 Consolidação da democracia, respeito às instituições e reservas internacionais protegem o Brasil do abismo. Instituições independentes. Judiciário garante direitos essenciais. Sociedade intolerante à inflação e a corrupção. Imprensa livre. Democracia firme e amadurecendo. Bacen: USD 370 bi em reservas internacionais + R$ 1 Tri em caixa.

16 4. Cinco Estratégias para economia brasileira

17 O novo governo deve aproveitar o momento de realinhamento político para proporcionar ganhos econômicos estruturais ao país e não cair na armadilha de reativar a economia a qualquer custo, de forma frágil e provisória. A melhora da economia no curto prazo vem exclusivamente da volta progressiva da confiança e não diretamente de medidas econômicas. Quanto melhores as medidas, mais sustentáveis serão os ganhos de confiança e maiores as chances de crescimento para o médio e longo prazo.

18 1. Retomada do tripé macroeconômico. Regime econômico de melhor resultado para um Brasil democrático e estável, endossado por dois governos de oposição. Desafio fiscal: Reforma da previdência. DRU - Desvinculação de Receitas da União. Concessões, privatizações e PPPs Reembolsos antecipados pelo BNDES Eficiência

19 2. Institucionalizar a dissociação da política da economia. Formalização da independência do Banco Central Desvinculação do mandato do presidente do Banco Central do mandato do presidente da República.

20 3. Inclusão da meta de emprego para o Banco Central. Forma de equilibrar esforço monetário do Bacen pelo controle da inflação. Preservar emprego, variável complexa e de difícil retomada.

21 4. Evolução do volume de investimento para algo como 25% do PIB por ano (R$ 1,5 tri/ano). Poupança externa financiará o crescimento do Brasil. Desenvolver Mercado de Capitais. Crédito privado no Brasil precisa subir dos atuais cerca de 70% do PIB para 100% em 5-10 anos. Novo papel para o BNDES, menos subsídios.

22 5. Reindustrialização estratégica do país. Importância da indústria se reflete na balança comercial, no emprego e no consumo de famílias. Atualizar tecnologicamente a indústria para agregar mais valor aos produtos.

23 5. O que esperar para 2016

24 PIB = C + I + G + X - M Novo Governo pode salvar 2017 e 2018? 1. Saldo Comercial (0% PIB) Positivo pela elevação cambial 2. Gastos do Governo (20% do PIB) Perda de arrecadação Déficit orçamentário Elevação da Dívida Pública (e do serviço) 3. Investimentos (20% do PIB) Perda do Grau de Investimentos Dificuldade de funding (p.ex. BNDES) Demanda decrescente Operação Lava a Jato 4. Consumo (60% do PIB) Aumento do desemprego e contratações com salários menores Diminuição da Renda real (inflação) Diminuição e encarecimento do crédito Famílias endividadas

25 Nível de confiança retoma de forma lenta, pelas medidas e qualidade da equipe econômica e governabilidade. Estado não é mais o motor da economia. Reposicionamento do Brasil na América Latina e no mundo. Posição transparente quanto ao tamanho dos problemas. Reavaliação de funding para investimentos.

26 Brasil tem a chance de renascer mais forte com ganhos políticos, econômicos, nas relações internacionais e sociais, que jamais seriam conquistados sem a crise. Será tudo muito difícil e todos precisaremos fazer sacrifícios. Você está preparado para isso?

27 Há 20 anos transformando a vida das pessoas e a sociedade por meio do conhecimento.

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