MBA Executivo em Mercado de Capitais e Derivativos

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1 1) APRESENTAÇÃO A Escola de Pós Graduação FACAMP e o Instituto Educacional BM&FBOVESPA firmaram parceria para oferecerem diversos cursos de pós graduação. Destinado a profissionais que já atuam no mercado financeiro, estes MBAs já estão na 15ª edição e já capacitaram mais de 500 profissionais para atuar nas principais instituições do mercado. As disciplinas são ministradas por professores que compõem o corpo docente do Instituto Educacional BM&FBOVESPA e da FACAMP, formado por especialistas com excelência acadêmica e com vasta experiência no mundo financeiro. Os cursos de pós- graduação lato sensu são reconhecidos pelo MEC, possuem carga horária de 480 horas e duração de 18 meses e são divididos em duas etapas: fundamental e técnica. As aulas são realizadas duas vezes durante a semana e uma vez ao mês aos sábados, na região da Av. Paulista, em São Paulo 2) OBJETIVO O objetivo do programa é qualificar os profissionais do mercado financeiro para atuarem em posições estratégicas, com foco na estruturação de produtos financeiros, estratégias operacionais e gestão de carteiras de investimento. Com uma abordagem altamente quantitativa, o curso discute os fundamentos e os aspectos técnicos dos produtos. 3) PÚBLICO- ALVO Profissionais do mercado financeiro que buscam posições estratégicas em mesas de operações, na área de gestão de recursos e estruturação de produtos. 4) CONDIÇÕES DE ADMISSÃO Processo seletivo com prova abordando conhecimento de matemática financeira, conceito e mecânica operacional dos produtos financeiros, cálculo diferencial, operações com matrizes e estatística e entrevista presencial com a coordenação do curso. 5) ESTRUTURA CURRICULAR E CARGA HORÁRIA A carga horária do curso é de 480 horas/aula, cumpridas em 2 sessões semanais noturnas e em um sábado mensal, em 3 semestres letivos de aulas. O curso abordará os seguintes temas e cargas horárias: Módulo Descrição Carga Horária 1 Mercado Financeiro e o profissional de finanças 45 2 Cenários Econômicos 36 3 Econometria para Finanças Mercado Financeiro e a Gestão da Taxa de Juros 45 5 Produtos e Estratégias 45 6 Econometria para Finanças Cálculo Financeiro das Tesourarias 45 8 Análise Fundamentalista 36 9 Análise Técnica Avaliação dos produtos e estratégias Teoria das carteiras e Indicadores de investimento Práticas Operacionais e Trading Trabalho de Conclusão de Curso (TCC) 12 Total 480

2 6) PROFESSORES RESPONSÁVEIS O Curso será coordenado pelas equipes acadêmicas da FACAMP e o Instituto Educacional BM&F BOVESPA, composta por profissionais titulados e com ampla experiência no mercado de capitais e de derivativos. 7) AVALIAÇÃO DE APRENDIZAGEM Frequência mínima de 75% e média mínima correspondente a 6,0 (seis) pontos. 8) HORÁRIO, DIAS DA SEMANA E CRONOGRAMA DAS AULAS Horário: Aulas duas vezes durante a semana, das 19h às 22h e aulas mensais aos sábados das 9h às 16h. Aulas ministradas na região da Avenida Paulista. Semestre Início Término 1º Semestre (2015) Fevereiro de 2015 A ser decidido 2º Semestre (2015) A ser decidido A ser decidido 3º Semestre (2016) A ser decidido A ser decidido 9) PLANO DE PAGAMENTO Preço do curso: R$ ,00 Pagamento a vista: R$ ,00 Em 20 de parcelas: R$ 1.145,00 As parcelas serão corrigidas em anualmente pelo IPCA. Condições Especiais para ex- alunos da FACAMP ou para empresas que inscreverem ao menos três participantes.

3 10) CONTEÚDO DAS DISCIPLINAS 1) Mercado Financeiro e o profissional de finanças 1. Mercado Financeiro Nacional e Internacional: agentes, regulação e organização dos mercados 2. Dinâmica e atividades da intermediação financeira 3. O risco na gestão financeira e o papel da contraparte central 4. As etapas de pré- negociação, operações e pós- operações da BM&FBOVESPA 5. O sistema de proteção e gestão de risco da BM&FBOVESPA 6. Estrutura, composição, atividades e dinâmica operacional das corretoras; assets e tesourarias; fundos de investimentos e off- shore; fundo de pensão público e privado 7. Investidores pessoas físicas, institucionais e estrangeiros - regulação, normas e atividades 8. Aspectos qualitativos da gestão de riscos nas operações financeiras - risco operacional, liquidez, crédito e mercado 9. Legislação brasileira e internacional de Gestão de Risco e evoluções de Basileia 10. Comportamento dos agentes econômicos, assimetria de informações e as crises financeiras 2) Cenários Econômicos 1. Introdução à Análise Macroeconômica 2. Cenários Nacionais Antecedentes e determinantes do presente: evolução histórica da economia brasileira Plano real e a abertura econômica Os anos Lula Perspectivas da economia brasileira 3. Cenários Globais Determinantes dos fluxos comerciais internacionais Determinantes dos fluxos financeiros internacionais Instrumentos de política comercial e integração econômica Globalização produtiva e financeira: determinantes e impactos Perspectivas da economia mundial 3) Econometria para Finanças 1 1. Heterocedasticidade, Autocorrelação Serial e Multicolinearidade 2. Séries temporais - Estacionariedade 3. Estimação de Volatilidade, Características dos Retornos Financeiros e Modelos auto- regressivos 4. Modelos Estacionários 5. Séries Não- Estacionárias e teste de Raiz Unitária

4 4) Mercado Financeiro e a Gestão da Taxa de Juros 1. Principais taxas de juros do mercado brasileiro 2. Mercado off- shore e as taxas de juros internacionais 3. Estrutura a termo da taxa de juros e Métodos de interpolação da curva 4. Análise e construção da curva de juro 5. Sensibilidade às variações nas taxas de juros - Duração e Convexidade 6. Títulos de indexação financeira 7. Estratégias e operações com títulos de renda fixa 8. Formação de portfólios e os indicadores de risco- retorno 5) Produtos e Estratégias 1. Câmbio à vista e o mercado interbancário 2. Non- Deliverable Forwards (NDF s) 3. Produtos listados em bolsa versus produto de balcão produtos exóticos 4. Fundos de Investimentos e ETF s 5. Títulos com lastros imobiliários 6. Derivativos negociados na BM&FBOVESPA 7. Derivativos de crédito, clima e de energia 8. Derivativos negociados na CME 9. Títulos soberanos e a negociação com títulos de países emergentes 10. Operações estruturadas 6) Econometria para Finanças 2 1. Processos Estocásticos 2. Modelagem ARIMA 3. Modelos para Volatilidade 4. Conceituação e a abordagem estatística de Valor em Risco 5. Cointegração 6. Métodos de Monte Carlo 7. Análise de dados de alta frequência 7) Cálculo Financeiro das Tesourarias 1. Risco Estratégico versus Risco Financeiro (risco operacional, liquidez, crédito e mercado) 2. Apreçamento e mapeamento das posições: renda fixa, variável, câmbio e derivativos. 3. Marcação a Mercado MTM e Análise dos fatores de risco 4. Análise dos modelos de superfície de volatilidade 5. Composição e gestão de carteiras

5 8) Análise Fundamentalista 1. Técnica Top- down vs Bottom- up 2. Relação entre atividades de empresas e demonstrações financeiras 3. Análise setorial e estratégia competitiva 4. Análise de dados contábeis 5. Análise de ativos, passivos e patrimônio líquido; e de receitas e despesas 6. Análise financeira e relatórios econômicos principais indicadores utilizados pelo mercado 7. Análise prospectiva: previsão de demonstrações financeiras; teoria e esquemas de avaliação de empresas 8. Aplicações de métodos de avaliação 9) Análise Técnica 1. Análise gráfica e os tipos de gráficos 2. Tendências, suportes e resistências. 3. Canais e projeção de preços 4. Visão geral das figuras reversão e consolidação 5. Gaps e impactos na análise 6. Indicadores osciladores e rastreadores 7. Pontos de compra e venda 8. Commodities versus instrumentos financeiros 9. Análise técnica focada em derivativos 10. Longo prazo versus curto- prazo 10) Avaliação dos produtos e estratégias 1. Utilidade Esperada, aversão ao risco e Medidas de retorno de ativos e carteiras de renda fixa 2. Cálculo de eficiência do hedge para contratos negociados na Bolsa 3. Comparação entre o hedge nos contratos locais e internacionais 4. Operando volatilidade 5. Arbitragens 6. Commodities e Conceituação de base e risco de base nos contratos futuros agropecuários 7. Testes de hipótese sobre a condição de normalidade da base de algumas regiões 8. Análise da formação de preços nos mercados agropecuários e financeiros e principais estratégias operacionais 9. Influência do câmbio nos mercados agrícolas 10. Etapas, fluxos e características dos processos de IPO e OPA 11. Trading e estratégias de negociação da ação no IPO 12. Bônus de subscrição e estratégias

6 11) Teoria das carteiras e Indicadores de investimento 1. Otimização: Programação linear e quadrática 2. Alocação de carteira 3. Modelos de média e variância fronteira eficiente 4. CAPM, APT e outras teorias 5. Estimação de beta de ações e beta de carteira 6. Imunização de carteiras 7. Indicadores de performance da gestão de investimentos modelos mais utilizados pelo mercado 8. Prêmio em relação ao risco 12) Práticas Operacionais e Trading 1. Câmaras BM&FBOVESPA e agentes participantes 2. Formação de garantias pelos agentes Custódia 3. Processos de liquidação e Compensação Multilateral 4. SPB e STR 5. Sistemas de Negociação nos pregões BM&FBOVESPA: leilões, call de fechamento, túneis de negociação, tipos de ordem e especificações de negócios 6. Estratégias de renda variável, renda Fixa, aluguel e derivativos operações estruturadas 7. Trading de renda variável, fixa e de contratos a termo, futuros, opções e swaps com diferentes ativos financeiros e commodities por meio de simulações em laboratório 13) Trabalho de Conclusão de Curso (TCC) 1. Aulas sobre normas de publicação 2. Desenvolvimento do trabalho de conclusão de curso (estimado 45 horas de trabalho que não constam na carga horária do curso)