Discussão dos Resultados 1T de Maio de 2010

Transcrição

1 Discussão dos Resultados 1T10 07 de Maio de

2 Aviso Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados financeiros realizados, nem informação histórica. Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da Rodobens em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto político e social em que a Rodobens opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em bases global, nacional ou regional. Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A Rodobens não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação. 1

3 Participantes Eduardo Gorayeb Diretor Presidente Luciano Guagliardi Diretor Financeiro e de Relações com Investidores 2

4 Agenda Ambiente de negócios no 1T10 Destaques operacionais Destaques econômico-financeiros Ações para próximos trimestres de

5 Ambiente de Negócios no 1T10 CEF continuidade das aprovações de financiamento para obra; início do desligamento Pessoa Física (imóvel na planta) Repasse/Desligamento R$132MM no 1T10, sendo R$38,7MM de imóvel na planta Banco do Brasil primeiro contrato assinado (Ourinhos), vlr de R$5,8MM e 122 unidades; Contrato de parceria firmado em 06/05 para financiamento à produção de até R$230MM Debêntures FGTS - aprovada em AGE de 16/04; R$300MM Evolução de obras de jan e fev prejudicado pelas chuvas Recuperação no mês de Março reconhecimento de receita e margens Recuperação da Margem Bruta atingindo 32,2% no Tri Recuperação da Margem EBITDA atingindo 15,9% no Tri 4

6 Destaques operacionais 1T10 VGV VGV Lançado Lançado parte parte Rodobens Rodobens (R$MM) (R$MM) Lançamentos Unidades lançadas: unidades VGV Total: R$225MM Preço médio de lançamento: R$84 mil Crescimento significativo de MORADAS (63% dos lanç.) 49% das unidades lançadas foram vendidas no próprio trimestre 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 Moradas Terra Nova Sistema Fácil Vendas Vendas Contratadas Contratadas parte parte Rodobens Rodobens (R$MM) (R$MM) T09 2T09 3T09 4T09 1T10 Moradas Terra Nova Sistema Fácil 176 Vendas Contratadas (compromissos firmados) Unidades vendidas: unidades líquidas VGV Total: R$226MM +96% vs. 1T09 Vendas/Lançamentos: 100% Vendas sobre Oferta (VSO trimestral): 28% Vendas de estoque/vendas Totais: 52% 5

7 Segmentação dos Lançamentos e das Vendas (parte Rodobens) 1T10 VGV VGV Lançado Lançado - por por LOCALIZAÇÃO LOCALIZAÇÃO VGV VGV Lançado Lançado - por por PREÇO PREÇO e TIPO TIPO Outros estados 58% Interior SP 42% até R$150m Horizontal 17% Até R$80m 63% >R$150m Vertical 20% Vendas Vendas Contratadas Contratadas - por por LOCALIZAÇÃO LOCALIZAÇÃO São Paulo município 1% São Paulo entorno 1% Vendas Vendas Contratadas Contratadas - por por PREÇO PREÇO e TIPO TIPO até R$150m Horizontal 33% Outros estados 57% Interior SP 41% >R$150m Horizontal 3% até R$80m 46% >R$150m Vertical 16% até R$150m Vertical 2% 6

8 Repasse/Desligamento/Venda Carteira Início do desligamento Pessoa Física durante a construção com a CEF (imóvel na planta): R$38,7MM Volume Total realizado no 1T10: R$132MM, o que corresponde a 96% do ano inteiro de 2009 Financiamento Financiamento a clientes clientes (R$MM) (R$MM) - Total Total T09 2T09 3T09 4T09 1T10 90 Real/Santander CEF Plano Único Outros Financiamento Financiamento a clientes clientes (R$MM) (R$MM) Parte Parte Rodobens Rodobens T09 4T09 1T10 Real/Santander CEF PU Outros

9 Empreendimentos Selecionados Itapetininga Itapetininga - SP SP São São Carlos Carlos - SP SP Santa Santa Maria Maria - RS RS Pelotas Pelotas - RS RS 8

10 Resultados trimestrais 1T10 Receita Receita Líquida Líquida (R$ (R$ milhões) milhões) e Margem Margem Bruta Bruta EBITDA EBITDA (R$ (R$ milhões) milhões) e Margem Margem EBITDA EBITDA 30,4% 26,3% 28,5% 32,2% 17,2% 16,1% 15,9% ,6% ,7% ,0% 18 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 Lucro Lucro Líquido Líquido (R$ (R$ milhões) milhões) e Margem Margem Líquida Líquida Despesas Despesas Gerais Gerais e Administrativas Administrativas (R$ (R$ milhões) milhões) 10,0% 10,3% ,6% 0,2% 3,5% ,3 4 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 9

11 Recuperação de Margem Bruta Fatores que contribuiram negativamente Custo incorrido vs. Custo orçado: R$3.737mil em TN Várzea Grande Distratos: R$4.555mil em TN Várzea Grande, TN Cascavel e TN Sorocaba Fatores que contribuiram positivamente Venda de unidades concluídas em estoque Preço de venda corrigido mensalmente acima do INCC, enquanto que custo permanece na data de sua conclusão Incluem os distratos apresentados em trimestres anteriores Aumento da variação monetária, devido à variação do INCC Ajuste a valor presente da carteira 10

12 Discussão G&A COMPARATIVO G&A /2010 DESPESAS jan fev mar Total 1Trim 4Trim Variação Pessoal (2.749) (2.531) (1.726) (7.006) (3.871) (3.135) Pessoal (ajustado Plan./Obras) dez.09 (2.749) (2.531) (1.726) (7.006) (6.981) (24) Funcionamento (4.731) (3.380) (2.365) (10.477) (9.019) (1.458) Condomínio/IPTU (300) (158) (308) (767) (594) (173) Serv.Prof.PJ(SNSAP/RSC) (119) (152) (183) (454) - (454) Serv.Prof.PJ(Comissão NPC) - - (54) (54) - (54) Deprec.Amortização(RNI - Imob+SAP) (356) (218) (345) (919) (578) (341) Deprec.Amortização(RSC+SNSAP+TOR) (25) (81) (110) (216) (35) (181) Legais Judiciais (120) (53) (276) (449) (280) (169) Despesas de Funcionamento (3.530) (2.507) (844) (6.881) (7.089) 208 Despesas de Locomoção (281) (210) (246) (737) (443) (294) Sub-Total Funcionamento + Pessoal (7.480) (5.911) (4.091) (17.482) (16.000) (1.482) PPR - (186) (566) (752) (301) (451) Hon.Administração (70) (70) (70) (210) (210) - Tributárias (219) (452) (234) (905) (1.642) 737 TOTAL GERAL G.A. (7.769) (6.619) (4.961) (19.349) (18.153) (1.196) 11

13 Discussão G&A VOLUMES OPERACIONAIS DE NEGÓCIO /2010 1trim 2trim 3trim 4trim 1trim Variação Empreendimentos Lançados (1) Unidades Lançadas (548) Unidades Concluídas (710) Unidades Concluídas Em Estoque (53) VGV Concluídas Em Estoque Total (13.167) VGV Concluídas Em Estoque RNI (7.840) Empreendimentos em Andamento VGV Vendido Total (29.328) VGV Vendido %RNI (13.917) Unidades Vendidas (541) Unidades Desligadas/Repassadas VGV Desligado/Repassado Total Imóvel na Planta PE Contratos (17) Valor PE Contratados ( ) Quantidade Funcionários RNI Quantidade Funcionários SPE Quantidade Funcionários TOTAL VGV Vend. Total p/func (91) VGV Vend. % RNI p/func (55) Unidades Vend.p/Func (1) VGV Deslig Total p/func Unidades Deslig p/func *Desconsiderando pessoal de forma (5) 12

14 Discussão G&A Medidas adotadas para redução do G&A Implementação do gerenciamento matricial de despesas com acompanhamento centralizado diário Avaliação dos processos e redimensionamento de recursos envolvidos Redução de estoques de unidades concluídas, visando reduzir custos de manutenção e impostos 13

15 Discussão sobre Resultado Financeiro ABERTURA DESPESAS FINANCEIRAS (em R$mil) 4T09 1T10 Saldo Juros Saldo Juros Capital de Giro Capital de Giro Capital de Giro Notas Promissórias Bradesco Leasing Plano Empresário Mutuos (outros) Mutuo (Controlador) Outros TOTAL NPC Bradesco: No 4T09 juros de apenas alguns dias de dezembro Juros de PE: No 4T09 foram entregues várias obras que passaram a ser contabilizadas como despesas financeiras e não mais como custo 14

16 Resultado de Exercícios Futuros Resultado Resultado do do exercício exercício futuro futuro (R$MM) (R$MM) 38% 38% % 36% % 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 Resultado a apropriar Margem REF Empresa continua em franca expansão operacional Redução da Margem REF devido à alteração de produto, porém a recuperação tributária (RET) permite a preservação da margem líquida 15

17 Demonstração de resultado Consolidado, em R$000 JAN FEV MAR 1T10 4T09 Var. 1T09 Var. Receita Líquida % % Margem Bruta 35,6% 30,4% 32,0% 32,2% 21,6% 10,6 p.p. 30,4% 1,8 p.p. Despesas Comerciais (2.251) (1.192) (3.533) (6.976) (8.558) -18% (9.599) -27% -9,7% -3,3% -6,2% -6,0% -6,4% 0,4 p.p. -9,2% 3,2 p.p. Despesas Gerais & Administrativas (7.769) (6.619) (4.961) (19.349) (15.043) 29% (10.900) 78% -33,4% -18,3% -8,7% -16,6% -11,3% -5,3 p.p. -10,5% -6,2 p.p. Outras Receitas Operacionais % % 2,1% 1,5% 1,7% 1,7% 1,1% 0,6 p.p. 1,4% 0,3 p.p. Equivalência Patrimonial (135) % % EBITDA (14) % % Margem EBITDA -0,1% 15,4% 22,7% 15,9% 9,0% 6,9 p.p. 17,2% -1,3 p.p. Resultado Financeiro (1.754) (1.783) (1.340) (4.878) (2.508) 94% 752 n.a. Imposto de Renda e CSLL (989) (1.422) (2.190) (4.602) (4.209) 9% (3.608) 28% Participação Minoritários 1 (1) (2) (2) 21 (7) Lucro Líquido (4.130) % % Margem Líquida -17,7% 2,7% 12,8% 3,5% 0,2% 3,3 p.p. 10,0% -6,5 p.p. Lucro por Ação (em R$) (0,09) 0,02 0,15 0,09 0,01 0,21 16

18 Balanço patrimonial (R$ milhões) 31 de março de 2010 Caixa 73 Recebível Performado 456 Recebível não performado 284 Estoque 293 Terrenos 127 Outros 225 Ativos Bancos SFH 294 Leasing 16 Capital de Giro 160 Mútuo Controlador 77 Outros 284 Patrimônio Líquido 627 Passivo PL Caixa Repasses R$132MM desligados Manutenção do mútuo com Controlador R$77MM NP com Bradesco BBI R$100MM; 12 meses; 113% CDI Créditos Perante Clientes Créditos perante clientes já reconhecidos pelo PoC R$740MM Mais R$650MM ainda não reconhecidos pelo PoC Total recebíveis R$1.390MM Estoques R$127MM terrenos para incorporação a custo histórico de aquisição Valor do estoque a mercado estimado R$460MM 17

19 Endividamento bancário Financiamentos à construção SFH: Valor total contratado: R$1.048MM (parte Rodobens R$760MM) Futuras liberações: R$559MM (parte Rodobens R$421MM) Saldo devedor SFH (R$MM) e Tx juros média ponderada (% a.a.+tr) ,3% 10,3% 10,3% 10,2% 10,2% 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 Leasing: R$16MM Capital de giro: R$160MM (Kgiro + NP) Dívida líquida: R$397MM (63% do PL) Considerando mútuo com Controlador: R$473MM (75% do PL) Nenhuma exposição a risco cambial ou a derivativos 18

20 Ações para próximos trimestres 2010 Foco de atuação específico dentro do Programa MCMV Manutenção dos níveis de estoques reduzidos; Realinhamento dos preços Continuar a garantir os financiamentos à produção (Plano Empresário), como também iniciar relacionamento com outros bancos; Continuar os processos de desligamento pessoa física (repasse ou venda de carteira) Contratar operação de Debêntures FGTS de R$300MM Gerenciamento do estoque de insumos: implementação da cadeia de suprimentos Gerenciamento do matricial de despesas SAP: Implementação do MRP (Material Requirement Planning) e Fluxo de Caixa Implementação da Gestão orientada por Processos 19

21 Contatos de RI Luciano Guagliardi Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Tel.: lguagliardi@rodobens.com.br Daniele de Oliveira Moreno Tel.: domoreno@rodobens.com.br Website de Relações com Investidores 20