NOTAS E PLANOS DE AULAS

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1 CURSO: MERCADO FINANCEIRO PROF. JOSÉ FRANCISCO DE SOUZA NOTAS E PLANOS DE AULAS I - APRESENTAÇÃO II - EMENTAS E ESTRUTURAÇÃO DO CURSO III - PROGRAMAS E BIBLIOGRAFIA IV - ORIENTAÇÃO AOS ALUNOS ( Trabalhos de Pesquisas, Monografias / Dissertações) FAF / UERJ

2 UERJ - FACULDADE DE ADMINISTRAÇÃO E FINANÇAS / FAF CURSOS DE GRADUAÇÃO EM ADMINISTRAÇÃO E CIÊNCIAS CONTÁBEIS MERCADO FINANCEIRO APRESENTAÇÃO Disciplina: MERCADO FINANCEIRO Área de concentração: FINANÇAS E MERCADO Departamento: CIÊNCIAS ADMINISTRATIVAS - DCA Responsável: Professor JOSÉ FRANCISCO DE SOUZA OBJETIVOS O programa básico da disciplina foi preparado para atender, em especial, às finalidades : Proporcionar ao corpo discente do curso os conhecimentos básicos sobre FINANÇAS, no mercado brasileiro; Dar uma visão geral sobre os ativos e as operações financeiras praticadas no Sistema Financeiro Nacional; Permitir aos participantes, um conhecimento elementar sobre as técnicas, análises e avaliações dos investimentos financeiros no Brasil; Ao final, os participantes do curso deverão estar aptos a: 1. Conhecer os principais fluxos econômicos de formação das renda, poupança e investimento, de modo a situar as operações, objetivos e importância do mercado financeiro na economia nacional e internacional, distinguindo seus sistemas e subsistemas monetário, de crédito e de capitais; 2. Especificar as opções oferecidas pelo mercado, quanto aos mecanismos de captação e aplicação de recursos financeiros, com vistas à estrutura de capital das empresas; 3. Analisar os níveis de risco e incerteza dos projetos, visando a avaliação de investimentos nas empresas, para tomada de decisões financeiras. METODOLOGIA O curso será ministrado pelo sistema tradicional de crédito, com uma carga horária de 60 ( sessenta) horas em sala de aula. Serão realizadas também outras atividades fora de sala de aula, através de exercícios, palestras e visitas a órgãos e entidades afins, além de trabalhos de estágio e tarefas pré - estabelecidas. AVALIAÇÃO A aprendizagem será avaliada através de 3(três) instrumentos /tarefas: (a) 2 ( dois ) testes/provas escritos, para verificação dos 1 o e 2 o estágios ; (b) Um trabalho de pesquisa individual/coletivo, escrito sob a forma de dissertação/ monografia, sobre tema próprio do programa do curso, de livre escolha de cada participante.

3 ARTICULAÇÃO DO CURSO - Área de Concentração: Finanças e Mercado CONHECIMENTOS PRÉVIOS: PRINCIPAIS FONTES DE CONSULTAS:. Elementos de Economia, Estatística,. Material de Apoio/Esquemas de Aula; Administração Financeira e Orçamentos. MERCADO FINANCEIRO; Assaf Neto,. Análise de Investimentos de Capital, Comércio Alexandre. São Paulo - Ed. ATLAS Exterior e Contabilidade Geral. - 4ª Edição Conceitos Básicos 1 ESTÁGIO Sistemas e Mercados Financeiros. PRELIMINARES Relações Sócio-Econ.. SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL E. ESTRUTURAS SÓCIO- ECONÔMICAS ORÇAMENTO PÚBLICO. RELAÇÕES DE TROCAS, MOEDAS. ESTRUTURA/FUNCIONAMENTO DO. E MERCADOS MERCADO FINANCEIRO NO BRASIL. OPERAÇÕES E ATIVOS. ORGANISMOS FINANCEIROS FINANCEIROS INTERNACIONAIS 2 ESTÁGIO Estratégias de Investimentos Financeiros INVESTIMENTOS E POLÍTICAS SÓCIO-ECONÔMICAS FINANCIAMENTOS DE CAPITAL DAS EMPRESAS ANÁLISE E TOMADA DE DECISÕES FINANCEIRAS AVALIAÇÃO DOS INVESTIMENTOS E APLICAÇÕES BIBLIOGRAFIA: (vide programa)

4 UNIVERSIDADE DO ESTADO DO RIO DE JANEIRO SUB-REITORIA DE GRADUAÇÃO (EMENTAS) UNIDADE: FACULDADE DE ADMINISTRAÇÃO E FINANÇAS DEPTO: DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS ADMINISTRATIVAS CÓDIGO: FAF DISCIPLINA : MERCADO FINANCEIRO CURSOS: ADMINISTRAÇÃO DE EMPRESAS e CIÊNCIAS CONTÁBEIS CARGA HORÁRIA: - POR PERÍODO: - 60 HORAS - CRÉDITOS: - 4 (quatro) PRÉ-REQUISITOS: CÓDIGO - NOME- CÓDIGO - NOME- REQUISITO PARALELO: CÓDIGO - NOME- OBJETIVOS: a) situar as operações, objetivos e importância do mercado financeiro e seus subsistemas monetário, cambial, de crédito e de capitais; b) explicitar os mecanismos de captação e aplicação de recursos financeiros; c) conhecer os métodos de análise de risco e incerteza para tomada de decisões financeiras e avaliação de investimentos. CONTEÚDO: - Processo: Renda, Poupança e Investimento - Conceitos Básicos de Finanças e Mercados - Operações e ativos financeiros - Estrutura e funcionamento do Sistema Financeiro Nacional - Organismos Financeiros Internacionais - Análise e Tomada de Decisões Financeiras BIBLIOGRAFIA DE APOIO: - SAMPAIO, Luiz Sergio Coelho de, MERCADO FINANCEIRO e MERCADO DE CAPITAIS e DESENV. ECONÔMICO - ed. Rio de Janeiro: IBMEC ª Edição; - LEVI, Barbara - HISTORIA DAS FINANÇAS NO BRASIL- ed. Rio de Janeiro: IBMEC ª Edição; - ROSSETI, José Paschoal e LOPES, João Carmo-INTRODUÇÃO A MOEDAS E BANCOS, ed. São Paulo:ATlas ª Edição; - FORTUNA, Eduardo. MERCADO FINANCEIRO - Produtos e Serviços ed. Rio de Janeiro: qualymark, 1998; - TAVARES, Miguel Dirceu Fonseca - ANÁLISE DE INVESTIMENTOS. ed. Rio de Janeiro: CODIMEC/ BVRJ ª Edição; - TOSTA DE SÁ, Geraldo - INVESTIMENTOS NO MERCADO DE CAPITAIS, ed. Rio de Janeiro: Ao Livro Técnico/BVRJ- 1979; - CASTRO, Helio O. Portocarrero de, - INTRODUÇÃO AO MERCADO DE CAPITAIS. ed. Rio de Janeiro:IBMEC ª Edição; - OLIVEIRA,Miguel Delmar Barbosa de, - INTRODUÇÃO AO MERCADO DE AÇÕES. ed.rio de Janeiro:CNBV ª Edição; - HESS, Geraldo e outros autores - FINANÇAS E MERCADO DE CAPITAIS NO BRASIL, ed. Rio de Janeiro; - SOUZA, Alceu e Clemente, Ademir. DECISÕES FINANCEIRAS E ANÁLISE DE INVESTIMENTOS. ed. São Paulo: Atlas - 2ª Edição-1997; - SIRC, L. - INTRODUÇÃO AS FINANÇAS INTERNACIONAIS. ed. São Paulo: ZAHAR ; - ASSAF NETO, Alexande, MERCADO FINANCEIRO. ed..são Paulo: Atlas ª Edição. Rio de Janeiro,... de... de... CHEFE DO DEPARTAMENTO PROFESSOR RESPONSÁVEL TRABALHO DE ESTÁGIO DE MERCADO FINANCEIRO

5 SÍNTESE DO PROGRAMA DE MERCADO FINANCEIRO 1. - PRELIMINARES Introdução às Relações Sociais. Estruturas e Relações (Naturais / Humanas) Estruturas Sócio -Econômicas. Modo de Produção / Modo de Apropriação;. Relações de Trocas Econômicas (Comercial / Financeira);. Processo: Renda / Consumo / Poupança / Investimento; Fontes de Consultas:. CASTRO, Antônio Barros de, e LESSA, Carlos F. Introdução à Economia Uma Abordagem Estruturalista Ed. Forense á. Edição;. ROSSETI, José Paschoal, e LOPES, João Carmo, Introdução à Moedas e Bancos - Ed. Atlas São Paulo ª. Edição;. LEITE, Helio de Paula, - Introdução à Administração Financeira Ed. Atlas São Paulo OPERAÇÕES E ATIVOS FINANCEIROS Relações de Trocas e Estruturas de Mercado Estruturas de Ativos Reais / Financeiros. Conceitos Básicos de Operações e Ativos Financeiros;. Criação, Tipos / Formas / Extinção e Resgate;. Ativos Monetários / Não Monetários Valor / Evolução e Classificação Operações Financeiras. Conceitos / Finalidades e Características Básicas ( Lucratividade / Retorno, Segurança / Riscos e Liquidez). Tipos de Operações / Captação e Aplicação de Recursos Mercado e Política Monetária. Base Monetária e Instrumentos de Ação da Política Monetária - {Taxas de Juros / Depósitos Compulsórios / Redesconto Bancário e Mercado Aberto) Fontes de Consultas:. ASSAF NETO, Alexandre Mercado Financeiro Ed. Atlas, São Paulo á. Edição;. SOUZA, José Francisco de, Textos Selecionados sobre Investimentos Financeiros - Apostila Pag.. SAMPAIO, Luiz Sergio C. de, - Mercado Financeiro - Ed. IBMEC Rio de Janeiro 1 a. Edição 1971;. FORTUNA, Eduardo, - Mercado Financeiro Produtos e Serviços - Ed. Qualymark - 11 a. Edição ;. LEVI, Bárbara - História das Finanças no Brasil Ed. IBMEC - 1 a. Edição ;. Diversos Aut ores - Mercado de Ativos Financeiros no Brasil Ed. IBMEC;. Obras já citadas: Introdução a Moedas e Bancos; Introdução a Administração Financeira e Introdução a Economia Uma Abordagem Estruturalista SISTEMAS E MERCADO FINANCEIROS Estruturas do Sistema Financeiro Nacional. Evolução Histórica do SFN e Intermediação Financeira;. Sistemas Normativos e Operacionais;. Fiscalização, Controle e Regulação O Mercado Financeiro no Brasil. Estrutura e Funcionamento do Mercado Financeiro;. Mercados Monetário, Cambial, de Crédito e de Capitais;. Eficiência e Perturbações do Mercado

6 Organismos Financeiros Internacionais. Os mercados globais e regionais ( ALALC / ALCA, CEE, MERCOSUL etc);. Fluxos de Fundos e as contas externas;. Os órgãos financeiros (BANCO MUNDIAL - BIRD, FMI, BID, EXIMBANK etc) Fontes de Consultas. OLIVEIRA, Miguel Delmar Barbosa de Introdução ao Mercado de Ações - 1ª Ed. CNBV - Rio de Janeiro 1979;. CASTRO, Helio Oscar Portocarrero de - Introdução ao Mercado de Capitais 1ª Ed. IBMEC Rio de Janeiro 1973;. HESS, Geraldo e outros autores Finanças e Mercado de Capitais no Brasil -. BASC, Antonin e KIBAL, Milic Os Mercados de Capitais da América Latina - Trabalho Irregular;. GADELHA, Sylvio Efigênio e outros autores Diagnóstico do Mercado Financeiro - Trabalho Irregular Ed. Rio de Janeiro BVRJ 1969;. AMARAL, Waldemar Glossário de Termos Financeiros Ed. Rio de Janeiro (?);. SIRC, L Introdução às Finanças Internacionais Ed. Rio de Janeiro - Zahar 1978;. ELLASWORTH, P. T. Economia Internacional Ed. São Paulo Atlas 1974;. RATTI, Bruno Comércio Internacional e Câmbio Ed. Rio de Janeiro Referência 1982;. VIANA, Augusto José Operações Cambiais Trabalho Irregular Ed. Rio de Janeiro CACEX 1981;. Obras já citadas : Mercado Financeiro ( ASSAF / SAMPAIO ) e Princípios de Administração Financeira ; 4. - INVESTIMENTOS FINANCEIROS Fundamentos Básicos. Estruturas de Capital e Alternativas de Investimentos. Analise das Características Básicas Políticas e Desenvolvimento Econômico. Fatores Determinantes do Desenvolvimento. Estratégia das Relações e Estruturas Sociais Análise, Avaliação e Tomadas de Decisões Financeiras. O Marketing da Informação. Estratégias e Táticas de Investimentos. Métodos de Análises Técnicas (Escolas Gráficas /Fundamentalistas). Métodos de Avaliação de Riscos e Incertezas. Modelos de Precificação de Ativos e Carteiras (CAPM) Avaliação de Empresas. Sistema EVA Método de Avaliação pelo Valor Agregado. Outras Metodologias Fontes de Consultas. STROZEMBERG, Alberto e outros autores Investimentos Vol I e II Ed. Rio de Janeiro IBMEC 1970;. SAMPAIO, Luiz Sérgio Coelho de, e outros autores Mercado de Capitais e Desenvolvimento Econômico Ed. Rio de Janeiro IBMEC 1971;. TOSTA DE SÁ, Geraldo Investimentos no Mercado de Capitais - Ed. Rio de Janeiro Ao Livro Técnico/BVRJ 1979;. TAVARES, Miguel Dirceu Fonseca Análise de Investimentos Ed. Rio de Janeiro CODIMEC/BVRJ 1ª Edição 1989;. SOUZA, Alceu e CLEMENTE, Ademir Decisões Financeiras e Análises de Investim. -Fundam., Técnicas e Aplicações - Ed. S. Paulo Atlas 2ª Ed. 1997;. Obras já citadas : Mercado Financeiro, Finanças e Mercado de Capitais no Brasil, Textos Selecionados sobre Investim. Financ. e Os Merc. de Cap. da América Latina. =================

7 UNIIVERSIIDADE DO ESTADO DO RIIO DE JANEIIRO FACULDADE DE ADMIINIISTRAÇÃO E FIINANÇAS ORIENTAÇÃO PARA OS TRABALHOS DE ESTÁGIO Desenvolver uma dissertação simplificada sobre tema escolhido a priori, relacionado ao programa do curso, nas condições especificadas. A) CONDIÇÕES Trabalho a nível individual ou em duplas Prazo de Entrega: Definido ao início de cada curso; Dimensões: Mínima 05 (cinco) páginas; Máxima 10 (dez) páginas (em espaço simples);. Roteiro Básico: Livre. O modelo proposto serve apenas a título de sugestão, podendo ser adotado qualquer outro, a critério de cada um.. Fontes de Consulta: Livre. Serão aceitas quaisquer fontes, a critério de cada um (livros, jornais, revistas, Internet, "papers", teses ou outros trabalhos sobre o assunto, ou ainda poderão utilizar as fontes sugeridas pelo programa. Em quaisquer dos casos, as obras deverão ser explicitadas e citadas como ref. bibliográfica. 1.- INTRODUÇÃO B) MODELO DE ROTEIRO BÁSICO (Sugestão) SUMÁRIO DO TEMA ESCOLHIDO 1.1 Apresentação, Objetivos e Orientações 1.2 Definições, Conceitos Básicos e Teóricos 1.3 Aspectos Técnicos Fundamentais, Aplicações e vinculação a outros temas 1.4 Síntese dos pontos a serem tratados 2.- DESENVOLVIMENTO DO TEMA 2.1 Detalhamento necessário e características específicas 2.2 Modelos, gráficos e quadros com exposição sucinta e explicativa abordando o tema proposto 2.3 Citações, exemplos e transcrições sobre o assunto (se for o caso) e aplicações práticas 2.4 Distinguir claramente o que for transcrição, citação ou reprodução, das participações e criações próprias do autor do trabalho 2.5 Registrar sempre a Fonte de Consulta, utilizada como referência na pesquisa 3.- AVALIAÇÃO CRÍTICA / CONCLUSÃO 3.1 Buscar sempre, exercitar o espírito crítico construtivo, com análises e avaliações sobre o assunto 3.2 Considerar os fatores positivos e negativos de cada ponto abordado pelos autores consultados 3.3 Buscar uma síntese conclusiva sobre o tema, incluindo considerações próprias, críticas, sugestões e/ou recomendações C) METODOLOGIA E FONTES DE CONSULTA - O Roteiro Básico será livre, cabendo a cada um definir as melhores estruturas e esquemas de trabalho, visando sua melhor coordenação e apresentação. Entretanto, aqueles que assim o desejarem poderão usar o modelo de Roteiro Básico sugerido.

8 - Poderá ser utilizada a bibliografia apresentada no Programa ou qualquer outra fonte de consulta (livros, jornais, revistas, Internet, apostilas ou papers sobre o assunto), desde que explicitada e grifada ou destacada com sinais gráficos, caracterizando a fonte de referência. - Recomendações: I) evitar excesso de compilações ou transcrições, dando preferência às condensações, criatividade e interpretações próprias; II) dar preferência a esquemas, quadros e figuras elucidativas a fim de melhorar a clareza e aumentar o poder de síntese; III) distinguir sempre as transcrições, citações e compilações, das interpretações e contribuições próprias. D) TEMAS PROPOSTOS PARA TRABALHOS E ESTUDOS Os trabalhos, sob a forma de dissertações e/ou monografias, deverão tratar dos assuntos concernentes ao programa da disciplina, tomando como referência os seguintes temas: I - DISSERTAÇÕES E MONOGRAFIAS O Processo de Geração da Renda e Formação da Poupança /Investimento; Variação do Valor da Moeda no Tempo - Evolução Histórica e Instrumentos de Avaliação; Operações de Trocas Econômicas (Comerciais e Financeiras) Conceitos Básicos, Funções e Tipos; Infra-Estrutura do Sistema Financeiro Nacional - Estruturas Normativa / Fiscal e Operativa; Ativos Financeiros - Processo de Criação e/ou Geração, Movimentação (trocas), Destruição /Resgate; Intermediários e Mercados Financeiros - Conceitos Básicos, Funções e Tipos de Intermediações; Instrumentos de Ação da Política Monetária (I) - Depósitos Compulsórios e Redescontos Bancários; Instrumentos de Ação da Política Monetária (II) - Operações de Mercado Aberto ( Open Market ); Mercado de Crédito - Estrutura e Funcionamento Operacional; Mercado de Capitais - Estrutura e Funcionamento Operacional; Mercado de Câmbio - Estrutura e Funcionamento Operacional; Mercado Monetário - Estrutura e Funcionamento Operacional; Operações de Underwriting (Subscrição) - Principais Tipos, Conceitos Básicos e Operacionais; Bolsas de Valores e Soc. Corretoras (I) - Conceitos Básicos, Evolução Histórica/Estruturas dos Pregões; Bolsas de Valores e Soc. Corretoras (II)- Estrutura e Funcion. (Tipos, Formas e Sistemas Operacionais); Análise e Avaliação das Ações e Debêntures - Conceitos, Características, Tipos, Formas e Mercados; Análise das Características dos Investimentos - Retorno / Risco e Solvabil. ( Lucrativ. Segur. Liquidez }; Bancos de Desenvolvimento (BNDES), Fomento e Investimento - Federal / Regional e Estadual; SBPE - Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo - Os Agentes e Ativos Financeiros do SFH; O Sistema de Incentivos Fiscais no Brasil - Incentivos e Isenções p ara Pessoas Físicas e Jurídicas; Bancos Comerciais - Conceitos Básicos e Operacionais, Papel Financeiro e Função Social; Reforma Bancária ( Lei 4595/64 ) e Reestruturação do Merca do de Capitais ( Lei 4728/65 ); O Sistema Financeiro Nacional - Os Intermediários Financeiros do Sistema; Estrutura de Capitalização das Empresas - Opções de Captação e Aplicação de Recursos ; C V M - Estrutura e Funcionamento - Fiscalização, Controle e Regulação do Mercado de Valores Móbil; Mercado de Capitais e Desenvolvimento Econômico; Métodos e Estratégia para Investir em Títulos - Mercados de Renda Fixa e Variável; Balanço de Pagamentos (I) - Conceitos Básicos e Características Funcionais; Balanço de Pagamentos (II) - Estrutura e Contabilização das Contas ( Operacionais e de Caixa ); Organismos Financeiros Internacionais - Conceitos Básicos, Principais Objetivos e Formas de Atuação; Operações Financeiras Internacionais - Principais Tipos e Categorias, Classificação / Funcionamento; Securitização de Ativos (HEDGE, SWAP etc); Métodos de Precificação de Ativos Financeiros (CAPM) ; Derivativos Financeiros - Mercado a Termo, Mercado Futuro e Mercado de Opções; Os Investidores Institucionais no Brasil - Cias de Seguros, Entidades de Previdência Privada (Abertas e Fechadas Fundos de Pensão), Fundos de Capitalização, Fundos e Clubes de Investimentos; II - QUESTÕES OBJETIVAS ( Assim entendidas todas as questões definidas através de respostas simples e imediatas )

9 TRABALHO DE ESTÁGIO DE MERCADO FINANCEIRO (MODELO PARA ORIENTAÇÃO) TEMA: MERCADO DE CAPITAIS E DESENVOLVIMENTO ECONÔMICO 1.- INTRODUÇÃO 1.1- Conceitos básicos de Mercado Financeiro e de Capitais 1.2- Subsistemas Primário e Secundário, suas divisões e sub-divisões 2.- ASPECTOS BÁSICOS 2.1- Estruturas de Capital Fontes de Captação/Aplicação de Recursos-Estrutura de endividamento - Instituições Financeiras / Mercado de Títulos. Tipos de Parcerias e Participações - Assoc. de Empresas/Mercados Títulos Mercado de Valores Mobiliários Subsistema Primário Oferta Privada / Oferta Pública / Tipos de "UNDERWRITING" Subsistema Secundário - Mercado de Balcão/Bolsas de Valores 3.- FATORES DETERMINANTES DO DESENVOLVIMENTO SÓCIO-ECONÔMICO Bem estar e Justiça Social - Estrutura Cultural - Estabilidade Política - Estabilidade Econômica (Nível de Emprego, Produção e Relações Externas) Distribuição de Renda- Taxa de Poupança Agregada - Taxa de Investimentos (Recursos Humanos / Recursos Materiais /Pesquisa e Tecnologia) 3.3 Sistema Financeiro - Infraestrutura Técnica e Funcional - Sistema Normativo/ Regulador e Sistema Operativo (Intermediários Financeiros). 4.- CONCLUSÃO 4.1- Avaliação Critica 4.2- Sugestões e Comentários FONTES DE CONSULTAS: SAMPAIO, Luiz Sérgio Coelho de - MERCADO FINANCEIRO - IBMEC - 1ª Edição e "MERCADO DE CAPITAIS E DESENVOLVIMENTO ECONÔMICO" - IBMEC - 1ª Edição ; HESS, Geraldo e outros - "FINANÇAS E MERCADO DE CAPITAIS NO BRASIL"; GADELHA, Sylvio Efigênio e outros - "DIAGNÓSTICO DO MERCADO FINANCEIRO"- BVRJ ; SÁ, Geraldo Tosta de, "INVESTIMENTOS NO MERCADO DE CAPITAIS" - Ao Livro Técnico/ BVRJ ; STROZEMBERG, Alberto e outros - "INVESTIMENTOS (Vol.I e II)"IBMEC e "MERCADO DE CAPITAIS E DESENVOLVIMENTO ECONÔMICO" - IBMEC ;