FATO RELEVANTE. 1. Operação

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1 ITAUSA INVESTIMENTOS ITAU S.A. COMPANHIA LIGNA DE INVESTIMENTOS DURATEX S.A SATIPEL INDUSTRIAL S.A FATO RELEVANTE A Itaúsa - Investimentos Itaú S.A. ( Itaúsa ), a Companhia Ligna de Investimentos ( Ligna ), a Duratex S.A. ( Duratex ) e a Satipel Industrial S.A ( Satipel ), em cumprimento ao disposto no 4º do Artigo 157 da Lei n.º 6.404/76 e nas Instruções CVM n.º 358/2002 e n.º 319/1999, e em complementação ao Fato Relevante divulgado em , vêm a público informar o que segue. 1. Operação Com o objetivo de unificar as operações da Duratex e da Satipel, nos termos do Fato Relevante divulgado em , será submetida aos acionistas das Companhias, em Assembléias Gerais Extraordinárias a se realizarem no dia , a proposta de incorporação da Duratex pela Satipel, que passará a ser denominada Duratex S.A, com ações listadas no Novo Mercado da BM&FBOVESPA. 2. Objetivos A reorganização societária, aqui tratada, alia esforços e recursos para a criação da maior indústria de painéis de madeira industrializada do hemisfério sul, do segundo maior produtor de louças sanitárias do Brasil e da empresa líder na produção de metais sanitários no mercado brasileiro. A operação objetiva reforçar vantagens competitivas baseadas na adoção das melhores práticas de gestão e na potencialização de culturas e competências empresariais que, aliadas a uma maior capacidade de inovação tecnológica e de desenvolvimento de produtos, resultará na criação de uma empresa global, com ganhos de escala em mercados cada vez mais disputados e preparada para continuar sua bem sucedida trajetória de crescimento sustentável. A empresa resultante será ainda mais atraente para seus colaboradores, em função de sua dimensão e representatividade, reafirmando o compromisso de seus acionistas controladores em priorizar o desenvolvimento de um excelente clima organizacional, cujos pilares são o respeito às pessoas, a ética e a meritocracia, aliados à sempre presente consciência de responsabilidade social e ambiental. Além dos pontos mencionados, o negócio apresenta excepcional complementaridade tanto do ponto de vista geográfico, em suas unidades industriais de painéis de madeira, quanto de linhas de produtos. 3. Estrutura da Operação A implementação da associação compreende uma reorganização societária na qual a Duratex será incorporada pela Satipel, mediante a substituição das ações da Duratex por ações da Satipel. A estrutura societária das empresas antes e após a incorporação, desconsideradas as ações em tesouraria, está representada a seguir:

2 4. Atos societários e negociais que antecederam a Operação a) Celebração de Contrato de Associação e o Acordo de Acionistas entre Itaúsa Investimentos Itaú S.A., Itaucorp S.A. e Companhia Ligna de Investimentos, Alex Laserna Seibel e Andrea Seibel C. Ferreira, sujeito à condição suspensiva da implementação da operação, visando à unificação da totalidade das atividades da Duratex e da Satipel; b) Rescisão do Contrato de Prestação de Serviços de Formador de Mercado das ações ordinárias de emissão da Companhia, conforme Comunicado ao Mercado; c) Contratação das empresas especializadas: (i) PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes para elaborar o Laudo de Avaliação do Patrimônio Líquido Contábil da Duratex; (ii) Hirashima & Associados Consultoria em Transações Societárias Ltda. para elaborar os Laudos de Avaliação Econômico-Financeiro da Duratex e da Satipel e, ainda, para elaborar o Laudo para atendimento aos artigos 8º, 226 e 227 da Lei 6.404/76; d) Realização de due diligences para analisar a relação de substituição das ações de emissão da Duratex por ações de emissão da Satipel; e) Celebração do Protocolo e Justificação de Incorporação da Duratex pela Satipel pelos administradores das Companhias; f) Reunião do Conselho Fiscal da Duratex para examinar e opinar sobre o Relatório da Administração e as Demonstrações Financeiras referente ao primeiro semestre de 2009 da Duratex, a proposta da Diretoria para cancelamento das ações em tesouraria e o Protocolo e Justificação de Incorporação da Duratex pela Satipel e que foram subsequentemente apreciadas e aprovadas pelo Conselho de Administração.

3 g) Reunião do Conselho de Administração da Satipel que apreciou e aprovou, dentre outras matérias, o Protocolo e Justificação de Incorporação da Duratex pela Companhia, bem como todos os anexos e documentos relacionados à operação e, ainda, a proposta de alteração do estatuto social da Companhia. 5. Critérios de avaliação do patrimônio da incorporada e tratamento de variações patrimoniais Para os fins da incorporação proposta, o patrimônio da Duratex, incorporado à Satipel, foi avaliado pelo seu valor contábil na data-base de , de acordo com o Laudo de Avaliação do Patrimônio Líquido Contábil, elaborado pela PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes. A incorporação da Duratex pela Satipel implicará aumento do patrimônio líquido da Satipel equivalente ao valor do patrimônio líquido da Duratex, no montante de R$ ,91. As eventuais variações patrimoniais ocorridas a partir da data-base, até a data em que a incorporação se efetivar, serão reconhecidas pela Satipel. 6. Relações de substituição, número e espécie das ações a serem atribuídas aos acionistas Na substituição das ações ordinárias e preferenciais de emissão da Duratex por ações ordinárias de emissão da Satipel, confirmadas pelos laudos elaborados pela Hirashima & Associados Consultoria em Transações Societárias Ltda., citada no item 4 deste Fato Relevante, serão aplicadas as seguintes proporções: 3, ações de emissão da Satipel por ação ordinária da Duratex, detida pelos controladores; e, 2, ações de emissão da Satipel por ação ordinária e preferencial da Duratex detida pelos demais acionistas. As ações da Satipel que não puderem ser atribuídas por inteiro a cada acionista da empresa resultante serão agrupadas em números inteiros para, em seguida, serem alienadas na BM&FBOVESPA. O produto da venda será dividido, proporcionalmente, entre os titulares das frações. Em virtude da relação de substituição das ações de emissão da Duratex por ações de emissão da Satipel, os acionistas da Duratex receberão ações de emissão da Satipel, em substituição às ações de emissão da Duratex, excetuadas as ações mantidas em tesouraria. As ações emitidas pela Satipel a serem atribuídas aos acionistas da Duratex terão os mesmos direitos das atuais ações de emissão da Satipel e participarão integralmente de todos os benefícios, inclusive dividendos e remuneração de capital que vierem a ser declarados pela empresa resultante. As ações ordinárias a serem entregues aos acionistas da Duratex, em substituição às por eles detidas, estarão sujeitas às mesmas restrições a transferências anotadas junto ao sistema de registro, pelo prazo original de tais restrições, nos mesmos termos dos instrumentos contratuais que as embasarem.

4 7. Vantagens políticas e patrimoniais das ações oferecidas na relação de troca de ações da Duratex por ações da Satipel O quadro abaixo reflete as diferenças entre as vantagens políticas e patrimoniais das ações de emissão da Duratex e da Satipel comparadas às ações de emissão da empresa resultante que seus acionistas receberão em razão da incorporação da Duratex pela Satipel. Duratex Satipel Nova Duratex Apenas as ações ordinárias Uma ação, um voto. Uma ação, um voto. representativas do Capital Social tem direito a voto. Dividendo Mínimo de 30% do lucro líquido ajustado. Dividendo Mínimo de 25% do lucro líquido ajustado. Dividendo Mínimo de 30% do lucro líquido ajustado. Tag Along de 80% Tag Along de 100% Tag Along de 100% Capital Social representado por ações Ordinárias e Preferenciais Capital Social representado apenas por ações Ordinárias Capital Social representado apenas por ações Ordinárias 8. Aumento do capital social Haverá um aumento do capital social da Satipel, mediante versão do patrimônio líquido da Duratex para a Satipel em razão da incorporação. O capital social da Satipel será então aumentado de R$ ,55 para R$ ,86, mediante a emissão de novas ações ordinárias, sem valor nominal, a serem atribuídas aos acionistas da Duratex. 9. Composição do Capital Social da Satipel após a incorporação O capital social da Satipel após a incorporação passará a ser de R$ ,86, representado por ações escriturais ordinárias, sem valor nominal. 10. Reembolso dos acionistas dissidentes Será assegurado o direito de retirada, nos termos do artigo 137, II e IV, da Lei nº 6.404/76, aos acionistas detentores de ações ordinárias da Duratex, que dissentirem da deliberação de incorporação ou não comparecerem à Assembléia Geral da Duratex que aprovar a operação, desde que manifestem sua intenção de se retirar da Duratex, no prazo de 30 (trinta) dias contados da data de publicação da ata da respectiva Assembléia Geral que aprovar a incorporação. O reembolso do valor das ações será assegurado em relação às ações de que o acionista dissidente da Duratex seja, comprovadamente, titular até , pelo valor patrimonial apurado com base no último balanço aprovado encerrado em , no valor correspondente a R$ 13,35 por ação, nos termos do artigo 137, VI e 1º, da Lei nº 6.404/76. Será facultado ao acionista dissidente da Duratex pedir, juntamente com o reembolso, levantamento de balanço especial, nos termos do 2º do artigo 45 da Lei nº 6.404/76. Informações adicionais serão disponibilizadas aos acionistas que desejarem exercer esse direito. 11. Despesas decorrentes da operação As administrações das Companhias estimam que os custos de realização da operação serão de, aproximadamente, R$ 13 milhões, incluídas as despesas com publicações, auditores, avaliadores,

5 assessores financeiros, advogados e demais profissionais técnicos contratados para assessoria da operação. 12. Efeitos decorrentes da operação Patrimônio Líquido: O patrimônio líquido da empresa resultante será de aproximadamente de R$ 2,3 bilhões. Efeitos Fiscais: Não são esperados impactos fiscais na operação. Contribuição ao Resultado: Estima-se que os resultados positivos oriundos da incorporação passarão a ser melhor refletidos a partir do exercício de Outras informações Governança Corporativa: Ações: capital social constituído apenas de ações ordinárias e integrante do nível diferenciado de listagem da BM&FBOVESPA conhecido como Novo Mercado. Conselho de Administração: será composto por, no mínimo, 5 membros e, no máximo, 10 membros titulares e suplentes, dos quais pelo menos 20% serão membros independentes. Free float: acima de 40% (quarenta por cento) do total de ações emitidas. Negociação: Entre a data de realização da Assembléia Geral Extraordinária, que votará a incorporação da Duratex pela Satipel, e a realização da Reunião do Conselho de Administração, a ser oportunamente convocada, para ratificar a operação, após decorrido o prazo de dissidência, as ações da Duratex (DURA3 e DURA4) e da Satipel (SATI3) continuarão a ser negociadas normalmente, da mesma forma que vêm sendo e com mesmos direitos. Quando da substituição das ações da Duratex por ações da Satipel, deixarão de circular as ações ordinárias e preferenciais DURA3 e DURA4 de emissão da Duratex. A partir de então, passarão a ser negociadas apenas as ações de emissão da Satipel que, naquele momento, terá sua denominação social alterada para Duratex S.A., e portanto, um novo código de negociação: DTEX3. Como resultado, a partir de então, deixará de existir o código de negociação SATI3. Dividendos / Juros sobre o Capital Próprio: O pagamento dos dividendos ou juros sobre o capital próprio que forem declarados após tais assembléias será efetuado pela empresa resultante. O Estatuto Social da empresa resultante garante a distribuição de um dividendo mínimo equivalente a 30% do Lucro Líquido do exercício, ajustado. Independência das empresas especializadas contratadas na operação: Nos termos do art. 2º, 1º, inciso XIV da Instrução nº 319/99 da Comissão de Valores Mobiliários, as empresas especializadas para elaboração dos Laudos de Avaliação das Companhias envolvidas declararam que inexiste qualquer conflito ou comunhão de interesses, atual ou potencial, com os controladores das Companhias, ou em face de acionistas minoritários das mesmas, ou relativamente a outra sociedade envolvida, seus respectivos sócios, ou no tocante à operação. 14. Extinção e Sucessão Em virtude da incorporação, a Satipel sucederá a Duratex, a título universal, em todos os direitos e obrigações, na forma do disposto no artigo 227, 3º da Lei nº 6.404/76.

6 A Duratex, em razão de sua incorporação, deixará de integrar o nível diferenciado de listagem da BM&FBOVESPA conhecido como Nivel Submissão a autoridades As operações mencionadas foram submetidas à aprovação pelas autoridades competentes do Sistema Brasileiro de Defesa da Concorrência. 16. Disponibilização de Documentos O Protocolo e Justificação de Incorporação, os laudos de avaliação e as demonstrações financeiras auditadas de da Duratex e da Satipel estarão disponíveis na sede das companhias e em seus respectivos websites ( e bem como nos websites da CVM ( e da Bovespa ( São Paulo, 12 de agosto de ITAÚSA INVESTIMENTOS ITAÚ S.A. Henri Penchas Diretor de Relações com Investidores COMPANHIA LIGNA DE INVESTIMENTOS Salo Davi Seibel Diretor Geral DURATEX S.A. Plínio do Amaral Pinheiro Diretor de Relações com Investidores SATIPEL INDUSTRIAL S.A. Flavio Donatelli Diretor de Relações com Investidores