Concorrência entre credenciadoras vem levando à queda das taxas de cartões para lojistas, analisa Boanerges & Cia.

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1 INFORMATIVO PARA A IMPRENSA ML&A Comunicações Fernanda Elen fernanda@mla.com.br (11) ramal 833 Concorrência entre credenciadoras vem levando à queda das taxas de cartões para lojistas, analisa Boanerges & Cia. De acordo com a consultoria, mudanças regulatórias recentes representam oportunidades de economia para varejistas São Paulo, 16 de setembro de 2016 Desde o segundo semestre de 2010, quando teve fim a exclusividade entre as principais bandeiras (Visa, Mastercard) e credenciadoras de cartões de pagamento no Brasil (Cielo, Rede), as taxas pagas pelos lojistas nas vendas com cartão apresentam tendência de queda. Afinal, a mudança no mercado viabilizou a entrada de novos concorrentes, aumentando, assim, a competição no setor. Mudanças regulatórias recentes devem acirrar ainda mais a concorrência no mercado de credenciamento e representam uma boa oportunidade para varejistas que buscam reduzir as despesas ou aprimorar os serviços nas operações de cartão. Essa é a avaliação da Boanerges e Cia., consultoria especializada em varejo financeiro, em relação aos possíveis impactos da Circular do Banco Central, de setembro de 2015, segundo a qual só podem continuar como arranjos de pagamento (também conhecidos como bandeiras) fechados aqueles que movimentarem menos de R$ 20 bilhões por ano, não mais podendo ficar restrita a uma única credenciadora, portanto, a captura dos arranjos que movimentarem um valor superior a esse. Para Vitor França, consultor da Boanerges e Cia., a exclusividade na captura de bandeiras representava um diferencial competitivo para algumas credenciadoras. Ele cita como exemplo a exclusividade da American Express e Elo, no caso da Cielo, e da Hipercard e Hiper, no caso da Rede. De acordo com o consultor, muitos varejistas acabavam mantendo maquininhas das duas credenciadoras não apenas por uma questão de segurança operacional, mas também para não correr o risco de perder as vendas dos cartões dessas bandeiras.

2 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 1T15 2T15 3T15 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 1T15 2T15 3T15 3,00 2,80 2,60 2,40 2,20 2,00 1,80 1,60 1,40 1,20 1,00 Taxas de desconto média (%) 2,95 2,75 2,60 2,46 1,58 1,51 Crédito (Total) Crédito (Parcela Única) Débito Segundo dados do Banco Central, a taxa de desconto média do cartão de crédito (taxa paga pelos estabelecimentos comerciais às credenciadoras sobre o valor de cada venda com cartão de crédito), que era de 2,95% no segundo trimestre de 2010 (antes da abertura do credenciamento, portanto), atingiu 2,75% no último trimestre de No caso do débito, ela passou de 1,58% para 1,51% no mesmo período. O recuo parece modesto, mas, de acordo com cálculos da Boanerges e Cia., representa uma economia anual de 6,2% (R$ 1.571) para um estabelecimento que venda R$ 700 mil no cartão de crédito e R$ 300 mil no cartão de débito, por exemplo. No último trimestre de 2014, a taxa de desconto média estava em 2,84% no caso do crédito e 1,58% no caso do débito. Para a Boanerges e Cia., porém, o espaço para redução das taxas de desconto é limitado. Parte da taxa de desconto remunera o emissor e a bandeira associada ao cartão que efetuou a compra essa remuneração é chamada tarifa de intercâmbio. A redução observada desde 2010, contudo, vem ocorrendo principalmente na parcela que fica com a credenciadora, conforme é possível observar no gráfico abaixo, no qual é apresentada a relação entre a tarifa de intercâmbio e a taxa de desconto. 65,00 Relação entre Tarifa de Intercâmbio e Taxa de Desconto (%) 60,00 55,00 59,30 53,71 50,00 45,00 40,00 Crédito Débito

3 Ainda assim, destaca a Boanerges e Cia., diante do maior número de credenciadoras e subcredenciadoras no mercado, e do fim da exclusividade em alguns arranjos, o momento é propício para a negociação de taxas e serviços. Por sinal, o investimento em tecnologia, segurança, promoções e a diversificação dos serviços prestados (recarga de celular, por exemplo) têm sido estratégias das credenciadoras para manter ou ganhar clientes sem comprometer tanto as margens. Com o aumento da concorrência, portanto, há oportunidade para negociação de taxas, ganhos com concentração do faturamento em uma única credenciadora e aprimoramento dos serviços prestados (que podem ir além do atendimento, incluindo também informações analíticas para auxiliar na estratégia do varejista). A Boanerges e Cia. destaca ainda que, além das taxas de descontos cobradas nas vendas com cartões de crédito e débito, as despesas nas operações de cartão também envolvem o aluguel das maquininhas e a antecipação dos recebíveis das vendas no crédito, que devem ser considerados na negociação. Vitor França, consultor da Boanerges & Cia., abordará o tema no seminário O Mercado de Cartões de Crédito diante da Circular do BC: Oportunidades e Desafios, promovido pela Internews, que será realizado no dia 20 de setembro. Números das principais credenciadoras do mercado brasileiro Quantidade de Estabelecimentos Ativos por Credenciador - Crédito Em milhares de estabelecimentos

4 Quantidade de Estabelecimentos Ativos por Credenciador - Débito Em milhares de estabelecimentos OBS: A taxa de desconto depende do porte e do tipo (setor de atuação) dos estabelecimentos Cartões de Crédito - Taxa de Desconto Média (%) 3,46 2,75 2,84 2,68 2,92 2,53 2,83 2,75 2,20 2,12

5 Cartões de Crédito - Taxa de Desconto Média - Parcela Única (%) 3,18 2,43 2,41 2,51 2,55 2,28 2,50 2,45 1,93 1,85 Cartões de Débito - Taxa de Desconto Média (%) 2,04 1,64 1,60 1,43 1,38 1,54 1,52 1,58 1,09 1,12