Guias de Estudo por TrendFollowingMentor.com

Transcrição

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2 O Caminho Simples para os Lucros Por Andrew Abraham Guias de Estudo por TrendFollowingMentor.com Estou confiante que depois de ler este guia de estudo, irá ser capaz de fazer mais dinheiro dos seus investimentos assim como irá ser capaz de prevenir PERDAS ENORMES!

3 Estou certo que consigo fazer diferença na sua vida com os conceitos que ensino. Fiz um compromisso de vida para ajudar investidores individuais a tornarem-se melhores investidores. Eu fui ajudado quando comecei a fazer trading pela primeira vez há 18 anos atrás. Tive mentores que foram mais do que anjos para mim. Apesar da sua ajuda eu ainda cometi inúmeros erros; mas não desisti. Na verdade sempre fui muito bom com números mas isto na verdade não me ajudou no trading. Eu comecei a fazer trading em 1994 depois de vender um negócio por uma grande soma de dinheiro. Eu estou sempre a ser desafiado e a lutar incansavelmente pelo sucesso. Eu senti que conseguia dominar o trading e esse trading seria algo fácil. Como eu estava errado! Como muitos investidores, eu fiquei "queimado". Eu deixei os meus vencedores tornarem-se grandes perdedores. Eu não sabia quando entrar numa transação. Eu não sabia quando sair de uma transação. Basicamente um pesadelo! Foi uma mistura de frustração e a óbvia perda financeira. Eu prometi nunca mais deixar aquilo acontecer. Então eu decidi a procurar uma forma de evitar perdas semelhantes no futuro e de aprender com os meus inúmeros erros. Eu também quis ajudar outras pessoas a evitar que cometessem os mesmo erros de investimentos que eu cometi. Tinha de haver uma forma melhor do que seguir uma tendência positiva e depois seguir uma tendência negativa. Tinha de haver uma forma melhor do que aceitar grandes declínios como nos recentes mercados de tendência negativa com nenhuma tentativa de gestão de perdas como no Buy and Hold (comprar e manter) Tinha de haver uma forma melhor do que não ter um sistema que se focasse nos lucros Tinha de haver uma forma melhor do que esperar anos por recuperações até novos máximos. Tinha de haver uma forma melhor do que aceitar passivamente o que as classes de ativos faziam

4 Eu dediquei todo o meu tempo a aprender e a crescer. Eu nunca mais olhei para os mercados financeiros como um tipo de entretenimentos ou Las Vegas. Eu comecei a observar o que os traders de topo estavam a fazer... tipos como os que estão nos populares livros de investimento Market Wizards, por exemplo, eu pesquisei traders que tinham tornado pequenas somas de dinheiro em muito grandes somas de dinheiro. Eu perguntei ao meu contabilista, advogado assim como ao meu corretor para identificaram traders que tinham tido sucesso e o que eles estavam a fazer certo. Eu aprendi depressa que não havia um "Santo Graal". Em vez disso descobri que o sucesso era devido a ideias simples e robustas e a força de espírito para seguir um plano de trading. O que aprendi foi que "cortar as perdas cedo" era um tema comum transversalmente a todos os planos destes investidores de sucesso. Esta filosofia foi empregue por quem eu conheci pessoalmente e por aqueles referidos nos livros Market Wizards. A maioria dos investidores individuais não faz isto... tipicamente eles não têm um a estratégia de saída. Eles têm motivos para comprar uma ação, um contrato de produtos primários ou um contrato de câmbio, mas não têm a menor ideia de quando vender. Se a transação realmente funcionou muitas vezes eles dariam de volta todos os seus lucros. Eles iriam aproveitá-la e aproveitá-la até ao limite. O meu objetivo desde que comecei a fazer trading foi para compor dinheiro. Eu lembrei-me dos comentários de Albert Einstein acerca da composição de dinheiro. Eu sou muito hostil em relação a riscos e percebi que não tinha "de chutar a bola para fora do estádio" de forma a ter sucesso. A grande questão é o tempo. Isto é uma grande vantagem para os meus filhos. Os meus filhos deverão ser capazes de compor dinheiro durante os próximos 50 anos. De modo a acumular riqueza eu percebi que precisava

5 Composição de Dinheiro + A Taxas Razoáveis+Tempo + Estratégia Robusta & Plano de Trading = Riqueza Extrema Era tudo para construir uma curva de capital próprio e compor dinheiro. Se perdesse muito dinheiro eu não conseguiria compor dinheiro. Se eu não conseguisse compor dinheiro não criaria riqueza ou segurança financeira para a minha família. Eu pensei em termos de Quantas Vezes Consigo Eu Duplicar O Meu Dinheiro Durante a Minha Vida? Ou Quantas Vezes os Meus Filhos Podem Duplicar o Seu Dinheiro Durante As Suas Vidas? Queria sair do Quanto fiz eu durante o último mês ou último ano. Eu alonguei muito a minha perspetiva e percebi que precisava de um plano de trading completo. Tinha acabado de vender um negócio e gastei muito tempo a desenvolver o meu plano de negócio e a fazer crescer o meu negócio. Porque seria o trading diferente? Trading de sucesso é composto de conhecimento. 1. O que Comprar ou Vender 2. Quanto Comprar ou Vender 3. Quando Sair com Lucro ou com Perdas Eu desenvolvi um plano de trading baseado nestes simples e robustos conceitos. Eu gosto sempre de manter as coisas simples. Pense nisso, os mercados apenas podem fazer três coisas... Os mercados podem subir... os mercados podem descer... e os mercados podem fazer zigzag e ir a lado nenhum. É só isso. Os mercados não conseguem fazer mortais à retaguarda! Na mesma tangente de manter as coisas simples há apenas 4 resultados em qualquer transação, talvez 5. Pode haver uma Grande Perda (O nosso problema do momento)

6 Pode haver uma Pequena Perda Pode haver um Pequeno Lucro Pode haver um Grande Lucro Assim como pode haver uma transação que não dá lucro nem perda. É só isso. Se conhece qualquer outro resultado, por favor informe-me. Indo ao que afirmei anteriormente, investidores de sucesso limitam as suas perdas. Eles cortam as suas perdas. Depois da lâmpada se acender no meu cérebro, eu percebi que a coisa mais simples que eu e outros investidores individuais podemos fazer para compor dinheiro continuamente e aumentar o valor de um portfólio é ter a certeza que temos um plano de saída que inclua cortar cedo nas perdas. Em 2008 foi-nos claramente mostrado quais eram as consequências de quando não limitamos as nossas perdas. Devemos sempre manter uma Defesa Sólida. Não pode compor dinheiro se perde o jogo. Espere acontecimentos raros e

7 improváveis. Espere anos e acontecimentos inconsistentes e de valores atípicos. Espere o que historicamente nunca aconteceu até à data. Desenvolva os seus investimentos de forma a esperar o inesperado. Quantos de vós estavam preparados para o crash da NASDAQ? Sabia que o Mercado de Ações Japonês era de 39,000 em 1989 e que hoje em 2012 é de 9,000? "Trailing Stops" são as estratégias mais simples. Se não está familiarizado com trailing stops, a ideia é simples... Pense nesta definição: "Simples é sempre bom". Pense em cada palavra separadamente, "Stop" é para parar as suas perdas. Não continue a perder dinheiro. Ponha um fim à angústia emocional e à angústia financeira. Não deixe nada cair mais do que uma determinada percentagem. Você segue (trail) os seus lucros. Se a ação ou posição cai uma determinada percentagem, você vende. Adeus... Obrigado! Próxima! O "trailing" de "trailing stop" significa que o seu "stop" pode e deve mover-se - se a sua ação atinge um novo máximo, o seu stop move-se para cima, também - segue (trail) novos máximos no seu investimento. Eu fiquei completamente concentrado na pesquisa de ideais de trailing stops. Eu devorava tudo o que conseguia encontrar sobre o tema. Eu depressa percebi que havia muita banha da cobra por aí. Também me apercebi que não há nenhum indicador mágico.

8 Já esteve nesta situação? Você adquiriu uma ação e para seu deleite teve uma evolução fantástica. Quando disse que teve uma evolução fantástica, o Netflix quase ganhou 5 vezes mais num curto espaço de tempo. Viu-o a subir e depois a descer um bocado. Caiu mais um bocado e depois de um certo período de tempo voltou ao mesmo sítio de onde começou. Isto é a realidade. Isto é comum. Não está sozinho. A grande maioria dos investidores/traders estão no mesmo barco. Eles não têm um plano de trading que os tira da transação quando a tendência acaba.

9 Olhe para o gráfico a seguir. Você teria comprado no início do grande movimento em torno do limite dos $60 com uma simples transação de breakout (compra no início da subida das ações) e teria seguido o que o Netflix fez. Você não teria saído no máximo de $300; em vez disso teria abdicado de alguns dos seus lucros e saído com o preço à volta de $250. Teria mais de quatro vezes o seu dinheiro. Tinha uma estratégia de saída. Não tinha prestado atenção a analistas e às suas projeções fundamentalistas. Não teria nenhuma hesitação. Teria um começo de um plano de saída. Há mais num plano de trading do que apenas saídas. Precisa saber o que comprar, quanto comprar assim como o sinal para comprar. Tudo isto é ensinado no meu Guia de Estudos.

10 O trailing stop pode ser usado com dois conceitos simples e robustos. Um é a média móvel. Citando a Wikipédia Médias Móveis Exponencialmente Ponderadas são um índice financeiro de medição de risco. Faz estimativas para parâmetros de Risco: Volatilidade - Usa modelo de médias móveis, onde a série de retornos diários com n observações é ponderada por um factor de decaimento. As observações mais recentes no tempo são ponderadas com um peso maior que as observações mais remotas. O peso de uma observação decai exponencialmente com n. Correlação- São mais suscetíveis a ruído (mais instáveis) que as estimativas de

11 volatilidade. Cuidado!!! Coleta de dados assíncrona pode destruir os padrões de correlação. Mudanças de regime ou paradigmas económicos impactam a produção de padrões de correlação, assim, dados históricos não podem ser utilizados quando de sua ocorrência. Para obter uma matriz de correlação válida a partir de uma estimativa ruidosa amostral é necessário, em geral, uma estimação paramétrica - Método de Rebonato e Peter Jaeckel. A média móvel que pode ser aplicada é encontrada em todas as plataformas de trading assim como online. Pessoalmente, eu prefiro usar o Metastock onde é capaz de mudar o comprimento ou duração da média móvel. Em tendências de longo curso eu olho para períodos como 100 ou até 200 dias. Isto é uma questão pessoal porque quanto mais pequeno o período mais sensível e mais provável ter transações as quais podem fazer com que mude de direção rapidamente. O inverso são os 200 dias nos quais irá dar uma percentagem maior dos seus lucros. Não há almoços grátis no trading. O conceito de usar um trailing stop de uma média móvel pode ser usado em qualquer ação assim como no próprio índice de ações. Usando uma média móvel de 200 dias teria evitado o crash Dot.com do mercado de ações no início de 2000 assim como o vicioso mercado de tendência negativa em 2008.

12 Perceba e interiorize que um simples conceito assim como um trailing stop com uma média móvel podem ser muito poderosos. Agora você está mais preparado para o próximo mercado de tendência negativa do que os chamados gestores financeiros profissionais e gestores de fundos mutuais que perderam o seu dinheiro no último mercado de tendência negativa.

13 Outra variação de trailing stop é chamada de Intervalo de Confiança da Média. Os benefícios do Intervalo de Confiança da Média de trailing stop é que inclui a volatilidade. De acordo com a Wikipédia o cálculo real é "A variação do trading de um dia é simplesmente. A verdadeira variação estende-se para o preço de fecho do dia anterior se está fora da variação do dia de hoje. A verdadeira variação é a maior do: Mais recente período alto menos o mais recente período baixo. Valor absoluto do mais recente período alto menos o fecho anterior. Valor absoluto do mais recente período baixo menos o fecho anterior. A ideia das variações é que elas mostram o empenho ou o entusiasmo dos traders. Variações grandes ou crescentes sugerem traders preparados para continuar a subir o preço ou a vender baixo uma ação com o decorrer do dia. Uma variação decrescente sugere um interesse decrescente." Não precisa de saber a descrição técnica mas para uma divulgação completa eu pensei que fosse importante. O indicador do intervalo de confiança da média funciona de forma similar à média móvel. O indicador de intervalo de confiança da média segue o seu progresso numa transação quando esta está a funcionar. Adiciona a dimensão de englobar a volatilidade da ação. De novo não há um

14 indicador perfeito contudo enquanto a transação está a funcionar irá mantê-lo na transação e quando a transação está a funcionar. Intervalos de confiança da média podem ser encontrados no Metastock assim como online em websites de gráficos. Observe o exemplo em baixo. Mellanox Technologies foi uma das mais fortes ações no mercado de ações dos Estados Unidos. Disparou realmente. O trailing stop do ICM (intervalo de confiança da média) manteve-o na transação enquanto a ação estava a subir. Houve um ponto em Julho de 2012 que a ação caiu de $77.69 para um mínimo de $ Isto foi uma queda de quase 20%. O trailing stop do ICM teria feito você sair da transação. É sempre prudente seguir as regras de um trailing stop. Nós em cima vimos como o Netflix foi de $300 para $60. Tudo pode e irá acontecer quando fazemos transações. Deve seguir o seu trailing stop. Como a Lei de Murphy teria previsto, logo a seguir a ter saído as ações subiram da faixa dos $60 para a faixa dos $90. Sim, isto é frustrante; contudo o oposto pode acontecer e aí teria uma queda de $30. Tudo pode e irá acontecer. Deverá ter um plano e concentrar-se na composição de dinheiro se quiser mesmo ter sucesso. É realmente muito mais frustrante ver uma ação subir e depois vê-la cair outra vez. Trailing stops assim como um plano completo de trading irão mantê-lo na maratona do trading e da composição de dinheiro por longos períodos de tempo.

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16 A performance passada não é necessariamente indicativa da performance futura. O risco de perdas em contratos de trading futuros, opções de mercadoria ou mercado de câmbios pode ser substancial, e por isso os investidores devem perceber os riscos envolvidos em tomar posições alavancadas e devem assumir responsabilidade pelos riscos associados com tais investimentos e pelos seus resultados. Você deve considerar cuidadosamente se tal trading é adequado para si tendo em conta as suas circunstâncias e recursos financeiros. Este website contém referências para resultados hipotéticos de trading. RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS TÊM MUITAS LIMITAÇÕES INERENTES, ALGUMAS DAS QUAIS SÃO DESCRITAS EM BAIXO. NÃO ESTÁ A SER FEITA NENHUMA GARANTIA DE QUE QUALQUER CONTA IRÁ TER OU IRÁ PROVAVELMENTE ALCANÇAR LUCROS OU PERDAS SEMELHANTES AOS AQUI MOSTRADOS. DE FACTO, HÁ FREQUENTEMENTE DIFERENÇAS ENTRE RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS E OS RESULTADOS ATUAIS SUBSEQUENTEMENTE ALCANÇADOS POR UM DETERMINADO PLANO DE TRADING. UMA DAS LIMITAÇÕES DOS RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS É QUE ELES SÃO GERALMENTE PREPARADOS COM OS BENEFÍCIOS DA APRENDIZAGEM. ALÉM DE QUE, TRADING HIPOTÉTICO NÃO ENVOLVE RISCO FINANCEITO, E NENHUM REGISTO HIPOTÉTICO DE TRADING PODE SER A ÚNICA CAUSA DO IMPACTO DO RISCO FINANCEIRO NO TRADING REAL. POR EXEMPLO, A CAPACIDADE DE RESISTIR A PERDAS OU DA ADESÃO A UM PROGRAMA PARTICULAR DE TRADING APESAR DE AS PERDAS NO TRADING SEREM PONTOS MATERIAIS OS QUAIS PODEM AFETAR NEGATIVAMENTE OS RESULTADOS DE TRADING REAIS. HÁ NUMEROSOS OUTROS FATORES RELACIONADOS COM OS MERCADOS EM GERAL OU COM A IMPLEMENTAÇÃO DE UM PROGRAMA DE TRADING ESPECÍFICO O QUAL NÃO PODE SER TOTALMENTE RESPONSÁVEL NA PREPARAÇÃO DE RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS E DE TUDO O QUE PODE AFETAR NEGATIVAMENTE OS RESULTADOS DO TRADING REAL. **A MATÉRIA É DESTINADA SOMENTE A FINS EDUCACIONAIS.** Bio Andrew Abraham is a commodity trading advisor at the firm Abraham Investment management as well as the author of the book The Bible of Trend Following- How Professional traders compound money and manage the risks. He specializes in systematic and mechanical trend following, utilizing stringent risk management techniques to limit losses and capturing a small number of major trends to generate returns. His website is TrendFollowingMentor.com. Abraham has been trading his proprietary account since 1994 as well as investing

17 with other commodity trading advisors since the mid-1990s. He has been quoted in numerous trading publications as well as he has written for Technical analysis of Stocks and Commodities, Investment advisor magazine, Futures magazine and many others. Abraham has spoken at Bloomberg events, presented at the Traders Expo, Emerging Managers Expo, CTA Expo and other industry conferences and has done webinars for Reuters Metastock.

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