PERGUNTAS E RESPOSTAS SOBRE PROCEDIMENTOS DE PREGÃO DE VIVA VOZ 88 questões com gabarito

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1 PERGUNTAS E RESPOSTAS SOBRE PROCEDIMENTOS DE 88 questões com gabarito

2 FICHA CATALOGRÁFICA (Catalogado na fonte pela Biblioteca da BM&FBOVESPA Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros) PROCEDIMENTOS DE : 88 questões com gabarito. São Paulo: BM&F, Última atualização: 18/10/2006 Versão Nota: Material de apoio para certificação BM&F 1. Derivativos 2. Mercados Futuros 3. Operadores de Pregão. CDU Direitos desta edição reservados à BM&FBOVESPA Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros Rua Boa Vista, 280, 4º andar CEP São Paulo SP Telefone: (11) Fax: (11) cursos@bmf.com.br

3 APRESENTAÇÃO No âmbito do Programa de Qualificação Operacional (PQO), a BM&F desenvolveu o curso Certificação de Profissionais, que busca, dentre outros, aprimorar a qualidade dos serviços prestados pelas corretoras de mercadorias e membros de compensação associados. Nesse sentido, o principal objetivo desse curso é manter os profissionais do mercado de derivativos sempre atualizados quanto aos assuntos relativos a suas atividades e responsabilidades. Por esse motivo, o programa, criado em 2005, passou a compor os requisitos básicos do PQO. Como os mercados estão em constante evolução, a certificação tem validade inicial de dois anos. Após esse prazo, o profissional deve ser aprovado em nova avaliação para mantê-la. São várias as funções para as quais se requer a certificação, conforme Ofício Circular 006/2005. Para cada uma delas, são avaliados os conhecimentos dos candidatos em vários assuntos. É importante notar que nem todos os temas são exigidos em cada função. O exame de certificação de determinada função pode requerer grau de conhecimento fácil, médio ou difícil. Porém, os níveis das provas são cumulativos, ou seja, o participante que se encontra no Nível II responderá questões dos Níveis I e II; e aquele que se encontra no Nível III responderá questões dos Níveis I, II e III. Para auxiliar a preparação para o exame, a BM&F elaborou apostilas referentes aos temas: Matemática Financeira Características Operacionais dos Mercados Procedimentos de Pregão de Viva Voz Sistemas Eletrônicos de Negociação Gerenciamento de Risco Ética Negociação Normas e Regulamentos Liquidação Normas e Regulamentos Regulação e Tributação As apostilas trazem perguntas e respostas sobre o assunto indicado. As provas de certificação serão elaboradas com base nessas questões. Portanto, é importante notar a data de atualização do material, pois este pode ter alterações. A certificação é concedida ao profissional que exercer uma das funções descritas no Ofício Circular 006/2005-DG e for aprovado em exame de conhecimentos específicos sobre a função desempenhada, aplicado pelo Instituto Educacional BM&F, além de comprovação adequada da escolaridade mínima exigida pela Bolsa para a função certificada. O processo de avaliação ocorrerá mediante aplicação de prova de múltipla escolha, realizada em ambiente eletrônico, nas dependências da BM&F, sendo considerados aprovados os candidatos que obtiverem, pelo menos, 50% de aproveitamento. Além das apostilas, o candidato, independentemente do exame, pode consultar os principais documentos referentes à função para a qual deseja a certificação no site da BM&F, na página do Instituto Educacional: Para mais detalhes, acesse ou entre em contato com o Instituto Educacional. Edemir Pinto Diretor Geral 3

4 NÍVEL I 1 Qual a quantidade determinada pela BM&F para realização de leilão de negócios diretos imediatos no mercado de taxa de juro do primeiro ao quinto vencimento? a) Qualquer quantidade. b) contratos. c) contratos. d) Até contratos Qual a quantidade determinada pela BM&F para realização de leilão de negócios diretos imediatos nos mercados agrícolas do primeiro ao quinto vencimento? a) Qualquer quantidade. b) 300 contratos. c) Até 500 contratos. d) contratos. Qual a quantidade determinada pela BM&F para realização de leilão de negócios diretos para o mercado de Índice Bovespa do primeiro e posteriores vencimentos? a) Qualquer quantidade. b) 100 contratos. c) 500 contratos. d) Até contratos. Como é comprovado o tempo de 10 minutos exigido para registro dos negócios? a) O prazo de 10 minutos é comprovado por meio do sistema de narração de ofertas/ negócios do viva voz, que grava a seqüência de preços praticados durante todo o pregão, associado ao do sistema de senhas. b) O prazo de 10 minutos é comprovado por meio do sistema de narração de ofertas/ negócios do viva voz, que grava a seqüência de preços praticados durante todo o pregão e por meio da palavra dos operadores envolvidos na operação. c) O prazo de 10 minutos é comprovado por meio do sistema de viva voz e pelo testemunho do fiscal de roda da BM&F. d) O prazo de 10 minutos é comprovado pela seqüência lógica de recebimento dos boletos para registro nos postos de negociação. 4

5 Uma oferta registrada no sistema de viva voz interfere nos negócios fechados no viva voz em que circunstância? a) Nos mercados agrícolas a partir do segundo vencimento inclusive, após 15 minutos do seu registro. b) Nos mercados de dólar futuro a partir do quinto vencimento, imediatamente após seu registro. c) Uma oferta na pedra não interfere nos negócios fechados no viva voz. d) Nos mercados agrícolas a partir do terceiro vencimento inclusive, após cinco minutos do seu registro. Qual é a quantidade de contratos que se enquadra nos patamares de interferência de oferta firme estipulados pela Bolsa para o contrato de taxa de juro de primeiro vencimento? a) contratos. b) contratos. c) contratos. d) contratos. Qual o número máximo de operadores que a corretora pode colocar em uma roda de determinado mercado? a) 25% do número de permissões de acesso. b) 30% do número de permissões de acesso. c) 40% do número de permissões de acesso. d) 50% do número de permissões de acesso. Qual tipo de penalidade será aplicado ao operador que cometer irregularidades como repasse de negócios, recusa de fechar negócio com determinado operador ou operador especial? a) Suspensão preventiva de 30 dias e aplicação de multa de 20% do valor da operação. b) Suspensão preventiva de 60 dias e aplicação de multa de até 30% do valor da operação. c) Suspensão preventiva de 90 dias e aplicação de multa de 10% do valor da operação. d) Suspensão preventiva de 120 dias e aplicação de multa de 5% do valor da operação. Qual é o prazo máximo permitido pela BM&F para registro de um negócio? a) 10 minutos. b) 20 minutos. c) 25 minutos. d) 30 minutos. 5

6 Qual o prazo estipulado pela BM&F para fechamento de oferta própria? a) Imediatamente. b) 10 minutos. c) 15 minutos. d) 25 minutos. Qual o tempo estipulado pela BM&F para qualquer apregoação de lote em qualquer mercado, cuja quantidade se enquadrar no patamar de oferta firme? a) 2 minutos cheios. b) 3 minutos cheios. c) 5 minutos cheios. d) 15 minutos cheios. Decorrido o prazo de 10 minutos exigidos pela BM&F para registro de um negócio, qual é o procedimento adotado quando esse prazo for descumprido? a) A Bolsa rejeita o negócio. b) A Bolsa poderá rejeitar ou submeter o negócio a leilão. c) A Bolsa aceita o negócio e submete a operação a leilão. d) A Bolsa registra a operação. Qual é o tempo de duração das chamadas no call de fechamento para cada vencimento/série? a) Mínimo de 30 segundos e o máximo de 3 minutos de duração. b) Mínimo de 45 segundos e o máximo de 3 minutos de duração. c) Mínimo de 50 segundos e o máximo de 5 minutos de duração. d) Mínimo de 60 segundos e o máximo de 10 minutos de duração. Uma corretora de mercadorias poderá indicar quantos auxiliares de pregão para assinar os cartões de negócios? a) 5 auxiliares. b) 2 auxiliares. c) 1 auxiliar. d) 7 auxiliares. 6

7 Quando um operador tem a firme intenção de comprar ou vender um contrato poderá manifestar essa intenção registrando no sistema sua oferta. Esta será exibida nos vídeos e painéis. Qual o prazo estipulado pela BM&F para fechamento de negócio contra essa oferta? a) Imediatamente. b) 5 minutos após o registro. c) 15 minutos após o registro. d) 20 minutos após o registro. Qual o lote mínimo permitido para interferência em um leilão de negócio direto de 100 contratos no mercado agropecuário? a) 50 contratos. b) 10 contratos. c) 20 contratos. d) 30 contratos. Uma corretora ou operador especial poderá solicitar cancelamento de uma oferta firme já anunciada pela BM&F? a) Sim, imediatamente. b) Sim, após 1 minuto do seu anúncio, desde que não haja fechados. c) Sim, após a oferta ter tido 20% dos lotes inicialmente fechados. d) Não, nenhum anúncio de oferta firme é passível de cancelamento. O que acontece com um fechado não atendido em uma oferta que se enquadre na regulamentação de ofertas firmes? a) O fechado não atendido vira oferta firme com tempo de validade de 2 minutos. b) O fechado não atendido vira oferta firme com tempo de validade de 20 minutos. c) O fechado não atendido não vira oferta firme com tempo de validade. d) O fechado não atendido vira oferta firme com tempo de validade de 10 minutos. Após o fechado, qual deve ser o procedimento das corretoras compradoras e das vendedoras para a entrega dos boletos para registro? a) O vendedor preenche o boleto e entrega no posto para registro. b) O comprador preenche o boleto e entrega no posto para registro. c) O vendedor preenche o boleto, assina compra e venda e entrega no posto para registro. d) O vendedor preenche o boleto, assina, solicita a assinatura do comprador e entrega no posto para registro. 7

8 Qual o critério adotado pela BM&F numa divergência operacional entre operadores em que as partes apresentam o problema à Bolsa em até 10 minutos do fechado? a) Cabe aos operadores resolverem. b) Cabe ao diretor de pregão a seu critério resolver. c) O comprador assume o erro. d) O vendedor assume o erro. A seqüência de vencimentos para efeito de tempo de validade das apregoações de oferta firme é estabelecida: a) Pela ordem cronológica destas. b) Pelo tamanho dos contratos. c) Pelo número de ofertantes. d) Pelo volume financeiro negociado. Pode-se definir call de fechamento como sendo: a) Chamada para apuração do preço máximo de determinado mercado/produto, após o término de sua negociação regular. b) Período ao final do pregão no qual são apurados os preços médios de determinados mercados/produtos. c) Último dia de negociação de determinado mercado/produto. d) Chamada para apuração do preço de ajuste de determinado mercado/produto, após o término de sua negociação regular. Os limites de oscilação diária para todos os contratos são estabelecidos pela Bolsa e podem ser alterados ou revogados mesmo no decurso do pregão. Qual o prazo que deve existir entre a divulgação no novo limite de oscilação de diária e a sua validade? a) 20 minutos. b) 15 minutos. c) 30 minutos. d) 40 minutos. 8

9 Qual a melhor definição para negócio direto? a) Apregoações de compra e de venda do mesmo contrato, para o mesmo vencimento ou da mesma série, na mesma quantidade de contratos e pelo mesmo preço, realizadas pela mesma corretora de mercadorias, mas representando clientes diferentes. b) Apregoações de compra e de venda do mesmo contrato, para o mesmo vencimento ou da mesma série, na mesma quantidade de contratos e pelo mesmo preço, realizadas pela mesma corretora de mercadorias, mas representando o mesmo cliente. c) Apregoações de compra e de venda do mesmo contrato, para o mesmo vencimento ou da mesma série, na mesma quantidade de contratos e pelo mesmo preço, realizadas por corretoras de mercadorias diferentes, mas representando o mesmo cliente. d) Apregoações de compra e de venda do mesmo contrato, para vencimentos ou séries diferentes, na mesma quantidade de contratos e pelo mesmo preço, realizadas por corretoras de mercadorias diferentes, mas representando o mesmo cliente. Qual o prazo máximo para registro dos cartões de negócios? a) 5 minutos após a realização da operação. b) 10 minutos após a realização da operação. c) 15 minutos após a realização da operação. d) Imediatamente após a realização da operação. Como é comprovado o prazo máximo de registro dos cartões de negócios? a) Apenas por meio do sistema de viva voz. b) Apenas por meio do sistema de senhas. c) Por meio do sistema de viva voz, do sistema de senhas e do sistema de vídeo. d) Por meio do sistema de viva voz e do sistema de senhas. A corretora vendedora, de posse das anotações dos negócios realizados, é responsável: a) Pela emissão do cartão, pela coleta da assinatura da corretora compradora e por seu registro no sistema da Bolsa. b) Apenas pelo registro no sistema da Bolsa. c) Apenas pela emissão do cartão e pelo registro no sistema da Bolsa. d) Todas as responsabilidades inerentes ao registro do negócio são da corretora compradora. 9

10 NÍVEL II Qual o lote mínimo permitido para interferência em um leilão de negócio direto de 20 contratos nos mercados financeiros? a) 5 contratos. b) 10 contratos. c) O próprio lote. d) 50 contratos. Uma corretora ou operador especial poderá fazer alteração de preço (comprando por mais ou vendendo por menos de uma oferta firme anunciada pela Bolsa)? a) Sim, e o tempo de duração da oferta permanece inalterado. b) Sim, e o tempo de duração da oferta sofrerá acréscimo de 1 minuto. c) Sim, mas a Bolsa considerará uma nova oferta com um novo preço sugerido. d) Não, em hipótese alguma uma oferta firme pode sofrer alteração de preço. Quando a BM&F estiver conduzindo uma oferta firme, o que acontece quando a quantidade total de fechados, aceita pela Bolsa em uma oferta firme, ultrapassar a quantidade ofertada pela corretora? a) Os últimos fechados serão oferecidos ao mercado. b) Caberá ao operador dono da oferta tomar a decisão de ficar com os lotes que excederam. c) Os últimos fechados serão levados a leilão. d) Os últimos fechados serão automaticamente cancelados. O que acontece com a interferência em um negócio direto cujo lote esteja dentro da regulamentação de oferta firme, quando o interferente não levar o lote? a) A interferência perdedora ficará a critério do operador para novas apregoações. b) A interferência perdedora ficará com tempo de validade de 2 minutos. c) A interferência perdedora ficará com tempo de validade de 10 minutos. d) A interferência perdedora perderá sua validade. 10

11 Na situação em que o defensor do direto, envolvendo lotes que se enquadrem nos patamares de oferta firme, perder o direto em virtude de melhor oferta na compra ou na venda, o que acontece com a parte contrária do direto? a) A parte perdedora do direto será transformada em oferta firme com tempo de validade de 2 minutos. b) A parte perdedora do direto permanecerá válida a critério do operador. c) A parte perdedora do direto ficará com tempo de validade de 10 minutos. d) A parte perdedora do direto perderá sua validade. O operador que deixar de apregoar a quantidade desejada no call de fechamento será obrigado a aceitar fechamento de quantos lotes para o mercado de FRC? a) No mínimo 50 contratos e daí em diante sempre em lotes múltiplos de 5 contratos. b) No mínimo 100 contratos e daí em diante sempre em lotes múltiplos de 5 contratos. c) No mínimo 100 contratos e daí em diante sempre em lotes múltiplos de 10 contratos. d) No mínimo 50 contratos e daí em diante sempre em lotes múltiplos de 10 contratos. O operador que deixar de apregoar a quantidade desejada no call de fechamento é obrigado a aceitar fechamento de quantos lotes para os mercados agrícolas? a) Até 5 lotes. b) Até 10 lotes. c) Até 30 lotes. d) Até 50 lotes. O operador que deixar de apregoar a quantidade a que se propõe negociar é obrigado a aceitar fechados de quais quantidades para o mercado futuro de boi gordo? a) Até 3 contratos. b) Até 2 contratos. c) Até 5 contratos. d) Até 10 contratos. O operador que deixar de apregoar a quantidade a que se propõe negociar é obrigado a aceitar fechados de quais quantidades para o mercado futuro de álcool? a) Até 5 contratos. b) Até 2 contratos. c) Até 10 contratos. d) Até 3 contratos. 11

12 O operador que deixar de apregoar a quantidade a que se propõe negociar é obrigado a aceitar fechados de quais quantidades para o mercado futuro de açúcar? a) Até 2 contratos. b) Até 5 contratos. c) Até 3 contratos. d) Até 10 contratos. O operador que deixar de apregoar a quantidade a que se propõe negociar é obrigado a aceitar fechados de quais quantidades para o mercado de Ibovespa (futuro e opções) do primeiro ao quinto vencimento? a) Até 10 contratos. b) 10 contratos. c) Até 30 contratos em múltiplos de 10 contratos. d) Até 50 contratos. Para acerto de posições detidas erroneamente durante os pregões, em que condição a BM&F autoriza o registro de negócios? a) No preço médio praticado no dia. b) Na média ponderada dos últimos 15 minutos. c) Na média ponderada dos últimos 30 minutos. d) No preço de fechamento do dia. Em qual situação de preço poderá ser apregoada uma oferta firme? a) Maior preço da ponta de venda. b) Menor que o preço da ponta de compra. c) Rigorosamente a preço de mercado. d) Entre os preços máximo e mínimo praticados até o momento. Em que condições uma oferta firme do mercado de Índice Bovespa poderá ser transformada em negócio direto após ter sido feito anúncio através de microfone pelo funcionário da BM&F? a) Após o anúncio pelo operador que originou o anúncio. b) Após 1 minuto do seu anúncio por qualquer operador da mesma corretora. c) Somente com autorização do diretor de pregão. d) Em nenhum momento. 12

13 Qual o procedimento adotado pela BM&F para as operações de negócios diretos? a) Esse tipo de operação sempre será levado a leilão. b) Esse tipo de operação não é permitido na BM&F. c) Esse tipo de operação será registrado sem anúncio de leilão. d) Cabe ao diretor de pregão registrar ou não a operação. O operador de pregão, que tiver a firme intenção de comprar ou vender determinado contrato, além da manifestação de viva voz, de que outra forma poderá manifestar sua intenção? a) O operador deverá preencher um documento em duas vias e entregar para o diretor de pregão. b) O operador deverá preencher um boleto, com as características da oferta pretendida, assinar e levar para registro. c) O operador deverá preencher um boleto de negócio, identificar a compra e a venda, assinar e levar para registro. d) O operador só poderá manifestar sua intenção de comprar ou vender nos pits de negociação. O operador que deixar de apregoar a quantidade desejada no call de fechamento será obrigado a aceitar fechamento de quantos lotes para o mercado futuro de taxa de juro? a) No mínimo 50 lotes, múltiplos de 5. b) No mínimo 100 lotes, múltiplos de 5. c) No mínimo 100 lotes, múltiplos de 10. d) No mínimo 200 lotes, múltiplos de 20. Qual o critério adotado pela BM&F em uma divergência operacional entre operadores em que as partes apresentam o problema à Bolsa após 10 minutos do fechado? a) A Bolsa resolve e suspende os operadores. b) A Bolsa poderá não resolver o problema. c) Cabe aos operadores resolverem. d) A Bolsa abre uma sindicância administrativa. 13

14 O operador que deixar de apregoar a quantidade a que se propõe negociar,é obrigado a aceitar fechados de quais quantidades para o mercado de dólar comercial? a) Até 10 contratos. b) Até 25 contratos, múltiplos de 5. c) Até 50 contratos, múltiplos de 5. d) 50 contratos. Qual a quantidade determinada pela BM&F para realização de leilão de negócios diretos imediatos no mercado de Índice Bovespa do primeiro ao quinto vencimento? a) Qualquer quantidade. b) 100 contratos. c) 500 contratos. d) contratos. Sobre os operadores e auxiliares de pregão, é incorreto afirmar: a) É obrigatório o vínculo empregatício dos operadores de pregão com as corretoras que representam, sendo proibida a prática de atividade autônoma. b) Quando do credenciamento de um operador de pregão, este receberá um crachá de identificação, contendo código alfabético composto de três letras. c) O crachá de identificação dos operadores de pregão (contendo o código alfabético de três letras) é de propriedade da corretora e o operador de pregão deve trocá-lo sempre que se vincular a outra corretora. d) O Termo de Declaração e Responsabilidade deverá ser preenchido e assinado pelos representantes legais das corretoras de mercadorias e pelos operadores de pregão. Qual o número máximo de operadores que uma corretora pode deter por mercado? a) 40% do número de permissões de acesso detidas pela corretora. b) 60% do número de permissões de acesso detidas pela corretora. c) A corretora pode distribuir os operadores da forma que melhor lhe convém. d) 4 operadores de pregão. 14

15 Quando da vigência de ofertas firmes, se houver outras ofertas normais nas mesmas condições de preço, os operadores: a) Poderão fechar com qualquer dos ofertantes, não havendo prioridade para a oferta firme. b) Poderão fechar com qualquer dos ofertantes, priorizando a oferta firme. c) Não poderão fechar com qualquer dos ofertantes e devem priorizar as ofertas firmes. d) Devem esperar comunicado do fiscal para começar a fechar os negócios. Analise as afirmativas a seguir, referentes ao call de fechamento. I: As chamadas do call de fechamento são realizadas em ordem cronológica de vencimento/série. II: As chamadas para cada vencimento/série terão o mínimo de 60 segundos e o máximo de 5minutos. III: A oferta de compra ou de venda no call de fechamento é considerada firme. a) As afirmativas I e II são verdadeiras. b) As afirmativas I e III são verdadeiras. c) As afirmativas II e III são verdadeiras. d) Todas as afirmativas são verdadeiras. Seu objetivo é precificar uma operação a termo, acertada no mercado físico, cujo valor de faturamento tenha por referência a cotação de determinado vencimento futuro da mercadoria negociada. Estamos nos referindo a: a) Mark to Market b) Operações estruturadas. c) Negócios diretos. d) Operações ex-pit. O operador de pregão que tiver a firme intenção de comprar ou vender determinado contrato, além de sua manifestação de viva voz ao mercado, poderá registrar uma oferta no sistema da BM&F, sendo esta exibida ao mercado, por meio de painéis eletrônicos. Qual o prazo para fechamento de ofertas próprias? a) Após decorrido o prazo de 15 minutos de seu registro, sendo válido para todos os mercados. b) Após decorrido o prazo de 30 minutos de seu registro, sendo válido para todos os mercados. c) Imediatamente após o seu registro, sendo válido para todos os mercados. d) Após decorrido o prazo de 5 minutos de seu registro, sendo válido para todos os mercados. 15

16 Analise as afirmativas abaixo sobre os negócios diretos e assinale a alternativa correta: I: Os negócios diretos sempre serão levados a leilão. II: Todo negócio direto está sujeito à interferência do mercado, respeitando os patamares de interferência estabelecidos. III: O diretor de pregão poderá estabelecer novos prazos para realização de leilões de negócios diretos. a) As afirmativas I e II estão corretas. b) As afirmativas I e III estão corretas. c) Nenhuma afirmativa está correta. d) Todas as afirmativas estão corretas. Quais os negócios diretos levados a leilão imediato? a) Todos os negócios diretos em quaisquer mercados ou mercadorias, do primeiro ao quinto vencimento (obedecendo à ordem cronológica destes), e cuja quantidade esteja dentro dos parâmetros estabelecidos pela Bolsa. b) Todos os negócios diretos em quaisquer mercados ou mercadorias, do primeiro vencimento, e cuja quantidade esteja dentro dos parâmetros estabelecidos pela Bolsa. c) Todos os negócios diretos dos contratos agropecuários, do primeiro ao terceiro vencimento, e cuja quantidade esteja dentro dos parâmetros estabelecidos pela Bolsa. d) Todos os negócios diretos em quaisquer mercados ou mercadorias, do primeiro ao terceiro vencimento (independente da sua ordem cronológica), e cuja quantidade esteja dentro dos parâmetros estabelecidos pela Bolsa. Todos os negócios diretos em quaisquer mercados ou mercadorias, a partir do sexto vencimento, e todos aqueles envolvendo operações de diferencial, independentemente da quantidade, serão levados a leilão no posto de negociação após decorrido certo tempo do seu aviso ao público do pregão. Qual é esse tempo? a) 30 segundos. b) 2 minutos. c) 1 minuto. d) 90 segundos. Não poderão ser submetidos a leilão os negócios: a) Diretos. b) Que não atendam aos parâmetros fixados quanto à cotação ou à quantidade. 16

17 c) Que se refiram à abertura de vencimentos/séries. d) Que sejam relativos a vencimentos/séries que tenham sido negociados apenas nos cinco últimos pregões consecutivos anteriores Não havendo negócios ou ofertas durante o pregão ou havendo negócios ou ofertas não-significativas, a critério da BM&F, o preço de ajuste será: a) Arbitrado pelo diretor de pregão. b) Igual à média dos negócios fechados nos últimos 5 dias úteis. c) Arbitrado pelas corretoras de mercadorias. d) Igual ao preço de ajuste do dia anterior. A divisão dos contratos entre o pregão de viva voz e o pregão eletrônico é definida por: a) Diretor geral, por meio de ofício circular e comunicado periodicamente divulgado ao mercado. b) Corretoras de mercadorias, por meio de comunicado oficial ao diretor geral. c) Diretor do pregão, por meio de ofício circular e comunicado externo. d) Assembléia geral. A BM&F utiliza como critérios para a divisão dos produtos entre o pregão de viva voz e o pregão eletrônico os seguintes fatores, exceto: a) Melhor arranjo (espaço em pregão) para os vencimentos negociados. b) Maior custo. c) Aumento de liquidez. d) Oportunidade eqüitativa de negociação. Qual o lote mínimo permitido para interferência nas apregoações de viva voz (negócios normais) de 101 até 200 contratos no mercado financeiro e no mercado agropecuário, respectivamente? a) 20 contratos para os dois mercados. b) 20 contratos no mercado financeiro e 10 contratos no mercado agropecuário. c) 10 contratos para os dois mercados. d) 50 contratos para os dois mercados. Qual o lote mínimo permitido para interferência nas apregoações de viva voz (negócios diretos) de 101 até 200 contratos nos mercados agropecuários? a) 5 contratos. b) 10 contratos. c) 20 contratos. d) 50 contratos. 17

18 NÍVEL III Sobre a oferta firme com tempo de validade, marque a alternativa correta: I: Caso haja interesse em melhorar o preço da oferta apregoada sem alterar a quantidade, a corretora ou o operador especial poderá fazê-lo dentro do tempo de validade da apregoação inicial. II: O horário de vigência da oferta será contado, pelo chefe do posto de negociação, a partir de seu anúncio pelo operador de pregão. a) As duas afirmativas estão corretas. b) Apenas a afirmativa I está correta. c) Apenas a afirmativa II está correta. d) As duas afirmativas estão incorretas. Sobre a oferta firme com tempo de validade, pode-se afirmar que: I: A quantidade inicialmente ofertada poderá ser alterada em situações especiais. II: Não poderão ser transformadas em negócios diretos durante o seu prazo de vigência. III: Toda e qualquer apregoação de oferta firme deverá ser feita rigorosamente a preço de mercado. a) Apenas as afirmativas I e II estão corretas. b) Apenas as afirmativas I e III estão corretas. c) Apenas a afirmativa III está correta. d) Todas as afirmativas estão corretas. As ofertas firmes são anunciadas e conduzidas por funcionário da BM&F, nos postos de negociação respectivos, para todos os vencimentos do mercado futuro de Ibovespa e somente para o vencimento mais líquido dos mercados futuros de: a) Dólar comercial, taxa média de depósitos interfinanceiros de um dia e FRA de cupom cambial. b) Dólar comercial e FRA de cupom cambial. c) Taxa média de depósitos interfinanceiros de um dia e FRA de cupom cambial. d) Dólar comercial, taxa média de depósitos interfinanceiros de um dia, FRA de cupom cambial e agropecuários. 18

19 Quando houver interesse dos operadores em realizar apregoações para o mercado em quantidades que se enquadrem nas normas de ofertas firmes definidas pela Bolsa, estes deverão fazê-lo manifestando sua intenção ao chefe de posto de negociação do respectivo mercado que anunciará, via sistema de alto-falantes: a) Corretora ofertante, quantidade, preço e tempo de validade. b) Corretora ofertante, quantidade e preço. c) Corretora ofertante e preço d) Corretora ofertante, tipo de oferta (compra ou venda), quantidade, preço e tempo de validade. Se uma oferta firme com tempo de validade conduzida pela BM&F, por falha de comunicação, for anunciada de forma incorreta, como o operador responsável poderá corrigi-la? a) Alertando imediatamente o funcionário da Bolsa para que os eventuais fechamentos sejam cancelados e o anúncio seja retificado. b) O operador responsável não precisa se manifestar, pois a oferta é automaticamente cancelada. c) O operador responsável deve procurar o funcionário da Bolsa após todos os contratos estarem fechados, para que os mesmos sejam cancelados. d) O operador responsável deve ligar, imediatamente para a corretora, para que esta providencie o cancelamento dos contratos. Sobre as ofertas firmes com tempo de validade conduzidas pela BM&F, não se pode afirmar que: a) Quando a quantidade total de negócios fechados ultrapassar a quantidade ofertada, os últimos negócios fechados são automaticamente cancelados. b) O horário de vigência da oferta será contado a partir de seu anúncio pelo posto de negociação. c) O posto de negociação receberá os fechamentos contra oferta, anunciando ao mercado o nome da corretora e a quantidade por ela fechada. d) Os operadores de pregão, tanto o titular da oferta quanto os que realizarem fechamentos contra ela, poderão confirmar as quantidades fechadas para a corretora independente da confirmação pelo chefe do posto de negociação. 19

20 Quais critérios devem ser atendidos para ocorrer o fechamento de uma oferta no call de fechamento? a) Ser o último negócio (ou o preço médio realizado no call) e a melhor oferta de compra (ou venda). b) Ser o primeiro negócio (ou o preço máximo realizado no call) e a melhor oferta de compra (ou venda). c) Ser o último negócio (ou o preço máximo realizado no call) e a melhor oferta de compra (ou venda). d) Ser o último negócio (ou o preço mínimo realizado no call) e a melhor oferta de compra (ou venda). Caso o último negócio ou o preço médio realizado no call, bem como o preço da melhor oferta de compra ou o da melhor oferta de venda não sejam representativos, como será determinado o preço de fechamento? a) O diretor de pregão arbitra o preço de fechamento. b) O diretor da BM&F arbitra o preço de fechamento. c) A BM&F cota, junto às corretoras, qual o melhor valor para o preço de fechamento. d) É feito um leilão para se decidir qual o preço de fechamento. Sobre as apregoações de diferencial (spread), analise as afirmativas a seguir: I: O vencimento (ou a série) mais líquido deve estar rigorosamente a preço de mercado; a outra ponta pode estar com preço diferente do praticado no momento da negociação. II: As apregoações de operações de diferencial estão sujeitas a patamares de interferência distintos. III: A Bolsa realizará leilão das operações de spread em qualquer mercado em que um dos vencimentos envolvidos seja negociado no pregão de viva voz e o outro, no pregão eletrônico, com anúncio ao mercado nos pregões de viva voz e eletrônico, com o leilão ocorrendo no pregão de viva voz. Sobre as afirmativas anteriores podemos dizer que: a) Apenas as afirmativas I e II estão corretas. b) Apenas as afirmativas I e III estão corretas. c) Apenas as afirmativas II e III estão corretas. d) Todas as afirmativas estão corretas. 20

21 Entre as formas de apregoação de spreads com diferença de prêmios, não podemos citar: a) Butterfly. b) Straddle. c) Box. d) Condor. O operador de pregão que tiver a firme intenção de comprar ou vender determinado contrato, além de sua manifestação de viva voz ao mercado, poderá registrar uma oferta no sistema da BM&F, sendo esta exibida ao mercado, por meio de painéis eletrônicos. Qual a validade para fechamento dessas ofertas? a) 1 minuto após o seu registro. b) 2 minutos após o seu registro. c) 3 minutos após o seu registro. d) Imediatamente após o seu registro. O operador de pregão que tiver a firme intenção de comprar ou vender determinado contrato, além de sua manifestação de viva voz ao mercado, poderá registrar uma oferta no sistema da BM&F, sendo esta exibida ao mercado por meio de painéis eletrônicos. Sobre o cancelamento dessas ofertas, pode-se afirmar que: I: Podem ser canceladas a qualquer momento após o seu registro. II: Havendo interrupção do pregão ou queda do sistema, as ofertas registradas poderão ser canceladas com anúncio prévio ao mercado. III: As ofertas de compra ou de venda registradas no sistema durante o pregão, com preços abaixo do limite de alta ou acima do limite de baixa não serão canceladas automaticamente para call de fechamento. Assinale a alternativa correta a) Apenas as afirmativas I e II estão corretas. b) Apenas as afirmativas I e III estão corretas. c) Apenas as afirmativas II e III estão corretas. d) Todas as afirmativas estão corretas 21

22 As ofertas de um vencimento de determinado mercado que não forem fechadas durante o call de fechamento: a) Poderão ser fechadas posteriormente, independente da vontade do operador interessado. b) Não poderão ser fechadas posteriormente. c) Poderão ser fechadas posteriormente, desde que o operador interessado apregoe a intenção de exercer esse direito antes da chamada para fechamento em outro vencimento. d) Poderão ser fechadas posteriormente, desde que o operador interessado apregoe a intenção de exercer esse direito após a chamada para fechamento de todos os vencimentos. Sobre o pool, analise as afirmativas a seguir: I: Quando houver pool em determinado vencimento e o operador desejar fechar negócios contra esse pool, deverá fazê-lo, sempre, de viva-voz e na roda de negociação. II: No caso de negociação com formação de pool, poderão ser realizadas operações de diferencial envolvendo os vencimentos com pool e os vencimentos sem pool. III: No caso de um dos vencimentos do spread não estar em pool, o spread será aceito, mesmo que haja comprador ou vendedor com oferta melhor no vencimento sem pool. Marque a alternativa correta: a) As afirmativas I e II estão corretas. b) As afirmativas II e III estão corretas c) As afirmativas I e II estão corretas. d) Todas as afirmativas estão corretas. Pode-se definir pool como: a) A situação em que uma ou mais ofertas de compra ou uma ou mais ofertas de venda são apregoadas nos limites de oscilação de alta ou de baixa. b) A chamada para apuração do preço de ajuste de determinado mercado/produto, após o término de sua negociação regular. c) As apregoações de compra e de venda do mesmo contrato, para o mesmo vencimento ou da mesma série, na mesma quantidade de contratos e pelo mesmo preço, realizadas pela mesma corretora de mercadorias, mas representando clientes diferentes. d) As apregoações de operações de diferencial, relativas ao mesmo mercado futuro ou de opção de compra e/ou de venda, envolvendo vencimentos ou séries distintas. 22

23 Sobre o pool, podemos afirmar que: I: O posto de negociação não aceitará negócios contra o pool mediante a entrega de cartão de registro, quando esse fechamento não tiver sido apregoado na roda de negociação. II: No caso de fechamento simultâneo de diversos operadores, cujas quantidades somadas superem o total ofertado no pool, o lote será rateado entre eles, proporcionalmente às quantidades fechadas, obedecendo-se ao critério de arredondamento universal. Assinale a alternativa correta: a) As duas afirmativas estão incorretas. b) Apenas a afirmativa I está correta. c) Apenas a afirmativa II está correta. d) As duas afirmativas estão corretas. Sobre o registro dos negócios, analise as afirmativas a seguir: I: Os cartões de negócios deverão ser registrados no prazo máximo de 8 minutos após a realização da operação. II: A corretora de mercadorias pode indicar um auxiliar de pregão para assinar os cartões de negócios. III: Após o prazo máximo de registro do negócio, este poderá ser rejeitado e anulado ou submetido à interferência do mercado por meio de leilão. Marque a alternativa correta: a) Apenas a afirmativa III está correta. b) Apenas as afirmativas II e III estão corretas. c) Apenas as afirmativas I e II estão corretas. d) Apenas as afirmativas I e III estão corretas. Para acerto de posições detidas erroneamente durante os pregões ou de ordens não atendidas e/ou executadas incorretamente, serão aceitos, após o encerramento do pregão, registros de negócios sempre pelo preço de fechamento, obedecendo aos critérios abaixo, exceto: a) Em nenhuma hipótese serão aceitos registros de negócios de vencimentos/séries que, no dia, não tenham sido negociados. b) Tais registros não interferirão na formação do preço de ajuste dos mercados correspondentes. c) Os cartões para registro deverão ser identificados como tais e entregues ao diretor de pregão. d) Os valores negociados nessas posições devem ter sempre o mesmo valor, e este deve ser igual ao preço mínimo negociado. 23

24 Como é determinado o preço de ajuste para os contratos com call de fechamento? a) Sempre é determinado pela cotação do último negócio realizado. b) É determinado pela cotação do último negócio realizado, exceto se houver oferta de compra por preço superior ou oferta de venda por venda inferior posteriores ao último negócio realizado. c) É determinado pela cotação dos 10 últimos negócios realizados. d) É determinado pela cotação dos últimos 15 minutos de pregão. Como é determinado o preço de ajuste dos vencimentos de maior liquidez dos mercados futuros? a) É determinado pela média ponderada do último período de negociação do respectivo mercado, no intervalo de tempo definido pela Bolsa. b) É determinado pelo preço mínimo do último período de negociação do respectivo mercado, no intervalo de tempo definido pela Bolsa. c) É determinado pela média ponderada dos últimos 30 minutos de negociação do respectivo mercado. d) É determinado pela média ponderada dos últimos 10 negócios do respectivo mercado, no intervalo de tempo definido pela Bolsa. Sobre as divergências operacionais, analise as afirmativas a seguir: I: A BM&F procura solucionar ou auxiliar a solução de disputas entre os operadores de pregão das corretoras e entre estes e os operadores especiais, sempre que solicitada. II: As disputas levadas ao conhecimento da BM&F após decorridos 10 minutos de negociação em pregão poderão, a critério do diretor de pregão, não ser arbitradas. III: A BM&F coloca à disposição um sistema de gravação de voz de todos os telefonessem-fio utilizados na sala de negociações, complementar ao sistema de gravação de imagens. O objetivo é dar mais transparência e segurança para as operações realizadas em seus mercados. Assinale a alternativa correta: a) Apenas as alternativas I e II estão corretas. b) Apenas as alternativas II e III estão corretas. c) Apenas as alternativas I e III estão corretas. d) Todas as alternativas estão corretas. 24

25 Faz parte do tratamento dado às divergências operacionais encaminhadas ao diretor de pregão até 10 minutos após a realização das operações: a) Multa mínima de 0,5% do valor da operação. b) Apreciação pelo diretor de pregão podendo ser ou não-arbitrada por ele. c) Multa máxima de 30% do valor da operação. d) Multa dobrada para o litigante perdedor, desde que não ultrapasse 30% do valor da operação. Um dos tratamentos dados pelo diretor de pregão para as divergências operacionais é o afastamento das partes envolvidas da sala de negociações. Qual o tempo máximo concedido às partes para resolver o problema entre si, sem interferência da BM&F? a) 10 minutos. b) 15 minutos. c) 5 minutos. d) 30 minutos. Para as divergências operacionais encaminhadas ao diretor de pregão após decorridos 10 minutos da realização das operações, poderá ser aplicada multa: a) Mínima de 0,5% e máxima de 30% do valor da operação. b) Mínima de 1% e máxima de 50% do valor da operação. c) De 10% do valor da operação. d) Mínima de 5% e máxima de 30% do valor da operação. Ocorrendo irregularidades no repasse de negócios, recusa em fechar negócio com determinado operador de pregão ou operador especial, prática do chamado sobrepreço ou registro de operações de terceiros, caberá ao diretor geral aplicar as penalidades a seguir, exceto: a) Suspensão preventiva de, no mínimo, 60 dias do operador de pregão ou do operador especial e, se for o caso, do auxiliar de pregão. b) Multa de até 30% do valor da operação, podendo, ainda, ser cumulada com pena de suspensão. c) Reversão compulsória da posição em aberto detida pelo operador punido nos mercados de opções ou futuros a partir do primeiro dia de vigência da punição. d) Proibição de acesso da corretora de mercadorias ao recinto do pregão de viva voz por 5 dias úteis. 25

26 88 O Conselho de Administração da BM&F aplica algumas penalidades caso ocorram irregularidades no repasse de negócios, como recusa em fechar negócio com determinado operador de pregão ou operador especial, prática do chamado sobrepreço ou registro de operações de terceiros. Entre essas penalidades podemos citar: a) Multa de até 50% do valor da operação irregular; b) Multa de 75% do valor da operação irregular. c) Suspensão de 5 dias do operador de pregão, operador especial ou auxiliar de pregão envolvido. d) Multa de 25% de todas as operações realizadas no dia da irregularidade. 26