Top Executive Compensation de agosto de 2010 Leonardo Salgado Olavo Chiaradia

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1 Top Executive Compensation de agosto de 2010 Leonardo Salgado Olavo Chiaradia

2 Agenda 9h15 Abertura Alexandre Fialho, Diretor Hay Group 9h30 Top Executive Compensation Brasil 2010 Leonardo Salgado, Consultor Olavo Chiaradia, Consultor 11h00 Perguntas e respostas 11h30 Encerramento 2007 Hay Group. All Rights Reserved 2

3 Cenário Brasil Economia brasileira em crescimento Investimentos em infra estrutura; PIB projetado para o ano de 7%; Foco de investimento internacional. Continuam as consolidações setoriais Governança Corporativa Transparência Novas regras de Disclosure; Sustentabilidade - Triple bottom line Hay Group. All Rights Reserved 3

4 Top Executive Compensation Brasil 2010

7 Informações Gerais do Estudo Origem de Capital Nacionais 54% 46% Estrangeiras 7

8 Informações Gerais do Estudo Vendas Anuais em US$ Até 200 Milhões 21% 50% Acima de 1 Bilhão 29% 200 Milhões a 1 Bilhão 8

9 Informações Gerais do Estudo Número de Funcionários Até 300 Acima 5 mil 30% 16% 1501 mil até 5 mil 29% 25% 301 até 1500 mil 9

10 Informações Gerais do Estudo Setores % de empresas % em relação Industria de base Indústria Geral Serviços Infraestrutura Agronegócios Comércio/Varejo Siderurgia Consumo Saúde Elétrico Defensivos Hiper/Super Metalurgia Montadoras Comunicação Telecom Sucroalcoleiro Home Center Mineração Auto Peças Transporte Rodovias Sementes Distribuição Químico Farmacêutico Logística Gás Natural Pecuário Petroquímico Eletroeletrônico Call Center Limpeza urbana Papel/Celulose Máquinas Pesquisas Cimentos Equipamentos 2007 Hay Group. All Rights Reserved 10

11 Informações Gerais do Estudo Base das informações Salário Base: Maio 2010 Incentivos de Curto Prazo pagos entre Jun/09 e Mai/10 Incentivos de Longo Prazo concedidos entre Jun/09 e Mai/ Hay Group. All Rights Reserved 11

12 Conceitos de Remuneração 12

13 Resultados do Estudo Top Executive Compensation Survey Brasil 2010

14 Contexto Econômico Variação do PIB em relação ao mesmo período do ano anterior Fonte: revista Exame Julho/10 Estamos em um novo ciclo de crescimento? ,00% 7,2% 7,1% Ano 5,30% 5,40% 5,60% 6,20% 5,8% 6,10% 6,80% Vendas -10,3% Lucro + 19,7% 6,1% 5,1% 4,3% 0,80% 1st Q 2nd Q 3rd Q 1st Q 2nd Q 3rd Q 4th Q 1st Q 2nd Q 3rd Q 4th Q 4th Q 1st Q 2nd Q 3 rd Q 4 th Q -1,60% -2,10% -1,22% FORECAST SOURCES: IBGE LCA 14

15 Impactos deste cenário em Remuneração 15

16 Bases para análise Usaremos três estratos para analisar o mercado Mercado Geral: Todas as 256 empresas Governança Corporativa Mercado Executivo Hay: 92 empresas Selecionadas Evolução da Remuneração Mesmas Empresas: 170 empresas que participaram deste estudo em 2009 Comparações setoriais 16

17 O que aconteceu com os salários

18 Movimentação de Mercado Mediana * Mercado Hay Group Executivo 92 empresas Evolução do Salário Base nos últimos 3 anos Nível CEO e Presidente de Subsidiária 4,4% - 2,2% 7,0% Demais Executivos (VPs e Diretores) 5,9% 2,5% 3,4% Média desde 2004 Nível CEO e Presidente de Subsidiária Demais Executivos (VPs e Diretores) SB 4,5% 6,3% 2007 Hay Group. All Rights Reserved 18

19 Movimentação de Mercado Mediana * Mercado Hay Group Executivo 92 empresas Salário Base Demais Executivos % por Grade Hay 4,6 5,3 A Movimentação do Mercado não é Linear!! 4,9 2,9 0,7 Média Ponderada ,6 Nível Demais Executivos (VPs e Diretores) SB 3,4% 19

20 Análise de Remuneração por Setor Salário Base Mercado Geral Hay (todas as empresas) 107% 103% 100% 98% 96% Mercado Geral Executivo = 100% 95% 92% 84% Capital Intensivo Consumo Químico / Petroquímico Elétrico Comércio Telecom/Tecnologia Oper. Não Industriais Montadoras e Autopeças 20

21 Evolução Salarial por Cargo Mesmas empresas (2010 / 2009) Mesmos ocupantes (Mediana 2010 x Mediana 2009) Cargo VP / Diretor de Vendas VP / Diretor de TI VP / Diretor Logística e Suprimentos VP / Diretor Financeiro VP / Diretor RH VP / Diretor Industrial Salário Base 13% 12% 12% 11% 11% 11% 21

22 CEOs e Presidentes Mesmos Ocupantes x Promovidos ao cargo x Contratados no Mercado Mesmos Ocupantes Promovidos Contratados CEOs e Presidentes 66% 23% 11% Em relação aos mesmos ocupantes Movimentação do Salário Base 12% -3,4% 16% 22

23 Em resumo Fim do congelamento salarial no mercado; A prevalência de ajuste salarial (64%) para os Executivos continua a ocorrer em um mês diferente da data-base da empresa; A evolução salarial 2010 x 2009 reflete o impacto da crise nos salários dos Executivos. As decisões de aumento salarial devem considerar além da movimentação de mercado, as práticas da organização durante o período da crise; No nível Executivo o salário apresenta pouca diferenciação por setor econômico; As diferenças de evolução salarial por cargo são significativas e refletem a relação de oferta x demanda Hay Group. All Rights Reserved 23

24 Benefícios insert client logo

25 Benefícios Estabilidade nos benefícios tradicionais Prevalência: Previdência privada: 95% Automóvel: 87% para CEO / Presidente / 79% para Diretores Redução da concessão de Blindagem 65% para o CEO / Presidente 23% para Diretores 2007 Hay Group. All Rights Reserved 25

26 O que aconteceu com os incentivos

27 Movimentação de Mercado Mediana Mercado Hay Group Executivo 92 empresas Junho 2009 a Maio 2010 Nível CEO e Presidente de Subsidiária Demais Executivos (VPs e Diretores) Total em Dinheiro 5,9% 0,5% Remuneração Direta (ILP) 7,8% 2,5% Evolução Média (Junho/04 Maio/09) Nível CEO e Presidente de Subsidiária Demais Executivos (VPs e Diretores) Total em Dinheiro 4,9% 8,2% Remuneração Direta (ILP) 3,8% 5,3% 27

28 ICP Todos Executivos Alvo e Pago Evolução 2010 x 2009 x 2008 Mercado Hay Group Executivo 92 empresas Em # Salários Ano 2010 x x 2008 ICP Pago -13,4% 12,3% ICP Alvo -4,4% 8,5% Evolução # Salários ICP Pago 7,69 8,64 7,47 ICP Alvo 7,8 8,46 8,09 28

29 Incentivos de Curto Prazo Pago PLR + Bônus Múltiplo de Salários (Mediana) Mercado Não Executivos ,2 4,7 4,2 4,5 2,5 2,8 2,9 2,8 2,9 3,3 1,4 1,4 1,5 1,4 1,8 Profissional Gerência Alta Gerência 29

30 Top Executive Compensation 2010 Diretores Mercado Geral Hay (todas as empresas) Bônus Pago 2010 por cargo Apresentado com % salário anual Menores Maiores Cargo CEO CFO VP / Diretor Agrícola / Florestal VP / Diretor Unidade de Negócios Cargo VP / Diretor Planejamento Estratégico VP / Diretor Suprimentos VP / Diretor Técnico VP / Diretor de Auditoria Média ICP % do SB 108% 82% 71% 61% Média ICP % do SB 43% 43% 42% 39% 30

31 Incentivos de Curto Prazo Target Comparativo Global - Diretores Fonte: Demais Países - Hay Group PayNet Internacional % Salário Base Anual P50 60% 53% 50% 40% 35% 39% 40% 35% 30% 20% 10% 30% 29% 30% 29% 25% 22% 21% 20% 20% 20% 17% 17% 14% 9% 10% 9% 7% 9% 7% 0% * BRIC * * * Executive Manager Professional Brasil Russia India China Germany France UK USA 31

32 ICP Pago por Origem de Capital Mercado geral Hay (todas as empresas) Brasileiras x Estrangeiras Número de Salários por ano 29% 57% 57% Valor em Reais por ano 53% 84% 81% Maiores bônus em 2010 Mineração Produtos Consumo Engenharia / Construção Civil Menores bônus em 2010 Farmacêutico Químico Automotivo 2007 Hay Group. All Rights Reserved 32

33 Evolução do Total em Dinheiro Por Cargo Mesmas empresas (2010 / 2009) Mesmos Ocupantes (Mediana 2010 x Mediana 2009) Cargo Salário Base Total em Dinheiro Total em Dinheiro Alvo VP / Diretor Vendas 13% 37% 18% VP / Diretor TI 12% 12% 19% VP / Diretor Logística e Suprimentos 12% 19% 13% VP / Diretor Financeiro 11% 19% 17% VP / Diretor RH 11% 18% 18% VP / Diretor Industrial 11% 18% 18% 33

34 Análise de Remuneração por Setor Total em Dinheiro Alvo Mercado Geral Hay (todas as empresas) Mercado Geral 104% 103% 100% 98% 96% 96% 95% Executivo = 100% 72% Capital Intensivo Químico / Petroquímico Comércio Consumo Telecom/Tecnologia Elétrico Oper. Não Industriais Montadoras e Autopeças 34

35 Análise de Remuneração por Setor Total em Dinheiro Pago Mercado Geral Hay (todas as empresas) 110% 106% 101% 99% 97% 91% 89% Mercado Geral Executivo = 100% 69% Consumo Químico / Petroquímico Capital Intensivo Elétrico Comércio Oper. Não Industriais Telecom/Tecnologia Montadoras e Autopeças 35

36 Incentivos de Curto Prazo Diferenças por Macro Setores Mercado Geral Hay (todas as empresas) ICP médio pago 2010 x ICP médio pago 2009 Setor Produto Consumo Duráveis Papel e Celulose Serviços Telecom / TI Cimento e Material Construção Comunicação Variação ICP 2010 x % 104% 100% -49% -43% -17% 36

37 Análise do Total em Dinheiro Setores (queda / 2009, recuperação / 2010) 37

38 Análise do Total em Dinheiro Setores (queda / 2009 e viés de alta 2010) 38

39 Análise do Total em Dinheiro Setores (crescimento / 2009, queda / 2010) 39

40 Análise do Total em Dinheiro Setores com tendência 2009 mantida em

41 Gatilhos para pagamentos de bônus Empresas que têm gatilho para pagamento de Bônus: 55% Observa-se um crescimento em relação a 2009 de 66% Destas empresas: A prevalência no gatilho é lucro e EBITDA Tanto a mediana quanto a moda para disparar o gatilho é de 80% do alvo (meta para o ano) 41

42 Em resumo Leve desaceleração do ICP alvo em múltiplos de salários; A crise ensinou que gatilhos para pagamento de bônus são necessários e o mercado os incorporou rapidamente; Transferência de parte da oportunidade de ganho de curto prazo para o longo prazo, parece que o teto de ICP pode estar próximo; O desempenho setorial tem uma correlação forte com a capacidade de se atingir e/ou superar o alvo de ICP. 42

43 E os incentivos de longo prazo 43

44 Evolução nas práticas de Incentivos de longo Prazo (ILP) Mercado Hay Group Executivo 92 empresas % de Empresas com ILP % % % NACIONAIS 45% 55% Número de elegíveis aumentou 12% em 2010 ESTRANGEIRAS 44

45 Concessão por Origem de Capital Como % salário base anual - Diretores Estrato de empresas que praticam ILP Representa 40% das empresas do mercado Geral 140% 132% 120% 100% 80% 83% 111% 60% 40% 20% 31% 49% 8% 9% 30% 48% 16% 17% 45% 0% Brasileiras Americanas Europeias Q1 Mediana Q3 P90 45

46 Concessão por Tipo de Capital Como % salário base anual - Diretores Estrato de empresas que praticam ILP Representa 40% das empresas do mercado Geral 140% 120% 121% 100% 80% 60% 40% 20% 41% 51% 16% 19% 17% 37% 85% 0% Capital Fechado Capital Aberto Q1 Mediana Q3 P90 46

47 Evolução dos modelos de ILP 2004 x % 70% 67% 60% 55% 50% 40% 30% 20% 10% 24% 30% 15% 12% 20% 0% Stock Options Restricted Stock Bônus Diferido Performance Share

48 Capital Aberto x Fechado Comparativo Remuneração Capital Aberto x Fechado SB TD Pago TD Alvo RD (inclui ILP) 2010 X % 26% 27% 40% Comparativo por Tipo de Capital 2010 x x 2009 Abertas Fechadas Concessão de ILP em valor absoluto 112% -19% 48

50 Em resumo Crescimento significativo tanto no número de participantes quanto no número de empresas com planos de ILP; O mercado está indo além do Stock Options, para equilibrar melhor a equação (retenção x incentivo); A migração de ICP para ILP neste último ano reflete uma ênfase na criação de valor e questões de retenção; Os programas de longo prazo se consolidam como uma parcela significativa da remuneração executiva. 50

51 Remuneração de Conselho insert client logo

52 Governança Corporativa Empresas com Conselho de Administração: % Companhias Abertas 15% S.A. não listadas - 20% Mercado tradicional 8% Nível 2-23% Nível 1 34% Novo mercado Cargos Pesquisados Presidente de Conselho Conselheiro Independente: contratado por meio de processos formais, com escopo de atuação bem definidos, sem vínculo societário Conselheiro Externo: não tem vínculo societário, pode ser caracterizado por Ex- Diretores, Advogados que prestam serviço à empresa e Diretores do Grupo Controlador Conselheiro Interno: Executivo da empresa 2007 Hay Group. All Rights Reserved 52

53 Modelo de Atuação de Conselheiros Presidente de Conselho e Conselheiros Independentes / Externos Dedicação Parcial / Significativa Dedicação Integral Uma ou mais reuniões por mês, participa em todas as reuniões Além da participação nas reuniões, acompanham a implementação das decisões estratégicas e, em muitos casos, têm uma dedicação semelhante à de um Executivo 2007 Hay Group. All Rights Reserved 53

54 Resultados Gerais NÃO ACIONISTAS - Dedicação Significativa / Parcial Membro 3º Quartil Mediana 1º Quartil Média Presidente de Conselho Conselheiro independente / externo Em relação à ,2% +20% +23,3% +33,6% ACIONISTAS - Dedicação Significativa / Parcial Membro 3º Quartil Mediana 1º Quartil Média Presidente de Conselho Conselheiro independente / externo Hay Group. All Rights Reserved 54

55 Conselheiro Independente - Comparativos Nível Governança Faixas de Faturamento 107% 109% Mediana Mercado 91% 84% Mediana Mercado 90% Nivel 1,2, NM Outras Acima de US$ 1 Bi De US$ 201 MM a US$ 1 Bi Até US$ 200 MM 2007 Hay Group. All Rights Reserved 55

56 Pontos de Interesse Tamanho do CAD: em média formado por 9 membros, onde: Acionista/Shareholder = 24% Conselheiro Externo = 30% Conselheiro Interno = 28% Conselheiro Independente = 18% Na maioria das empresas, as reuniões são mensais e duram 4h; Tivemos um crescimento de 67% na frequência de Conselheiros; A duração do mandato mais encontrada é de 2 anos (37%); Práticas de ICP e ILP são raras para esta população (< 9%); Em mais da metade da amostra (53%), os Conselheiros Independentes estão livres para participar em outros Conselhos Hay Group. All Rights Reserved 56

57 Perspectivas 2011

58 O que podemos esperar Remuneração está definitivamente na agenda dos Boards: Aumentos salariais acima da inflação (recuperação); ICP: deve permanecer com o atual nível de oportunidade e; Acreditamos que as empresas remunerem mais do que em 2010; Crescimento da demanda por blindagem / retenção. Continuar a migração da remuneração do curto para o longo prazo em função de: Diferimento de bônus; Concessão de Longo Prazo (múltiplos planos); Planos de Retenção (blindagem) Hay Group. All Rights Reserved 58

61 Perguntas

62 Agradecimentos Equipe RIS ALAN ALEXANDRE ANDRE ANDREA ANTONIO CARLOS DANIEL DANIELA AMORIM DANIELA CARVALHO DIEGO FURTADO DIEGO MARTINS DIEGO VIEIRA FABIO ALVES FABIO FORCASSIM FABRIZIO GLAUCO GUILHERME GUSTAVO HENRIQUE ISABELA LUCIMAR MAIRA PAULA RAFAEL ABREU RAPHAEL HENRIQUE RAQUEL RENATO AIALA RENATO AREIAS RENATO LUZZI insert client logo RODOLFO RODRIGO ROLAND RONALDO THIAGO VINICIUS VIVIEN WALTER

63 O relatório completo do estudo será disponibilizado e enviado aos participantes a partir de 15 de setembro de 2010 Esta apresentação estará disponível no site Nos vemos no Top Exec 2011!