FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO ABERTO CAIXA FUNDO CAPITALIZAÇÃO

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1 PROSPETO COMPLETO FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO ABERTO CAIXA FUNDO CAPITALIZAÇÃO 23 de agosto de 2012 A autorização do Fundo significa que a CMVM considera a sua constituição conforme com a legislação aplicável, mas não envolve da sua parte qualquer garantia ou responsabilidade quanto à suficiência, veracidade, objetividade ou atualidade da informação prestada pela entidade gestora neste prospeto, nem qualquer juízo sobre a qualidade dos valores que integram o património do Fundo. Aconselha-se a que a leitura do presente Prospeto seja acompanhada do Glossário que se encontra em Anexo no final deste documento.

2 INDICE PARTE I REGULAMENTO DE GESTÃO DO FUNDO 3 CAPÍTULO I CAPÍTULO II INFORMAÇÕES GERAIS SOBRE O FUNDO, A ENTIDADE GESTORA E OUTRAS ENTIDADES 3 1. O Fundo 3 2. A Entidade gestora 3 3. Entidades Subcontratadas 4 4. O Depositário 4 5. A Entidade Comercializadora 5 POLÍTICA DE INVESTIMENTO DO PATRIMÓNIO DO FUNDO / POLÍTICA DE RENDIMENTOS 6 1. Política de investimento do Fundo 6 3. Valorização dos ativos Exercício dos Direitos de Voto Comissões e encargos a suportar pelo Fundo Política de rendimentos 14 CAPÍTULO III UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO E CONDIÇÕES DE SUBSCRIÇÃO E DE RESGATE Características gerais das unidades de participação Valor da unidade de participação Condições de subscrição e resgate Condições de subscrição Condições de resgate 17 CAPÍTULO IV DIREITOS E OBRIGAÇÕES DOS PARTICIPANTES 18 CAPÍTULO V PARTE II CAPÍTULO I CONDIÇÕES DE LIQUIDAÇÃO DO FUNDO E DE SUSPENSÃO DA EMISSÃO E REEMBOLSO DE UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO Liquidação do Fundo Suspensão da emissão e do resgate das unidades de participação 20 INFORMAÇÃO EXIGIDA NOS TERMOS DO ANEXO II PREVISTO NO ARTIGO 64º DO REGIME JURÍDICO DOS FUNDOS APROVADO PELO DECRETO-LEI 252/2003, DE 17 DE OUTUBRO 22 OUTRAS INFORMAÇÕES SOBRE A ENTIDADE GESTORA E OUTRAS ENTIDADES Outras informações sobre a Entidade gestora Consultores de Auditor do Fundo Autoridade de Supervisão do Fundo Serviço de Sugestões e Reclamações 27 CAPÍTULO II DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÃO Valor da unidade de participação Admissão à negociação Consulta da Carteira do Fundo Documentação do Fundo Contas do Fundo 28 CAPÍTULO III EVOLUÇÃO HISTÓRICA DOS RESULTADOS DO FUNDO 29 CAPÍTULO IV PERFIL DO INVESTIDOR A QUE SE DIRIGE O FUNDO 30 CAPÍTULO V REGIME FISCAL Do Fundo Do Participante 31 CAPÍTULO VI GLOSSÁRIO 33 FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO CAIXA FUNDO CAPITALIZAÇÃO 2/33

3 PARTE I REGULAMENTO DE GESTÃO DO FUNDO CAPÍTULO I INFORMAÇÕES GERAIS SOBRE O FUNDO, A ENTIDADE GESTORA E OUTRAS ENTIDADES 1. O Fundo O Fundo denomina-se Fundo Aberto Caixa Fundo Capitalização, e constitui-se de harmonia com o Decreto-Lei nº 252/2003, de 17 de Outubro, e de acordo com o Regulamento nº 15/2003 da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) com as alterações introduzidas pelo Regulamento da CMVM nº 7/2007. O Fundo constitui-se como fundo especial de investimento aberto de duração indeterminada e com subscrições e resgates com periodicidade semanal. A constituição do Fundo foi autorizada pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários em 6 de Novembro de 2008 e iniciou a sua atividade em 15 de Dezembro de A data da última atualização do prospeto foi em 23 de agosto de O número de participantes do Fundo em 30 de abril de 2012 é de A Entidade gestora O Fundo é administrado pela CAIXAGEST - Técnicas de Gestão de Fundos S.A., com sede na Avenida João XXI, nº 63, 2º, Lisboa. A entidade gestora é uma sociedade anónima, cujo capital social, inteiramente realizado é de Euros. A entidade gestora constituiu-se como sociedade gestora de fundos de investimento mobiliário em 23 de Outubro de 1990 e encontra-se registada na CMVM como intermediário financeiro autorizado desde 29 de Julho de A entidade gestora integrou a INVESTIL - Sociedade Gestora de Fundos, S.A. em 28 de Junho de 2001 e iniciou a atividade de gestão discricionária de carteiras em 30 de Março de No exercício da sua atividade, enquanto representante legal dos participantes, a entidade gestora atua de modo independente no interesse exclusivo dos participantes de acordo com critérios de elevada diligência e competência profissional e responde solidariamente com o depositário perante os participantes pelo cumprimento das obrigações contraídas nos termos da lei e deste prospeto. No exercício das suas funções, compete à entidade gestora, designadamente: a) Praticar os atos e operações necessárias à boa concretização da política de investimento, em especial: Selecionar os ativos para integrar o Fundo; Adquirir e alienar os ativos do Fundo, cumprindo as formalidades necessárias para a válida e regular transmissão dos mesmos; Exercer os direitos relacionados com os ativos do Fundo; b) Administrar os ativos do Fundo, em especial: Prestar os serviços jurídicos e de contabilidade necessários à gestão do Fundo, sem prejuízo da legislação específica aplicável a estas atividades; FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO CAIXA FUNDO CAPITALIZAÇÃO 3/33

4 Esclarecer e analisar as reclamações dos participantes; Avaliar a carteira e determinar o valor das unidades de participação e emitir declarações fiscais; Observar e controlar a observância das normas aplicáveis, dos documentos constitutivos do Fundo e dos contratos celebrados no âmbito do Fundo; Proceder ao registo dos participantes; Distribuir rendimentos; Emitir e resgatar unidades de participação; Efetuar os procedimentos de liquidação e compensação, incluindo o envio de certificados; Conservar os documentos. c) Comercializar as unidades de participação dos Fundos que gere. 3. Entidades Subcontratadas A entidade gestora poderá, sempre que considerar necessário, recorrer aos serviços de entidades externas, para cumprir o estabelecido na alínea i) do ponto 3.2 do Capítulo II do regulamento de gestão do fundo. 4. O Depositário A entidade depositária dos valores mobiliários do Fundo é a Caixa Geral de Depósitos, com sede na Avenida João XXI, nº 63, Lisboa, encontrando-se registada na CMVM como intermediário financeiro desde 29 de Junho de No exercício das suas funções, a entidade depositária procede de modo independente e no interesse exclusivo dos participantes. Compete à entidade depositária, designadamente: a) Guardar os ativos do Fundo; b) Receber em depósito ou inscrever em registo os ativos do Fundo; c) Efetuar todas as aquisições, alienações ou exercício de direitos relacionados com os ativos do Fundo de que a entidade gestora o incumba, salvo se forem contrários à lei, aos regulamentos ou documentos constitutivos; d) Assegurar que nas operações relativas aos ativos que integram o Fundo a contrapartida lhe seja entregue nos prazos conformes à prática do mercado; e) Verificar a conformidade da situação e de todas as operações sobre os ativos do Fundo com a lei, os regulamentos e os documentos constitutivos; f) Pagar aos participantes os rendimentos das unidades de participação e o valor do resgate; g) Elaborar e manter atualizada a relação cronológica de todas as operações realizadas para o Fundo; h) Elaborar mensalmente o inventário discriminado dos valores à sua guarda e dos passivos do Fundo; i) Fiscalizar e garantir perante os participantes o cumprimento da lei, dos regulamentos e dos documentos constitutivos do Fundo, designadamente no que se refere à política de FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO CAIXA FUNDO CAPITALIZAÇÃO 4/33

5 investimentos, à aplicação dos rendimentos do Fundo e, ao cálculo do valor, à emissão, ao resgate e ao reembolso das unidades de participação; j) Controlar o registo das unidades de participação do Fundo. A entidade depositária responde solidariamente com a entidade gestora perante os participantes. 5. A Entidade Comercializadora A entidade responsável pela colocação das unidades de participação do Fundo junto dos participantes é a Caixa Geral de Depósitos, com sede na Av. João XXI, nº 63, Lisboa; O Fundo é comercializado em todas as agências da rede Caixa Geral de Depósitos (CGD), no serviço Caixa Directa através da linha telefónica ( ) e no serviço CaixaDirecta On-line através da Internet em para os clientes que tenham aderido a este serviço. No exercício das suas funções, compete à entidade colocadora, designadamente: Facultar aos investidores o prospeto simplificado prévia e gratuitamente; Enviar ou disponibilizar aos respectivos participantes, mensalmente um extracto que contenha, nomeadamente, o número de unidades de participação detidas, o seu valor e o valor total do investimento. Comunicar individualmente aos respectivos participantes determinados factos relevantes, dentro dos prazos legalmente impostos para o efeito. FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO CAIXA FUNDO CAPITALIZAÇÃO 5/33

6 CAPÍTULO II POLÍTICA DE INVESTIMENTO DO PATRIMÓNIO DO FUNDO / POLÍTICA DE RENDIMENTOS 1. Política de investimento do Fundo 1.1 Política de Será efetuada uma gestão da carteira com vista a obter um rendimento equivalente a investir em aplicações com baixo risco para um horizonte fixo a três anos face à data de início ( comprar e manter até à maturidade ), ou em ciclos sucessivos de três anos para os períodos subsequentes. Os investidores que resgatem as suas unidades de participação antes da data de aniversário poderão ter perdas em função dos momentos de entrada e saída e da evolução registada nas taxas de juro de mercado. Ao longo de cada triénio o Fundo irá proporcionar aos participantes o acesso a uma carteira constituída por ativos principalmente denominados em euros, cuja rendibilidade e estabilidade dependem da evolução das taxas de juro, bem como da evolução da qualidade de crédito dos emitentes em carteira. O património do Fundo será investido principalmente, em instrumentos representativos de dívida com taxa variável ou com taxa fixa, e dentro destes dar-se-á preferência às obrigações de taxa fixa, emitidas quer por estados soberanos, quer por entidades privadas, denominadas em euros. O Fundo poderá investir em títulos de dívida sénior, tais como, obrigações de dívida pública de países pertencentes à UE ou à OCDE, por obrigações de dívida pública de países considerados emergentes, por obrigações diversas emitidas por entidades privadas, por obrigações hipotecárias, por títulos de dívida objeto de securitização, por valores mobiliários condicionados por eventos de crédito, e por outros valores mobiliários representativos de dívida emitidas por entidades públicas ou privadas, bem como de dívida subordinada. O património do Fundo é, ainda, composto por instrumentos do mercado monetário de elevada liquidez, nomeadamente, papel comercial, bilhetes do tesouro, certificados de depósito e depósitos bancários denominados em divisa euro. Os valores mobiliários e instrumentos do mercado monetário podem ser, exclusivamente, emitidos pelo Grupo Caixa Geral de Depósitos. O Fundo investirá um mínimo de 80% em ativos denominados em euros com prazo de vencimento residual igual ou inferior a 3 anos. O Fundo não investirá o seu património em ações, obrigações convertíveis ou obrigações que confiram o direito de subscrição de ações ou de aquisição a outro título de ações, títulos de participação. O Fundo poderá contudo investir até 10% do seu valor líquido global em unidades de participação de fundos de investimento, cujo regulamento de gestão não proíba o investimento nos ativos atrás referidos. Por princípio o Fundo não utilizará instrumentos e produtos financeiros derivados para cobrir riscos de variação do preço dos ativos em carteira ou riscos de variabilidade dos rendimentos, mas poderá vir a utilizar, sempre que a gestão antecipe alterações das condições do mercado. O Fundo poderá realizar operações de permuta de taxas de juro (swaps), celebrar acordos de taxas de juro e poderá utilizar credit default swaps. FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO CAIXA FUNDO CAPITALIZAÇÃO 6/33

7 O Fundo poderá contrair empréstimos até ao limite de 20% do seu valor líquido global (VLGF), sem prejuízo da utilização de técnicas de gestão relativas a empréstimos e reporte de valores mobiliários. O Fundo poderá efetuar operações fora de mercado regulamentado sobre valores mobiliários, compras e vendas, com outros organismos de investimento coletivo geridos pela sociedade gestora ou com entidades em relação de domínio ou de grupo com a sociedade gestora, desde que realizadas a um preço fornecido por uma terceira entidade que não se encontre em situação de conflitos de interesses com nenhuma das partes envolvidas e desde que efetuada num período inferior a 30 dias após a data de divulgação do preço pela terceira entidade independente. Caso a transacção seja efetuada nos 30 dias seguintes à data de divulgação, o valor da operação poderá ser corrigido no máximo, pro rata temporis, desde a data de referência até à data de transacção, pelo valor da Euribor a 1 mês, verificada na data de referência da transacção, como ilustrado no exemplo seguinte: Dia 31 de Março Dia 15 de Abril Dia 15 de Maio (Data de referência do preço) (Data de divulgação do preço) (Data de transacção) Último dia possível para executar a operação; Correcção do preço pela Euribor a 1 Mês durante 1 Mês e 15 dias (45 dias) nº de dias entre a data de referência e a data de transacção N N+30 Valor do Activo: 100 Valor da Euribor 1M: 3% Valor Max a Transferir: 100*(1+3%^(45/365)) = 100, Mercados O Fundo poderá investir, parte ou a totalidade, do seu património em valores mobiliários e instrumentos do mercado monetário admitidos à cotação ou negociados em mercados regulamentados dos Estados membros da União Europeia reconhecidos, com funcionamento regular e abertos ao público. O Fundo poderá igualmente investir, parte ou a totalidade, do seu património em valores mobiliários e instrumentos do mercado monetário não admitidos à cotação. O Fundo poderá transacionar valores mobiliários e instrumentos do mercado monetário, referidos nos parágrafos anteriores, em mercados não regulamentados, desde que utilizando sistemas de liquidação internacionalmente reconhecidos pelos mercados financeiros (p.ex. Clerastream e Euroclear), que assegurem liquidez e garantam a correta e adequada avaliação dos títulos transacionados. FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO CAIXA FUNDO CAPITALIZAÇÃO 7/33

8 1.3. Benchmark (Parâmetro de Referência) Não aplicável Limites ao a. O Fundo deverá investir um mínimo de 80% do seu valor líquido global em valores mobiliários e instrumentos de mercado monetário denominados em euros com prazo de vencimento residual igual ou inferior a 3 anos. b. O Fundo poderá investir até 100% em instrumentos do mercado monetário de elevada liquidez, tais como, papel comercial, bilhetes do tesouro, certificados de depósito e depósitos bancários denominados em euros. c. O Fundo poderá investir até 100% do VLGF em valores mobiliários e instrumentos do mercado monetário emitidos pelo Grupo Caixa Geral de Depósitos. d. Caso o emitente não pertença ao Grupo Caixa Geral de Depósitos aplicam-se os seguintes limites: d.1. O Fundo não pode investir mais de 10% do seu valor líquido global em valores mobiliários e instrumentos do mercado monetário emitidos por uma mesma entidade, sem prejuízo do disposto no número seguinte; d.2. O conjunto dos valores mobiliários e instrumentos do mercado monetário que, por emitente, representem mais de 5% do valor líquido global do Fundo, não pode ultrapassar 40% deste valor; d.3. O limite referido na alínea anterior não é aplicável a depósitos e a transações sobre instrumentos financeiros derivados realizadas fora de mercado regulamentado quando a contraparte for uma instituição sujeita a supervisão prudencial; d.4. O limite referido na alínea d.1. é elevado para 35% no caso de valores mobiliários e instrumentos do mercado monetário emitidos ou garantidos por um Estado membro da União Europeia, pelas suas autoridades locais ou regionais, por um terceiro Estado ou por organismos internacionais de carácter público, a que pertençam um ou mais Estados membros da União Europeia; d.5. O limite referido na alínea d.1. é elevado para 25% no caso de obrigações hipotecárias emitidas por uma instituição de crédito sedeada num Estado membro da União Europeia devendo das condições de emissão dessas obrigações resultar, nomeadamente, que o valor por elas representado está garantido por ativos que cubram completamente, até ao vencimento das obrigações, os compromissos daí decorrentes e que sejam afetados por privilégio ao reembolso do capital e ao pagamento dos juros devidos em caso de incumprimento do emitente; d.6. Sem prejuízo do disposto nas alíneas d.4. e d.5., o Fundo não pode acumular um valor superior a 20% do seu valor líquido global em valores mobiliários, instrumentos do mercado monetário, depósitos e exposição a instrumentos financeiros derivados fora de mercado regulamentado junto da mesma entidade; d.7. Os limites previstos nas alíneas d.1. a d.5. não podem ser acumulados; d.8. Os valores mobiliários e instrumentos do mercado monetário referidos nas alíneas d.4. e d.5. não são considerados para aplicação do limite de 40% estabelecido na alínea d.2.; FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO CAIXA FUNDO CAPITALIZAÇÃO 8/33

9 d.9. Até ao limite de 10%, o Fundo poderá investir em valores mobiliários recentemente emitidos, cujas condições de emissão incluam o compromisso de que serão apresentados os pedidos de admissão à negociação num dos mercados referidos no ponto 1.2. e desde que tal admissão seja obtida o mais tardar antes de um ano a contar da data de emissão; d.10. O Fundo não investirá mais de 20% do seu valor líquido global em valores mobiliários e instrumentos do mercado monetário emitidos por entidades que se encontrem em relação de grupo. e. O Fundo pode recorrer a empréstimos, para fazer face a necessidades de liquidez esporádicas e para adquirir exposição adicional ao mercado, limitado ao máximo de 20% do valor líquido global. f. Sem prejuízo do auto-limite de 10% do VLGF de investimento em unidades de participação de fundos de investimento, definido na Política de : O Fundo não investirá mais de 2% do seu valor líquido global em unidades de participação de um único Fundo, incluindo fundos geridos pela sociedade gestora ou por entidades do Grupo Caixa Geral de Depósitos; O Fundo não investirá mais de 4% do seu valor líquido global em unidades de participação de fundos geridos por entidades que se encontrem em relação de domínio ou de grupo, incluindo entidades em relação de grupo com o Grupo Caixa Geral de Depósitos. Características especiais do Fundo Trata-se dum Fundo com risco baixo, uma vez que não pode investir em ações, obrigações convertíveis ou obrigações que confiram o direito de subscrição de ações ou de aquisição a outro título de ações, títulos de participação, ou unidades de participação de fundos cujo regulamento de gestão não proíba o investimento nos ativos atrás referidos. O Fundo está exposto ao risco associado aos ativos integrados na sua carteira, variando o valor da unidade de participação em função dos mesmos. Os fatores de risco a considerar são os seguintes: Risco de perda de capital: não existe qualquer garantia para o participante quanto ao capital subscrito, pelo que existe o risco de perda de capital, particularmente no caso do participante resgatar as suas unidades de participação antes do aniversário do ciclo de três ano, contados desde da data de constituição do Fundo; Risco de liquidez: as subscrições e resgates são efetuados com um pré-aviso de uma a duas semanas. Risco de taxa de juro: risco de variação da cotação dos ativos que compõem a carteira do Fundo, a qual depende da evolução das taxas de juro de curto e longo prazo. O risco de taxa de juro é reduzido uma vez que o Fundo investe um mínimo de 80% do seu património, em ativos com prazo de vencimento residual inferior a 3 anos; Risco de crédito: risco de investir em ativos com risco de crédito, nomeadamente, risco de descida das cotações devido à degradação da qualidade de crédito do emitente dos ativos, risco associado à possibilidade de ocorrer incumprimento por parte dos emitentes dos ativos; FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO CAIXA FUNDO CAPITALIZAÇÃO 9/33

10 Risco de conflito de interesses: informa-se que o Fundo poderá investir, em ativos emitidos ou geridos por entidades do Grupo CGD (nos fundos de investimento não existem encargos adicionais para o participante, conforme disposto na Tabela de Custos). Risco de concentração de investimentos: Ao concentrar os investimentos num limitado número de ativos, o Fundo pode assumir algum risco de concentração de investimentos. Risco de derivados - risco associado à utilização de instrumentos e produtos financeiros derivados, nomeadamente, o risco do Fundo não refletir a valorização dos ativos existentes em carteira, pelo facto de terem sido utilizados instrumentos derivados para cobertura de risco. Risco de endividamento: O Fundo pode recorrer a endividamento para fazer face a necessidades de liquidez esporádica ou para obter exposição adicional ao mercado, incorrendo em custos acrescidos e num risco acrescido, uma vez que ao aumentar o montante disponível para investimento em determinados ativos potencia consequentemente um acréscimo nos eventuais ganhos ou perdas do Fundo. O Fundo não cobrirá de forma sistemática os riscos descritos. O Fundo poderá não possuir uma dispersão de 25% das suas unidades de participação por um número mínimo de 100 participantes. 2. Derivados, Reportes e Empréstimos O Fundo poderá utilizar instrumentos financeiros derivados para cobertura do risco e para prossecução de outros objetivos de adequada gestão do seu património, nos termos e limites definidos na lei e nos regulamentos da CMVM, bem como na política de investimentos. O Fundo poderá transacionar instrumentos financeiros derivados, desde que não resulte uma exposição superior a 100% do valor líquido global do Fundo. O Fundo não excede a exposição total de 100% do valor líquido global, salvo se deter instrumentos financeiros derivados cujos ativos subjacentes sejam idênticos aos detidos pelo Fundo. A exposição total do valor líquido global do Fundo é medida pelo somatório, em valor absoluto, dos montantes investidos no mercado à vista, à excepção de liquidez, e do nível de exposição em instrumentos financeiros derivados. O Fundo não investe em prémios de opções mais de 10% do valor líquido global do Fundo. O Fundo poderá transacionar derivados (Futuros, Opções, Swaps, Forward s) de taxa de juro, de crédito. Serão utilizados instrumentos financeiros derivados que se encontrem admitidos à cotação nos mercados regulamentados dos Estados membros da União Europeia ou de um Estado terceiro, reconhecidos, com funcionamento regular e abertos ao público. O Fundo pode ainda utilizar instrumentos financeiros derivados transacionados fora de mercado regulamentado, desde que: a) os ativos subjacentes estejam previstos no DL nº 252/03 como ativos de elevada liquidez ou sejam índices financeiros, taxas de juro, de câmbio ou divisas nos quais o Fundo possa efetuar as suas aplicações nos termos dos documentos constitutivos; FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO CAIXA FUNDO CAPITALIZAÇÃO 10/33

11 b) as contrapartes nas transações sejam instituições sujeitas a supervisão prudencial e; c) os instrumentos estejam sujeitos a avaliação diária fiável e verificável e possam ser vendidos, liquidados ou encerrados a qualquer momento pelo seu justo valor, por iniciativa do Fundo. A exposição do Fundo a uma mesma contraparte em transações com instrumentos financeiros derivados fora de mercado regulamentado não pode ser superior a: a) 100% do seu valor líquido global no caso da contraparte pertencer ao Grupo Caixa Geral de Depósitos; b) 10% do seu valor líquido global quando a contraparte for uma instituição de crédito, distinta do Grupo Caixa Geral de Depósitos, com sede em Estados membros da União Europeia ou num Estado terceiro, desde que, neste caso, sujeita a normas prudenciais equivalentes às que constam da legislação comunitária; c) 5% do seu valor líquido, nos restantes casos. Com o objetivo de incrementar a sua rendibilidade, o Fundo poderá realizar operações de reporte e empréstimo de títulos, tendo como contraparte instituições de crédito com sede em Estados membros da União Europeia ou num Estado terceiro, desde que, neste caso, sujeita a normas prudenciais equivalentes às que constam da legislação comunitária, sociedades gestoras de mercados, de sistemas de liquidação ou de sistemas de compensação. A exposição do Fundo a uma mesma contraparte em operações de empréstimo e de reporte, medida pelo valor de mercado dos ativos emprestados, no caso das operações de empréstimo, e pela diferença entre as responsabilidades compradoras e vendedoras a prazo, no caso das operações de reporte, não pode ser superior a 25% do seu valor líquido global, quando a contraparte for uma instituição de crédito de acordo com o definido no parágrafo anterior. Excecionam-se as operações em que a garantia esteja depositada junto de uma terceira entidade, independentemente do prestador dessa garantia. O Fundo pode recorrer a empréstimos, para fazer face a necessidades de liquidez esporádicas ou para adquirir exposição adicional ao mercado, limitado ao máximo de 20% do seu valor líquido global. 3. Valorização dos ativos 3.1. Momento de referência da valorização O valor da unidade de participação é calculado nos dias úteis e determina-se pela divisão do valor líquido global do Fundo pelo número de unidades de participação em circulação. O valor líquido global do Fundo é apurado deduzindo à soma dos valores que o integram, o montante de comissões e encargos suportados até ao momento da valorização da carteira. O momento de referência para a determinação dos preços aplicáveis e da composição da carteira, tendo em vista o cálculo do valor da unidade de participação a divulgar no dia útil seguinte, ocorre às 17 horas (hora de Portugal continental). Na determinação da composição da carteira, não são consideradas as transações efetuadas em mercados estrangeiros no próprio dia Regras de valorimetria e cálculo do valor da UP FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO CAIXA FUNDO CAPITALIZAÇÃO 11/33

12 A valorização dos ativos integrantes do património do Fundo e o cálculo do valor da unidade de participação são efetuados de acordo com as normas legalmente estabelecidas, observando-se o seguinte: a) Os valores mobiliários, os instrumentos derivados e os restantes instrumentos admitidos à cotação ou negociação em mercado regulamentado, são valorizados ao último preço verificado no momento de referência, difundido através da Bloomberg ou da Reuters. b) Os valores mobiliários, os instrumentos derivados e os restantes instrumentos admitidos à cotação ou negociação em mais do que um mercado regulamentado são valorizados aos preços praticados no mercado que apresenta maior quantidade, frequência e regularidade de transações. c) Os valores mobiliários, os instrumentos derivados e os restantes instrumentos admitidos à cotação ou negociação em mercado regulamentado, que não sejam transacionados nos 15 dias que antecedem a respectiva avaliação são equiparados a valores não cotados, para efeitos de valorimetria. d) Os valores mobiliários não admitidos à cotação ou negociação em mercado são valorizados ao valor de oferta de compra firme de entidades financeiras credíveis, difundidas diretamente ou através de meios de informação especializados como sejam a Bloomberg ou a Reuters. Na indisponibilidade deste, ao valor médio das ofertas de compra e venda, difundidas pelos meios de informação especializados, como sejam o Bloomberg, a Reuters, ou outra que não se encontre em relação de domínio ou de grupo com a Entidade Gestora, nos termos dos artigos 20.º e 21.º do Código dos Valores Mobiliários. e) Os valores em processo de admissão a um mercado regulamentado são valorizados tendo por base a avaliação de valores mobiliários da mesma espécie emitidos pela mesma entidade e que se encontrem admitidos à negociação, tendo em conta as características de fungibilidade e liquidez entre as emissões. f) As unidades de participação, são avaliadas ao último valor conhecido e divulgado pela respectiva entidade gestora, ou se aplicável ao último preço do mercado onde se encontrarem admitidos à negociação. O critério adotado terá em conta o preço considerado mais representativo, em função designadamente da quantidade, frequência e regularidade de transações. g) As posições cambiais são avaliadas em função das cotações indicativas divulgadas pelo Banco de Portugal, ou, na inexistência destas, pela utilização das cotações fornecidas por agências internacionais de informação financeira mundialmente reconhecidas. h) Os instrumentos financeiros derivados OTC são valorizados ao valor de oferta de compra ou venda firme (consoante, se trate, respectivamente, de posições longas ou curtas) de entidades financeiras credíveis, difundidas diretamente ou através de meios de informação especializados como sejam a Bloomberg ou a Reuters. Na indisponibilidade deste ao valor médio das ofertas de compra e venda, difundidas pelos meios de informação especializados, como sejam o Bloomberg, a Reuters, ou outra que não se encontre em relação de domínio ou de grupo com a Entidade Gestora, nos termos dos artigos 20.º e 21.º do Código dos Valores Mobiliários. i) Na impossibilidade da aplicação das alíneas d) ou h), a Entidade Gestora recorre à aplicação de modelos teóricos que considere mais apropriados atendendo às características do ativo, sem prejuízo dos casos particulares abaixo indicados: a. as obrigações e os credit default swaps com maturidade residual inferior a doze meses, poderão ser valorizados ao valor de amortização, caso não ocorram eventos de crédito que possam originar variações no preço do valor de amortização. FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO CAIXA FUNDO CAPITALIZAÇÃO 12/33

13 b. os outros instrumentos representativos de dívida de curto prazo serão valorizados com base no reconhecimento diário do juro inerente à operação c. os contratos forwards cambiais, serão considerados para o apuramento do seu valor, a respectiva taxa de câmbio spot, as taxas de juro a prazo das respectivas moedas e o prazo remanescente do contrato. 4. Exercício dos Direitos de Voto Uma vez que o Fundo não investe em ações, não existem regras para o exercício do direito de voto. 5. Comissões e encargos a suportar pelo Fundo TABELA ATUAL DE CUSTOS (TAXA NOMINAL) Custos % da Comissão Imputáveis diretamente ao participante: Comissão de Subscrição 0% Comissão de Resgate 1 prazo inferior a 180 dias (a) 0,50% prazo igual ou superior a 180 dias 0% Imputáveis diretamente ao Fundo: Comissão de Gestão 2 0,40% Comissão de Depósito 0,10% Taxa de Supervisão 0,03 / mês (a)não se aplica sobre as carteiras geridas por entidades que se encontrem em relação de domínio ou de Grupo, ou ligadas no âmbito de uma gestão comum ou por participação de capital, bem como sobre fundos geridos pela entidade gestora e por entidades que se encontrem em relação de domínio ou de Grupo 1 Entre os dias 23 de maio de 2012 e 28 de novembro de 2012 (ambos os dias incluídos no prazo), não será cobrada comissão de resgate em todos os resgates. 2 Entre os dias 20 de julho de 2012 e 28 de novembro de 2012 (ambos os dias incluídos no prazo), não será cobrada comissão de gestão. TAXA GLOBAL DE CUSTOS (COM REFERÊNCIA A 2011) Custos Valor (Euros) %VLGF Comissão de Gestão fixa ,40 % Comissão de Depósito ,10 % Comissões e Taxas indiretas Taxa de Supervisão ,034 % Custos de Auditoria ,0110 % Outros Custos TOTAL/TAXA GLOBAL DE CUSTOS ,55 % O VLGF corresponde ao património do fundo deduzido de comissões e encargos previstos no prospeto do Fundo. FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO CAIXA FUNDO CAPITALIZAÇÃO 13/33

14 ROTAÇÃO MÉDIA DA CARTEIRA EM 2011 VALOR (EUROS) Volume de Transações Valor médio da Carteira ROTAÇÃO MÉDIA DA CARTEIRA 0, Comissão de gestão A título de remuneração de serviços a si prestados, o Fundo pagará à entidade gestora, uma comissão nominal fixa anual de 0,40%, calculada diariamente, sobre o valor do património líquido do Fundo (excluindo o valor investido em unidades de participação de fundos geridos pela entidade gestora ou por outras entidades em relação de domínio ou de Grupo) antes de comissões e taxa de supervisão, sendo liquidada mensal e postecipadamente. Entre os dias 20 de julho de 2012 e 28 de novembro de 2012 (ambos os dias incluídos no prazo), não será cobrada comissão de gestão. 5.2 Comissão de depósito A título de remuneração de serviços a si prestados, o Fundo pagará à entidade depositária, uma comissão nominal fixa anual de 0,10%, calculada diariamente, sobre o valor do património líquido do Fundo (excluindo o valor investido em unidades de participação de fundos geridos pela entidade gestora ou por outras entidades em relação de domínio ou de Grupo) antes de comissões e taxa de supervisão, sendo liquidada mensal e postecipadamente. 5.3 Outros encargos Para além dos encargos de gestão e de depósito, o Fundo suportará os encargos decorrentes das transações de valores efetuadas por sua conta, no quadro da política de investimentos estabelecida no presente Prospeto, designadamente: taxas de corretagem, de realização de operações de Bolsa ou fora de Bolsa, encargos fiscais, bem como os custos de auditoria obrigatórios. O Fundo pagará à CMVM, uma taxa mensal, liquidada mensal e postecipadamente. Esta taxa é calculada sobre o património líquido do Fundo, correspondente ao último dia útil do mês. 6. Política de rendimentos O Fundo não distribuirá rendimentos, sendo os mesmos capitalizados na totalidade. FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO CAIXA FUNDO CAPITALIZAÇÃO 14/33

15 CAPÍTULO III UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO E CONDIÇÕES DE SUBSCRIÇÃO E DE RESGATE 1. Características gerais das unidades de participação 1.1 Definição O património do Fundo é representado por partes, sem valor nominal, que se designam unidades de participação, as quais conferem direitos idênticos aos seus detentores. 1.2 Forma de representação As unidades de participação são valores mobiliários com forma escritural e não são fraccionadas para efeitos de subscrição e de resgate. 2. Valor da unidade de participação 2.1 Valor inicial O valor da unidade de participação, para efeitos de constituição do Fundo é de 5,00 (cinco euros). 2.2 Valor para efeitos de subscrição O valor da unidade de participação, para efeitos de constituição do Fundo é de 5,00. As subscrições têm uma periodicidade semanal, no entanto os pedidos podem ser dirigidos à entidade comercializadora em qualquer dia da semana, processando a liquidação nas condições descritas de seguida. Os pedidos de subscrição efetuados até às 16h30m (hora de Portugal Continental) do dia 7, 14, 21 e 28 (ou no dia útil anterior) 1 de cada mês, são processados, respectivamente, ao valor da unidade de participação conhecido e divulgado no dia 14, 21,28 (ou no dia útil seguinte) 1 1 do mês ou no dia 7 (ou no dia útil seguinte) do mês subsequente. Os pedidos de subscrição efetuados após as 16h30m (hora de Portugal Continental) do dia 7, 14, 21 e 28 (ou no dia útil anterior) 1 de cada mês, são processados, respectivamente, ao valor da unidade de participação conhecido e divulgado no dia 21,28 (ou no dia útil seguinte) 1 do mês ou no dia 7 e 14 (ou no dia útil seguinte) 1 do mês subsequente. O pedido de subscrição é, portanto, efetuado a preço desconhecido tendo que o subscritor ter de aguardar uma a duas semanas, consoante os casos, para conhecer o valor da unidade de participação pelo qual foi efetuada a subscrição, e pelo débito da sua conta. Exemplos: O cliente que solicitar a subscrição até às 16h30m no dia 7 de Novembro - terá o montante de subscrição debitado e efetivamente subscrito no dia 14 de Novembro, ao valor da unidade de participação conhecido e divulgado neste dia. 1 Caso o dia indicado seja dia não útil FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO CAIXA FUNDO CAPITALIZAÇÃO 15/33

16 O cliente que solicitar a subscrição no dia 8 de Novembro - terá o montante de subscrição debitado e efetivamente subscrito no dia 21 Novembro, ao valor da unidade de participação conhecido e divulgado neste dia. 2.3 Valor para efeitos de resgate Os resgates têm uma periodicidade semanal, no entanto os pedidos podem ser dirigidos à entidade comercializadora em qualquer dia da semana, processando a liquidação nas condições descritas de seguida. Os pedidos de resgate efetuados até às 16h30m (hora de Portugal Continental) do dia 7, 14, 21 e 28 (ou no dia útil anterior) 2 de cada mês, são processados, respectivamente, ao valor da unidade de participação conhecido e divulgado no dia 14, 21,28 (ou no dia útil seguinte) do mês ou no dia 7 (ou no dia útil seguinte) 2 do mês subsequente, deduzido da comissão de resgate caso seja aplicável. Os pedidos de resgate efetuados após as 16h30m (hora de Portugal Continental) do dia 7, 14, 21 e 28 (ou no dia útil anterior) 2 de cada mês, são processados, respectivamente, ao valor da unidade de participação conhecido e divulgado no dia 21,28 (ou no dia útil seguinte) 2 do mês ou no dia 7 e 14 (ou no dia útil seguinte) 2 do mês subsequente, deduzido da comissão de resgate caso seja aplicável. O pedido de resgate é, portanto, efetuado a preço desconhecido podendo o participante ter de aguardar uma a duas semanas, consoante os casos, para conhecer o valor da unidade de participação pelo qual foi efetuado o resgate, e pelo crédito correspondente em conta. Exemplos: O cliente que solicitar o resgate até às 16h30m no dia 7 de Novembro - terá o montante de resgate creditado na sua conta bancária no dia 14 de Novembro, ao valor da unidade de participação conhecido divulgado neste dia. O cliente que solicitar o resgate no dia 8 de Novembro terá o montante de resgate creditado sua conta bancária no dia 21 Novembro, ao valor da unidade de participação conhecido e divulgado neste dia. 3. Condições de subscrição e resgate 3.1. Períodos de subscrição e resgate O período de subscrição e de resgate semanal em todos os canais de comercialização decorre até às 16h30m (hora de Portugal Continental) Subscrições e resgates em numerário Não são aceites subscrições e resgates em espécie. 4. Condições de subscrição 4.1. Mínimos de subscrição O número mínimo de unidades de participação estabelecido para a subscrição é o correspondente ao maior número inteiro resultante da divisão de Euros pelo preço de subscrição unitário, e o valor mínimo das subscrições subsequentes corresponde ao preço de uma unidade de participação Comissões de subscrição 2 Caso o dia indicado seja dia não útil FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO CAIXA FUNDO CAPITALIZAÇÃO 16/33

17 Não existem comissões de subscrição Data da subscrição efetiva A data de subscrição efetiva para os pedidos de subscrição dirigidos à entidade comercializadora durante o período de subscrição semanal, realiza-se nos dias 7, 14, 21 ou 28 (ou no dia útil seguinte) 3 de acordo com o referido no ponto 2.2., do presente capítulo bem como o respectivo débito em conta. A subscrição só se concretiza quando a importância correspondente ao preço de emissão é incorporada no património do Fundo. 5. Condições de resgate 5.1 Comissões de resgate No resgate de unidades de participação será cobrada ao participante uma comissão destinada a cobrir os custos de resgate. Esta comissão será deduzida do montante resgatado, variando em função dos prazos de detenção das unidades de participação, nos termos seguintes: 0,50% até 180 dias; 0% para prazos iguais ou superiores a 180 dias. Entre os dias 23 de Maio de 2012 e 28 de novembro de 2012 (ambos os dias incluídos no prazo), não será cobrada comissão de resgate em todos os resgates. Não se aplica a comissão de resgate sobre unidades de participação detidas por entidades que se encontrem em relação de domínio ou de Grupo, ou ligadas no âmbito de uma gestão comum ou por participação de capital, bem como sobre fundos geridos pela entidade gestora e por entidades que se encontrem em relação de domínio ou de Grupo. Para efeitos de apuramento da comissão de resgate, é utilizado o método contabilístico FIFO (First In, First Out), ou seja, as unidades de participação subscritas em primeiro lugar são as primeiras a serem consideradas para efeitos de resgate. O eventual aumento das comissões de resgate ou o agravamento das condições de cálculo da mesma só se aplicará aos participantes que adquiram essa qualidade após a não oposição por parte da CMVM Pré-aviso de Resgate O reembolso de unidades de participação resgatadas durante o período de resgate semanal realiza-se no dia 7, 14, 21 ou 28 (ou no dia útil seguinte) 3 e de acordo com o referido no ponto 2.3., do presente capítulo. O participante terá de aguardar uma a duas semanas, consoante os casos, para conhecer o valor da unidade de participação pelo qual foi efetuado o resgate, e pelo crédito correspondente em conta. 3 Caso o dia indicado seja dia não útil FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO CAIXA FUNDO CAPITALIZAÇÃO 17/33

18 CAPÍTULO IV DIREITOS E OBRIGAÇÕES DOS PARTICIPANTES Os participantes têm direito, nomeadamente a: a) Receber o prospeto simplificado antes da subscrição do Fundo, qualquer que seja a modalidade de comercialização do Fundo; b) Obter o prospeto completo, sem qualquer encargo, junto da entidade gestora, do depositário e das entidades comercializadoras, qualquer que seja a modalidade de comercialização do Fundo; c) Consultar os documentos de prestação de contas do Fundo, que serão enviados sem encargos aos participantes que o requeiram; d) Subscrever e resgatar as unidades de participação nos termos da Lei e das condições constantes dos documentos constitutivos do Fundo; e) Receber a sua quota-parte do Fundo em caso de liquidação do mesmo; f) Serem ressarcidos pela entidade gestora dos prejuízos sofridos, sem prejuízo do exercício do direito de indemnização que lhe seja reconhecido, nos termos gerais de direito, sempre que em consequência de erros imputáveis àquela, ocorridos no processo de valorização e divulgação do valor da unidade de participação: a diferença entre o valor que deveria ter sido apurado de acordo com as normas aplicáveis no momento de cálculo do valor da unidade de participação e o valor efetivamente utilizado nas subscrições e resgates seja igual ou superior, em valor acumulado, a 0,5% do valor corrigido da unidade de participação e o prejuízo sofrido, por participante, seja superior a 5 Euros. ocorrerem erros de imputação das operações de subscrição e resgate ao património do Fundos, designadamente pelo intempestivo processamento das mesmas. g) Serem informados individualmente pela entidade gestora, no prazo máximo de 10 dias a contar da data da notificação à entidade gestora, das alterações ao regulamento gestão das quais resulte: Um aumento global de comissões de gestão e de depósito suportados pelo Fundo; A modificação significativa da política de investimentos como tal considerada pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários; A modificação da política de distribuição de rendimentos; A substituição da entidade gestora, depositário ou alteração dos titulares da maioria do capital da entidade gestora; h) Serem informados individualmente pela entidade gestora, com uma antecedência mínima de 30 dias, no caso de fusão do Fundo. i) Serem informados individualmente pela entidade gestora, imediatamente, no caso de dissolução do Fundo. j) Resgatar as unidades de participação sem pagar a respectiva comissão, no caso de aumento global de comissões de gestão e de depósito suportados pelo Fundo ou no caso de modificação significativa da política de investimentos, até um mês após a entrada em vigor das alterações. l) Receber mensalmente um extracto que contenha, nomeadamente, o número de unidades de participação detidas, o seu valor e o valor total do investimento. FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO CAIXA FUNDO CAPITALIZAÇÃO 18/33

19 A subscrição de unidades de participação implica para os participantes a aceitação dos documentos constitutivos do Fundo e confere à entidade gestora os poderes necessários para realizar os atos de administração do Fundo. FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO CAIXA FUNDO CAPITALIZAÇÃO 19/33

20 CAPÍTULO V CONDIÇÕES DE LIQUIDAÇÃO DO FUNDO E DE SUSPENSÃO DA EMISSÃO E REEMBOLSO DE UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO 1. Liquidação do Fundo Quando o interesse dos participantes o recomendar e caso o Fundo se encontre em atividade há mais de um ano, poderá a entidade gestora proceder à dissolução do Fundo. Esta decisão será imediatamente comunicada à CMVM, publicada e comunicada individualmente a cada participante, com a indicação do prazo previsto para a conclusão do processo de liquidação. O prazo de liquidação e pagamento aos participantes não poderá exceder em cinco dias úteis o prazo de resgate, salvo se a CMVM autorizar um prazo superior. A decisão de liquidação determina a imediata suspensão das subscrições e resgates das unidades de participação do Fundo. Os participantes não poderão exigir a liquidação ou partilha do Fundo. 2. Suspensão da emissão e do resgate das unidades de participação a) Esgotados os meios líquidos detidos pelo Fundo e o recurso ao endividamento, nos termos legais e regulamentarmente estabelecidos, quando os pedidos de resgate de unidades participação excederem, num período não superior a 5 dias, 10% do valor líquido global do Fundo, a entidade gestora pode suspender as operações de resgate. b) A suspensão do resgate pelo motivo previsto na alínea anterior não determina a suspensão simultânea da subscrição, mas a subscrição de unidades de participação só pode efetuar-se mediante declaração escrita do participante de que tomou conhecimento prévio da suspensão do resgate. c) Nos casos em que, por motivos de ordem técnica, não seja possível a uma entidade comercializadora assegurar o regular processamento de ordens de subscrição e resgate, efetuará todas as diligências conducentes ao processamento das mesmas, designadamente, canalizando as intenções de investimento para a entidade gestora ou para as outras entidades comercializadoras. d) Para além do estabelecido na alínea a) e uma vez obtido o acordo do depositário, a entidade gestora comunica justificadamente à CMVM a decisão de suspensão das operações de emissão ou de resgate de unidades de participação quando ocorram situações excepcionais susceptíveis de porem em risco os legítimos interesses dos investidores, podendo a CMVM determinar o período dessa suspensão nas 48 horas seguintes. e) Caso seja autorizada a suspensão e fixado um prazo máximo para a sua duração, a entidade gestora divulga de imediato um aviso, em todos locais e meios utilizados para a comercialização e divulgação do valor das unidades de participação, informando o público sobre os motivos da suspensão e a sua duração. f) Sem prejuízo do disposto na alínea h), a suspensão da emissão ou do resgate não abrange os pedidos que tenham sido apresentados até ao fim do dia anterior ao da entrada na CMVM do pedido a que se refere na alínea d). g) A CMVM pode por sua iniciativa determinar a suspensão da emissão ou do resgate das respectivas unidades de participação nos termos previstos no artigo 77.º do Regime Jurídico dos Organismos de Colectivo, aprovado pelo DL n.º 252/2003, de 17 de Outubro, bem como determinar o respectivo levantamento da suspensão. FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO CAIXA FUNDO CAPITALIZAÇÃO 20/33

21 h) A suspensão e o seu levantamento, determinada nos termos da alínea anterior, tem efeitos imediatos, aplicando-se a todos os pedidos de emissão e de resgate que no momento da notificação da CMVM à entidade gestora não tenham sido satisfeitos. i) O disposto na alínea e) aplica-se, com as devidas adaptações, à suspensão determinada pela CMVM nos termos da alínea g). FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO CAIXA FUNDO CAPITALIZAÇÃO 21/33

22 PARTE II INFORMAÇÃO EXIGIDA NOS TERMOS DO ANEXO II PREVISTO NO ARTIGO 64º DO REGIME JURÍDICO DOS FUNDOS APROVADO PELO DECRETO-LEI 252/2003, DE 17 DE OUTUBRO CAPÍTULO I OUTRAS INFORMAÇÕES SOBRE A ENTIDADE GESTORA E OUTRAS ENTIDADES 1. Outras informações sobre a Entidade gestora Orgãos sociais: Conselho de Administração Presidente João Eduardo de Noronha Gamito Faria Vice Presidente da Caixa - Gestão de Activos, S.G.P.S., S.A. Presidente da Fundimo S.A. Presidente da CGD Pensões S.G.F.P. S.A. Vogal Fernando Manuel Domingos Maximiano Vogal da Caixa - Gestão de Activos, S.G.P.S., S.A. Vogal da Fundimo S.A.. Vogal Luis Miguel Saraiva Lopes Martins Vogal da Caixa - Gestão de Activos, S.G.P.S., S.A. Vogal da Fundimo S.A. Administrador da CGD Pensões S.G.F.P. S.A. Orgão de Fiscalização Fiscal Único Suplente Oliveira Rego & Associados S.R.O.C. representada por Manuel Oliveira Rego ROC Paula Cristina Guerreiro Ganhão de Oliveira Rego Mesa da Assembleia Geral Presidente Vice-presidente Secretário António Pereira Grada Ferreira Salomão Jorge Barbosa Ribeiro Pedro Manuel Rodrigues de Araújo Martinez FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO CAIXA FUNDO CAPITALIZAÇÃO 22/33

23 Auditores Deloitte & Associados, SROC S.A. 1.2 Acionistas A CAIXA Gestão de Activos, S.G.P.S., S.A. é detentora de 100% do capital da entidade gestora, sendo aquela, por sua vez, detida a 100% pela Caixa Geral de Depósitos S.A Fundo Geridos A Entidade gestora era responsável pela gestão dos seguintes Fundos em 30 de abril de 2012: Denominação Tipo Política de s Caixagest Activos Curto Prazo Postal Tesouraria Caixagest Obrigações Mais Mensal Postal Capitalização Caixagest Obrigações Longo Prazo Caixagest Equilibrada Caixagest Dinâmica Estratégia Estratégia Caixagest Estratégia Arrojada Caixagest Acções Portugal Postal Acções Caixagest Acções Europa Caixagest Acções Eua Caixagest Acções Japão Caixagest Acções Oriente Caixagest Emergentes Caixagest Alternativas Acções Estratégias Tesouraria Tesouraria Obrigações de Taxa Indexada Obrigações de Taxa Indexada Obrigações Taxa Fixa Misto de Obrigações Misto de ações Fundo de Fundos Misto de Obrigações ações Nacionais ações Nacionais ações Europeias ações Norteamericanas ações Internacionais ações Internacionais ações Internacionais o seu património será composto por papel comercial, bilhetes do tesouro, certificados de depósito e depósitos bancários, obrigações e obrigações hipotecárias o seu património será composto por papel comercial, bilhetes do tesouro, certificados de depósito e depósitos bancários, obrigações e obrigações hipotecárias o seu património é constituído por obrigações, obrigações hipotecárias e títulos de participação, denominados em euros o seu património é constituído por obrigações, obrigações hipotecárias e títulos de participação, denominados em euros o seu património será composto por ativos de taxa fixa, nomeadamente, por obrigações e obrigações hipotecárias, denominados em euros carteira diversificada de ativos com diferentes graus de risco/rentabilidade, será privilegiado o investimento em obrigações carteira diversificada de ativos com diferentes graus de risco/rentabilidade, será privilegiado o investimento em ações carteira de ativos constituída por fundos de investimento mobiliário diversificados por diferentes categorias e mercados. 50% do seu património será investido direta ou indiretamente, em obrigações de taxa variável o seu objetivo é o investimento em ações expressas em euros, emitidas por empresas portuguesas cuja capitalização bolsista e liquidez sejam elevadas o seu objetivo é o investimento em ações expressas em euros, emitidas por empresas portuguesas cuja capitalização bolsista e liquidez sejam elevadas o seu objetivo é o investimento em ações emitidas por empresas europeias, sedeadas nestes países, cuja capitalização bolsista e a liquidez sejam elevadas o seu objetivo é o investimento em ações emitidas por empresas sedeadas nos Estados Unidos da América, emitidas em qualquer moeda, cuja capitalização bolsista e a liquidez sejam elevadas o seu património é investido no mínimo, diretamente ou indiretamente, 2/3 em ações do Japão o seu património é investido no mínimo, diretamente ou indiretamente, 2/3 em ações emitidas por entidades sediadas nos países do Sudeste Asiático, excluindo o Japão, e Austrália e Nova Zelândia o seu património será composto por ações de elevada liquidez emitidas por empresas sedeadas em países com Mercados Emergentes e denominadas em moeda local o seu património será composto por fundos imobiliários, hedge funds (fundos single manager e single strategy) e fundos de hedge funds (fundos multimanager e multiestratégia) VLGF em 10 6 euros Nº de participantes 141,298 7, ,824 9,882 1, ,734 1,001 18,223 1, ,914 1,757 23, ,572 4,995 8, ,954 3,460 9,825 2,311 5,476 1,120 11,427 1,929 56,345 2,363 27, FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO CAIXA FUNDO CAPITALIZAÇÃO 23/33