Mensagem do Presidente. Notas às Demonstrações Financeiras Notes to the Financial Statements

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1 Mensagem do Presidente Notas às Demonstrações Financeiras Notes to the Financial Statements

2 Notas às Demonstrações demonstrações financeiras Financeiras Para o exercício findo findo em em de de Dezembro Dezembro de 2002 de Constituição e actividade O Banco de Poupança e Crédito, S.A.R.L., com sede em Luanda, é um Banco comercial de capitais públicos, sendo a maior parte deles detidos pelo estado Angolano. O Banco foi constituído em 14 de Junho de A actividade comercial foi iniciada com o nome de Banco Comercial de Angola, S.A.R.L. e posteriormente passou a denominar-se Banco Popular de Angola, com o objectivo de servir particulares, empresas e o governo. Notes to the Financial Statements As at December Incorporation and activity Banco de Poupança e Crédito, S.A.R.L. (BPC), with headquarters in Luanda, is a commercial bank established with public capital, the majority of which is held by the State of Angola. The Bank was incorporated on 14 June The Bank began its commercial operations under the name Banco Comercial de Angola, S.A.R.L. It later adopted the name Banco Popular de Angola, with the objective of serving private and corporate clients and the government. Notes to the Financial Statement

3 Relatório e Contas O Banco tem mais de 47 balcões distribuídos em quase todo o espaço nacional. The Bank has more than 47 branches coveringalmost the whole national territory. 2. Bases de apresentação 2. Form of presentation As demonstrações financeiras foram elaboradas em Kwanzas (AKZ) em observância da convenção do custo histórico, com excepção das imobilizações corpóreas que incluem as reavaliações legais, e que estão de acordo com os princípios contabilísticos e normas do Plano de Contas Bancário conforme estabelecido pelo Banco Nacional de Angola. The financial statements were drawn up in kwanza (AKZ), observing the principle of historic costs with the exception of the tangible fixed assets, which include the legal revaluations and are in accordance with the accounting principles and standards of the Chart of Accounts for the Banking Sector established by the Banco Nacional de Angola. 3. Moeda de apresentação O Banco aplica os princípios contabilísticos e de apresentação impostos pela regulamentação em vigor em Angola às instituições financeiras, as quais exigem a preparação das contas na moeda local (AKZ), dentro dos princípios do sistema multimoeda. Sendo o dólar americano (USD) a moeda mais representativa das suas operações internacionais e para facilitar a comparação entre exercícios, a informação financeira é apresentada em AKZ e USD. As taxas de câmbio AKZ/USD utilizadas na preparação da informação financeira em USD foram as seguintes: 3. Currency in which accounts are presented The Bank has applied the accounting and disclosure principles imposed by the regulations in Angola applicable to the financial sector. These stipulate that accounts be drawn up in the national currency (kwanza or AKZ), following the principles of the multicurrency system. Given the fact that the US dollar (USD) is the most representative currency in the Bank s international operations, and to facilitate comparison between the financial years, the financial information is given in AKZ and USD. The AKZ/USD exchange rates used in preparing the financial information in USD were as follows: Exercício findo em Taxa média ponderada Taxa de encerramento Financial year ended on Mean weighted rate Rate at closure , , , ,6664 Notas às Demonstrações Financeiras

4 Annual Report As demonstrações financeiras expressas em AKZ foram convertidas para USD através da utilização das seguintes taxas de câmbio: The values in the financial statements expressed in AKZ were converted to USD applying the following exchange rates: Histórica para as rubricas dos Fundos Próprios, excluindo as Reservas de reavaliação do imobilizado (corpóreo, incorpóreo e em curso), incluindo as amortizações; Historic used for the Equity items, excluding the fixed asset(tangible, intangible and under construction) revaluation reserves, including depreciation; Vigente no final do ano para a totalidade dos activos e passivos com a excepção das rubricas acima referidas; Média ponderada para a demonstração de resultados, com excepção das provisões e amortizações. Year-end rate used for all assets and liabilities with the exception of the aforementioned items; Mean weighted rate used for the profit and loss statement, with the exception of provisions and depreciation. As diferenças de câmbio originadas na conversão para USD foram incluídas nas seguintes rubricas das demonstrações financeiras: The exchange differences originating in the conversion of values to USD were included in the following items in the financial statements: Balanço: na rubrica de Fundos Próprios denominada Reserva de reexpressão; Contas de custos e proveitos: na Demonstração dos Resultados, numa rubrica denominada Perda cambial de conversão para USD. Balance Sheet: in the Capital Conversion Reserve item under Equity; Cost and income accounts: in the Exchange losses on conversion to USD item in the Profit and Loss Account. 4. Políticas contabilísticas 4. Reporting policies A seguir são descritas as principais políticas contabilísticas mais significativas utilizadas na elaboração das demonstrações finan- The following are the most important accounting policies used in preparing the financial statements. They have Notes to the Financial Statements

5 Relatório e Contas ceiras que, a não ser para os casos especificamente estabelecidos, têm sido consistentemente aplicadas: been applied consistently, with the exception of specific cases for which other principles are established: a) Reconhecimento de custos e proveitos a) Matching Os custos e proveitos são registados no exercício a que respeitam, independentemente do momento do seu pagamento ou recebimento, de acordo com o princípio da especialização do exercício. b) Provisão para risco geral de crédito Esta provisão destina-se a cobrir riscos potenciais existentes na carteira de crédito, incluindo os créditos por assinatura, mas que não foram identificados como risco específico, encontrando-se registada como dedução ao activo (nota 16). A provisão para riscos gerais de crédito é constituída de acordo com o disposto no Instrutivo n.º 9/98 de 16 de Novembro do Banco Nacional de Angola. c) Transacções em moeda estrangeira Os resultados expressos em moeda estrangeira são registados de acordo com os princípios do sistema multimoeda, segundo o qual, cada operação é registada exclusivamente em função das moedas intervenientes. De acordo com este método, os saldos contabilísticos expressos em moeda estrangeira são convertidos para AKZ, no fecho de cada mês contabilístico, através da aplicação da média dos câmbios de compra e venda Cost and income are registered in the financial year to which they relate, regardless of when the values are paid or received, in accordance with the principle of the recognition of costs and income in the financial year to which they relate. b) Provisions for credit risk This provision serves to hedge the potential risks in the credit portfolio, including signature loans, which were not identified as specific risks. It is recorded in the accounts as a deduction from the assets (Note 16). The provision for general credit risks is constituted in Angola in accordance with Instruction no. 9/98 of 16 November of the Banco Nacional de Angola (BNA). c) Transactions in foreign currency The results of operations expressed in foreign currencies are registered in the accounts in accordance with the multicurrency system. According to this system, each operation is registered exclusively in the currencies involved in the operations. The account balances in foreign currencies are then converted to AKZ at the end of each accounting month, applying Notas às Demonstrações Financeiras

6 Annual Report publicados pelo Banco Nacional de Angola. the average sale and purchase rates divulged by the BNA. As taxas de câmbio utilizadas no final do exercício para a tradução em AKZ das moedas estrangeiras, foram as constantes na nota n.º 25. The exchange rates used to convert foreign currency balances into AKZ at the close of the financial year were those given in Note 25. Posição à vista Sight position A posição à vista é constituída pelo saldo líquido de activos e passivos da mesma moeda, assim como das operações à vista a aguardar liquidação e das operações a prazo com vencimento nos dois dias úteis subsequentes. The sight position consists of the net balance of the assets and liabilities in one and the same currency, the sight operations awaiting settlement and the forward operations that mature on the two following workdays. A posição à vista é reavaliada mensalmente ao câmbio médio publicado pelo Banco Nacional de Angola. As diferenças cambiais apuradas são registadas como custos ou proveitos do exercício. Notas e moedas estrangeiras As notas e moedas estrangeiras são reavaliadas mensalmente com base nos câmbios médios publicados pelo Banco Nacional de Angola. As diferenças cambiais são registadas como custos ou proveitos do exercício. The sight position is revalued on a monthly basis, applying the average exchange rate for the month divulged by the BNA. The resulting exchange gains or losses are booked as costs or income for the year. Foreign notes and coins Foreign notes and coins are revalued on a monthly basis, applying the average exchange rates divulged by the BNA. The resulting exchange gains or losses are booked as costs or income for the year. Conversão em AKZ de resultados em moeda estrangeira Conversion of results in foreign currencies to AKZ Com referência ao final de cada mês, todos os resultados expressos em moeda estrangeira são convertidos para AKZ At the end of each month, all results expressed in foreign currencies are converted to AKZ using the average Notes to the Financial Statements

7 Relatório e Contas com base na média dos câmbios de compra e venda. Este procedimento provoca a alteração da posição de câmbio à vista em cada moeda estrangeira envolvida face a moeda nacional. sale and purchase exchange rates. This procedure results in the alteration of the sight exchange position in each foreign currency involved in relation to the national currency. Os proveitos/custos em cada moeda estrangeira são debitados/creditados (anulados) por contrapartida da respectiva posição cambial à vista. The costs/income in each foreign currency are debited/credited (offset) by a counter booking in the respective sight exchange position. Operações cambiais realizadas junto do Banco Nacional de Angola Exchange operations with the Banco Nacional de Angola As operações cambiais realizadas junto do Banco Nacional de Angola, liquidadas e a aguardar liquidação à vista ou a prazo pelo próprio Banco Central, são registadas por contrapartida de uma conta de balanço específica não sujeita a reavaliação, conforme o disposto na Directiva n.º 16/98 de 16 de Novembro. d) Imobilizações incorpóreas e corpóreas As imobilizações incorpóreas são constituídas por despesas de estabelecimento e software, conforme as políticas contabilísticas aplicáveis em Angola. In accordance with Guideline no. 16/98 of 16 November, the exchange operations carried out with the Banco Nacional de Angola that are settled and awaiting sight or forward settlement by the Central Bank itself are registered by means of a counter-entry in a specific balance account that is not subject to revaluation. d) Intangible and tangible fixed assets The intangible fixed assets consist of the start-up costs and software expenditure in accordance with the accounting policies applicable in Angola. O imobilizado corpóreo encontra-se registado ao respectivo custo de aquisição, sendo os imobilizados expressos em AKZ reavaliados nos termos da lei fiscal (Decreto 6/96) para reflectir o efeito da desvalorização da moeda em relação ao USD. O valor The tangible fixed assets are recorded at their respective purchase cost. Those denominated in AKZ are revalued in accordance with the taxation legislation (Decree 6/96) so that they reflect the effect of the devaluation of the national currency in relation to the USD. The value produced by the Notas às Demonstrações Financeiras

8 Annual Report resultante da reavaliação é registado na rubrica de Reservas de reavaliação. revaluation is recorded in the Revaluation Reserves item. As amortizações são calculadas pelo método das quotas constantes, aplicando-se as taxas anuais máximas permitidas para efeitos fiscais, de acordo com os seguintes períodos, que não diferem substancialmente da vida útil esperada: Depreciation is calculated using the straight-line method, applying the maximum annual rates permissible by law and the following time periods that do not differ substantially from the expected service life: Número de anos Number of years Edifícios Fixed assets 50 Equipamento informático Computer equipment 4 Outras imobilizações Other fixed assets 3-10 e) Reserva especial para a manutenção dos fundos próprios O Banco, seguindo o princípio de não determinar um resultado antes de assegurar a manutenção do poder de compra do total do capital expresso em AKZ, reforça a protecção dos fundos próprios denominados em Kwanzas de acordo com a variação da taxa de câmbio do Kwanza em relação ao Dólar Americano, por contrapartida da rubrica de Provisões do exercício, conforme as disposições da Directiva n.º 8/98 de 16 de Agosto do Banco Nacional de Angola. e) Special reserve for equity protection Adhering to the principle of not determining results without first guaranteeing the maintenance of the purchasing power of the total capital expressed in AKZ, the Bank strengthens its protection of its equity denominated in kwanza in accordance with the kwanza/us dollar exchange rate, with a counterentry in the Provision for the Year item, as stipulated by Guideline nº. 8/98 of 16 August published by the Banco Nacional de Angola. f) Imposto sobre o rendimento f) Income tax O imposto sobre o rendimento do exercício é determinado com base no resultado The corporate income tax is determined on the basis of the total pre-tax/net profits Notes to the Financial Statements

9 Relatório e Contas líquido do exercício do Banco (Directiva n.º 3/98 de 12 de Março do Banco Nacional de Angola). O valor de imposto é 35% do resultado líquido. 5. Caixa e disponibilidades no Banco Central for the financial year in question (Guideline no. 3/98 of 12 March of the Banco Nacional de Angola). The tax rate applied is 35% of the pre-tax/net profits. 5. Cash on hand and in the Central Bank Caixa Cash Depósitos no Banco Central Deposits at the Central Bank O saldo de Depósitos no Banco Central, a 31 de Dezembro de 2002, inclui o montante de USD e AKZ , que visam satisfazer as exigências de reservas mínimas de caixa. The balance of the Deposits with the Central Bank item at 31 December 2002 included the amounts of USD 3,202,334 and AKZ 117,764,616, which serve to cover the minimum cash reserve deposit at the BNA. De acordo com o Instrutivo n.º 7/2000 de 22 de Agosto, o coeficiente das reservas obrigatórias em moeda nacional é de 30% sobre os Meios de Pagamento estabelecidos no Programa Monetário Global, podendo 5% das reservas ser mantidas em Títulos do Banco Central. O coeficiente das reservas obrigatórias em moeda estrangeira é de 5% e são remuneradas a uma taxa correspondente a 70% da taxa do mercado. A exigibilidade das reservas é calculada quinzenalmente, sobre a média aritmética dos saldos dos dias da semana de cada período. In accordance with Instruction no. 7/2000 of 22 August, the obligatory reserve coefficient in the national currency is 30% of the means of payment as established in the Global Monetary Programme. A total of 5% of the reserves can take the form of central bank securities. The obligatory foreign currency reserve coefficient is 5% and it earns interest at a rate corresponding to 70% of the market rate. The amount of reserves to be deposited is calculated on a fortnightly basis using the arithmetic mean of the balances of the weekdays in each period. Notas às Demonstrações Financeiras

10 Annual Report Disponibilidades à vista sobre instituições de crédito 6. Sight deposits in banks Em inst. crédito no estrangeiro In foreign banks Cheques a cobrar Outstanding cheques Outros créditos sobre instituições de crédito 7. Other claims on banks Aplicações em inst. de crédito no país Applications in Angolan banks Aplicações em inst. crédito estrangeiro Applications in foreign banks Créditos sobre clientes 8. Loans and advances to customers Crédito interno Internal loans Créditos e juros vencidos Loans and matured interest Provisões para riscos de créditos Provisions for credit risks ( ) (2 484) (52 525) (1 644) De acordo com a regulamentação do BNA, encontram-se incluídos na rubrica de crédito e juros vencidos, os montantes de crédito e juros vencidos e vincendos. Pursuant to the BNA regulations, the Credits and Matured Interest item includes the loan capital and the accrued and accruable interest. Notes to the Financial Statements

11 Relatório e Contas Em 31 de Dezembro de 2002 a repartição sectorial do crédito do Banco era a seguinte: As at 31 December 2002, the breakdown of the Bank s loans by sector was as follows: AKZ'000 USD'000 % Agricultura Agriculture ,77 Comércio Commerce ,65 Pecuária Cattle industry Indústria Industry ,62 Transportes Transport ,27 Viaturas Vehicle purchase ,94 Empréstimos sociais Social loans ,53 Pescas Fisheries ,56 Prestação de serviços Services ,26 Habitações Mortgages ,48 Particulares Consumer loans ,96 Outros Others ,66 Construção Construction ,56 Conta corrente caucionada Overdrawn accounts ,59 Adiantamentos a depositantes Advances to depositors ,69 Crédito e juros vencidos Credit and matured interest , Investimentos financeiros 9. Investments ENAVE BRICOMIL EMIS O Banco não procedeu à consolidação dos resultados da participada, devido à falta de enquadramento legal e fiscal em Angola. The Bank did not include the results of the subsidiary in the consolidated accounts, due to the lack of a legal and fiscal framework for this in Angola. Notas às Demonstrações Financeiras

12 Annual Report Adicionalmente, as participações financeiras, por força da regulamentação existente para o sector financeiro em Angola, são registadas em moeda local ao custo histórico, não sendo possível efectuar as reavaliações deste activo. Furthermore, pursuant to the regulations applicable to the financial sector in Angola, the financial holdings are registered in the local currency at their historic cost. These assets cannot be revalued. 10. Outros activos 10. Other assets Devedores e outras aplicações Accounts receivable and other applications Provisão para devedores Provision for accounts receivable (15 882) (271) Contas de regularização activas 11. Assets payments in transit Proveitos a receber Income receivable Outras contas de regularização Other adjustment accounts Depósitos 12. Deposits Depósitos à vista Sight deposits Em moeda nacional National currency Em moeda estrangeira Foreign currencies Depósitos a prazo Forward deposits Em moeda nacional National currency Em moeda estrangeira Foreign currencies Notes to the Financial Statements

13 Relatório e Contas A decomposição dos depósitos a prazo por maturidade e por moeda é a seguinte: The breakdown of the forward deposits according to maturity term and currency was as follows: Em moeda nacional In national currency Até 3 meses Up to 3 months De 3 meses a 6 meses 3 months to 6 months De 6 meses a 1 ano 6 months to 1 year Em moeda estrangeira In foreign currencies Até 3 meses Up to 3 months De 3 meses a 6 meses 3 months to 6 months De 6 meses a 1 ano 6 months to 1 year Recursos de outras entidades 13. Loans and advances from other institutions Outros recursos Other resources Conta cativa Captive account Cheques visados Bank certified cheques Credores moeda nacional Accounts payable national curr Credores moeda estrangeira Accounts payable foreign curr A rubrica Conta cativa para importação representa o valor cativo de clientes para a compra de divisas na Sessão do fixing tendo em vista a abertura de cartas de crédito e emissão de The Captive Account for imports item represents the amounts received from customers for the purchase of currencies in a fixing session, with a view to the opening of letters of credit and the issue of payment orders in Notas às Demonstrações Financeiras

14 Annual Report ordens de pagamento em moeda estrangeira. A cobertura do risco cambial é da responsabilidade dos clientes. foreign currencies. Coverage of the exchange risk involved is the responsibility of the clients. 14. Outros passivos 14. Other liabilities Impostos s/ operações bancárias Taxes on banking operations Tributação s/remunerações Taxation on salaries Provisão p/ Imposto Industrial Provision for commercial and industrial tax Outras exigibilidades Other liabilities Contas de regularização passivas 15. Liabilities payments in transit Custos a pagar Costs payable Outros Others Provisões para risco e encargos 16. Provision for risks and encumbrances Análise dos movimentos da provisão: Changes to the provision during 2002 were as follows: AKZ 000 Riscos diversos Prov. Pensões de Riscos P/manut Dos FP Reforma Bancários Total AKZ 000 Diverse risks Prov. for equity Retirement Banking maintenance pensions risks Total Saldo em 01/01/02 Balance as at 01/01/ Dotações Allocations Anulações Annulments (6 261) - (3 741) ( ) Utilizações Use ( ) ( ) - (91 981) ( ) Saldo em 31/12/02 Balance as at 31/12/ Notes to the Financial Statements

15 Relatório e Contas Capital 17. Capital O capital do banco é de AKZ (2001: ). Este capital é representado por acções do tipo A e do tipo B de acordo com o Decreto n.º 47/91. As acções do tipo A deverão obrigatoriamente corresponder pelo menos 60% do capital social. The bank has a share capital of AKZ 398,523,000 (2001: 132,900,000). This capital is represented by type A and B shares in accordance with Decree no. 47/91. The type A shares must make up at least 60% of the share capital. O Estado detém 99% das acções e o Instituto Nacional de Segurança Social detém 1%. The State of Angola holds 99% of the shares and the National Social Security Institute holds 1%. 18. Reservas para manutenção de fundos próprios 18. Reserves for equity protection Reservas Prot.fundos próprios Reserves equity protection As Reservas para Protecção dos Fundos Próprios foram calculadas com base na política contabilistica descrita na alínea g) da nota nº 4. The reserves for equity protection were calculated in accordance with the accounting policy outlined in Note 4, paragraph e). 19. Resultados em operações financeiras 19. Profits on financial transactions Os resultados líquidos em operações financeiras podem ser analisados como se segue: The net gains on financial transactions were as follows: Reavaliação da posição cambial Revaluation of exchange position Lucros Profits Prejuízos Losses ( ) (47 915) ( ) (25 029) Líquido Net Notas às Demonstrações Financeiras

16 Annual Report Durante a implementação do novo sistema informático em 2002 algumas transações foram incorrectamente contabilizadas nas contas de proveitos e custos resultantes de operações em moeda externa, as quais foram posteriormente regularizadas num trabalho de investigação conduzido pelo banco. Este processo está substancialmente completo e todos os itens significativos foram regularizados. Considera-se que qualquer erro residual que possa vir a ser detectado durante a fase de finalização está adequadamente coberto pela provisão para riscos gerais existente a 31 de Dezembro de During the implementation of the new information system in 2002, some transactions were incorrectly booked in the foreign currency operations income and costs accounts. These bookings were subsequently corrected in an examination carried out by the Bank. This process has, in essence, been completed and all significant items have been adjusted. Any remaining error that may be detected during the finalisation phase is adequately covered by the provision for general risks as at 31 December Custos com o pessoal 20. Staff-related costs Remuneração órgãos de gestão Payment of management bodies Remuneração dos empregados Payment of employees Encargos sociais obrigatórios Compulsory social security charges Encargos sociais facultativos Optional social charges Outros encargos Other charges O número médio de trabalhadores em 2002 foi de (2001: 1 366). The average number of workers in 2002 was 1,322 (2001: 1,366). Notes to the Financial Statements

17 Relatório e Contas Gastos administrativos 21. Administrative costs Fornecimentos de terceiros External supplies Rendas e alugueres Rentals/leasings Comunicações e desp. expedição Communications Deslocações e estadias Travel and accommodation Publicidade Advertising Custos c/trabalho independente Freelance work costs Conservação e reparação Maintenance and repair Seguros Insurance Outros serviços de terceiros Other external supplies Provisões 22. Provisions Para crédito e juros vencidos For loans and outstanding interest Para risco geral de crédito For general credit risks Para risco de crédito For loans losses Para pensões reforma For retirement pensions Para manutenção fundos próprios For equity protection As provisões para manutenção dos fundos próprios foram constituídas conforme a política contabilistica descrita na alínea g) da nota nº 4, na sequência da publicação da Directiva n.º 2/98 do Banco Nacional de Angola. The provisions for equity protection were calculated in accordance with the accounting policy outlined in Note 4, paragraph e), following the publication of Guideline no. 2/98 of the Banco Nacional de Angola. Notas às Demonstrações Financeiras

18 Annual Report Resultados transitados 23. Retained earnings Os resultados transitados de 2001 foram inteiramente distribuídos durante o ano 2002 conforme abaixo detalhado: The total retained earnings from 2001 were allocated as follows during the year 2002: Descrição/Description % Valor/Value AKZ 000 Reserva legal Legal reserve Outras reservas Other reserves Fundo social Social fund Total / Total Rubricas extrapatrimoniais 24. Memorandum items Créditos abertos s/estrangeiro Credits opened abroad ( ) (45 809) ( ) (22 084) Garantias e avales prestados Guarantees and suretyships ( ) (5 293) ( ) (6 371) Garantias recebidas Guarantees received (29 333) (500) - - P/créditos documentários For letters of credit Compromissos irrevogáveis Irrevocable commitments Cobrança de valores Collection of values Serviços prestados a terceiros Services to third parties Activos dados em garantia Assets used as collateral (1 926) (33) (1 525) (48) Activos recebidos em garantia Assets received as collateral Devedores e cred. P/resp. extra. Debtors and creditors - extra responsibility ( ) ( ) ( ) ( ) Valores depositados n/inst. Values deposited in institutions Crédito interno provincias Internal credit - provinces ( ) (18 995) ( ) (10 307) Notes to the Financial Statements

19 Relatório e Contas Taxas de câmbio 25. Exchange rates As taxas de câmbio a 31 de Dezembro de 2002 são as seguintes: The exchange rates at 31 December 2002 were as follows: Divisas Compra Divisas Venda Divisas Médio Currency purchase Currency sales Average rate Fixing Banco Nacional de Angola Banco Nacional de Angola Fixing KZR/USD 58, , ,6664 KZR/EUR 60, , , Outros regulamentos 26. Other regulations De acordo com as normas do Banco Nacional de Angola, através do Instrutivo nº 2/97 de 14 de Maio, os bancos podem manter uma posição activa global diária de divisas de, no máximo USD O valor excedente sobre este limite deverá ser vendido ao Banco Central. In accordance with the Banco Nacional de Angola regulations, in this case Instruction no. 2/97 of 14 May, banks may have a global daily asset position in foreign currencies of no more than USD 500,000. Reserves in excess of this limit must be sold to the Central Bank. Notas às Demonstrações Financeiras

20 Annual Report BANCO DE POUPANÇA E CRÉDITO, S.A.R.L. ANEXO A / Inventário de Títulos / Em 31 de Dezembro de 2002 ANNEX A / Security Portfolio / As at 31 December 2002 Série Valor Nominal Data de Início Data de Vencimento Séries Par value Date purchased Maturity date AE044 50,000, AOBNATBC182 70,000, AOBNATBC182 70,000, AOBNATBC182 40,000, AOBNATBC ,000, AOBNATBC ,000, AOBNATBC ,000, AOBNATBC182 30,000, AOBNATBC ,000, AOBNATBC ,500, AOBNATBC ,000, AOBNATBC063 50,000, AOBNATBC ,000, AOBNATBC ,000, AA ,000, AOBNATBC ,000, AOBNATBC ,000, Total / Total 2,112,500,000 Notes to the Financial Statements

21 Relatório e Contas BANCO DE POUPANÇA E CRÉDITO, S.A.R.L. ANEXO B / Mapa do movimento anual do imobilizado Em 31 de Dezembro de AKZ AKZ'000 AKZ'000 Imobilizado bruto Gross fixed assets Saldo em Aquisições Abates/ Saldo em 01/01/02 Regulariz. Reavaliações 31/12/02 Balance at Transfers/ Balance at 01/01/02 Purchases Adjust Revaluations 31/12/02 Software Software Custos plurianuais Capitalised expenses Despesas Invest. Desenv. R + D costs Total imob. Incorpóreo Total intang. fixed assets Edifícios Buildings Equipamento Equipment Outras imobilizações Other fixed assets Total imobilizado Total fixed assets Total imob. corpóreo Total tang. fixed assets Totais Total Notas às Demonstrações Financeiras

22 Annual Report ANNEX B / Table of annual movements in fixed assets As at 31 December 2002 AKZ Amortizações acumuladas Amortisation and depreciation Imobilizado líquido Net fixed assets Saldo em Dotações Abates/ Saldo 01/01/02 Regulariz. Reavaliações 31/12/02 Balance at Transfers/ Balance at 01/01/02 Allocations Adjust. Revaluations 31/12/ Notes to the Financial Statements