Administração do ativo Disponível/disponibilidades; Duplicatas a receber; Estoques; Imobilizado/Fixo.

Transcrição

1 DECISÕES FINANCEIRAS DE Administração das disponibilidades

2 Administração do ativo Disponível/disponibilidades; Duplicatas a receber; Estoques; Imobilizado/Fixo.

3 Administração das disponibilidades Compreende o controle eficiente da utilização de recursos da empresa, em investimentos facilmente conversíveis em numerário e das fontes externas que podem proporcionar imediatos aportes financeiros, quando necessários.

4 Administração do disponível É o aspecto chave do OBJETIVO LIQUIDEZ para a administração financeira, pois quanto maiores forem os recursos disponíveis em caixa, mais prontamente a empresa poderá honrar os seus compromissos, e quanto mais recursos puder aplicar no CICLO OPERACIONAL de seus negócios, maiores deverão ser as taxas de retorno sobre os investimentos.

5 Administração do disponível Os recursos contidos nestas contas, são aqueles que permitem à empresa efetuar pagamentos imediatos, a saber: 1 Caixa; 2 Bancos; 3 Títulos Negociáveis.

6 Por que as empresas mantêm RECURSOS EM DISPONIBILIDADE?

7 A Para Transação B Por Precaução C Para Especulação

8 Capital de giro (CG) ou Capital circulante (CC)

9 Capital de giro (CG) ou Capital circulante (CC) Representa o valor total dos recursos demandados pela empresa para financiar seu ciclo operacional, o qual engloba as necessidades circulantes identificadas desde a aquisição de matérias-primas até a venda e o recebimento dos produtos elaborados.

10 Capital de Giro Fluxo Operacional ou Ciclo Operacional (CO): tempo médio entre o início e o fim do processo no qual se dá a compra de matéria-prima até o pagamento da mesma. O ciclo operacional: intervalo de tempo compreendido desde a compra das mercadorias ou dos materiais de produção até o recebimento da venda. Trata-se, portanto, de um período médio em que são investidos recursos nas operações sem que ocorram as entradas de caixa correspondentes. Parte desse capital de giro é financiada pelos fornecedores que concederam prazo para pagamento. (BRAGA, 1992, p. 127).

11 O ciclo operacional: período de tempo que vai do momento em que a empresa adquire matéria-prima e utiliza-se de mão- de-obra em seu processo produtivo até o ponto em que recebe dinheiro pela venda do produto resultante de seu processo.

12 O ciclo operacional é calculado pela seguinte fórmula: CO= PME + PMC Onde: CO= ciclo operacional; PME= prazo médio de estocagem; PMC= prazo médio de cobrança.

13 Ciclo financeiro ou Ciclo de Conversão de Caixa: prazo que se inicia a partir dos pagamentos aos fornecedores e termina com o recebimento das vendas. Em outras palavras, é o período durante o qual a empresa financia suas operações sem a participação dos fornecedores. Ciclo de caixa: período de tempo em que os recursos da empresa se encontram comprometidos entre os pagamentos dos insumos e o recebimento pela venda do produto acabado resultante. (GITMAN, 2002, p. 670). Quanto maior for o ciclo de caixa, mais recursos próprios e de terceiros (exceto fornecedores) estarão temporariamente aplicados nas operações, provocando custos financeiros e afetando a rentabilidade. (BRAGA, 1992, p. 127).

14 O ciclo de caixa é calculado pela fórmula: CC= PME + PMC PMP Onde: CC = ciclo de caixa; PME = prazo médio de estocagem; PMC = prazo médio de cobrança; PMP = prazo médio de pagamento.

15 Ciclos Vitais das Empresas