E X E S S O ABAMEC-SP

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1 E X PR Reunião com analistas em 24 de maio de 2001 O Expresso Abamec-São Paulo é uma publicação destinada a disseminar as informações prestadas pela empresa nas reuniões com analistas. Esta edição traz os destaques da apresentação do Banco Itaú, que foi realizada, de forma inédita, das 9h às 20h. A apresentação de Roberto Setubal, o vídeo de Olavo Setubal e o painel de debates estão no site de Relações com Investidores do Banco Itaú em E S S O ABAMEC-SP O Banco Itaú realizou, em 24 de maio último, uma reunião com os associados da Abamec diferenciada e inédita em seu formato. Diferenciada porque, diante da demanda dos analistas, optouse por segmentar algumas áreas específicas do Banco e reservar um espaço especial para a discussão de cada uma delas. Inédita porque, dada a importância do evento, a reunião durou um dia inteiro para a discussão dos temas que eram de maior interesse para os analistas do mercado. O evento teve a apresentação de Roberto Setubal, Presidente da empresa, que fechou o evento com uma explanação sobre a estratégia do Banco Itaú. O evento contou com audiência de aproximadamente 500 pessoas, incluindo analistas que vieram especialmente dos Estados Unidos, Europa e Argentina. Isso evidencia a exposição do Banco no exterior e a oportunidade de intercâmbio entre analistas do mercado de capitais. A REUNIÃO FOI COMPOSTA DE TRÊS BLOCOS BEM DEFINIDOS: Manhã Áreas Específicas As informações contidas nesta publicação não representam necessariamente a opinião da ABAMEC-SP e não constituem qualquer recomendação de investimento. Nessa etapa ocorreram apresentações específicas de áreas do Banco Itaú: Rodolfo Fischer, Diretor-Executivo e responsável pela Área Financeira do Itaú, falou sobre a Administração de Riscos de Mercado, oferecendo um panorama geral de como funciona a tesouraria do Banco;

2 Sérgio de Freitas, Vice Presidente Sênior e responsável pela área de Corporate Banking, detalhou a estratégia do Itaú no competitivo mercado de grandes empresas; Humberto Pinotti, Vice Presidente Executivo e responsável pela Área de Auditoria e Crédito, explicou como é feita a gestão de crédito e porque o Itaú possui um dos mais eficientes modelos de gestão do mercado, que foi desenvolvido internamente; e Antonio Matias, Vice Presidente Executivo e responsável pela Área de Marketing, mostrou as estratégias de marketing e distribuição, e como elas vêm evoluindo ao longo do tempo. Almoço Sistema Bancário Brasileiro Outra inovação da reunião foi a realização de um painel de debates. Aproveitando o intervalo para almoço, os presentes puderam saber as opiniões de três especialistas, de notório saber e reputação no mercado, sobre o Sistema Bancário Brasileiro. Os três palestrantes foram: Gustavo Loyola, ex-presidente do Banco Central e membro do Conselho Fiscal do Itaú; Pérsio Arida, também ex-presidente do Banco Central e recentemente eleito membro do Conselho de Administração do Itaú, e Celso Pinto, diretor de redação do jornal Valor Econômico, que tiveram como mediador Roberto Setubal. A discussão concentrou-se em temas como a evolução do sistema financeiro nacional desde o Plano Real e suas perspectivas. Tarde História e Estratégia Foi apresentado um vídeo contendo depoimento de Olavo Setubal, presidente do Conselho de Administração do Itaú. O Dr. Olavo relembrou a história do banco desde sua fundação em 1944 até os dias de hoje, oferecendo uma perspectiva histórica, mesclando figuras relevantes desse período com sua própria trajetória pessoal. Após o vídeo, Roberto Setubal iniciou sua apresentação sobre o Itaú de hoje. A apresentação (que será detalhada mais à frente) mostrou as várias ações do Banco voltadas para o seu crescimento e, principalmente, para agregar valor aos acionistas. Esse objetivo foi frisado a cada etapa de sua apresentação demostrando como as ações tomadas com base na cultura do Banco, refletida na Visão Itaú, influem na criação de valor para o acionista. Paralelamente aos eventos principais, foram apresentadas, em duas instalações, as ações social e cultural do Itaú através do Programa Itaú Social e Instituto Itaú Cultural. Os convidados também pude-

3 A apresentação de Rober oberto Setubal, o vídeo de Olavo Setubal e o painel de debates encontram-se disponíveis no site de Relações com Investidores do Banco Itaú, acessível el atr través de avançada e equipes capacitadas, comprometidas com a qualidade total e a satisfação dos clientes. ram conhecer a Enciclopédia Virtual do IIC por meio de terminais de computador colocados à disposição. Além disso, Alfredo Setubal, Vice Presidente Executivo e Diretor de Relações com Investidores, anunciou o lançamento do novo site de Relações com Investidores, em uma versão mais moderna, dinâmica e com volume maior de informações. Cabe lembrar que as versões anteriores do site de RI do Itaú já haviam sido reconhecidas como as melhores do Brasil em 2000 e O vídeo do Dr. Olavo e a apresentação de Roberto Setubal foram transmitidos ao vivo pela Internet, e ambos encontram-se disponíveis no site de Relações com Investidores do Itaú, acessível através de Apresentação do Presidente e Diretor Geral do Banco Itaú, Roberto Setubal O Presidente e Diretor Geral do Banco Itaú, Roberto Setubal, iniciou sua apresentação lembrando a criação da Visão Itaú, que consiste em: Ser um banco líder em performance, reconhecidamente sólido e confiável, destacandose pelo uso agressivo do marketing, tecnologia Segundo Roberto Setubal, Muito do que o Itaú é hoje está relacionado com nossa cultura e nossa história. Os tempos mudaram e a cultura teve que se adaptar, mas não perdemos de vista o que queremos para o futuro do banco. Líder em desempenho Nos últimos cinco anos, o Itaú registrou crescimento do lucro líquido mais acentuado, alcançando um CAGR Compound Annual Growth Rate (Taxa Composta de Crescimento Anual) de 40%, fator essencial para a criação de valor para os acionistas. Para o Itaú, no entanto, mais importante do que aumentar o lucro líquido é aumentar o lucro por ação, o que é um grande desafio, pois a quantidade de acionistas e de ações manteve-se estável ao longo do tempo. Roberto Setubal destacou que o Itaú conseguiu elevar a rentabilidade do Banco e o rendimento para o acionista individual sem emitir novas ações; ao contrário, o Banco recomprou

4 ações e as depositou em tesouraria. Isso significa que cada acionista passou a ter uma parcela maior do Banco e do seu resultado. Nos últimos cinco anos as evoluções foram: Ü Crescimento médio anual do lucro: 39,9% Ü Crescimento médio anual do lucro por ações: 40,9% Ü Decréscimo do número de ações: 1,0% O que mais se destaca no desempenho do Itaú em comparação com os principais concorrentes é o crescimento do lucro por ação. Agora, o desafio do Banco é manter crescente esse resultado. No primeiro trimestre de 2000, seu lucro líquido recorrente foi de R$ 365 milhões, subindo para R$ 651 milhões no mesmo período deste ano. Vale destacar que esse desempenho é acompanhado de um crescimento sólido e sustentado. Os ativos vêm apresentando evolução (CAGR) de aproximadamente 24% ao ano. Além disso, o patrimônio líquido do Itaú tem crescido consecutivamente desde 1995, sem chamada de capital, basicamente devido à incorporação de resultados. A margem financeira também teve crescimento expressivo, com alta de 23%, um pouco mais do que os empréstimos. A diversidade de receitas do Itaú o torna um banco universal. O crescimento tanto do Banco quanto do resultado depende de sua eficiência e de seus serviços, das receitas que provêm de serviços, da área de seguros e da redução de despesas, explica Setubal. Na carteira de empréstimos, a participação de clientes pessoa física cresceu 70% no ano passado. Com isso, o índice de inadimplência, que estava em níveis muito baixos em 1999, aumentou. Contudo, afirma Setubal, a administração da relação risco/retorno é bastante segura. A provisão obrigatória feita no primeiro trimestre deste ano foi de R$ 207 milhões, dos quais R$ 151 milhões foram referentes a novas operações, mais R$ 27 milhões adicionais para fortalecer as provisões. Novamente o presidente do Itaú fez questão de ressaltar que o crescimento do Banco está condicionado à criação de valor para seus acionistas: Para manter-se nos parâmetros do Índice de Basiléia, dentro das exigências do Banco Central e, ao mesmo tempo, aumentar os ativos, o Itaú faz isso de forma autofinanciável, de tal maneira que, se tiver que emitir mais ações, não o faça em detrimento dos atuais acionistas. O Itaú pretende manter seu crescimento, mas acima de tudo quer continuar aumentando o lucro por ação. Portanto, sua necessidade de capital precisa estar adequada à rentabilidade. O crescimento na área de receita de prestação de serviços do Banco está acentuado: evoluiu 27,8% em Para incrementar a geração de receita de serviços o Itaú tem aumentado a oferta de produtos para os clientes, levan-

5 A apresentação de Rober oberto Setubal, o vídeo de Olavo Setubal e o painel de debates encontram-se disponíveis no site de Relações com Investidores do Banco Itaú, acessível el atr través de do-os a aumentar o número de transações, tornando-os mais rentáveis. No primeiro trimestre deste ano, o Itaú obteve crescimento de 23,3% no total dessas receitas em relação ao mesmo período de 2000, destacando-se as tarifas de conta corrente, de cartões de crédito (aumentaram 39,8% a.a., em média, desde 1995, com evolução de 27% na quantidade de cartões) e de administração de fundos. Estratégia Além dos maciços investimentos em tecnologia, o Itaú se vale de sua extensa rede de agências, 870 PABs e mais de 12 mil ATMs, distribuída claramente nos estados que concentram o maior percentual do PIB brasileiro, muito em decorrência das aquisições estratégicas em tais estados. O Itaú mostra que, mesmo incluindo todas as incorporações de bancos Banerj, Banestado, Bemge, Banco Del Buen Ayre, BFB (Banco Francês e Brasileiro) nos últimos cinco anos, conseguiu manter o crescimento das despesas em ritmo inferior ao do crescimento das receitas. Isso é comprovado pela tendência positiva do índice de eficiência do Banco, que demonstra que já absorveu o impacto da aquisição do Banestado em outubro de Destaque-se também que a produtividade no período de 1985 a 2000 subiu de transações por funcionário para 9.516, resultado dos grandes investimentos em tecnologia. Para todo este ano, a projeção é de investir nessa área R$ 867 milhões. No entanto, este valor é reduzido no balanço, em função dos padrões acelerados de depreciação que o Itaú utiliza. O Itaú possui cerca de 1,6 milhão de clientes que se utilizam do Bankline, tanto pela rede corporativa quanto pela Internet. Em 1999 foram realizadas 111 milhões de transações, subindo para 154 milhões em Vale ressaltar o acordo com a AOLA (America On Line Latin America), cuja parceria com o Itaú já conta com 123 mil clientes cadastrados (posição de abril). A associação com a AOL é estrategicamente importante, segundo Roberto Setubal, porque, o fato dela ser o maior provedor de Internet do mundo e ter competência tecnológica, permite ao Itaú oferecer produtos diferenciados e concentrar-se no seu core business. Roberto Setubal destaca que faz parte da estratégia do Itaú a constante melhoria de seus serviços e o aumento, para os acionistas, do lucro por ação. Mais do que alcançar crescimento vegetativo, a direção do Banco quer aumentar suas receitas,

6 ampliar o crédito para pessoa física, elevar o número de cartões de crédito, e investir em novos segmentos Personnalité, Pequenas Empresas e Corporate e ter maior controle de custos. Isso é facilitado pela segmentação extremamente eficiente que o Banco possui, possibilitando definir estratégias específicas e produtos diferenciados para cada tipo de cliente. O Itaú contratou uma consultoria que irá auxiliar no programa de redução de despesas, que atualmente totalizam cerca de R$ 5 bilhões por ano. O objetivo é, com mais eficiência, obter significativa redução, sendo que parte dessa redução de despesas virá com o programa de integração do Banestado. Imagem, ética e capital intelectual Ü Desde 1998, o Itaú registra crescimento em cartão de crédito. Entre janeiro e março deste ano houve aumento de 200 mil cartões Itaucard. Em faturamento, o Itaú detém 11,1% do mercado, além da participação de 33% na Credicard, cujo market share em faturamento está em 11,3% (primeiro trimestre de 2001). Ü No Personnalité Itaú, segmento destinado a clientes com renda acima de R$ 5 mil, o objetivo é aumentar a quantidade de agências de 35 para 55 em 2001 e elevar o número de clientes de 42,8 mil para 63 mil; para 2002 a meta é alcançar 100 mil clientes. Ü O Itaú pretende ampliar sua presença no segmento de pequenas empresas, que faturam entre R$ 500 mil e R$ 4 milhões por ano e são altamente dependentes de crédito bancário. No Itaú, a carteira desses clientes cresce a média de 19,3% ao ano desde De acordo com o Presidente e Diretor Geral, a identidade do Itaú é reforçada pela conveniência eletrônica, tecnologia avançada, valorização e respeito aos funcionários, compromisso com a sociedade, respeito ao cliente, transparência no relacionamento e direcionamento para o futuro. Devido a essa identidade, na classificação elaborada pela empresa inglesa Interbrand, o Itaú aparece como a marca mais valiosa no Brasil, valendo US$ 970 milhões. Outra pesquisa, do Datafolha, apontou o Itaú em nono lugar entre as dez empresas mais admiradas no ano passado. Em 1999, o Banco ocupava a 29ª posição. Esses aspectos facilitam a evolução do negócio e aumentam a confiança e a atratividade de clientes. Recentemente, o Itaú lançou um Código de Ética que incorpora os princípios básicos a serem respeitados por todos os funcionários no relacionamento com clientes, acionistas, fornecedores, colegas e com eles mesmos. São valores fundamentais de respeito ao ser humano, vocação para o desenvolvimento, transparência, legalidade, integridade e responsabilidade. É também a preocupação com o futuro que faz com que o Itaú invista no aprimoramento de seus funcionários. Com um investimento crescente (R$ 33 milhões em 2000) em treinamento e

7 A apresentação de Rober oberto Setubal, o vídeo de Olavo Setubal e o painel de debates encontram-se disponíveis no site de Relações com Investidores do Banco Itaú, acessível el atr través de educação e a criação do Programa Oportunidades de Carreira - que ajuda o funcionário a construir sua carreira dentro do Banco, possibilitando a mudança para uma área de seu interesse, proporcionando sua ascensão mais rápida, baseada no seu mérito e talento - o Itaú conseguiu aumentar a escolaridade de seus quadros, tornando-se uma empresa mais moderna, capaz de atrair, reter e desenvolver novos talentos. conselheiros independentes para o Conselho de Administração. Com uma visão diferente da dos controladores, esses especialistas deverão trazer benefícios, com importante contribuição à administração da instituição. Governança Corporativa Comprovando a importância do tema, o Itaú aderiu, em 26 de junho último, ao Nível 1 de Governança Corporativa da Bovespa, reforçando sua transparência, respeito aos acionistas minoritários e aumentando o potencial de valorização de suas ações. Como já foi citado, a administração do Itaú está voltada para o shareholder value (valor para o acionista). Por isso, sua direção adotou a governança corporativa para atingir esse objetivo. Práticas políticas de transparência, qualidade, democratização, princípios legais, pró-atividade, tempestividade, princípios éticos, voltadas ao fornecimento de subsídios para a tomada de decisões, sejam internas ou externas. Roberto Setubal explicou que uma instituição financeira administra riscos e precisa ter mecanismos para controlá-los. Por isso, o Itaú criou o departamento de compliance, que compõe e controla a administração do Banco. O objetivo é a gestão de processos e agregar valor para os negócios. Em abril deste ano, o Itaú elegeu dois Reconhecimentos e Valorização das Ações O grande número de prêmios conquistados pelo Itaú, tanto no Brasil quanto no exterior, seja

8 devido ao seu desempenho e eficiência, seja devido à sua transparência ou à atuação social, somente reforça a qualidade do management da empresa. Destacamse as premiações da Abamec, a inclusão no Índice Dow Jones de Sustentabilidade Corporativa que reúne 236 empresas de todo o mundo e apenas duas brasileiras que premia empresas capazes de criar valor para o acionista no longo prazo, com consciência social, cultural e ambiental, e o rating Aaa.Br da Moody s (instituição de classificação de risco mundialmente reconhecida), a escala máxima nacional que uma empresa pode alcançar. O conjunto dessas medidas adotadas pelo Itaú resulta na expressiva valorização das ações negociadas em bolsa, fa- zendo o Itaú se tornar o maior Banco em capitalização de mercado da América Latina e a segunda maior empresa no Brasil. O grande diferencial, entretanto, é a correlação marcante (e positiva) que há entre a cotação das ações em bolsa e o lucro líquido recorrente do Banco o que demonstra, de maneira taxativa, a capacidade de geração de valor para o acionista do Itaú. COMPOSIÇÃO DA MESA Representantes do Banco Itaú S.A. Roberto Setubal - Presidente e Diretor Geral Henri Penchas - Vice-Presidente Sênior Sérgio de Freitas - Vice-Presidente Sênior Alfredo Setubal - Vice-Presidente Executivo e Diretor de Relações com Investidores Antonio Matias - Vice-Presidente Executivo Humberto Pinotti - Vice-Presidente Executivo Rodolfo Fischer - Diretor Executivo Representantes da Abamec Humberto Casagrande - Presidente da Abamec Francisco Petros - Presidente da Abamec-São Paulo Milton Luiz Milioni - Diretor da Abamec-São Paulo RELAÇÕES COM INVESTIDORES Geraldo Soares Superintendente de Relações com Investidores Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, Torre C - 11 o andar CEP São Paulo - SP Tel.: (0 11) Fax: (0 11) relacoes.investidores@itau.com.br Website: PRODUÇÃO NEGÓCIOS & COMUNICAÇÃO Tel.: (011) Fax: (011) alonsortiz@alonsortiz.com.br DESIGN GRÁFICO A apresentação de Rober oberto Setubal, o vídeo de Olavo Setubal e o painel de debates encontram-se disponíveis no site de Relações com Investidores do Banco Itaú, acessível el atr través de NEGÓCIOS & COMUNICAÇÃO Rua Ouvidor Portugal, 865 São Paulo - SP Tel.: Fax: IMPRESSO