ÍNDICE A VISÃO ITAÚ 01 PERFIL DO BANCO ITAÚ 01 PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS 04 MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO 06

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1 I Banco Itau S.A.

2 ÍNDICE A VISÃO ITAÚ 01 A orientação estratégica do Banco Itaú busca a liderança em performance PERFIL DO BANCO ITAÚ 01 O Itaú é um dos maiores bancos brasileiros atuando em todos os mercados PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS 04 A evolução do Itaú nos últimos anos MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO 06 Destaque para os resultados de 2000 e os principais investimentos e iniciativas do Banco RANKINGS, RATINGS E RECONHECIMENTOS 08 Alguns dados que evidenciam a dimensão do Itaú e sua forte imagem no mercado nacional e internacional. POSICIONAMENTO DO BANCO ITAÚ 10 A visão estratégica do Itaú, seu modelo de operação e as principais empresas do Grupo Financeiro RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 12 A rentabilidade média sobre o patrimônio líquido de 27% nos últimos três anos e o valor de mercado de US$ 10,9 bilhões, o maior entre todos os bancos latino-americanos, sintetizam os resultados obtidos pelo Itaú GOVERNANÇA CORPORATIVA 42 A Organização prioriza o funcionamento de órgãos colegiados para a criação e controle das políticas e estratégias do Banco O ITAÚ NA DÉCADA DE Fatos importantes que na última década propiciaram o desenvolvimento consistente do Banco ADMINISTRAÇÃO E DIRETORIA 46 Conselho de Administração, Diretoria, Conselho Consultivo, Comitê Consultivo Internacional, Comitê de Controles Internos e Conselho Fiscal INFORMAÇÕES CORPORATIVAS 48 Principais endereços de contato com o Itaú ENCARTE DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 49 Nota: Balanço Social publicado separadamente

3 A VISÃO ITAÚ O Itaú, por meio de sua Visão, declara seu objetivo e como atua para alcançá-lo. Ser o banco líder em performance, reconhecidamente sólido e confiável, destacando-se pelo uso agressivo do marketing, tecnologia avançada e por equipes capacitadas, comprometidas com a qualidade total e a satisfação dos clientes. PERFIL DO BANCO O Banco Itaú é um dos maiores bancos privados brasileiros e o 108º colocado entre os maiores bancos do mundo por patrimônio líquido, segundo a revista The Banker. A revista Euromoney aponta o Itaú como 122º maior banco do mundo e o 11º entre os bancos sediados em mercados emergentes. Em toda a América Latina é o banco de maior valor de mercado. O Itaú é um banco múltiplo e atua em todos os segmentos do mercado financeiro brasileiro. Além disso, tem operações na América do Norte, Mercosul e na União Européia por meio de suas subsidiárias e coligadas no exterior. Atua fortemente no varejo (Agências) e conta com estruturas comerciais especializadas para atender os segmentos das pequenas empresas (UPE), médias empresas (Itaú Empresas), corporativo (Itaucorp), de alta renda (Personnalité) e de elevado patrimônio (Private). Com uma rede de atendimento de pontos no Brasil, 115 na Argentina, 1 agência em New York e 1 nas Ilhas Cayman, e subsidiárias em Portugal, Luxemburgo e nas Ilhas Cayman, o Itaú oferece ampla gama de produtos e serviços financeiros de acordo com as características de cada segmento de mercado. Os serviços de conveniência prestados por meio de caixas eletrônicos, telefone, fax, Intranet e Internet representam mais de 70% das transações que poderiam ser realizadas por meios de auto atendimento, demonstrando a otimização dos recursos de automação bancária que o Itaú atingiu. Nesse sentido, o Itaú tem investido fortemente no desenvolvimento de serviços pela Internet, seja por iniciativas próprias, seja por meio de parcerias com empresas especializadas na rede. A forte e consistente política de investimentos em tecnologia, ao longo de mais de duas décadas, tem permitido ao Itaú a constante melhoria na qualidade de seus produtos e serviços, e a consolidação de sua imagem de liderança em inovação tecnológica. Esse aspecto, aliado à solidez e performance financeira do Banco, traz para a marca Itaú destacado prestígio no mercado brasileiro e importante diferencial competitivo.

4 QUALIDADE DE VIDA NO FUTURO QUE COMEÇA AGORA A tecnologia não serve apenas para aumentar a eficiência do trabalho, elevar a produtividade das empresas e melhorar a qualidade de seus produtos e serviços. Ela existe sobretudo para facilitar a vida das pessoas. Com mais conforto, mais tempo para o lazer e para aproveitar o lado bom da vida sem preocupações. O Itaú sabe disso e não foi por outro motivo que construiu uma tradição de respeito à qualidade de vida de seus clientes apoiada no permanente esforço de inovação e de capacitação tecnológica. O primeiro ano do novo milênio cria novas oportunidades em função da velocidade crescente dos computadores, da expansão ilimitada da Internet e das telecomunicações, tanto pela disseminação do celular como pela ampliação da rede nacional e internacional de fibras ópticas. Com isso, traz para mais perto a possibilidade concreta de trabalhar, fazer compras, administrar os negócios ou estudar sem sair de casa. Enfim, de conquistar mais tempo para o desenvolvimento pessoal, intelectual e cultural de cada um. Atento a essas transformações, o Banco Itaú enfrenta o desafio de colocálas a serviço do bem-estar de seus clientes. O esforço do Itaú é para que sua contribuição seja importante no futuro que começa agora. Contribuindo para a evolução tecnológica e para a melhoria de vida de todos. 2 Agente de transformações gigantescas na sociedade contemporânea, a revolução tecnológica traz facilidades que se traduzem em bem-estar e qualidade de vida

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6 PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS CONSOLIDADOS R$ milhões BALANÇO PATRIMONIAL Ativos Totais Empréstimos, Leasing, Adiantamentos e Outros Créditos Avais e Fianças Títulos e Aplicações de Liquidez Recursos Próprios Livres, Captados e Administrados Recursos sob Administração Patrimônio Líquido Consolidado DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS Lucro Líquido Recorrente Lucro Líquido Extraordinário (77) 351 (248) (218) (18) Lucro Líquido Consolidado Margem Financeira Resultado Bruto da Intermediação Financeira Receitas de Serviços Custos Administrativos e de Pessoal ÍNDICES FINANCEIROS CONSOLIDADOS (%) Lucro Líquido Recorrente/Patrimônio Líquido 28,9 25,7 24,2 22,4 15,9 Lucro Líquido Extraordinário/Patrimônio Líquido (1,2) 5,9 (5,3) (5,2) (0,5) Lucro Líquido/Patrimônio Líquido 27,7 31,6 18,9 17,2 15,4 Lucro Líquido/Ativos Totais 2,6 3,6 1,8 1,6 1,8 Quociente de Solvabilidade (Índice de Basiléia) 14,4 21,0 21,3 18,7 20,9 Índice de Eficiência 59,5 58,0 58,3 64,2 58,2 AÇÕES Capitalização de Mercado Juros sobre o Capital Próprio/Dividendos Lucro Líquido por Lote de Mil Ações (R$) (1) 15,99 15,85 7,46 6,04 4,95 Patrimônio Líquido por Lote de Mil Ações (R$) (1) 57,70 50,09 39,45 35,16 32,09 Valor de Mercado por Lote de Mil Ações - PN (R$) (1) 185,00 155,00 59,00 59,94 45,00 (1) Valores ajustados, para melhor comparabilidade, em função do desdobramento efetuado em 6 de setembro de

7 Lucro Líquido Consolidado (R$ milhões) Ativos Totais (R$ milhões) ( * ) 1992 ( * ) 1993 ( * ) 1994 ( * ) ( * ) 1992 ( * ) 1993 ( * ) 1994 ( * ) Lucro Líquido Extraordinário Lucro Líquido Recorrente (*) Valores em moeda de dezembro de 1995 (*) Valores em moeda de dezembro de 1995 Retorno sobre Patrimônio Líquido (%) Capitalização de Mercado (R$ milhões) 40, ,0 20,0 10,0 9,3 12,3 13,4 12,5 10,3 15,4 15,9 17,2 22,4 18,9 24,2 31,6 5,9 25,7 27,7 28, ,0-0,5-5,2-5,3-1, , ( * ) 1992 ( * ) 1993 ( * ) 1994 ( * ) Lucro Líquido Extraordinário/PL Lucro Líquido Recorrente/PL (*) Valores em moeda de dezembro de 1995 Retorno sobre Ativos (%) Patrimônio Líquido (R$ milhões) 4, ,5 3, ,5 2, ,5 1, ,5 0, ( * ) 1992 ( * ) 1993 ( * ) 1994 ( * ) (*) Valores em moeda de dezembro de

8 MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO Nota de Pesar É com enorme tristeza que registramos o falecimento, ocorrido em 18/04/2001, do Dr. Eudoro Villela, vice-presidente do Conselho de Administração do Banco e presidente do Conselho de Administração da Itaúsa, a empresa holding do Grupo Itaú. Ele teve atuação marcante, como presidente do Itaú entre 1961 e 1975, fundador da Duratex S.A. e atuante conselheiro das maiores empresas do grupo. Sua biografia revela uma obra impressionante no campo empresarial e da medicina, tendo como pesquisador prestado relevantes serviços à sociedade. Merece destaque sua passagem pela Fundação Curie, onde trabalhou sob a orientação direta da própria Madame Curie. Reconhecendo o muito que lhe devemos, ressaltamos a imensa perda que sua ausência representa para todos nós. Senhores Acionistas Os resultados do Banco Itaú, no exercício de 2000, reforçam nossa orientação estratégica e nosso foco na geração de valor para os acionistas. A capitalização de mercado do Itaú alcançou, ao final de 2000, o montante de R$ 21,3 bilhões (US$ 10.9 bilhões), a maior dentre todos os bancos latino-americanos. O lucro líquido consolidado do exercício foi de R$ milhões, expressando rentabilidade de 27,7% sobre o patrimônio líquido consolidado, indicador que se coloca bem acima da média do setor. Nos últimos exercícios, mesmo diante de cenários macro-econômicos bastante diversos, o Banco Itaú tem mantido sua rentabilidade em níveis elevados preservando a média de 27%, assim reafirmando sua adaptabilidade competitiva. A ação preferencial do Itaú foi a única a superar a inflação durante todos os anos da década passada (91 a 2000), acumulando valorização média de IGPM + 53% a.a. e US$ + 55% a.a. no período. A estratégia do Itaú, focada no contínuo e consistente crescimento do valor de mercado bem como no aumento da liquidez de suas ações, fortalece sua inserção global e amplia seu acesso aos mercados de capitais internacionais, os quais propiciam taxas e prazos mais competitivos. A estratégia de crescimento no mercado interno foi reafirmada com a aquisição do Banestado Banco do Estado do Paraná, em leilão que culminou o processo de privatização daquele banco. Essa importante aquisição dá ao Itaú presença forte nesse que é o 5º maior estado brasileiro pelo volume de PIB, com indicadores sociais dos mais desenvolvidos do país e que está estritamente alinhado com nosso posicionamento. Apesar de termos chegado ao final do ciclo das grandes privatizações de bancos, ciclo do qual o Itaú emergiu como o maior vencedor pelas sucessivas aquisições do Banerj, do Bemge e do Banestado, permanecemos atentos a oportunidades de crescimento via aquisições de bancos visto que acreditamos na continuidade do processo de concentração no sistema financeiro brasileiro. Em 2001 temos delineadas nossas prioridades. No varejo estaremos implementando um novo canal especializado para o atendimento das pequenas empresas, o qual dará ao Itaú diferenciais para atuação nesse promissor mercado. A área especializada no segmento de pessoas físicas de alta renda experimentou forte crescimento em seus recursos no exercício e será reforçada com a ampliação do número de clientes e da rede de agências Personnalité. Prosseguirá a prioridade dada ao canal Internet, por meio de constantes aprimoramentos na oferta de produtos e serviços mas, sobretudo, por meio de parcerias estratégicas, as quais permitem ao Itaú manter seu estrito foco no setor financeiro. A aliança estabelecida em 2000 com a America Online Latin America, Inc. e sua subsidiária América Online Brasil Ltda. foi iniciativa primordial, nesse sentido: reunimos e disponibilizamos aos nossos clientes o melhor de um grande banco com o que há de mais avançado em tecnologia Internet. Nossa expectativa é que cerca de 300 mil clientes venham a aderir aos serviços exclusivos Itaú - AOL ao longo de O número de cartões de crédito Itaucard em circulação alcançou a marca de 3,3 milhões, 6

9 36% superior à de A carteira de financiamentos e leasing de veículos evoluiu 69,4% no exercício. A inauguração da Central de Crédito automatizada e a introdução de novo modelo de credit scoring contribuíram para estes números, viabilizando análises e respostas com grande rapidez, segurança, qualidade e baixo custo. Esta estratégia será aprofundada em A estrutura de Corporate Banking também realizou grande esforço e grande avanço. Em 2000, o Itaú assessorou clientes na captação de recursos no mercado de capitais local em montante próximo de R$ 16 bilhões, em operações de emissões de debêntures, notas promissórias, ações e fundos imobiliários. Esse volume é quase três vezes maior do que o registrado em Na área internacional, o Itaú esteve presente em diversas operações no mercado primário de empréstimos sindicalizados, emissões de Eurobônus e Commercial Paper, as quais totalizaram US$ 4,1 bilhões, sendo US$ 299,8 milhões com a participação do Itaú. Convicto que o mais importante diferencial competitivo entre as empresas é seu capital humano, o Itaú tem dedicado esforço especial para atrair, desenvolver e reter talentos, nos últimos anos. Apenas em 2000, o Banco contratou 572 jovens recém-formados, selecionados nas melhores universidades brasileiras. Os investimentos no desenvolvimento de pessoas alcançaram R$ 33 milhões no ano. Os grandes alicerces da cultura Itaú sempre foram os seus valores organizacionais, notadamente o respeito pela pessoa humana, a observância estrita das leis e dos regulamentos e a busca permanente do desenvolvimento. A cultura Itaú, aliada a princípios de gestão empresarial, como a severa avaliação dos diversos riscos da operação, a ênfase tanto na capacitação tecnológica como na capacitação do capital intelectual, e técnicas sofisticadas de acompanhamento de resultados, são responsáveis pelo acelerado desenvolvimento do Banco. O lançamento do Código de Ética Itaú, realizado no final do exercício, reafirma os valores da organização e evidencia publicamente seu compromisso com a ética e com a legalidade. O Código de Ética orienta as condutas profissional e pessoal a serem seguidas por todos os funcionários em seu relacionamento com os diversos públicos, como clientes, acionistas, fornecedores e demais funcionários do Banco. Comprometido com a sociedade, o Itaú exerceu a cidadania empresarial direcionando grandes recursos para mitigar carências das comunidades onde atua. O Programa Itaú Social, privilegiando parcerias com entidades governamentais e não-governamentais, destinou R$ 11 milhões a projetos sociais, notadamente em educação e saúde. A Fundação Itaú Social, criada em 2000 com o patrimônio de R$ 170 milhões, sistematizará ainda mais os esforços do Itaú no exercício de sua responsabilidade social. Na abertura do novo milênio o Itaú manifesta seu otimismo quanto ao futuro, para o qual tem se preparado continuamente. Os seus 55 anos de história bem sucedida lhe deram a maturidade, os recursos e as bases de competitividade necessários para impulsioná-lo para o futuro. Atiramo-nos a ele, com a ousadia e a força dos jovens: esse é o sentimento que temos pela grande energia humana que permeia nossa organização. Agradecemos aos nossos acionistas e clientes, mais uma vez, pelo apoio e confiança indispensáveis para o desenvolvimento do Banco. Aos nossos funcionários e colaboradores, o reconhecimento pela dedicação e talento, importante fator na obtenção dos resultados. Cordialmente São Paulo, fevereiro de 2001 Olavo Egydio Setubal Presidente do Conselho de Administração 7

10 RANKINGS, RATINGS E RECONHECIMENTOS DO BANCO ITAÚ PRÊMIOS/DISTINÇÕES RECEBIDOS EM 2000 ENTIDADE (1) Performance e Eficiência Melhor Banco Nacional na América Latina e no Brasil Revista Euromoney Melhor Corretora de Valores Nacional no Brasil Revista Euromoney Melhor Banco na América Latina Revista América Economia Melhor Banco Brasileiro Revista The Banker Melhor Banco Brasileiro Revista Latin Finance Prêmio Imagem Empresarial Estadual e Nacional Gazeta Mercantil Empresas Mais Admiradas no Brasil - 9º lugar na lista geral Revista CartaCapital/InterScience Relações com Investidores Os Destaques do Mercado de Capitais - Companhia Aberta Prêmio Maior Transparência (3º ano consecutivo) Melhor site de Relação com Investidores no Brasil Melhor Relatório Anual de 1999 Melhor Relatório Anual Online Prêmio Qualidade - Melhor apresentação Prêmio Prata - 5 anos consecutivos de apresentações Atuação social e comunitária Top Social - Programa Itaú Social Marketing e Vendas Prêmio Colunistas - Anunciante do Ano Top de Marketing Produtos Itaucard, Super PIC do Mílênio e Flexprev Itaú Super Top de Marketing - Casos premiados nos últimos 30 anos - PIC Itaú e Itaú Bankfone Top de Vendas - Produto Itaucard Marketing Best do Século - Conjunto do trabalho Abamec SP e Abamec Nacional Atlantic Rating MZ Consult Abrasca MZ Consult Abamec SP Abamec SP ADVB ABRACOMP ADVB ADVB ADVB FGV, Ed. Referência e Madia Assoc. (1) Abamec - Assoc. Bras. Analistas do Mercado de Capitais, Abracomp - Assoc.Bras. Colunistas em Marketing e Prop., Abrasca Assoc. Brás. das Companhias Abertas, ADVB - Associação dos Dirigentes de Vendas e Marketing do Brasil 8

11 POSIÇÃO DO ITAÚ EM RANKINGS INTERNACIONAIS The Banker - Top 1000 Banks Retorno sobre ativos (ROA) 30 Patrimônio líquido 108 Ativos totais 209 Índice de solvabilidade 122 Lucro sobre o capital 53 Top 100 Latins Retorno sobre ativos (ROA) 8 Patrimônio líquido 3 Ativos totais 3 Índice de solvabilidade 31 Lucro sobre o capital 7 Euromoney - Top 200 Banks Patrimônio líquido 122 Top Emerging Market Banks Patrimônio líquido 11 Business Week - Top 200 Emerging-Market Companies Capitalização de Mercado (Market Value) 32 RATINGS NACIONAL INTERNACIONAL Fitch (London) Curto Prazo F1+ B Longo Prazo AA+ BB- Individual - B/C Legal - 2T Moody s (New York) Financial Strength - C Long-term Bank Deposits - B2 Long-term Local Currency - A2 Short-term Local Currency - P2 Long-term Deposit Aaa.br - Short-term Deposit BR-1 - Standard & Poor's (New York) Local Currency BB pi - Atlantic Rating (Rio de Janeiro) Rating nacional AAA - 9

12 POSICIONAMENTO DO BANCO ITAÚ O Itaú é uma organização estritamente direcionada para o negócio bancário e seus correlatos. É um banco múltiplo, que opera as carteiras comercial, de investimentos, de crédito ao consumidor e de crédito imobiliário. Tem posição destacada também nas áreas de leasing, câmbio, financiamento ao comércio exterior, underwriting, custódia, corretagem de valores mobiliários, na administração de fundos de investimento e recursos de terceiros, em seguros, capitalização e previdência privada. Dessa forma, atua em todos os mercados financeiros, oferecendo ampla gama de produtos e serviços, por meio de suas estruturas comerciais e empresas controladas ou coligadas, especializadas em diferentes segmentos de mercado. O Banco Itaú atua fortemente no varejo, com política de segmentação de clientes claramente definida. Sua rede de agências e postos de atendimento bancário totaliza pontos, distribuídos nas principais cidades brasileiras. Além disso, oferece serviços de conveniência, com mais de 11 mil caixas eletrônicos e serviços completos por telefone, fax, Intranet e Internet. Processos de fusões e aquisições sempre fizeram parte da história do Itaú, que com isso adquiriu o conhecimento bastante específico e necessário para incorporar com sucesso as empresas adquiridas. Mais recentemente, o Banco optou por intensificar seu crescimento adquirindo bancos estatais, como forma de se adaptar às mudanças do mercado financeiro brasileiro e ao mesmo tempo contribuir para o fortalecimento do sistema. De 1997 a 2000 adquiriu os Bancos Banerj, Bemge e Banestado, consolidando sua posição nos Estados do Rio de Janeiro, Minas Gerais e Paraná, alguns dos principais mercados brasileiros, além de se firmar cada vez mais como banco de varejo. O Itaú também procura aumentar suas operações utilizando todo o potencial de negócios que a Internet oferece. Para isso vem intensificando sua atuação, seja pelo contínuo aprimoramento de seus sites segmentados para atender as mais variadas necessidades de cada tipo de cliente (como, por exemplo, a criação do home broker para compra e venda de ações), seja por meio de parcerias e investimentos em empresas especializadas, como sinalizam seu acordo com a AOL e a compra da Lineinvest, considerado um dos melhores sites de investimento do mercado. O Itaú mantém estruturas comerciais especializadas para atender os segmentos de pequenas empresas (UPE), médias empresas (Itaú Empresas), corporativo (Itaucorp), o dos clientes de alta renda, para os quais é destinada a rede de agências Personnalité, e os clientes de elevado patrimônio (Private). O Grupo Itaú se posiciona entre os grupos econômicos privados de capital nacional com maior presença no exterior, quer na abrangência de pontos de atendimento, quer na capitalização de suas unidades externas. Esta presença se traduz na solidez das agências New York e Cayman Islands, do Banco Itaú Buen Ayre, 10

13 dos escritórios de representação em Frankfurt e Miami, da subsidiária Itaubank Ltd. (Cayman), do Banco Itau Europa e do Banco Itaú Europa Luxemburgo (estes dois últimos controlados pela holding Itaúsa). Os investimentos consolidados totalizavam US$ milhões em dezembro de A liquidez externa consolidada do grupo (disponibilidades, aplicações interfinanceiras de liquidez e títulos) situou-se em US$ milhões. Na Argentina o Banco começou a atuar em 1979, por meio de uma agência em Buenos Aires. O crescimento do Mercosul e a estabilização econômica naquele país motivaram a criação do Banco Itaú Argentina. Em 1998, expandindo ainda mais suas operações nesse mercado, o Itaú adquiriu o Banco del Buen Ayre, com atuação focada no segmento de pessoas físicas de média e alta renda. O Banco, que passou a denominar-se Banco Itaú Buen Ayre, em 2000, tem uma rede de distribuição de 115 pontos entre agências e postos de atendimento bancário, a sétima maior na região metropolitana de Buenos Aires. Constituido em 1994, o Banco Itaú Europa (BIE) atua na União Européia, apoiando a operação das empresas do Mercosul naquele mercado, concentrando-se na área de comércio exterior. O Banco Itaú Europa Luxembourg atua em sinergia com o BIE, atendendo ao segmento private. No setor de seguros, previdência e capitalização, para o qual se prevê forte expansão nos próximos anos, o Banco Itaú controla e coordena as operações da Itaú Seguros, Banerj Seguros, Bemge Seguradora, Itaú Previdência e Seguros e Itaú Capitalização. A atuação dessas empresas e a segmentação interna do próprio Banco Itaú evidenciam a estratégia mercadológica multifocada, que resulta no desempenho comercial ágil, eficiente e flexível devido à articulação das competências de cada empresa ou unidade. Performance, imagem, tecnologia e pessoas São quatro os pontos de sustentação fundamentais do Itaú: Liderança em performance, que se expressa por seu valor de mercado: R$ 21,3 bilhões (US$ 10,9 bilhões), ao final de 2000, a maior dentre todos os bancos latino americanos. Imagem, de um banco sólido e confiável, reconhecido como o Melhor Banco na América Latina pelas revistas Euromoney e América Economia e Melhor Banco Brasileiro pela revista The Banker. O Itaú também foi a primeira empresa brasileira a receber da Moody s a classificação Aaa.br, a mais alta de sua escala, no conceito de rating nacional, reafirmando-se como instituição de extrema segurança e confiabilidade no mercado. Tecnologia, ao longo de décadas uma prioridade no Itaú, como indicam os investimentos em hardware e software de R$ 1,4 bilhão realizados nos últimos 6 anos. Se computados todos os custos envolvidos em informatização, inclusive manutenção de equipamentos, gastos com pessoal e infra-estrutura e treinamento, esse montante alcança mais de R$ 4 bilhões, Esses investimentos são responsáveis por grandes reduções de custos e aumentos de produtividade. Pessoas, são a base da construção do capital intelectual da Organização. Atrair, desenvolver e reter talento humano tem sido prioridade do Itaú, como indicam a contratação de 572 jovens recém-formados, selecionados nas melhores universidades brasileiras, a concessão de mais de 2 mil bolsas para cursos de graduação, pós-graduação e extensão universitária e o total de R$ 33 milhões investidos em treinamento e desenvolvimento em

14 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO AMBIENTE ECONÔMICO PIB (Variação %) Agropecuária Serviços Indústria Total Índices de Preços (Variação %) Em 2000, a economia brasileira conseguiu um equilíbrio, sem qualquer artificialismo, entre as políticas monetárias, cambial e fiscal, o melhor registrado nos últimos 40 anos. O superavit fiscal primário consolidado do setor público alcançou R$ 38,2 bilhões, ultrapassando o piso acordado com o FMI. A lei de Responsabilidade Fiscal aumentou a contribuição dos estados, municípios e empresas estatais para a obtenção desse resultado. A situação fiscal permitiu que a taxa de juro básica caísse de 19,0% em dezembro/99 para 15,25% no início de Com o câmbio flutuando livremente, a balança comercial teve deficit de US$ 0,7 bilhão, contra deficit de US$ 1,2 bilhão em 1999 (exportações de US$ 55,1 bilhões e importações de US$ 55,8 bilhões). Os investimentos diretos estrangeiros mantiveram-se no nível recorde de US$ 30,0 bilhões, sendo suficientes para financiar o deficit em conta corrente. Nesse quadro, o PIB cresceu 4,2% e a retomada da economia reduziu o nível de desemprego a 7,1%, o menor nível médio dos últimos três anos IGP (DI) IPCA IGP-M Câmbio IPC FIPE A inflação (IPCA) acumulou 6,0% no ano, exatamente a meta estabelecida no acordo com o FMI, inferior à de 1999 (8,9%). A viabilidade de manutenção destas políticas torna bastante factível o crescimento sustentável para os próximos anos. 12

15 BALANÇO DE PAGAMENTOS US$ BILHÕES Exportação 47,7 53,0 51,1 48,0 55,1 Importação 53,3 59,8 57,7 49,2 55,8 Saldo (5,6) (6,8) (6,6) (1,2) (0,7) Balança de Serviços (1) (17,6) (24,1) (27,0) (23,8) (24,5) Transações Correntes (23,2) (30,9) (33,6) (25,0) (25,2) Movimento de Capitais (2) 31,5 23,0 26,0 16,8 21,9 Superavit ou Deficit (3) 8,3 (7,9) (7,6) (8,2) (3,3) BALANÇA COMERCIAL (1) Inclui Transferências Unilaterais e Reinvestimentos (2) Inclui Atrasados, FMI, Erros e Omissões e Reinvestimentos (3) Variação de Reservas Taxas de Juro Real CDI (1) Conta Corrente e Investimentos Dados Anuais (R$ Bilhões) , ,0 18,5 14,9 10, (1) CDI acumulado no ano, deflacionado pelo IPCA Investimento Estrangeiro Direto Déficit em Conta Corrente Bovespa Bolsa de Valores de São Paulo Reservas Internacionais Saldos em US$ Bilhões Volume médio negociado diariamente (US$ milhões) Índice Bovespa Conceito Caixa Conceito Liquidez Internacional 13

16 EVENTOS RELEVANTES DO PERÍODO AQUISIÇÃO DO BANCO DO ESTADO DO PARANÁ - BANESTADO O Banco Itaú adquiriu, com recursos próprios, em leilão realizado em 17/10/00, na Bolsa de Valores do Estado do Paraná, 88,04% das ações do capital total do Banco do Estado do Paraná S.A. Banestado, pagando R$ milhões. A participação adquirida inclui empresas das áreas de seguros, administração de recursos, cartões de crédito e capitalização, controladas direta ou indiretamente pelo Banestado. O Grupo Itaú passa a deter a maior participação de mercado no Paraná, consolidando sua liderança em 3 dos 5 maiores estados brasileiros. O Estado do Paraná tem 9,1 milhões de habitantes, detém o 5º maior PIB do País (US$ 36,4 bilhões em 1999) e apresenta taxas de crescimento significativas. A folha de pagamento dos 183 mil funcionários públicos no Estado do Paraná permanecerá vinculada ao Banestado por cinco anos, o que tornou a aquisição mais um importante passo do Itaú na consolidação de sua posição como banco de varejo. A contribuição do Banestado para o resultado do Itaú deve ocorrer a partir de 2002, depois de realizados os investimentos para a necessária reestruturação do Banco. O Itaú prevê investir R$ 70 milhões, até dezembro de 2001, na adaptação das agências e da infra-estrutura operacional. Com a aquisição do Banco do Estado do Paraná, o Itaú consolida sua liderança em 3 dos 5 maiores estados brasileiros. Na foto acima, a Universidade Federal do Paraná, eleita símbolo de Curitiba pelos paranaenses, por meio de votação realizada pelo Itaú 14

17 DADOS NO ESTADO DO PARANÁ BANESTADO ITAÚ NO ESTADO ITAÚ + BANESTADO DEZEMBRO/2000 DO PARANÁ Aplicações (em R$ milhões) Empréstimos Pessoa Jurídica Empréstimos Pessoa Física Total Recursos (em R$ milhões) Depósitos à Vista Depósitos de Poupança Depósitos Judiciais Depósitos a Prazo Fixo Fundos de Investimento Total DADOS FÍSICOS NO ESTADO DO PARANÁ BANESTADO ITAÚ NO ESTADO ITAÚ + BANESTADO DEZEMBRO/2000 DO PARANÁ Agências PABs Nº de contas correntes Nº de contas de poupança

18 ALIANÇA ESTRATÉGICA COM A AMERICA ONLINE LATIN AMERICA (AOLA) Em 12 de junho de 2000, o Banco Itaú estabeleceu aliança estratégica com a America Online Latin America, Inc. (AOLA) e sua subsidiária América Online Brasil Ltda. (AOL Brasil), por meio da qual recebeu 12% do capital social da AOLA. O Itaú recebeu esta participação sem qualquer desembolso monetário, uma vez que simultaneamente o Itaú comprometeu-se a ofertar o serviço Internet AOL a seus clientes. Em fevereiro de 2001, a AOLA anunciou que contava com mais de 550 mil assinantes na América Latina, apresentando crescimento de 75% em relação a setembro de A AOL, em nível mundial, detém a liderança de mercado, com mais de 27 milhões de assinantes. O Banco Itaú e a AOLA lançaram no início de 2001 um serviço conjunto e exclusivo para os clientes do Itaú no país, que oferece acesso a serviços bancários on-line, um canal financeiro customizado e um pacote completo de recursos exclusivos da AOL Brasil, além do acesso gratuito dos assinantes ao serviço de atendimento ao consumidor, prestado por atendentes exclusivos, 24 horas por dia, sete dias por semana. A expectativa é que cerca de 300 mil clientes venham a aderir ao serviço ao longo de 2001, sendo que cerca de 50 mil já tornaram-se usuários até este momento. Ao confiar à AOL Brasil o provimento da melhor tecnologia e conteúdo a seus clientes, o Itaú continuará mantendo seu foco nos serviços financeiros, sempre buscando as melhores parcerias para fortalecer sua política de geração de valor para os acionistas. A aliança com a América Online Latin America permitirá ao Itaú ampliar a oferta de novos e diferenciados serviços pela Internet. A expectativa é que cerca de 300 mil clientes venham a aderir ao serviço ao longo de

19 PARCERIA COM LA CAIXA Em 1º de agosto de 2000, o Itaú concluiu os entendimentos com a Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona ( la Caixa ) para sua participação no capital do Banco Itaú com o percentual de 1%, tendo o direito de indicar um membro do Comitê Consultivo Internacional e um Diretor Gerente. Essa participação foi ampliada para 3% em fevereiro de 2001, passando a la Caixa a ter o direito também de indicar um membro do Conselho de Administração. da Repsol-YPF, 26,4% da Gas Natural, 5% da Endesa e 15% do Banco de Sabadell, além de 15% do Banco Português de Investimentos (BPI), onde o Grupo Itaú tem igual participação. A parceria com a la Caixa, que se iniciou em torno das participações no BPI, deverá agora se estender através da colaboração mútua em áreas de banco de investimento, especialmente no que diz respeito ao fluxo de capitais entre Brasil e Península Ibérica. O Código de Ética, lançado pelo Itaú em 2000, alicerça as condutas profissional e pessoal a serem seguidas pelos funcionários em seu relacionamento com os clientes e demais públicos com os quais se relacionam A la Caixa, instituição com mais de 150 anos de atividade, ocupa hoje o primeiro lugar entre os savings banks europeus na classificação por lucro líquido, sendo o terceiro grupo financeiro espanhol, com ativos de US$ 80,3 bilhões, patrimônio líquido de US$ 5,6 bilhões e funcionários. Como instituição financeira é um dos líderes da Espanha, com uma participação de 10% no mercado e 36% na Região da Catalunha, seu mercado natural, com aproximadamente agências e pontos de auto-atendimento. Possui relevantes participações de 4% do Deutsche Bank, 3,8% da Telefonica, 9,9% LANÇAMENTO DO CÓDIGO DE ÉTICA DO ITAÚ O Itaú lançou seu Código de Ética, que terá, ao longo do ano de 2001, ampla divulgação aos públicos interno e externo, caracterizando publicamente seu compromisso com a ética e a legalidade. O Código de Ética reforça um dos pilares da cultura Itaú ao orientar as condutas profissional e pessoal a serem seguidas por todos os funcionários em seu relacionamento com os diversos públicos, como os demais funcionários da empresa, clientes, acionistas e fornecedores, entre outros. 17

20 RECONHECIMENTOS O Itaú tem recebido reconhecimentos que atestam o acerto de suas estratégias e o respeito que destina a todo o público. A seguir, os mais representativos: Melhor Banco Nacional na América Latina, Melhor Corretora de Valores Nacional no Brasil, e Melhor Banco Nacional no Brasil, este último pela terceira vez consecutiva, concedidos pela Revista Euromoney Melhor Banco Brasileiro, concedido pela revista The Banker Melhor Banco na América Latina, concedido pela revista América Economia Prêmios Imagem Empresarial Estadual e Nacional, concedidos pelo jornal Gazeta Mercantil Empresas Mais Admiradas no Brasil 9º lugar na lista geral - revista Carta- Capital/ InterScience Prêmio Maior Transparência, concedido pela Atlantic Rating pela terceira vez consecutiva, pela transparência dos demonstrativos contábeis Os Destaques do Mercado de Capitais, categoria Companhia Aberta, concedidos pela ABAMEC SP e ABAMEC Nacional, pelo atendimento a acionistas, investidores e analistas de investimentos Prêmios Qualidade e Prata, concedidos pela ABAMEC - SP às apresentações do Itaú a analistas de mercado O Banco Itaú foi escolhido como integrante do Dow Jones Sustainability Group Index (DJSGI), com outras 236 empresas. O levantamento abrangeu mais de 2 mil empresas de 64 ramos industriais de 36 países. O DJSGI premia empresas cuja gestão integre a criação de valor econômico à atuação social e ambiental como forma de sustentabilidade no longo prazo. O Itaú foi a primeira empresa brasileira a receber da Moody s a classificação Aaa.br, a mais alta de sua escala, no conceito de rating nacional, reafirmandose como instituição de extrema segurança e confiabilidade no mercado, caracterizando-se como de risco mínimo. 18 Os avanços da tecnologia têm sido um grande aliado das pessoas, propiciando melhor equilíbrio entre a vida profissional e pessoal

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