Lopes adquire 75% da maior imobiliária da Região Sul *

Transcrição

1 Lopes adquire 75% da maior imobiliária da Região Sul * Francisco Lopes - COO Roberto Amatuzzi CFO - RI ri@lopes.com.br * em volume intermediado de vendas

2 Aviso importante Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da Lopes LPS Brasil Consultoria de imóveis S.A, referentes a aquisição da empresa Dirani Investimentos Imobiliários Ltda. Não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, inclusive aquelas referentes à Dirani Investimentos Imobiliários Ltda, não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes LPS Brasil Consultoria de Imóveis S.A e suas subsidiárias, tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Lopes LPS Brasil Consultoria de imóveis S.A.. Tais riscos podem fazer com que os resultados da companhia sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A Lopes - LPS Brasil Consultoria de Imóveis S.A acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da Lopes - LPS Brasil Consultoria de Imóveis S.A, as expectativas e hipóteses refletida nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes - LPS Brasil não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a Lopes - LPS Brasil Consultoria de Imóveis S.A expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.

3 Programa I. Oportunidade Estratégica de Expansão II. Dirani: Maior Operação de Vendas da Região Sul * III. Mercados Porto Alegre e Curitiba IV. Estrutura da aquisição V. Observações finais *maior imobiliária em volume de vendas intermediadas.

4 Oportunidade Estratégica de Expansão

5 Oportunidade Estratégica de Expansão LOPES adquire 75% da DIRANI, a maior imobiliária em volume de vendas da Região Sul, entrando simultaneamente nos mercados do Paraná e Rio Grande do Sul. A DIRANI é reconhecidamente a empresa de vendas mais conceituada da Região Sul com importante participação no mercado de Porto Alegre, já operando também em Curitiba desde o final de Modelo de aquisição bastante atrativo em relação ao múltiplo P/E da LOPES. Parte significativa do preço atrelada a performance através de processo de earn out, nos primeiros 3 anos, para os 75% adquiridos. Possibilidade de aquisição dos 25% remanescentes através de utilização de mecanismo de opções call/put. Oportunidade que possibilita a LOPES acelerar sua expansão geográfica entrando de maneira já consolidada no mercado da Região Sul, o segundo maior mercado do País atrás apenas da região Sudeste. O mercado da Região Sul, com exceção a Porto Alegre, se encontra fragmentado no segmento de intermediação, o que representa um considerável potencial de crescimento para esta operação. LOPES se consolida como maior Player de Vendas do país, avançando em sua estratégia de expansão geográfica iniciada com a Unidade no Rio de Janeiro e a Unidade Alphaville - Loteamentos. Oportunidade atraente também sob a ótica do Modelo de negócio da DIRANI, que se assemelha ao da LOPES, nos níveis de serviço, foco na qualidade, atenção ao cliente e cultura organizacional.

6 DIRANI: Maior Operação de Vendas da Região Sul* *maior imobiliária em volume de vendas contratadas.

7 A Dirani 12 anos de atuação e atual líder de mercado em vendas contratadas. Modelo de negócios estruturado, atuando com uma taxa bruta média de comissão de lançamentos de 4% mais prêmio ( de até 1%). Management conceituado e de grande representatividade no Sul do país, capitaneado por Rogerio Dirani, executivo-senior da organização. Operação já consolidada: Pipeline de lançamentos bastante promissor com potencial de R$ 700 MM em Top Marketing ADVB 2003 e Top Marketing ADVB % % * VENDAS CONTRATADAS R$ Mi *VGV de intermediação estimado pela Dirani para o ano de 2007

8 A Dirani Operação Consolidada em Porto Alegre e Curitiba. Sede Porto Alegre 1 Sede Curitiba 2 Recepção Porto Alegre Operação em Porto Alegre Show Room de um Lançamento em Porto Alegre Hall de Curitiba 2 1 foto do Edifício onde se encontra a Loja Sede da Dirani 2 Foto do Edifício onde se encontra a sede instalada no 5o. andar

9 A Dirani Clientes incorporadores de âmbito nacional e de grande destaque no mercado local. Allem Ivo Rizzo Terra Ville Bortoncello MaxCap Thá Capa Mistral Uma Forma Oslo Zaman Gafisa Grupo KUHN Rossi Tedesco

10 Mercados Porto Alegre e Curitiba

11 Mercados Porto Alegre Segundo maior mercado de lançamentos fora do eixo Rio/São Paulo. Mercado com características bastante similares a SP: Presença de players nacionais (Gafisa, Rossi e Cyrela) e tendência de consolidação do mercado em imobiliárias de grande porte Pipeline de lançamentos direcionados às classes média e média-alta. Alta liquidez dos produtos imobiliários. Curitiba Mercado de Lançamentos fragmentado sem imobiliárias de grande expressão no setor, apesar do expressivo volume de VGV intermediado e lançado. Demograficamente, Curitiba deve continuar atraindo fluxos migratórios de classe média e média-alta de todo o Brasil nos próximos anos. Mercado imobiliário em recuperação em relação aos últimos anos, com um balanço maior entre as ofertas e a demanda de imóveis. Alguns Show Rooms de Lançamentos

12 Estrutura da aquisição

13 Múltiplos Valuation da DIRANI Mecanismo de earn out com cap e floor alinha interesses e coloca aquisição dentro de um range de valuation bastante accretive. 9.0x P/E 2008 P/E da Aquisição 7.5x P/E 2008 Valores da Transação Parcela fixa inicial de R$ 15,1 milhões (VPL) em 5 semestrais até maio de Saldo em duas parcelas variáveis em maio de 2010 atreladas ao lucro acumulado em 36 meses. Valor estimado no cenário base para a transação de R$ 28 milhões 1 1dos 75% adquiridos, baseada em projeção de fluxo de caixa estimado sem garantia de performance futura.

14 Observações finais

15 Observações Finais Expertise local Rio Grande do Sul + Paraná Management e corpo de vendas líderes Relacionamento com players locais e nacionais + = Relacionamento consolidado com incorporadoras nacionais Capacidade comprovada de desenvolvimento de produtos Ações de Governança Corporativa Estrutura de TI (SAP) Player de relevância nacional com práticas de vanguarda. Empresa Líder para atendimento a incorporadores nacionais nas regiões Sul e Sudeste do país. Grande potencial de crescimento face a fragmentação do mercado. Plataforma consolidada para atendimento a outras cidades da região. Stand de Venda de lançamento em Porto Alegre Sala de Reunião Porto Alegre Recepção Porto Alegre