MANUAL DE POLÍTICA DE NEGOCIAÇÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS, Rateio e Divisão de Ordens

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1 MANUAL DE POLÍTICA DE NEGOCIAÇÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS, Rateio e Divisão de Ordens Junho de 2016

2 1. OBJETIVOS 2. ENTIDADES/ARÉAS ENVOLVIDAS 3. REGRAS E PARÂMETROS 4. OPERACIONALIZAÇÃO DE ORDENS 4.1. Tipos de Ordens Mercadorias e Futuros Mercado à Vista, Termo e Opções 4.2. Transmissão de Ordens 4.3. Pessoas Autorizadas a Emitir/Transmitir Ordens 4.4. Prazo de validade das ordens 4.5. Procedimento de Recusa de Ordens 4.6. Registro de Ordens de Operações 4.7. Cancelamento de Ordens 4.8. Execução de Ordens Execução Confirmação de Execução da Ordem 5. DISTRIBUIÇÃO DOS NEGÓCIOS 5.1. Especificação dos Negócios de Mercadorias e Futuros 5.2. DECLARAÇÃO 6. CUSTÓDIA DE VALORES MOBILIÁRIOS 7. DISPOSIÇÕES GERAIS

3 1. OBJETIVO. Estabelecer as regras e parâmetros que devem ser observados por todos os funcionários da Método Administração de Recursos Ltda., quando da sua atuação como Gestora de Valores Mobiliários perante Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários. 2. ENTIDADES/ ÁREAS ENVOLVIDAS. Método Administração de Recursos Ltda., Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários e clientes de carteiras administradas de títulos e valores mobiliários e clubes de investimentos. 3. REGRAS E PARÂMETROS. As Corretoras, com as quais a Método Administração de Recursos Ltda. irá trabalhar, em atendimento ao disposto no art. 6º da Instrução n 387, de 28 de abril de 2003, da Comissão de Valores Mobiliários, e nas demais normas expedidas pela BOLSA BM&FBOVESPA BOLSA DE VALORES MOBILIÁRIOS (BM&FBOVESPA), contam com regras e parâmetros de atuação relativamente ao recebimento, registro, recusa, prazo de validade, prioridade, execução, distribuição dos negócios e cancelamento das ordens de operações recebidas por parte da Método Administração de Recursos Ltda. e aos procedimentos relativos à liquidação das respectivas operações e custódia de títulos. 4. OPERACIONALIZAÇÃO DAS ORDENS. Para o efeito destas regras e da Instrução CVM n. 387, entende-se por Ordem o ato pelo qual a Método Administração de Recursos Ltda. solicita a uma Corretora de Títulos e Valores Mobiliários a compra ou venda de ativos ou direitos ou o registro de operação em nome de um fundo de investimento (FI), ou de um cliente de carteira administrada de valores mobiliários, ou um clube de investimentos; nas condições que for especificado.

4 4.1. Tipos de Ordens. Entender os diferentes tipos de ordens existentes e enviá-las de maneira clara a uma corretora de títulos e valores mobiliários pode fazer uma grande diferença em relação a probabilidade da ordem ser corretamente executada. As corretoras deverão receber os tipos de ordens a seguir identificados, para operações nos mercados à vista, a termo, de opções e futuros MERCADORIAS E FUTUROS: a) Ordem Administrada: é aquela que especifica somente a quantidade e as características dos ativos a serem comprados ou vendidos, cabendo à Corretora, a seu critério, determinar o momento e os sistemas em que as ordens serão executadas; b) Ordem Casada: é aquela cuja execução está vinculada à execução de outra ordem da Método Administração de Recursos Ltda., podendo ser com ou sem limite de preço; c) Ordem Discricionária: é aquela dada pela Método Administração de Recursos Ltda., cabendo estabelecer as condições em que a ordem será executada e, no prazo estabelecido pela BM&FBOVESPA, indicar os nomes dos produtos de investimentos ou os Clientes finais a serem especificados, atribuindo-lhes as operações realizadas; d) Ordem Limitada: é aquela a ser executada somente ao preço igual ou melhor do que o especificado pela Método Administração de Recursos Ltda.; e) Ordem a Mercado: é aquela que especifica somente a quantidade e as características dos ativos, devendo ser executada a partir do momento em que for recebida; f) Ordem Monitorada: é aquela em que a Método Administração de Recursos Ltda., em tempo real, decide e determina à Corretora as condições de execuções;

5 g) Ordem Stop : é aquela que especifica o preço a partir do qual a ordem deverá ser executada MERCADO À VISTA, TERMO E OPÇÕES: a) Ordem Administrada: é aquela que especifica somente a quantidade e as características dos ativos ou direitos a serem comprados ou vendidos, ficando a execução a critério da Corretora; b) Ordem Casada: é aquela cuja execução está vinculada à execução de outra ordem colocada pela Método Administração de Recursos Ltda., podendo ser com ou sem limite de preço; c) Ordem Discricionária: é aquela comandada pela Método Administração de Recursos Ltda., cabendo a esta estabelecer as condições em que a ordem deve ser executada. Após sua execução, a Método Administração de Recursos Ltda. indicará os nomes dos comitentes a serem especificados, a quantidade de Ativos ou direitos a ser atribuída a cada um e o respectivo preço; d) Ordem de Financiamento: é aquela constituída por uma ordem de compra ou de venda de um Ativo ou direito em um mercado administrado pela BM&FBOVESPA, e outra concomitantemente de venda ou compra de um derivativo, no mesmo ou em outro mercado também administrado pela BM&FBOVESPA; e) Ordem Limitada: é aquela que deve ser executada somente a preço igual ou melhor do que o especificado pela Método Administração de Recursos Ltda.; f) Ordem a Mercado: é aquela que especifica somente a quantidade e as características dos ativos e direitos a serem comprados ou vendidos, devendo ser executada a partir do momento em que for recebida;

6 g) Ordem Stop : é aquela que especifica o preço do ativo ou direito a partir do qual a ordem deverá ser executada Transmissão de Ordens. A emissão/transmissão de ordens poderão se dar verbalmente ou por escrito, conforme opção efetuada pela Método Administração de Recursos Ltda.. São verbais as ordens enviadas via telefone e escritas aquelas enviadas por cartas, meio eletrônicos ( , MSN da Microsoft e Bloomberg), fac-símile e por quaisquer outros meios em que seja possível evidenciar o seu envio e desde que assegurada a sua autenticidade e integridade, constando, conforme o caso, assinatura, número da linha ou aparelho transmissor e a hora em que a mensagem foi enviada e/ou transmitida Pessoas Autorizadas a Emitir/Transmitir Ordens. As Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários somente poderão receber ordens emitidas/transmitidas pela Método Administração de Recursos Ltda., por intermédio dos seus representantes ou procuradores, desde que devidamente autorizados e identificados Prazo de Validade das Ordens. As ordens terão validade de acordo com o prazo determinado pela Método Administração de Recursos Ltda. quando de sua emissão/transmissão Procedimento para Recusa de Ordens. A Método Administração de Recursos Ltda. recusará ordens de operações dos seus clientes de carteiras administradas de títulos e valores mobiliários e clubes de investimentos que se encontrem, por quaisquer motivos, impedidos de operar no mercado de valores mobiliários. A Método Administração de Recursos Ltda. poderá recusar-se a receber qualquer ordem, a seu exclusivo critério, e sempre que verificar a prática de atos ilícitos ou a existência de irregularidades, notadamente voltadas à criação de condições artificiais de preços, ofertas ou demandas no mercado, manipulação de preços, operações fraudulentas, uso de práticas não

7 eqüitativas e/ou incapacidade financeira dos seus clientes de carteiras administradas de títulos e valores mobiliários e dos clubes de investimentos Registros de Ordens de Operações. A Método Administração de Recursos Ltda. armazenará as ordens enviadas por meio de sistema informatizado, o qual atribuirá a cada ordem um número seqüencial de controle, data de emissão e horário de envio. A formalização do registro das ordens apresentará as seguintes informações: código ou nome de identificação do fundo de investimento (FI), ou do cliente da carteira administrada de títulos e valores mobiliários, ou do do clube de investimentos; data, horário e número seqüencial que identifique a seriação cronológica do envio da ordem; descrição do ativo objeto da ordem (característica e quantidade dos valores mobiliários a serem negociados); natureza da operação (compra ou venda; tipo de mercado: à vista, a termo, de opções e futuro; prazo de validade da ordem; identificação do representante ou procurador da Método Administração de Recursos Ltda.; Indicação do status da ordem recebida (executada, não-executada ou cancelada) Cancelamento de Ordens. Toda e qualquer ordem, enquanto não executada, poderá ser cancelada por iniciativa da Método Administração de Recursos Ltda.. Uma ordem, enquanto ainda não executada, será cancelada quando a Método Administração de Recursos Ltda. decidir alterar quaisquer de suas condições, sendo emitida, se for o caso, uma nova ordem. A ordem cancelada será mantida em arquivo seqüencial, juntamente com as demais ordens emitidas.

8 4.8. Execução de Ordens. Execução de ordem é o ato pelo qual uma Corretora cumpre uma ordem emitida/transmitida pela Método Administração de Recursos Ltda. mediante a realização ou o registro de operação nos mercados em que opera Execução. Uma ordem transmitida pela Método Administração de Recursos Ltda. à uma Corretora poderá ser executada por outra instituição ou, nos casos de operações de Mercadorias e Futuros, ter o repasse da respectiva operação para outra instituição com a qual a Corretora mantenha contrato de repasse. Em caso de interrupção do sistema de negociação de uma Corretora ou da BM&FBOVESPA, por motivo operacional ou de força maior, as operações, se possível, serão executadas por intermédio de outro sistema de negociação disponibilizado pela BM&FBOVESPA Confirmação de execução da Ordem. Em tempo hábil, para permitir o adequado controle da Método Administração de Recursos Ltda., a Corretora confirmará a execução das ordens de operações e as condições em que foram executadas, verbalmente ou por outro meio pelo qual seja possível comprovar a emissão e o recebimento da mensagem. A confirmação da execução da ordem de operações se dará também mediante a emissão de Nota de Corretagem. O cliente de uma carteira administrada de títulos e valores mobiliários receberá, no endereço informado em sua ficha cadastral, o Aviso de Negociação de Ações ANA e/ou o Extrato de Negociação, emitidos mensalmente pela BM&FBOVESPA, que demonstram os negócios realizados e a posição em aberto em nome do Cliente de carteira administrada.

9 5. DISTRIBUIÇÃO DOS NEGÓCIOS. Distribuição é o ato pelo qual a Método Administração de Recursos Ltda. atribuirá aos clientes de carteirtas administradas e fundos de investimentos, no todo ou em parte, as operações por ela realizadas nos diversos mercados. A Método Administração de Recursos Ltda. fará a distribuição dos negócios realizados nas Bolsas por tipo de mercado, valor mobiliário/contrato e por lote padrão/fracionário, obedecidos os seguintes critérios: a) somente as ordens que sejam passíveis de execução no momento da efetivação de um negócio concorrerão em sua distribuição; b) as ordens de pessoas não vinculadas à Método Administração de Recursos Ltda. terão prioridade em relação às ordens de pessoas a ela vinculadas; c) as ordens Administradas, de Financiamento, Monitoradas e Casadas não concorrem entre si nem com as demais, pois os negócios são realizados exclusivamente para atendê-las. Observados os critérios mencionados nos itens anteriores, a seqüência cronológica de recebimento da ordem determinará a prioridade para o atendimento de ordem emitida por conta de um fundo de investimentos ou Cliente de carteira administrada de mesma categoria, exceto a ordem Monitorada, em que o Cliente de carteira administrada pode atuar conjuntamente em tempo real Especificação dos Negócios de Mercadorias e Futuros. A especificação dos negócios executados pela Método Administração de Recursos Ltda. nos mercados de Mercadorias e Futuros, em atendimento às ordens executadas, será realizada nos seguintes horários: a) operação realizada até às 11:30:59 horas: especificar até 12:30:00 horas; b) operação realizada de 11:31:00 horas a 13:00:59 horas: especificar até 14:00:00 horas; c) operação realizada de 13:01:00 horas a 15:30:59 horas: especificar até 16:30:00 horas;

10 d) operação realizada de 15:31:00 horas a 17:00:59 horas: especificar até 18:00:00 horas; e) após 17:01:00 horas: especificar até 19:30:00 horas DECLARAÇÃO A Método Administração de Recursos Ltda., relativamente ao grupamento e rateio de ordens de negociação de ativos dos fundos de investimentos, carteiras administradas e clubes de investimentos sob sua gestão, declara que: Não realiza grupamento e rateio de ordens de negociação de ativos para fundos de investimentos, carteiras administradas e clubes de investimentos que estão sob sua gestão. As ordens de compra e venda de títulos e valores mobiliários e outros ativos disponíveis no âmbito do mercado financeiro e de capitais são sempre expedidas com a identificação precisa do fundo de investimento, carteira administrada ou clube de investimentos em nome do qual elas devem ser executadas. 6. CUSTÓDIA DE VALORES MOBILIÁRIOS. O cliente de carteira administrada de valores mobiliários antes de iniciar suas operações na BM&FBOVESPA, adere aos termos do Contrato de Prestação de Serviços de Custódia Fungível de Ativos da CBLC e outorgam à CBLC poderes para, na qualidade de proprietário fiduciário, transferir para seu nome, nas companhias emitentes, os ativos de sua propriedade. Os serviços objetos do mencionado contrato compreendem a guarda de ativos, a atualização, o recebimento de dividendo, bonificações, juros, rendimentos, exercícios de direitos em geral e outras atividades relacionadas com os Serviços de Custódia de Ativos. O ingresso de recursos oriundos de direitos relacionados aos títulos depositados na custódia ou em garantias na BM&FBOVESPA serão creditados na conta corrente do Cliente em uma Corretora, e os ativos recebidos serão depositados em sua conta de custódia, na CBLC.

11 O Cliente receberá no endereço indicado extratos mensais, emitidos pela CBLC e pela BM&FBOVESPA, contendo, respectivamente, a relação dos ativos as movimentações ocorridas em seu nome. 7. DISPOSIÇÕES GERAIS A Método Administração de Recursos Ltda. manterá todos os documentos relativos às ordens e às operações realizadas pelo prazo e nos termos estabelecidos pela CVM.