RELAÇÕES COM INVESTIDORES. Apresentação institucional

Transcrição

1 Apresentação institucional São Paulo, 28 de novembro de

2 1 HISTÓRIA E CICLOS DE TRANSFORMAÇÃO Tupy ( ) 4º ciclo 3º ciclo º ciclo Imigrantes alemães fundam a companhia com o objetivo de fabricar conexões de ferro fundido 2º ciclo Entrada no setor automotivo através de VW Início da produção de B&C Profissionalização da gestão Investidores institucionais adquirem controle acionário 1995 Aquisição da Sofunge 1998 Aquisição de Mauá/SP Reconstrução do fôlego financeiro Elaboração de nova agenda estratégica Internacionalização da manufatura Relançamento no mercado de capitais Crise financeira

3 2 VISÃO GERAL DA TUPY Líder global na indústria de blocos e cabeçotes de motor em ferro Estrategicamente posicionada em uma indústria com altas barreiras de entrada: conhecimento técnico e importância de escala Referência global em engenharia e relacionamento de longo prazo com clientes chave em mais de 20 países Globalmente diversificada: exposição a diferentes mercados, clientes e geografias Preparada para crescer com lucratividade resiliente Potencial de crescimento: tendência de terceirização, operações de usinagem, nova regulamentação ambiental e downsizing dos motores

4 Auto/Industrial (~92%) Blocos e Cabeçotes de Motor em Ferro Autopeças Usinagem Hidráulica (~8%) Conexões Perfis e Granalhas 3 VISÃO GERAL DA TUPY Portfólio de Produtos Quebra da Receita (9M13) Blocos e cabeçotes de motor em ferro Outras Autopeças Onde você pode encontrar os produtos Tupy? Caminhões Scania Cabeçote de Motor Bloco de Motor Coletor de Escape Ford F-Series Autopeças 8% Conexões Perfis e Granalhas Girabrequim Volante 14% Capas de Mancal Caterpillar RM-500 Esta lista não inclui todos os produtos da Tupy 78% Conexões Perfis e Granalhas Transporte de líquidos e gases para uso comercial e industrial (ex.: construção, irrigação e tratamento de água) Granalhas são utilizadas como material de processo para alimentar cortadores de mármore e granito e máquinas de jateamento para limpeza de superfícies Perfis de ferro são matérias-primas para a fabricação de diversas peças industriais Blocos e Cabeçotes

5 VISÃO GERAL DA TUPY E DESTAQUES DA INDÚSTRIA Auto/Industrial (~92%) Hidráulica (~8%) Industriais Leves Off-road Comerciais Passeio / Comerciais Leves Sistemas Hidráulicos % da Receita em 1S13 ~25% ~44% ~23% Principais Clientes ~8% + de revendas Entre outros Entre outros Entre outros 4

6 1) De acordo com as estimativas da Companhia; Américas e Europa 5 POSIÇÃO DE LIDERANÇA MARKET SHARE E CAPACIDADE DE PRODUÇÃO Capacidade de Produção em Alta Escala Market Share Blocos e Cabeçotes¹ Mauá/SP Capacidade: 100 kton/ano Área: m² Funcionários: Joinville/SC Matriz Capacidade: 440 kton/ano Área: m² Funcionários: Tupy Companhia TeksidA Companhia Fritz WinterB Companhia C Central Foundry Companhia Bruhl D Flexibilidade da Manufatura ~24% Ramos Arizpe Habilidade para servir diferentes mercados Capacidade: 92 kton/ano (off-road, comerciais e leves) Área: m² Funcionários: 784 Variação de peças entre 1kg e 500kg Saltillo Capacidade: 216 kton/ano Área: m² Funcionários: Diversos tipos de ligas de ferro fundido (CGI, dúctil, cinzento e maleável) Entrega de peças parcial ou totalmente usinadas

7 1) Excluindo o caixa de US$56,2 milhões das companhias adquiridas 2) Capacidade de 2012, incluindo brownfield de 70kton em Joinville 6 A IMPORTÂNCIA DAS AQUISIÇÕES DO MÉXICO Sumário e Racional da Transação Capacidade 2 [kton] Valor US$441,7 milhões¹ (7,1x EV/EBITDA 2011) Racional Internacionalização da manufatura Ampliação da presença no segmento off-road Sinergias Esperadas Otimização da capacidade Supply Chain Melhores práticas operacionais Receita Líquida Pró-forma 2012 [R$ mi] B&C Blocos & Cabeçotes Outros Brasil México Tupy 56% 100% 72% EBITDA Pró-forma 2012 [R$ mi] Brasil México Tupy Brasil México Tupy % total 70% 30% 100% Margem 14% 12% 14%

8 DESTAQUES FINANCEIROS

9 8 RECEITAS Receitas [R$ milhões] Destinação 9M13 [% receitas] Crescimento % 11% Europa 6% Outros 34% Brasil Crescimento 3T12 vs. 3T13 Consolidado: 13,1% M. Interno: 12,8% M. Externo: 13,3% 48% NAFTA Aplicação 9M13 [% receitas] M12 9M T T T T T13 25% Construção, Industrial & Agrícola 8% Hidráulica 23% Carros de passeio 44% Veículos comerciais

10 9 AUTOMOTIVO MERCADO INTERNO Carros de passeio Veículos comerciais Construção, Industrial & Agrícola 11,5% das receitas 14,4% das receitas 2,4% das receitas 109,4 97,2 81,8 121,8 18,3 19,9 3T12 3T13 3T12 3T13 3T12 3T13 Crescimento 11,2% Crescimento 48,9% Crescimento 8,7%

11 10 AUTOMOTIVO MERCADO EXTERNO Carros de passeio Veículos comerciais Construção, Industrial & Agrícola 11,3% das receitas 30,1% das receitas 22,3% das receitas 202,8 254,0 178,2 188,2 93,0 95,7 3T12 3T13 3T12 3T13 3T12 3T13 Crescimento Crescimento Crescimento 2,9% 25,2% 5,6%

12 11 HIDRÁULICA Mercado Interno e Externo Mercado Interno Mercado Externo 6,5% das receitas 1,9% das receitas 47,4 50,9 14,9 15,7 3T12 3T13 3T12 3T13 Crescimento 7,3% Crescimento 5,9%

13 CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS Tupy Consolidado CPV 3T12 [%] CPV 3T13 [%] Materiais Mão-de-obra Energia 5% 10% Depreciação Outros 6% 10% 5% 5% 23% 58% 23% 56% 617,9 M BRL +7% 662,4 M BRL Margem Bruta 17,1 % +4pp 21,5 % Despesas Operacionais 51,5 M BRL +15% 59,1 M BRL 12

14 13 EBITDA AJUSTADO Tupy Consolidado EBITDA ajustado [M BRL] e margem EBITDA [%] Crescimento período vs. período Reconciliação Lucro líquido/ebitda 17% 19% 16% 16% 14% 14% 14% 14% 15% 13% Consolidado [M BRL] 3T13 +31% Lucro Líquido do Período 39, % 159 Resultado financeiro líquido -31,4 Imposto de renda e cont. social -31,3 Depreciações e amortizações 53,3 EBITDA (segundo a metodologia da Instrução CVM 527/12) 155,7 Margem EBITDA 18,5% Outras receitas (despesas) operacionais líquidas (*) -3, EBITDA Ajustado 159,4 Margem EBITDA Ajustado 18,9% M12 9M13 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13

15 MERCADO DE CAPITAIS

16 OFERTA PRIMÁRIA USO DOS RECURSOS Impactos Financeiro Destinação dos Recursos da Oferta Oferta primária de 29,9 mm ações a R$17,50, resultando em R$ 516,7 mm em recursos líquidos % do Total da Oferta Primária (1) 1 Projetos de Otimização Operacional Automação do processo de acabamento + Regeneração de areia + Outros projetos de redução de custos 71,3% 2 Projetos de Expansão e bases para outras oportunidades, alinhados com as principais diretrizes estratégicas da Tupy: 100% Internacionalização contínua da manufatura dos nossos blocos e cabeçotes 28,7% Expansão do negócio de autopeças de alta tecnologia Eventuais projetos de expansão e operações de M&A Investimentos em projetos de redução de custo Expansão, desalavancagem e outras oportunidades Total da Oferta Primária Desalavancagem (1) Líquido de comissões e despesas 15

17 16 ESTRUTURA DO BALANÇO PATRIMONIAL PÓS-OFERTA Caixa e equivalentes de caixa Dív. Líquida e Dív. Líquida/EBITDA Ajustado 2,7 Dívida líquida/ EBITDA Ajustado Aumento de 2x 1.046, ,6 1,5 516,7 529,7 702,9 Dívida líquida 3T13 Pós-oferta 3T13 Pós-oferta

18 17 MUDANÇA NA ESTRUTURA ACIONÁRIA Pré-Oferta (Julho de 2013) Pós-Oferta Free Float Free Float 9,8% 5,8% 35,6% 33,1% 28,2% 13,2% 35,6% 10,5% 28,2% Acionistas controladores A oferta pública elevou o free float de 9,8% para 33,1%

19 COMPORTAMENTO DA AÇÃO PÓS-OFERTA Apreciação da TUPY3 Crescimento exponencial da liquidez [M BRL] ,4% Aumento de 18x 5,5 5, IBovespa , de outubro de de novembro de dias pré-oferta 2 semanas pós-oferta Últimas 2 semanas 1) 1) Com base em 26 de novembro de

20 PERSPECTIVAS DE CRESCIMENTO

21 MOMENTO DA INDÚSTRIA: UPSIDE APOIADO POR TENDÊNCIAS FAVORÁVEIS Posicionada para se beneficiar da tendência de terceirização Tendência de terceirização em andamento (fundição e usinagem) Confiabilidade e capacidade de execução da Tupy posicionam a companhia para se beneficiar deste movimento Alta perspectiva de crescimento em usinagem Maior valor agregado: potencial para aumento de margens Oportunidades logísticas Melhor relacionamento comercial: fidelização dos clientes % de capacidade de produção por tipo de fundição (Blocos e Cabeçotes de ferro)¹ Independentes % de usinagem no volume total de vendas 9M13 Terceirização de fundição Cativas 41% 56% 59% 44% 77% 77% 23% 23% Participação de produtos usinados 13% Usinagem Companhia líder para apoiar tendência de downsizing Novas regulações de emissões requerem avançado conhecimento de engenharia Ferro vermicular, designs com paredes finas e downsizing de motores são respostas inovadoras para desafios da indústria 1) Estimativas da Companhia; Américas e Europa Maior produtor de blocos em ferro vermicular % de vendas de Ferro Vermicular sobre o total de vendas de blocos e cabeçotes 9M13 Estrategicamente posicionada para se beneficiar de tendências do setor 16% Ferro Vermicular 20

22 OBRIGADO