CustodoAgro Informativo 03/2009 2,4-D 11/08/ ,4-D - Herbicida

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1 CustodoAgro Informativo 03/2009 2,4-D 11/08/ Introdução 2,4-D - Herbicida Trata-se de uma molécula bastante antiga, cujo uso intensivo se deu no periodo da 2ª Guerra Mundial ( ), tendo sido largamente utilizada na Guerra do Vietnã ( ), como parte do composto conhecido por Agente Laranja. No Brasil, essa molécula é utilizada como base para um Herbicida Seletivo, aplicado principalmente em pastagens, atuando sobre as Dicotiledôneas e preservando as Monocotiledôneas. Sua ação nas plantas é supressora das Auxinas. A empresa líder no mercado brasileiro é a Dow Agrosciences Industrial Ltda, subsidiária integral do Grupo Americano The Dow Chemical Company. De acordo com o website da empresa nos Estados Unidos ( a DowAgrosciences movimentou USD 4,5 Bilhões em Iremos avaliar dois produtos comercializados pela Dow Agrosciences no Brasil (DMA 806 BR e Tordon), os quais são considerados referências no mercado, principalmente de Pastagem. DMA 806 BR O produto está registrado para as seguintes culturas: Arroz, Cana de Açúcar, Milho, Pastagem, Soja e Trigo). A composição química informada no registro indica um Equivalente Ácido do 2,4-D de 670g/lt (67% m/v). A dose recomendada é de 2,5 lt 3,5 lt/ha em pré-emergência e 0,5lt 1,5 lt/ha em pós-emergência. Tordon O Tordon é uma formulação composta de duas moléculas 2,4-D + Picloram, cujas concentrações dos ingredientes ativos está registrado da seguinte forma: - Equivalente do Ácido do 2,4-D.240g/lt; - Equivalente do Ácido do Picloram 64g/lt O produto está autorizado pelo MAPA para aplicação em Áreas Não-Cultivadas, Arroz, Pastagem e Reflorestamento.

2 CustodoAgro Informativo 03/2009 2,4-D 11/08/ Preços Pagos pelo Agricultor Tomaremos como referência os levantamentos periódicos realizados pelo Instituto de Economia Agrícola IEA da Secretaria de Agricultura do Estado de São Paulo e o DERAL Departamento de Economia Rural da Secretaria da Agricultura do Paraná. DMA 806 BR -Preços Pagos pelo Agricultor em São Paulo R$ / Litro R$14.00 R$13.80 R$13.60 R$13.40 R$13.20 R$13.00 R$12.80 Apr-08 May-08 Jun-08 Jul-08 Aug-08 Sep-08 Oct-08 Nov-08 Dec-08 Jan-09 Feb-09 Mar-09 Apr-09 Fonte: IEA Instituto de Economia Agrícola Adaptação: CustodoAgro Consultoria Agrícola Ltda R$19.00 DMA 806 BR -Preços Pagos pelo Agricultor no Paraná R$ / Litro R$18.00 R$17.00 R$16.00 R$15.00 R$14.00 May- Jun-08 Jul-08 Aug-08 Sep-08 Oct-08 Nov-08 Dec-08 Jan-09 Feb-09 Mar- Apr-09 May- Fonte: DERAL Departamento de Economia Rural Adaptação: CustodoAgro Consultoria Agrícola Ltda

3 CustodoAgro Informativo 03/2009 2,4-D 11/08/ R$ / Litro Tordon - Preços Pagos pelo Agricultor R$54.50 R$54.00 R$53.50 R$53.00 R$52.50 R$52.00 R$51.50 R$51.00 R$50.50 Apr-08 May-08 Jun-08 Jul-08 Aug-08 Sep-08 Oct-08 Nov-08 Dec-08 Jan-09 Feb-09 Mar-09 Apr-09 Fonte: IEA Instituto de Economia Agrícola Adaptação: CustodoAgro Consultoria Agrícola Ltda Durante o periodo de Maio/2008 a Maio/2009, os preços dos produtos a base de 2,4-D, vendidos pela Dow Agrosciences no Brasil se mantiveram relativamente estáveis quando comparados às fortes oscilações das commodities agrícolas e demais indicadores financeiros. Essa aparente estabilidade nos preços pode ser decorrente dos seguintes fatores: A empresa se encontra em posição dominante no mercado de 2,4-D; As margens de lucro são suficientemente grandes para suportar às oscilações do dólar e do petróleo sobre os custos das matérias primas que compõe o produto; Estratégia comercial para conter o avanço da Concorrência Produtos Genéricos. Termômetro do Mercado Mundial Preços na China No final de Julho/2009, os preços de exportação do 2,4-D na China estavam nos seguintes patamares: - 2,4-D Produto Técnico 98% min. (Matéria Prima). USD 1.72/kg FOB Shanghai; - 2,4-D Produto Formulado Base 720g/lt (Equivalente Acido) USD 1.50/litro FOB Shanghai O Picloram 95% min. estava sendo oferecido a USD 27,90/kg FOB Shanghai.

4 CustodoAgro Informativo 03/2009 2,4-D 11/08/ Análise dos Custos Importação (Estimativa) Considerando que o Mercado Chinês é o principal fornecedor mundial de matérias primas ( produto técnico ) para industria formuladora de Defensivos Agrícolas, sendo o balisador real dos preços internacionais nessa área, apresentamos a seguir uma simulação a fim de demonstrar o Custo de Nacionalização do 2,4-D fomulado na concentração de 720g/litro (Equivalente Ácido). Cabe destacar que a formulação em questão é mais concentrada do que a correspondente ao produto DMA 806 BR (640 g/litro Equivalente Ácido). PLANILHA ESTIMATIVA DOS CUSTOS DE IMPORTAÇÃO 10/8/2009 Produto: 2,4D - Suspensão Líquida 720g/lt Taxa (USD-R$) Origem: CHINA Unidade: Litros Fornecedor: Vários Peso Líquido: 20,000 NCM: Preço FOB: USD 1.50 CAS Number: Frete Internacional: USD 0.10 HS Code: Seguro Internacional: USD 0.00 FCL 20 : 1 Valor da Mercadoria FOB - Porto de Shanghai USD 30, R$ 54, Frete Internacional - Freight Prepaid USD 2, R$ 3, Seguro Internacional 0.30% USD R$ Impostos de Nacionalização Valor CIF USD 32, R$ 58, Imposto de Importação - (I.I.) 14% USD 4, R$ 8, Despesas Operacionais Total Impostos de Nacionalização USD 4, USD 8, AFRMM (25% s/ Frete Internacional) USD R$ Capatazia USD R$ Armazenagem Porto USD R$ Desembaraço Aduaneiro USD R$ Liberação B/L USD R$ Siscomex USD R$ Manuseio USD R$ S.D.A. - Sindicato Despachantes Aduaneiros USD R$ IMPEV USD R$ 1, Resumo da Operação Total Despesas Operacionais USD 2, R$ 4, Valor Total FOB USD 30, R$ 54, Frete Internacional - Prepaid USD 2, R$ 3, Imposto de Importação - 14% USD 4, R$ 8, Despesas Operacionais USD 2, R$ 4, Valor Total USD 38, R$ 71, Valor Litro USD 1.95 R$ 3.56 O Valor/Litro apurado significa o Custo de Nacionalização do produto no Porto de Santos/SP. As importações de insumos agrícolas estão isentas de ICMS e PIS/Cofins. O produto formulado é classificado pelo código NCM , sobre o qual incide um Imposto de Importação de 14% sobre a base CIF. A partir da análise dos preços FOB do 2,4-D na China, podemos inferior que a matéria prima possui um peso relativo de 84,67% sobre o valor de venda do produto formulado.

5 CustodoAgro Informativo 03/2009 2,4-D 11/08/ Avaliando isoladamente o custo das matérias primas 2,4-D e Picloram, constata-se que a classificação fiscal dos produtos técnicos é diferente dos formulados e possuem uma tributação de 2% (Imposto de Importação) sobre a base CIF. Considerando que o produto Tordon possui 240g/lt de 2,4-D e 64g/lt de Picloram, estimamos que o custo total dessas duas matérias primas correspondam a USD 2,30/litro (base FOB China). A título de exercício, suponhamos que seja necessário acrescentar outros elementos para se chegar a uma formulação similar ao Tordon e que o valor final alcance USD 4,60/litro FOB (100% sobre o custo das matérias primas). Aplicando a mesma metodologia demonstrada acima, estimamos um Custo de Nacionalização equivalente a R$ 10,06/litro para uma formulação similar ao Tordon (240g/lt de 2,4-D e 64g/lt de Picloram). Avaliação Empírica das Margens Praticadas Com base nos dados relacionados nesse estudo, infere-se que: o DMA 806 BR estaria sendo vendido com uma margem não inferior a 282%, considerando um valor de importação estimado em R$ 3,56/litro e o preço pago pelo Agricultor de R$ 13,59/litro em Abril/2009 (conforme dados do IEA Instituto de Economia Agrícola). O valor médio de R$ 17,50/litro apurado pelo DERAL em Maio/2009 indica que no Estado do Paraná a margem do mesmo produto seria de 391,57%; Seguindo a mesma analogia, estima-se que a margem comercial do produto Tordon alcance 437,57%, conforme levantamento de preços do IEA-SP em Abril/2009. Considerações Finais: O presente estudo não tem a pretensão de apresentar valores precisos, apenas aproximados. Levamos em conta os preços atuais de exportação na China, as despesas de importação e os valores médios pagos pelo Agricultor. Salientamos que a importação de Defensivos Agrícolas está expressamente condicionada a obtenção de um registro aprovado pelo Ministério da Agricultura, ANVISA e IBAMA, cujo processo pode levar mais de 2 anos e custar ao redor de USD ,00. Trata-se do processo mais demorado, burocratizado e caro do Mundo, o que gera uma clara barreira à entrada de novos fornecedores e impede, conseqüentemente, a redução dos preços para o Agricultor.

6 CustodoAgro Informativo 03/2009 2,4-D 11/08/ Ao finalizarmos esse estudo, o preço médio do 2,4-D formulado (720g/lt) na Argentina estava sendo oferecido por USD 4,50/litro ao Produtor, enquanto os Agricultores e Pecuaristas Paranaenses estariam pagando ao redor de USD 9,56/litro. A equipe CustodoAgro está à sua disposição. Atenciosamente CustodoAgro Consultoria Agrícola Ltda Eduardo Porto custodoagro@terra.com.br Sobre Nós O CustodoAgro é uma iniciativa promovida por Eduardo Porto, Trader e Analista de Mercado com longa vivência internacional na area de insumos agrícolas. Participam desse Projeto outros profissionais de comprovada experiência técnica, juridica, financeira e mercadológica com foco total no Agronegócio, trabalhando simultaneamente no Brasil, China, India, Russia, Alemanha, Estados Unidos, Argentina e Uruguai. A divulgação dos preços internacionais dos insumos agrícolas e os seus respectivos custos reais no Brasil, seguindo a mesma Metodologia utilizada pelas principais multinacionais, tem por objetivo contribuir para o aumento da competitividade da Agricultura Brasileira, arrancando de vez a cortina de desinformação existente no setor e tornando mais justas às relações de troca Insumo/Produto. A relação de moléculas a seguir será objeto do nosso monitoramento constante. Inseticidas Herbicidas Fungicidas Reguladores Abamectina 2,4-D Azoxystrobin Ethephon Acefato Atrazina Carbendazim Cloreto de Mepiquat Acetamiprido Bispiribaque-Sódico Difeconazole Alfa-Cipermetrina Cletodim Epoxiconazole Beta-Cipermetrina Clomazone Flutriafol Bifentrin Diuron Tebuconazole Clorpirifós Fenoxaprop-P-ethyl Tetraconazole Cipermetrina Glifosato Deltametrina Hexazinona Diflubenzuron Imazapique Endosulfan Imazetapir Fipronil MSMA Imidacloprido Nicolsulfuron Lambda-Cialotrina Paraquat Tiametoxam Picloram Tiodicarb Setoxidim Simazina

7 CustodoAgro Informativo 03/2009 2,4-D 11/08/ Serviços Oferecemos às Cooperativas, Associações de Produtores e Empresas Agrícolas uma gama de serviços, que inclui: Informação Técnica e de Mercado Elaboração de relatórios de pesquisa e análise de cenários envolvendo o fornecimento de Insumos Agrícolas (Fertilizantes e Agroquímicos); Suporte técnico e jurídico para discussão legal de dívidas agrícolas a partir do levantamento de uma base histórica de preços internacionais em contraste com os valores praticados no mercado interno (possibilidade de Revisão Judicial sob a Ótica da Teoria da Lesão, Usura Real e Transfer Pricing ); Assessoria para Importação Identificação e seleção de fornecedores internacionais (Fertilizantes e Agroquímicos); Avaliação conjunta sobre a viabilidade da transação, comparada com as fontes tradicionais, tendo em vista a redução no custo nominal das compras e o custo financeiro associado; Acompanhamento logistico integral (House-to-House); Gestão junto aos Órgãos reguladores (MAPA, ANVISA, IBAMA, SECEX) para emissão das Licenças de Importação e documentos acessórios; Acompanhamento e supervisão do processo financeiro (Cartas de Crédito, Contratos de Cambio, FINIMP, etc); Financiamento (Trade Finance) Diagnóstico sobre as necessidades de Capital de Giro da atividade agrícola; Busca de linhas de crédito internacionais, associadas a importação de Insumos e pré-pagamento de exportação de grãos; Formatação de estratégias em conjunto com o cliente que permitam melhorar o perfil do ciclo financeiro da atividade; Registro de Agroquímicos Planejamento e assessoria técnica integral para obtenção dos registros de agroquímicos; Organização dos dossiês técnicos; Negociação com laboratórios nacionais e/ou internacionais aceitos pelas autoridades regulatórias brasileiras, os quais devem possuir a certificação GLP Good Laboratory Practices aprovada pela FAO Food and Agriculture Organization (Organização das Nações Unidas); Supervisão do cronograma de testes: a) Teste das Cinco Bateladas (Five Batch Analysis); b) Testes Toxicológicos e de Impurezas; c) outros. Acompanhamento do processo de registro junto ao MAPA, ANVISA e IBAMA; Assessoria permanente relacionada a procedimentos de controle de qualidade na origem.