Reunião Pública. Dezembro de 2009

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1 Reunião Pública Dezembro de 2009

2 AVISO LEGAL Informações e Projeções Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países, níveis de taxa de juros e de câmbio, renegociações futuras ou pré-pagamento de obrigações ou créditos denominados em moeda estrangeira, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em base global, regional ou nacional). 2

3 AGENDA NOSSA COMPANHIA AMBIENTE COMPETITIVO SINERGIAS E PROCESSOS 3

4 NOSSA COMPANHIA Histórico 1998 Golden Tulip chega ao Brasil no GT Paulista Plaza Chambertin aparece entre as 15 maiores administradoras do país Em julho, a Invest Tur realiza seu IPO, captando R$ 945 milhões em recursos brutos Estruturação da Holding da LA Hotels no Brasil, com a aquisição de Chambertin e hotéis próprios no Rio de Janeiro Incorporação da LA Hotels pela Invest Tur. 4

5 NOSSA COMPANHIA Segmentação IVTT Hotéis Próprios 13 hotéis próprios no Brasil. Maior participação nos resultados obtidos pela eficiência operacional e pela estrutura da rede. Hotéis Administrados 18 hotéis administrados no Brasil. Incremento nos resultados com baixo custo e ganho de escala para toda rede. Desenv. Imobiliário 16 terrenos para desenvolvimento. Maior possibilidade de retorno para a Cia com forte geração de caixa no médio e longo prazo. Aquisições de hotéis com grande possibilidade de Upside, administração de hotéis de terceiros e o desenvolvimento imobiliário de diferentes regiões garantem um futuro de sucesso para a Companhia. 5

6 NOSSA COMPANHIA As Marcas Brand = Marca A Marca é a Alma da Golden Tulip. Com a Golden Tulip, novos hotéis podem fazer a transição com facilidade para introduzir International Standards com Sabor Local. Possuímos um acordo com a Golden Tulip, onde temos o direito de explorar suas marcas na América Latina, com exclusividade e benefícios nas taxas de Marketing Internacional. Possuímos uma marca proprietária, Txai Resorts, para resort de altíssimo padrão (6 estrelas). 6

7 NOSSA COMPANHIA Destaques Recentes Aquisições de dois hotéis (Albert International em Porto Alegre e Bahia Mar em Salvador) Melhorias operacionais nos hotéis Royal Tulip (5 estrelas) e Golden Tulip Brasília Alvorada (4 estrelas) Aumento de participação no Txai Itacaré de 50,01% para 70,62%. Transferência do projeto São Paulo Fair (Av. Faria Lima), em troca de recebimento de 29,75% do VGV do novo projeto Implantação de sistema integrado de gestão para toda a Companhia Redução do Capital Social para absorção de parte dos prejuízos acumulados 7

8 NOSSA COMPANHIA Novas Administrações Royal Tulip & Golden Tulip Brasília (Próximo ao Palácio da Alvorada) Número de UH Padrão... 4 e 5 estrelas Agosto de 2009* *Início da Administração 8

9 NOSSA COMPANHIA Aquisição Hotel Albert - RS Hotel Albert Porto Alegre (Próximo ao Centro Histórico e Aeroporto) Número de UH Sala de Convenções... 3 Padrão... 3 estrelas Janeiro de 2010* *Início da Administração 9

10 NOSSA COMPANHIA Aquisição Hotel Bahia Mar - BA Hotel Bahia Mar Salvador (Próximo a diversos pontos turísticos) Número de UH Lojas... 2 Padrão... 4 estrelas Abril de 2010* *Início da Administração 10

11 NOSSA COMPANHIA Setor Hoteleiro 11

12 NOSSA COMPANHIA Presença Física Hotéis AC AM RO Brasília Alvorada Park Alvorada Tower Cidades sede da copa RR Áreas com hotéis estabelecidos Estados com a presença da Invest Tur Hotéis Administrados Hotéis Próprios AP PA MA TO MT GO MG MS SP PR SC RS Porto Alegre Hotel Albert Fortaleza Saint Martin Praia Mansa Iate Plaza PI RJ BA ES CE Paraná RN PB PE AL SE São Paulo Natal Interatlântico Potengi Ponta Negra Paulista Plaza Park Plaza Interative flat Hampton Park Afonso Pena Batel Santa Felicidade Recife Recife flat Paulista Convention Luz Plaza Grand Plaza Belas Artes Campo Largo Bonaparte Barigui Bonaparte Curitiba Salvador Holiday Inn Bahia Mar SSA Itacaré Txai Rio de Janeiro Regente Copacabana Continental Porto Bali 12

13 NOSSA COMPANHIA Pipeline - Hotéis Oportunidades Região Hotéis (#) Quartos (#) Valor (R$) Alta Probabilidade (# qtos) Média Probabilidade (# qtos) Baixa Probabilidade (# qtos) Sudeste MM Sul MM Nordeste MM Centro-Oeste MM Norte MM TOTAL MM Média de R$ 117 Mil por quarto R$ 830 MM R$ 970 MM R$ MM Não Incluindo os projetos para desenvolvimentos de hotéis e os projetos envolvendo cadeias hoteleiras. 13

14 NOSSA COMPANHIA Setor Imobiliário 14

15 NOSSA COMPANHIA Presença Física Terrenos RR AP 1 Banco de Terreno de Longo Prazo - Port Beach 2 Bancos de Terrenos de Longo Prazo => Long Beach => Wind Beach AM AC RO Áreas greenfield Estados com a presença da Invest Tur/LaHotels MT MS PA RS PR SC SP TO GO DF MA MG PI RJ BA ES CE RN PB PE AL SE 2 Terrenos para Desenv. Imob. Turístico => Green Wave => Pontal do Camaragibe 8 Terrenos para Desenv. Imob. Turístico => Conduru - Itacaré => Boná - Itacaré => Singlehome - Trancoso => Golf Boutique - Trancoso => Txai - Salvador => Atalaia - Canavieras => Marina - Canavieras => Praia da Ponta - Canavieras 2 Terrenos para Desenv. Imob. Turístico => Deep Beach - Paraty => Txai - Paraty 1 Terreno para Desenv. Imob. Turístico Txai Santa Catarina 15

16 NOSSA COMPANHIA Receita Bruta e Lucro Bruto Hotelaria Aumento de 75% na RB acumulada de 2009 versus 2008 devido a melhor operacão de vendas, crescimento da rede, maior ocupação e diária média. Receita Bruta Hoteleira (R$ MM) 34,9 +75% 61,3 9M08 Pro Forma 9M09 Lucro Bruto (R$ MM) e Margem Bruta Na comparação 9M09 x 9M08, o lucro bruto teve incremento de 184%. Já a margem bruta cresceu 18,7 p.p devido a otimização operacional implantada. MB 29,6% 9,4 +184% 26,83 MB 48,3% 9M08 Pro Forma 9M09 Lucro Bruto 16

17 NOSSA COMPANHIA Indicadores - Hotelaria Carteira de Hotéis Próprios da Invest Tur Revpar menor no 9M09 se deve a entrada em operação dos hotéis 3 estrelas. Incremento de 1 p.p. na taxa de ocupação. 61,2% 62,2% M08 Pro Forma 9M09 RJ apresentou no 9M09 crescimento em todos os indicadores em relação a 9M08 fruto da força comercial e das melhorias implementadas nos hotéis pela Companhia. 62,3% Indicadores - Hotéis RJ 68,2% M08 Pro Forma 9M09 RevPar (R$) Diária Média (R$) Taxa de Ocupação (%) 17

18 NOSSA COMPANHIA EBITDA Hoteleiro Crescimento do EBITDA para R$ 14,9 milhões em 2009 em função da melhor performance dos hotéis próprios e administrados e aumento da carteira de hotéis da Companhia. Tendência de aumento no EBITDA proveniente das taxas de administração hoteleira Distribuição do EBITDA por Tipo de Serviço (R$ MM) +169% 14,9 1,3 5,5 0,1 4,2 0,9 0,7 13,3 9M08 Pro Forma 9M09 Taxas de administração hoteleira Aluguéis Vendas e Serviços 18

19 NOSSA COMPANHIA Conciliação EBITDA Queda nas despesas administrativas no acumulado do ano quando comparado com 2008 devido aos ganhos de sinergias entre as duas estruturas. EBITDA Hoteleiro crescente. Despesas com GR Capital encerram-se em novembro de Conciliação EBITDA (R$ MM) 9M08 Pro Forma (1) 9M09 (2) EBITDA Hoteleiro 5,5 14,9 - Despesas G&A Corporativo (19,3) (13,7) - Despesas SPEs / Projetos Imobiliários (1,9) (7,5) - GR Capital (7,3) (5,7) - Despesas Extraordinárias - (12,8) = EBITDA Consolidado (22,9) (24,8) (1) Considera consolidação dos resultados hoteleiros da LAHotels e os resultados operacionais do Txai Itacaré, este último compreendendo o período de 01/11/07 à 31/07/08 (2) Considera consolidação dos resultados hoteleiros da LAHotels e alinhamento dos resultados do Txai Itacaré, este último compreendendo o período de 01/11/08 à 30/06/09 a 50,01% e 01/07/09 a 30/09/09 a 100% 19

20 NOSSA COMPANHIA Balanço (R$ mil) 20

21 NOSSA COMPANHIA DRE (R$ mil) DRE Consolidado (em milhares de R$) DRE Consolidado (em milhares de R$) 9M08 Pro 9M09 vs Forma (1) 9M09 (2) 9M08 Receita Operacional Bruta % Impostos e Deduções (3.146) (5.718) 82% Receita Operacional Líquida % Custos das Merc. Vend. e Serv. Pres. (22.371) (28.733) 28% Lucro Bruto % Despesas Gerais e Administrativas (40.325) (58.396) 45% Despesas com Vendas (2.096) (3.706) 77% Impostos e Taxas (198) (448) n/a Outras Despesas / Receitas Operacionais n/a Lucro antes do Resultado Financeiro (33.189) (35.593) -7% Despesas Financeiras (5.765) (7.563) 31% Receitas Financeiras % Resultado Financeiro % Resultado antes do IR e CS (8.204) -151% Provisão p/ Redução ao Valor Recuperável de Ativos n/a Participação de Minoritários n/a Resultado de Alienação de Imobilizado n/a Equivalência Patrim onial em Negócios Descontinuados n/a Provisão para IR e CS (9.098) (4.900) -46% Lucro/Prejuízo Líquido do Período % Margem Bruta 29,7% 48,3% 18,6 p.p. Margem Líquida 22,1% 19,1% -3 p.p. (1) Considera consolidação dos resultados hoteleiros da LAHotels e os resultados operacionais do Txai Itacaré, este último compreendendo o período de 01/11/07 à 31/07/08 (2) Considera consolidação dos resultados hoteleiros da LAHotels e alinhamento dos resultados do Txai Itacaré, este último compreendendo o período de 01/11/08 à 30/06/09 a 50,01% e 01/07/09 a 30/09/09 a 100% 21

22 NOSSA COMPANHIA Evolução do Caixa 9M09 A Companhia encerrou o trimestre com R$ 272 milhões em caixa. R$ 9,5 milhões investidos em CAPEX e R$ 29,6 milhões em recompra de ações. Perfil da dívida com prazo médio de 9 anos. Informações Consolidadas 9M09 Saldo de Caixa Inicial Despesas Gerais e Administrativas (43.830) Despesas SPEs (8.991) CAPEX (investimentos) (9.452) Receitas Financeiras Resultados dos Hotéis Pagamento de Empréstimos (4.094) Captação de Empréstimos Redução de Capital ( ) Caixa da LA Hotels Recompra de Ações (29.599) Total do Uso dos Recursos ( ) Saldo de Caixa Final Dívida Total (64.437) Caixa Líquido

23 NOSSA COMPANHIA Mercado Financeiro Listada no Novo Mercado: mais alto nível de governança corporativa - 100% de direitos de tag along: respeito ao acionista minoritário - Conselho de Administração com 2 membros independentes - Observância às regras da CVM e à Lei das S.A. Transparência total Liquidez para os investidores da empresa Auditada pela Ernst Young Confiabilidade das informações econômico-operacionais divulgadas 23

24 NOSSA COMPANHIA Composição Acionária ( ) ( ) (47.200) (56.414) ( ) Market Cap* (07/12/2009): R$ 501,5 MM Posição de 07/12/2009 * IVTT3 = R$

25 AGENDA NOSSA COMPANHIA AMBIENTE COMPETITIVO SINERGIAS E PROCESSOS 25

26 AMB. COMPETITIVO Ranking 01/02 RK 08 RK 09 Administradoras Nº de Hotéis 08 Nº de Hotéis 09 Nº de Aptos. 08 Nº de Aptos Accor Atlântica IVTT / LA Hotels Blue Tree Nacional Inn Sol Meliá Othon Transamérica Bristol Hotelaria Windsor IVTT / LA HOTELS passou do 15º para o 3º lugar em apenas 18 meses. Fonte: Hotelaria em números 2009 / Jones Lang La Salle * Inclui hotéis e flats inaugurados até julho de

27 AMB. COMPETITIVO Ranking 02/02 RK 08 8 RK Administradoras Nº de Hotéis 08 Nº de Hotéis 09 Nº de Aptos. 08 Bourbon Nº de Aptos InterContinental Posadas InterCity Hotéis Slavieiro Vila Galé Tropical Deville Pestana Estanplaza Fonte: Hotelaria em números 2009 / Jones Lang La Salle * Inclui hotéis e flats inaugurados até julho de

28 AGENDA NOSSA COMPANHIA AMBIENTE COMPETITIVO SINERGIAS E PROCESSOS 28

29 SINERGIAS E PROCESSOS Aumento da Receita Rede de distribuição internacional com aumento da taxa de ocupação; Value Drivers (ferramentas comerciais Golden Tulip); Força de vendas nacional / Call Centers Brasil; Aumento de eventos por conta da rede de distribuição e número de clientes corporativos cadastrados na rede; Alteração do mix de clientes, do turista para o corporativo que gera maior consumo de alimentos e bebidas; Gestão Banco de Dados para análise comparativas/relatórios. 29

30 SINERGIAS E PROCESSOS Sistemas Operacionais Guests 500,000 travel agents GDS 45 call centers Voice Golden Tulip website+1,200 3 rd party partners Internet GoldRes Properties 30

31 SINERGIAS E PROCESSOS Gestão de Custos e Qualidade Centralização das operações administrativas(contabilidade, vendas, compras, recursos humanos e etc.); Renegociação de contratos (manutenção, seguros, e etc); Estabelecimento de controles rígidos de despesas; Implementação de diferentes tecnologias (ar condicionado, lâmpadas, etc) que geram economias de custo. Compras corporativas WEBB (economia em escala); Manuais de normas e procedimentos e programa salarial e treinamento para os funcionários; Profissionais qualificados avaliados por desempenho e potencial; 31

32 SINERGIAS E PROCESSOS Case Regente Hotel Regente (Rio de Janeiro) Aquisição em Fevereiro de Apto. Construção de mais 100 apto. (Até Junho de 2010) 32

33 SINERGIAS E PROCESSOS Case Regente Hotel Regente (Rio de Janeiro) 33

34 SINERGIAS E PROCESSOS Case Regente Hotel Regente (Rio de Janeiro) 9M 08 9M 09 Rooms revenue R$ 7.031K R$ K Complementary sales R$ 3.018K R$ 2.687K Gross Operational Profit R$ 5.642K R$ 8.465K Occupation 60% 69% Average daily rate R$ 175 R$ 240 RevPar R$ 105 R$ ,2% 11% 50% 9 p.p. 37,3% 60% EBITDA R$ 1.907K R$ 4.605K 141,5% 34

35 CONSIDERAÇÕES FINAIS 35

36 Contatos de RI Rogério Miranda (Diretor) Luiz Medeiros(Coordenador)