Apresentação de Resultados 1ºS2012

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1 Apresentação de Resultados 1ºS2012 Setembro de 2012

2 Destaques 1º Semestre de 2012 Assinatura do contrato de empréstimo de R$ 100 milhões com o IFC Junho/2012 Aquisição de 51% da Nascentes do Xingú assumindo a gestão do contrato de saneamento de 16 cidades no interior do Estado do Mato Grosso Junho/2012 Sucesso no processo licitatório de Águas do Mirante, responsável pela coleta e tratamento do esgoto da cidade de Piracicaba, no interior do estado de São Paulo Junho/2012 Extensão contrato de concessão de Águas Guariroba até 2060, responsável pelos serviços de água e coleta e tratamento de esgoto de Campo Grande, no Mato Grosso do Sul Maio/2012 Desembolso do financiamento de R$ 57 milhões junto ao BNDES para investimentos na unidade Prolagos Fevereiro/2012 Continuidade da execução do plano de Governança Corporativa 2

3 Governança Corporativa Atingimos importantes metas em nosso plano de Governança Corporativa. Implantação da estrutura de comitês Atuação integrada dos órgãos de governança: Conselho de Administração e comitês Medidas de governança corporativa planejadas para 2012 Criação de estrutura de compliance e auditoria interna Implantação de política de comunicação com o mercado, com divulgação de relatório de resultados trimestrais e anuais e criação de site de Relações com Investidores Encontros regulares com representantes do sistema financeiro para apresentação dos resultados da companhia e diretrizes de crescimento Divulgação de relatório anual Continuidade da profissionalização da gestão Mapeamento e planejamento do sistema de gestão de riscos Metas Atingidas Processos em andamento 3

4 Mensagem da Administração MENSAGEM DO PRESIDENTE Apresentação de Resultados 1ºS2012 Para nós, da Aegea, o primeiro semestre de 2012 foi de grandes conquistas. Com o objetivo de consolidar nossa participação na área de concessão privada temos muitas iniciativas a comemorar e que possibilitaram o crescimento da holding Aegea na área de concessões privadas de saneamento. A volta do Grupo ao estado de São Paulo, com a vitória da licitação para a concessão de coleta e tratamento de esgoto do município de Piracicaba, foi um dos momentos mais importantes do período. A nova empresa, Águas do Mirante, já começou a atuar. É um projeto extremamente importante para nós, com retorno elevado e baixa demanda de equity (capital próprio). Nosso expertise em operação de saneamento e a tecnologia aportada levará um serviço de qualidade à cidade, melhorando o atendimento aos clientes e ampliando a rede de coleta e tratamento de esgoto. Outra importante conquista foi a aquisição de 51% do projeto Nascentes do Xingu, com pagamentos e valor de aquisição favoráveis à Aegea, permitindo a entrada em um mercado com crescimento populacional acima da média, de aproximadamente 8% ao ano. O novo negócio possibilitou a criação de um polo regional, que se refletirá em ganhos de imagem e valorização da empresa na região Centro-Oeste e no Norte do país, facilitando novos investimentos e projetos. Encerramos este primeiro semestre com fortes ganhos em sustentabilidade e aprimoramento de nossa estrutura de governança corporativa. Pudemos, assim, dar continuidade à implementação da estratégia de liquidez, solidificando a geração de caixa da companhia, por meio de uma rigorosa seleção de projetos. Esses ganhos são mais um passo na preparação da empresa para o futuro. 4

5 Eventos Recentes 5

6 Parceria de R$ 100 milhões com o IFC Empréstimo Valor: R$ 100 milhões Prazo: 10 anos Carência: 3 anos Garantias financeiras: Dívida Líquida / EBITDA: 3,0x Injeção de liquidez Participação Acionária Participação de um dígito na Aegea Direito a um observador no Conselho de Administração e Comitê de Avaliação de Projetos Importante parceiro de crescimento Fortalecimento da: Governança Corporativa Políticas ambientais Desempenho operacional Rede global na indústria de água e esgoto / IFC 6

7 Águas Guariroba entre as melhores empresas para se trabalhar Águas Guariroba foi eleita pela revista Você S/A umas das 150 melhores empresas para se trabalhar do Brasil Referência no Brasil, o Guia da revista contou apenas com a Águas Guariroba do setor de saneamento Com 565 colaboradores diretos, a unidade investe fortemente em treinamento para suas equipes Mais de 20 mil horas de treinamentos em 2011 Em execução 1S Aegea: 125 Técnicos Operacionais 6 Técnicos em Química 20 Gestores Ambientais 20 Trainees 40 Programas de MBA Treinamento de Colaboradores da Aegea Saneamento Graduação 14% MBA 6% Estágio 8% / Você S/A Treinamento in site 72% 7

8 Fitch Ratings Aegea Saneamento e Participações S.A. Baixo risco de negócio de sua diversificada base de ativos Previsível e consistente geração de caixa operacional consolidada Razoável capacidade de absorver um volume maior de dívida para apoiar sua estratégia de crescimento Prolagos S.A. Maior flexibilidade financeira da Prolagos, a partir da reestruturação do seu grupo controlador Estratégia financeira que está sendo implementada para preservar a liquidez do grupo em patamares mais robustos Águas Guariroba S.A. Conservadora estrutura de capital, elevadas margens operacionais e razoável previsibilidade de receitas Crescente geração operacional de caixa Perfil adequado de amortização da dívida Companhia Tipo Rating Anterior Novo Rating Perspectiva Aegea Saneamento e Participações S.A. Prolagos S.A. Águas Guariroba S.A. Nacional Longo Prazo Nacional Longo Prazo Nacional Longo Prazo - A(bra) Estável A(bra) A+(bra) Estável A(bra) A+(bra) Estável / Fitch Ratings 8

9 Novas Concessões 9

10 Nascentes do Xingú - Oportunidade para Maximização dos Contratos Assunção da operação de 16 contratos em Mato Grosso Implementação do modelo de operação da Aegea e levantamento dos principais pontos para maximização dos contratos: 1. Eficiência energética 2. Elevado crescimento das principais unidades 1. Região com alta concentração no agribusiness e com elevada produtividade 2. PIB per capita médio de R$ 40 mil (IBGE-2009) 3. Taxa de crescimento demográfico anual (2000/2010) superior a 8 % (IBGE-2010) 3. Baixa cobertura de esgotos Mercado potencial de novas economias de esgotos 4. Área de abrangência da Amazônia Legal: Abertura de novas linhas de financiamento SUDAM 5. Número de economias 10% acima do projetado na aquisição (Recadastramento) 6. Aplicação de estoque de reajustes dos contratos (Gestão do Contrato da Concessão) 10

11 Nascentes do Xingú - Modelo de atuação Holding responsável pela administração de 16 contratos de concessão (16 unidades) através de 2 núcleos operacionais REGIONAL 01: Sorriso econ. 1. Sorriso econ. 2. Peixoto Azevedo econ. 3. S. J. Rio Claro econ. 4. Cláudia econ. 5. Marcelândia econ. 6. Vera econ. 7. Carlinda econ. 8. Santa Carmem econ. 9. União do Sul 900 econ. REGIONAL 02: Primavera econ. 1. Primavera econ. 2. Campo Verde econ. 3. Poconé econ. 4. Pedra Preta econ. 5. Jauru econ. 6. Nortelândia econ. 7. Jangada econ. Economia: baseado em economias de água e de esgoto, contabilizadas individualmente 11

12 Nascentes do Xingú Números Proforma 1S12 EBITDA (R$ mil) 1S12 (+) Receita Bruta (-) Deduções da Receita (560) (=) Receita Líquida (-) Despesas (Opex) (8.144) Receita de Água por Classe (=) EBITDA Margem EBITDA 44,9% Receita Bruta 9,3% 0,4% 10,9% 7,4% Residencial Comercial Industrial 81,3% Poder Público 90,7% Água Esgoto Economia: baseado em economias de água e de esgoto, contabilizadas individualmente 12

13 Nascentes do Xingú - Executivos Diretor Presidente: Julio de Oliveira Moreira Formação Acadêmica Engenheiro Civil pela Fundação Educacional de Barretos SP. MBA em Gestão Empresarial FGV. Experiências Profissionais Mais de 14 anos de experiência em empresas de serviços e concessão de rodovias e saneamento. Gestão estratégica de concessionárias, relacionamento e negociação com as diversas esferas da administração pública. (Agência Reguladora, Prefeitura Municipal, Governo do Estado e entidades de classe). Gerenciamento das concessionárias; VIAPAR: 530 colaboradores, 06 praças de pedágio, 470 km de operação e 530 km de conservação, COLINAS: 430 colaboradores, 08 praças de pedágio, 307 km de operação e conservação, ÁGUAS GUARIROBA: 450 colaboradores, 250 mil ligações e ÁGUAS DE ITU: 130 colaboradores, 48 mil ligações. Relacionamento e acompanhamento das obrigações perante o Poder Concedente, nas condições estabelecidas no Contrato de Concessão e interface com as empresas fiscalizadoras e estudos e levantamentos necessários visando o equilíbrio econômico financeiro do Contrato de Concessão. Desenvolvimento de processos de planejamento empresarial e elaboração e acompanhamento de planos de ação e orçamentos. Coordenação do Sistema de Gestão da Qualidade e Meio Ambiente (ISO 9001 e 14001). Diretor Executivo: José Ailton Rodrigues Formação Acadêmica Nível Médio Técnico em Mineração CEFET MG. Graduação em Engenharia Civil - Universidade de Uberaba - UNIUB MG. Especialista em Saneamento Ambiental UFT - TO. Especialista em Gestão Empresarial UFU - MG. Especialista em Engenharia de Segurança no Trabalho FIJ RJ. Mestrando em Eficiência Energética e Sustentabilidade UFMS MS. Experiências Profissionais 13 anos de experiência em saneamento básico nas mais diversas áreas: captação, adução e tratamento de água; coleta e tratamento de esgotos; manutenção em redes de abastecimento água e esgotamento sanitário; gestão de meio ambiente e recursos hídricos; implantação de sistemas de abastecimento de água e esgotamento sanitário; perfuração e manutenção de poços tubulares profundos. Diretor Executivo de Nascentes do Xingu - atual Diretor Executivo de Águas Guariroba - 12/10 a 06/12 Gerente de Engenharia de Águas Guariroba 08/08 a 12/10 Gestor do Sistema de Esgotamento Sanitário de Águas Guariroba 03/08 a 09/08 Gerente de Meio Ambiente e Recursos Hídricos de Saneatins 12/04 a 03/08 Coordenador de Águas Subterrâneas de Saneatins 06/01 a 12/04 Eng. Civil de Saneatins 06/99 a 06/01 13

14 Águas do Mirante - Fatos relevantes Assunção oficial da operação do sistema de esgotamento sanitário de Piracicaba na data de 12/07/2012 Liberação do empréstimo ponte (CCB) do BES (R$ 10 milhões) na data de 26/07, total da linha de crédito = R$ 66 milhões Inauguração da sede no dia 26/07/2012 Início do processo de substituição de hidrômetros Sede CCO 14

15 Águas do Mirante - Oportunidade para Maximização dos Contratos Incremento de receita através das seguintes ações: Hidrometração - Acréscimo de m³ no volume faturado: Troca de Hidrômetros Cadastro de prédios públicos Antecipação dos marcos contratuais, aumentando a Contraprestação (Fator K) Redução de Energia através das seguintes ações: Redução do volume bombeado, com retirada da água de infiltração da rede coletora Automação e Telemetria Instalação de Inversor de frequência Instalação de Geradores Instalação de banco capacitor Redimensionamento de conjunto moto-bomba Desativação de Estação Elevatória 15

16 Águas do Mirante - Executivos Diretor Presidente: José Benedito Braga Filho Diretor Executivo: Josélio Alves Raymundo Formação Acadêmica Formado pela Faculdade de Direito da Pontifícia Universidade Católica de São Paulo, com especialização em Fusões e Aquisições, em curso realizado pela Escola de Administração de Empresas de São Paulo da Fundação Getúlio Vargas, e Direito Administrativo Contratual Relações Empresariais com o Poder Público, em curso realizado pela Escola de Direito de São Paulo da Fundação Getúlio Vargas e MBA Executivo em Infraestrutura, em curso realizado pela Escola de Economia da Fundação Getúlio Vargas. Experiências Profissionais Trabalhou em empresas ligadas a diversos setores de infraestrutura tais como rodovias e saneamento (Equipav S/A - Pavimentação, Engenharia e Comércio, CIBE Empreendimento e Participações S.A. e Concessionária Ecovias dos Imigrantes S.A.), energia (CIBE Energia e Participações S.A.) e construção pesada (Consórcio C.R. Almeida/Impregilo S.p.A. e Construções e Comércio Camargo Corrêa S. A.), nas quais atuou, executiva e consultivamente, com ênfase jurídica, nas áreas societária, regulatória, contenciosa, incluindo cível, trabalhista e tributária, e desenvolvimento de novos mercados. Participou do Conselho de Administração das Usinas Termoelétricas Arembepe, Muricy e Suape. Formação Acadêmica Graduação em Engenharia Civil pela Universidade Federal de Viçosa - UFV MG. Especialista em Engenharia Sanitária UFRJ. Experiências Profissionais 13 anos de experiência em saneamento básico nas mais diversas áreas: captação, adução e tratamento de água; coleta e tratamento de esgotos; manutenção em redes de abastecimento de água e esgotamento sanitário; gestão de meio ambiente e recursos hídricos; implantação de sistemas de abastecimento de água e esgotamento sanitário; limpeza de redes adutoras e distribuição com torpedos tipo PIG, poliuretano de diversas densidades, modelos e limpador mecânico tracionado; controle de redução de perdas; implantação de central de controle operacional e tanque de reutilização de água de lavagem de filtros na ETA; projeto e implantação de eficiência energética. 16

17 Nacional Águas e Saneamento Projeto e Características da Região Escopo do projeto: Operação, manutenção e gerenciamento do sistema de abastecimento de água ao município de Penha/SC. Características socioeconômicas : Principal atividade econômica: Turismo Extensão: o Balneário possui 31 Km de orla e 19 praias. Alta temporada: Nesse período a população residente + flutuante atinge 80 mil habitantes. Em Números: População Total: hab. (IBGE 2010) PIB per Capita médio: R$ ,52 Taxa de crescimento média: 3,58 % a.a. (IBGE ) IDH: 0,791 (PNUD 2000) Economia: baseado em economias de água e de esgoto, contabilizadas individualmente 17

18 Nacional Águas e Saneamento Contrato Dados do contrato: Receita em 5 anos: R$ 20 Milhões Prazo: Anual renovável por até 5 anos Número total de economias: 11,5 mil (base 2012) Cobertura de Água: 100% Extensão da rede: 186,14 Km Forma de remuneração: Receita fixa conforme contrato de prestação de serviços (Lei nº 8.666/93) + parcela variável baseada no relatório de Ordens de Serviços (OS). Área de abrangência: Área urbana de Penha SC. Índice de reajustamento tarifário: O reajustamento tarifário é anual, aplicando-se o IGPM. Economia: baseado em economias de água e de esgoto, contabilizadas individualmente 18

19 A Aegea Saneamento 19

20 Estrutura Organizacional Concessões Serviços 5 cidades 1 cidade 16 cidades 1 cidade 1 cidade Plenas e Parciais (Lei nº 8.987) Provedora global de serviços de Saneamento PPP s (Lei nº ) Serviços (Lei nº 8.666) Aproveitamento da alta performance operacional e utilização de sinergias Segregação das atividades pela modalidade de atuação Captação de todo o retorno ao acionista na Aegea 20

21 Estrutura Organizacional Importância estratégica da entrada da Aegea no mercado de Prestação de Serviços: Mercado: 95% dos municípios brasileiros operados por CESBs e Autarquias Baixo nível de capital requerido Time reduzido para prestação de serviços Expertise técnico já existente nos negócios atuais do grupo Potenciais mercados para crescimento: Redução de perdas físicas e comerciais Gestão comercial Gestão da distribuição (i.e. Nacional Água e Saneamento) 21

22 Números da Aegea: Desempenho Operacional e Financeiro 22

23 Números da Aegea O números do 1ºS12 ainda não consolidam as unidades: Águas do Mirante: Início em Julho/2012 Nascentes do Xingú: Assunção da Operação em Julho/2012 Nacional Água e Saneamento: Aquisição em Setembro/

24 Números da Aegea DRE (R$ mil) 1S2011 1S2012 (+) Receita líquida (-) Custos e Despesas (65.768) (73.827) (=) Lucro Bruto (-) Despesas Adm. e Gerais (26.160) (42.654) Evolução do Caixa (R$ milhões) 1,6x 1,3x 22,2 72,3 (=) Resultado antes das despesas financeiras (-) Despesas financeiras líquidas (21.983) (21.113) (=) Lucro antes de impostos (-) Imposto de renda e contribuição social (12.084) (17.783) (=) Lucro líquido ,1 358, S12 Caixa Dívida Líquida Dívida Líquida \ EBITDA * Não considerada: Receita e Custo de construção - CPC 17 24

25 Milhões Desempenho Financeiro Liquidez Posição de Caixa Endividamento Líquido¹ (R$ Mil) Movimento temporal 100,0 (66,0) ,8% 90,2% 81,8% 90,2% 25,5 81, ,2 1S12 Financiamento (reembolso) IFC Aquisição Nascentes do Xingu 1S12 + IFC + BNDES & CEF 50-18,2% 18,2% 1S12 Curto Prazo 9,8% 1S12 + IFC Longo Prazo 1 Redução do Caixa no Longo Prazo 25

26 Desempenho Operacional Indicadores de Atendimento Volume faturado de Água ('000 m3) 1S2011 1S2012 Δ% Economias Água ,2% Esgoto ,9% ,9% Volume Faturado (milhares de m³) Água ,2% Esgoto ,8% Extensão da rede (km) Água ,2% S2010 2S2010 1S2011 2S2011 1S2012 Esgoto ,0% Águas Guariroba Prolagos Volume Faturado por Classe Residencial 87,4% Comercial 8,4% Industrial 0,1% Pública 4,1% 26

27 Desempenho Financeiro (=) Resultado antes das despesas financeiras EBITDA Gerencial (R$ Mil) 1S2011 1S (+) A & D (+/-) Resultados não recorrentes (+) PDD (=) EBITDA Gerencial Endividamento (R$ Mil) S2012 (=) EBITDA Gerencial UDM* Dívida Bruta Caixa Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA 1,3x 1,6x % EBITDA 55,2% 57,3% No 1S12, a Aegea registrou receita líquida de R$ 190 milhões, um crescimento de 23,5% na comparação com o mesmo período de A companhia encerrou o semestre apresentando lucro líquido de R$ 35,0 milhões. O EBITDA totalizou R$ 109 milhões, com margem EBITDA atingindo 57,3%, mesmo com a implementação do Programa de Formação de Pessoas, Consolidação dos ativos (Águas do Mirante & Nascentes do Xingu: abertura da sede, estudos para implantação e mobilização), Due Dilligence de Nascentes do Xingu, continuidade do plano de Governança e implantação das medidas (i.e. Auditoria Interna, Compliance, Revisão limitada dos balanços semestrais). * UDM - Últimos 12 meses 27

28 Pilares para o Crescimento 28

29 Plano de Crescimento Meta (Economias 000) Bases sólidas para o crescimento Política de caixa mínimo Reduzida Dívida Líquida / EBITDA Alta performance operacional Parceiros de capital de longo prazo: BNDES, CEF, IFC, IDB Governança Corporativa Pessoas Estratégia Comercial bem estruturada Target Aegea Nascentes MT do Xingú Águas do Mirante (Piracicaba) AEGEA 2011 (Guariroba & Prolagos) 29

30 Disclaimer Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros e perspectivas de crescimento da Aegea Saneamento. Estas são apenas projeções e, como tais, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Aegea Saneamento em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças das condições de mercado e das regras governamentais, de pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Aegea Saneamento, estando, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 30

31 Relações com Investidores Contatos Endereço Hamilton Amadeo CEO Flávio Martins Tarchi Crivellari CFO Yaroslav Memrava Neto Relações com Investidores AEGEA SANEAMENTO Av. Brigadeiro Faria Lima, º andar CEP: Jd. Paulistano São Paulo / SP ri@aegea.com.br Telefone: 55 (11)