Leasing produtos financeiros

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1 Curso Gestão Financeira Leasing produtos financeiros Daniel Kissimoto

2 Leasing - Agenda Leasing 1. Definições 2. Como funciona. 3. Características de um Leasing. O que é VRG? Qual o prazo mínimo? 4. Vantagens e desvantagens de um leasing. 5. O que é Leasing Operacional? 6. E Locação? 7. Leasing Internacional.

3 Leasing - Definições É tipo de negócio com características próprias. Termo Leasing: gerúndio do verbo Lease que significa arrendar. A Constituição Brasileira proíbe a citação de palavras estrangeiras em contratos e atos oficiais: Leis, Decretos, etc. Surge então a expressão Arrendamento Mercantil. No entanto, o termo Leasing é o mais consagrado e utilizado no dia a dia. Arrendamento mercantil é o negócio jurídico realizado entre pessoa jurídica, na qualidade de arrendadora ou arrendante e pessoa física ou jurídica, na qualidade de arrendatária tendo como objeto o arrendamento de bens adquiridos pela arrendadora conforme especificações e para uso próprio da arrendatária. Artigos 1 o e 2 o da Lei 6.099/74 e artigo 1 o da Lei 7.132/83. É uma operação de essência financeira (Leasing Financeiro). Enquadramento jurídico Prestação de Serviços Arrendamento Mercantil (tributação pelo ISS e não IOF).

4 As partes de um leasing. Arrendatária: É quem tem a necessidade do bem. Arrendadora: São as sociedades de arrendamento mercantil e carteiras de arrendamento mercantil de bancos múltiplos. Cumpre a estas empresas adquirirem o bem para o uso da arrendatária. O funcionamento das arrendadoras é autorizado e fiscalizado pelo Banco Central do Brasil. Bens a serem arrendados: Bens duráveis tais como veículos, máquinas, computadores, equipamentos entre outros.

5 Como funciona? A função da arrendadora é comprar o bem escolhido pela arrendatária, de fornecedor igualmente indicado por ela. Entregue o bem, caberá à arrendatária cumprir as obrigações assumidas em contrato, ou seja, o pagamento das parcelas referentes às contraprestações. BANCO ou outras fontes. Recursos R$ Contraprestações 4 Arrendatária: Cliente Ltda. Contrato de Leasing. 1 Arrendadora: Leasing S/A 3 Equipamentos 2 Serviços Fornecedor: Companhia Ltda. R$ à vista 3

6 Características de um leasing. Prazo Mínimo O contrato de leasing financeiro tem o prazo mínimo de 24 ou 36 meses (dependerá da vida útil do bem). Exemplo: Bens de de informática têm prazo mínimo de 24 meses. Para máquinas industriais, de saúde, bens de capital, o prazo é de 36 meses. VRG: Valor Residual Garantido: preço contratualmente estipulado para exercício da opção de compra. Estipula que, ao final do contrato, a arrendatária poderá, exercer a compra do bem pelo valor e formas estabelecidos contratualmente. Pagamento do VRG: Poderá ser livremente convencionada entre as partes, podendo ser: Antecipado: valor pago antecipadamente pela arrendatária no início do contrato. Parcelado: valor pago em parcelas ao longo do contrato. Final: pago no encerramento do contrato. Combinações entre as anteriores

7 Vantagens e desvantagens de um leasing. Vantagens: Otimização Fiscal para a Arrendatária. (Lucro Real). Melhora dos índices contábeis. (Leasing Operacional US GAAP/IFRS) Geralmente representa um melhor investimento sob a ótica de Valor Presente Liquido. Via de regra, as taxas financeiras do leasing são mais atrativas que outras opções de financiamento. Estruturação relativamente rápida. Desvantagens Uma vez formalizado o contrato, a arrendatária é obrigada a cumpri-lo integralmente até a data prevista de término. Alguns projetos têm mais dificuldades de serem aceitos para leasing. (Ex. Serviços e software).

8 Leasing otimizando recursos Art. 3o Do valor apurado na forma do art. 2o a pessoa jurídica poderá descontar créditos calculados em relação a:... V - despesas financeiras decorrentes de empréstimos, financiamentos e o valor das contraprestações de operações de arrendamento mercantil de pessoa jurídica,... Lei /03 Da cobrança não cumulativa da Cofins Contraprestação ( ) Redutor da base do PIS/Cofins (9,25%) (90.750) Resultdado Econômico - efeito Pis/Cofins Contraprestação ( ) Redudor da base do IR (34%) Resultado Econ. - efeito despesa (66.000) Despesas Operacionais Ocupação: -... No caso de a empresa ter arrendamento (leasing), pode se criar uma conta de despesa específica.... Assim, o valor dos bens recebidos e em uso do arrendamento não estará contabilizado como ativo da empresa, com registro total do total passivo correspondente. FIPECAFI _ Manual de Contabilidade das sociedades por ações.

9 Dois tipos de Leasing: Leasing Financeiro Leasing Operacional Leasing Financeiro Classificação do leasing. O bem é transferido do arrendadora à arrendatária ao final do contrato. Opção de compra por valor pré-estabelecido. Essência econômica da operação: Financiamento. Leasing Operacional O bem retorna à arrendadora ao final do contrato. existe a figura do VRG definido em contrato. Prazo < 75% da vida útil econômica;valor presente da das parcelas < 90% do custo do bem. É a preferência de empresas que não ativam o bem, segundo as regras do US GAAP/IFRS (contábilidade USA / Europa). Essência econômica da operação: locação

10 Leasing US GAAP/IFRS/BACEN. Leasing Operacional correspondem aos genuínos contratos de arrendamento, onde o ativo é registrado na arrendadora e a arrendatária trata todas as prestações como despesas. O valor final de opção de compra é fundamentalmente seu valor efetivo de mercado. No caso de contratos em que o bem é arrendado por um prazo significativamente próximo ao de sua vida útil econômica, em que a acaba sendo fixado um valor final de opção de compra pactuado, em geral de valor relativamente baixo e de forma a complementar o valor de mercado do bem, dá se o tratamento de Leasing Financeiro. O Leasing Financeiro é o tratamento dado para o que se entende de uma forma disfarçada de uma operação de compra e venda com financiamento. Neste caso, o bem se torna ativo da arrendatária.

11 Como Classificar um Leasing Operacional? (US GAAP) TESTE 1 Transferência de propriedade ao final do arrendamento contratualmente acordado? TESTE 2 Opção de compra ao final do arrendamento a bargain price (preço irrisório)? TESTE 3 Período de arrendamento >=75% da vida econômica estimada? TESTE 4 Valor presente dos pagamentos do arrendamento >=90% do valor justo do objeto arrendado? Leasing Financeiro (ativa o objeto do arrendamento) Leasing Operacional ( ativa o objeto do arrendamento)

12 Como Classificar um Leasing Operacional? (IFRS) TESTE 1 Transferência de propriedade ao final do arrendamento contratualmente acordado? TESTE 2 Opção de compra ao final do arrendamento a bargain price (preço irrisório)? TESTE 3 TESTE 4 Período de arrendamento >=75% da vida econômica estimada? Valor presente dos pagamentos do arrendamento >=90% do valor justo do objeto arrendado? TESTE 5 O objeto do arrendamento é de natureza especial que somente o arrendador pode utilizá-lo? Leasing Operacional ( ativa o objeto do arrendamento) Leasing Financeiro (ativa o objeto do arrendamento)

13 Como Classificar um Leasing Operacional? (IFRS) Se nenhum dos critérios anteriores indica para um leasing Financeiro, os três seguintes critérios devem ser revistos: Se o arrendatário pode cancelar o arrendamento unilateralmente, qualquer perda por parte do arrendador é cobrado do arrendatário. Os ganhos ou perdas do valor residual a preço de mercado são apuradas para o arrendatário. O arrendatário tem o direito de renovar o contrato por um período secundário com um parcela substancialmente inferior ao que o mercado pratica. A presença destes critérios no contrato são indicativos de um Leasing Financeiro. O Leasing Operacional se caracteriza de tal forma que todos os riscos e ganhos sejam exclusivos do Arrendador e não repassados ao arrendatário.

14 Locação Quem faz a Locação? Empresa comercial, registrada em junta comercial cujo objetivo é locar bens e equipamentos. é considerada instituição financeira, portanto não é fiscalizada pelo Banco Central. Diferenças entre Leasing X Locação. Locação = Leasing Operacional. Locação não tem o VRG e em geral apresenta custos maiores. Na locação o bem não é transferido para o locatário ao final do contrato. Caso o faça, pode ser caracterizada como uma transação de compra e venda. A forma e procedimentos contábeis são semelhantes. Via de regra, faz-se os mesmos testes de classificação de leasing operacional ou financeiro (US GAAP/IFRS). A adoção de Leasing ou Locação dependerá do entendimento de cada cliente quanto a contabilização, conceituação e tipo de negócio.

15 Leasing Internacional Leasing Internacional - Cross- Border Leasing o arrendador está localizado em outro país. É semelhante a um Finimp (Financiamento de Importação): IR sobre juros, ROF, variação cambial (dólar). Tem as características do leasing: VRG; Leasing operacional e financeiro; Parcelas são consideradas despesas (lucro real). Argumento para mandato de segurança com a intenção de postergar o pagamento de ICMS na importação do bem. International Lease Co. Off Shore Brasil Leasing Internacional Cliente Ltda. USD $ Titularidade Exportador