AGENDA A JHSF JHSF INCORPORAÇÃO JHSF SHOPPINGS JHSF HOTÉIS E RESTAURANTES E OPERAÇÕES INTERNACIONAIS JHSF AEROPORTO

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2 DISCLAIMER A Administração faz declarações sobre eventos futuros que estão sujeitos a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base estimativas e suposições da Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre suas intenções, estimativas ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou estimados pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da Companhia. 2

3 AGENDA A JHSF JHSF INCORPORAÇÃO JHSF SHOPPINGS JHSF HOTÉIS E RESTAURANTES E OPERAÇÕES INTERNACIONAIS JHSF AEROPORTO

4 AGENDA A JHSF JHSF INCORPORAÇÃO JHSF SHOPPINGS JHSF HOTÉIS E RESTAURANTES E OPERAÇÕES INTERNACIONAIS JHSF AEROPORTO

5 43 anos de atividades Capital aberto com ações negociadas no Novo Mercado da Bovespa desde 2007 Desenvolve e administra shoppings centers, hotéis e restaurantes de alto padrão, incorpora edifícios de luxo e, atualmente, está desenvolvendo o 1º aeroporto internacional executivo do país Reconhecida por sua alta capacidade de identificar oportunidades e transformá-las em negócios que geram impacto altamente positivo nas regiões onde estão implantados 5

6 LINHA DO TEMPO H O T E L F A S A N O S H O P P I N G M E T R O T U C U R U V I F U N D A Ç Ã O S H O P P I N G S A N T A C R U Z F A Z E N D A B O A V I S T A R E T A I L S H O P P I N G P O N T A N E G R A S Ã O P A U L O C A T A R I N A A E R O P O R T O E X E C U T I V O I P O P A S S A A I N C O R P O R A R E D I F Í C I O S P A R Q U E C I D A D E J A R D I M 1 º P R O J E T O D E U S O M I S T O S H O P P I N G C I D A D E J A R D I M S H O P P I N G B E L A V I S T A C A T A R I N A F A S H I O N O U T L E T 1 ª E X P A N S Ã O C A T A R I N A F A S H I O N O U T L E T 6

7 TRANSIÇÃO PARA MODELO DE SHOPPINGS EBITDA AJUSTADO 2013 EBITDA AJUSTADO 2014 EBITDA AJUSTADO 6M15 7

8 FOCO NA OTIMIZAÇÃO DE RESULTADOS HOLDING Redução d e d espesas operacionais Redução d a vacância METAS JHSF 2015 SHOPPINGS Redução d a inadimplência Redução d e descontos INCORPORAÇÃO Redução do desvio d e custo Redução d o p razo d e obra 8

9 RESULTADOS OBTIDOS REDUÇÃO DE PESSOAL CONSOLIDADO 357 INCORPORAÇÃO (c/ obras) Set/2014 Set/2015 Set/2014 Set/2015 Redução de 30% Redução de 62% HOLDING ¹ SHOPPINGS (c/ operação) Set/2014 Set/2015 Set/2014 Set/2015 Redução de 35% Redução de 8% ¹ E n g l o b a e q u i p e d o b a c k o f f i c e d o a e r o p o r t o, e m d e s e n v o l v i m e n t o.

10 AÇÕES VISANDO A REDUÇÃO E ALONGAMENTO DO ENDIVIDAMENTO Maio/ 2015: - Aumento de capital: R$192 milhões Setembro/2015: - Alongamento de dívidas: R$288 milhões de reprogramação de vencimentos (30 meses de carência e amortização entre 2018 e 2021) - Aceleração da monetização de capital de giro: Emissão e venda de R$75 milhões de CCIs, lastreadas em créditos de venda do estoque imobiliário da Companhia Outubro/2015: - Venda de empresas no exterior e redução do endividamento em US$250 milhões¹ ( R$1,0 bilhão) Ações em andamento: - Emissão de CRI: operação de 15 anos de aproximadamente R$280 milhões (já protocolada na CVM) ¹ T r a n s a ç ã o s u j e i t a a a p r o v a ç ã o d o C o n s e l h o d e A d m i n i s t r a ç ã o 10

11 REPERFILAMENTO DA DÍVIDA Reprogramação dos vencimentos entre 2015 e 2017 Reprogramação dos vencimentos entre 2015 e 2017 Redução de US$170 milhões de dívidas atreladas às operações internacionais Novos vencimentos entre Março de 2018 e Agosto de Dívida base Jun/15 Dívida base Jun/15 (Pro -forma) 11

12 VENDA ATIVOS INTERNACIONAIS ¹ PERMITE REDUZIR A DÍVIDA BRUTA EM US$250 MILHÕES TRANSAÇÃO: US$200 milhões (US$170 milhões em assunção de dívidas + US$30 milhões em caixa) Venda das empresas que controlam imóveis em NY e empreendimento no Uruguai por US$200 milhões JHSF Participações JHSF International Ltd JHSF NY JHSF USA JHSF NY2 100% 99% 1% 1% 99% JHSF Uruguay St Imóveis considerados: Imóvel Residencial: 815 5th Avenue - Valor de Transação: US$49 milhões Imóvel Comercial: th Street - Valor de Transação: US$105 milhões Las Piedras 2 : Incorporação + Hotel - Valor de Transação: US$46 milhões Dívidas consideradas: Mortgage: US$18 milhões (5th Ave) + US$52 milhões (57 St) Empréstimos: US$40 milhões (57 St) + US$60 milhões (Intl.) ¹ S u j e i t a a a p r o v ação d o C o n s e l h o d e A d m i n i s t r a ç ão. E s t r u t u r a p r o v á v e l p a r a a T r a n s a ç ã o. 2 I n c l u í J H S F I n t e r n a t i on al L i m i t e d V e í c u l o d e c a p t a ç ã o n o e x t e r i o r 12

13 AGENDA A JHSF JHSF INCORPORAÇÃO JHSF SHOPPINGS JHSF HOTÉIS E RESTAURANTES JHSF AEROPORTO

14 JHSF INCORPORAÇÃO Mais de 40 anos de experiência no mercado Líder no segmento de alta renda do país Inovação e pioneirismo, empreendimentos únicos em lugares exclusivos Expertise em projetos de uso misto de larga escala Responsável por empreendimentos que são referências em todo o país 14

15 FOCO NA MONETIZAÇÃO DE CAPITAL VENDAS E ESTOQUE EXISTENTE Base Junho/15 Localização Total de Unidades Unidades em Estoque Estoque a Valor de Mercado (R$' milhões) Contas a Receber (R$' milhões) Total a Monetizar (R$' milhões) Fazenda Boa Vista Porto Feliz/ SP (*) 419,4 302,3 721,7 Las Piedras Punta del Leste (**) 131,4 6,2 137,6 Horto Bela Vista Salvador/ BA ,6 128,4 165,0 Cidade Jardim Townhouses São Paulo/ SP ,0 7,7 26,7 Mena Barreto São Paulo/ SP ,2 27,0 52,2 Bosque Cidade Jardim¹ São Paulo/ SP ,6 1,3 93,9 Residência Cidade Jardim São Paulo/ SP ,0 89,0 Vitra São Paulo/ SP ,8 48,8 Outros Empreendimentos São Paulo/ SP ,6 9,6 TOTAL 724,2 620, ,5 ¹ P r o j e to e m b a r g a do d e s d e J a n / ( * ) 7 7 % v e n d i d o ( d a s f a s e s l a n ç a d a s ) ( * * ) 5 8 % v e n d i d o ( d a s f a s e s l a n ç a d a s) 15

16 AGENDA A JHSF JHSF INCORPORAÇÃO JHSF SHOPPINGS JHSF HOTÉIS E RESTAURANTES JHSF AEROPORTO

17 JHSF SHOPPINGS Portfólio diversificado e presente em São Paulo, Salvador, Manaus e São Roque Projetos com arquitetura inovadora, que promovem a melhoria da qualidade de vida dos clientes Mix diferenciado: edição das melhores marcas nacionais e internacionais Shoppings com ambientes agradáveis, arborizados, com amplas alamedas Espaços de convivência com atrações inéditas nos segmentos de moda, gastronomia e entretenimento 17

18 DADOS OPERACIONAIS 3T15 Shoppings Consolidado Cidade Jardim Bela Vista Metrô Tucuruvi Ponta Negra Outlet ¹ ABL Total (m²) ABL Própria (m²) Vendas 3T14 (R$' milhões) 391,9 151,8 85,2 95,3 59,6 na Vendas 3T15 (R$' milhões) 509,7 179,0 102,8 99,0 59,6 69,2 Crescimento 3T15 vs. 3T14 30,1% 17,9% 20,7% 3,9% 0,0% na Vendas R$/m²/mês SSS (%) 7,2% 8,2% 15,8% 0,4% 2,9% na SAS (%) 7,8% 8,4% 16,0% 2,4% 3,0% na SSR (%) 4,0% 7,4% 13,5% 3,5% -17,3% na SAR (%) 3,7% 6,6% 13,5% 5,6% -18,5% na Taxa de Comercialização 3T14 95,4% 100,0% 95,0% 96,4% 90,2% na Taxa de Comercialização 3T15 94,2% 98,8% 95,6% 94,9% 84,0% 98,6% Custo de Ocupação 3T14/Vendas 12,5% 10,4% 10,7% 15,7% 15,0% na Custo de Ocupação 3T15/Vendas 11,7% 11,3% 10,4% 14,9% 12,3% 9,2% 18

19 INFLEXÃO SHOPPING PONTA NEGRA ¹ Inaugurado e m A g o s t o

20 PONTENCIAL DE CRESCIMENTO ª Expansão Catarina Fashion Outlet (São Roque SP) Inaugurada em 18 de Outubro % comercializada ABL: m² 16 novas lojas: Forever 21, Forum, Colcci entre outras Investimento: R$15,0 milhões 20

21 MIX E COMERCIAL 21

22 DEFINIÇÃO DO MIX SHOPPINGS EM DESENVOLVIMENTO Pesquisa d e mercado Planejamento mix aliado ao p rojeto e p osicionamento d o shopping Abord agem d os p rincipais p layers Relacionamento Nacional e Internacional Prospecção comercial SHOPPINGS EM OPERAÇÃO Pesquisa d e mercado Planejamento mix aliado ao p rojeto e p osicionamento d o shopping Abord agem d os p layers Relacionamento Nacional e Internacional Prospecção comercial Apoio h olding as equipe locais Análise constante d e p erformance, d emandas e tendências 22

23 CASE FOOD HALL CIDADE JARDIM 1.200m² 29 OPERAÇÕES To Stay To Go Diferentes Especialidades 23

24 CASE LIVRARIA DA VILA 1º livraria diferenciada do Brasil Nova tendência de livraria DASLU Momento da marca Necessidade de reduzir metragem Novas oportunidades = Food Hall LOUIS VUIT TON Locomotiva do mercado de luxo Demanda pela global store AGILIDADE + PRODUTIVIDADE = M IX IDEAL 24

25 RELACIONAMENTO COM LOJISTA MOMENTO PROSPECÇÃO A JHSF é benchmarking em prospecção de lojistas, em especial os internacionais. Fórmula do sucesso no processo de composição de mix: a marca certa no empreendimento certo. Para trazer marcas internacionais, a JHSF investe em: - Road shows - Visitas as lojas no exterior e receptivo das grifes no Brasil - Apresentações personalizadas - Time exclusivamente dedicado 25

26 AGENDA A JHSF JHSF INCORPORAÇÃO JHSF SHOPPINGS JHSF HOTÉIS E RESTAURANTES JHSF AEROPORTO

27 JHSF HOTÉIS E RESTAURANTES FASANO Primeira empresa brasileira do setor a incorporar hotelaria às suas atividades; Geração de valor aos empreendimentos imobiliários; Entrada em administração hoteleira, no segmento de alto padrão, onde a JHSF se destaca; Consolidação das atividades de hotelaria e restaurantes, nos grandes centros urbanos; Receita consolidada da ordem de R$200 milhões/ ano, nas duas atividades. 27

28 RACIONAL ESTRATÉGICO HOTÉIS HOTÉIS FASANO (Controle JHSF 65%) H O T E L F A S A N O F A Z E N D A B O A V I S T A Aquisição em 2007 Foco na expansão e internacionalização do negócio e utilização da marca nos empreendimentos da JHSF Operações: H O T E L F A S A N O R I O D E J A N E I R O o o o o São Paulo SP (propriedade de terceiros) Rio de Janeiro RJ (propriedade de terceiros) Fazenda Boa Vista São Roque/SP (propriedade JHSF) Hotel Fasano Las Piedras Punta del Este Uruguai Expansão baseada em contratos de administração o Sem CAPEX H O T E L F A S A N O S Ã O P A U L O 28

29 POTENCIAL DE CRESCIMENTO HOTÉIS PERFIL DAS OPERAÇÕES CONTRATADAS CAPEX Zero Contratos longos: superiores a 20 anos Remuneração baseada na performance das unidades: Taxa administração + Taxa incentivo (acima dos padrões de mercado) Previsão de inauguração: A partir do 1S17 Shore Club Miami USA Fasano Salvador BA Fasano Belo Horizonte MG Fasano Angra dos Reis RJ 29

30 RACIONAL ESTRATÉGICO RESTAURANTES RESTAURANTES (Controle JHSF 65%) Aquisição em Novembro 2014 F A S A N O A L M A R E R I O D E J A N E I R O Aumento da rentabilidade por racionalização de custos e integração de equipes administrativas Incorporação das atividades já lucrativas de A&B nos hotéis de São Paulo e Rio de Janeiro Operações: P A R I G I B I S T R O T S Ã O P A U L O o São Paulo: Fasano/ Nonno Ruggero/ Baretto (Hotel SP), Gero, Trattoria, Parigi, Parigi Bistrot e Nonno Ruggero Cidade Jardim o o Rio de Janeiro: Fasano Al Mare/ Londra (Hotel RJ), Gero Ipanema e Gero Leblon Brasília: Gero G E R O B R A S Í L I A 30

31 POTENCIAL DE CRESCIMENTO RESTAURANTES GERO CAFFÈ SHOPPING LEBLON (RJ) Ambiente informal mas sofisticado, releituras contemporâneas de clássicos da gastronomia italiana Projeto assinado por Thiago Bernardes Capacidade: 120 pessoas Status do Projeto: Obra em andamento Inauguração Prevista: 1T16 CAPEX Líquido: R$2,0 milhões 31

32 AGENDA A JHSF JHSF INCORPORAÇÃO JHSF SHOPPINGS JHSF HOTÉIS E RESTAURANTES JHSF AEROPORTO

33 SÃO PAULO CATARINA AEROPORTO EXECUTIVO Localizado em área de 5,2 milhões de m², cerca de 35 minutos de São Paulo 1º aeroporto internacional executivo do Brasil Capacidade de operar até 200 mil pousos e decolagens por ano, incluindo jatos executivos intercontinentais Complexo Catarina, área total de 7 milhões de m²: São Paulo Catarina Aeroporto Executivo; Catarina Fashion Outlet; e Catarina Corporate Center 33

34 LOCALIZAÇÃO 34

35 RACIONAL ESTRATÉGICO Escassez de infraestrutura para aviação; Aeroportos comerciais priorizam aviação regular; Tendência global: separação dos segmentos comercial e executivo em aeroportos diferentes; Grandes capitais globais: Le Bourget Paris, Teterboro NY e Farnborough Londres; Brasil: 2ª frota executiva do mundo ( aeronaves); São Paulo: 27% da frota brasileira de Aviação Geral e 34% da frota de Aviação Executiva Fonte: Airport Consulting Vienna 35

36 1ª FASE DIFERENCIAIS 14 de helicóptero e 35 de carro, de São Paulo x 45 metros de pista m² de hangares m² de pátios Até 200 mil movimentos/ ano, incluindo jatos intercontinentais Dispensa parada técnica para procedimentos alfandegários 24 horas de operação Moderna torre de controle Comporta aeronaves de maior porte e HoS (Head of State) World class standards em Segurança Operacional Heliponto Possibilidade de expansão 36

37 TIMELINE 37

38 FUNDING E CAPEX CAPEX Total: R$1,2 bilhão (R$390,0 na 1ª fase) Funding: o o Financiamento BNDES de até R$390 milhões Maio/2015: Bridge loan de R$75 milhões Equity: o o FII JHSF Catarina Corporate e JHSF Catarina Corporate Berlim: 6,59% da 1ª fase do projeto Seguem as negociações com investidores institucionais para venda de participação minoritária 38

39 ANDAMENTO DA OBRA Estagio Atual 70 % da Terraplenagem já realizada Setembro 2014 Setembro

40 ( 1 1 ) W W W. J H S F. C O M. B R / R I