Bom dia. Sejam bem-vindos à teleconferência da Santos Brasil Participações referente aos resultados do 2T09.

Transcrição

1 Operadora: Bom dia. Sejam bem-vindos à teleconferência da Santos Brasil Participações referente aos resultados do 2T09. Informamos que a apresentação é gravada e todos os participantes estarão apenas ouvindo a teleconferência durante a apresentação da Empresa. Em seguida, iniciaremos a sessão de perguntas e respostas exclusivamente para investidores e analistas, quando mais instruções serão fornecidas. Caso alguém necessite de alguma assistência durante a conferência, por favor, solicite a ajuda de um operador digitando *0. O áudio está sendo apresentado, simultaneamente, na Internet, no endereço onde também se encontram os slides de suporte em PowerPoint. Antes de prosseguir, gostaríamos de esclarecer que eventuais declarações que possam ser feitas durante essa teleconferência, relativas às perspectivas de negócios da Santos Brasil Participações, projeções e metas operacionais e financeiras, constituem-se em crenças e premissas da Diretoria da Companhia, bem como em informações atualmente disponíveis. Elas envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e, portanto, dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. Investidores devem compreender que condições econômicas gerais, da indústria e outros fatores operacionais podem afetar o desempenho futuro da Santos Brasil Participações e conduzir a resultados que diferem, materialmente, daqueles expressos em tais considerações futuras. Agora, gostaríamos de passar a palavra ao Washington Cristiano Kato, Diretor Econômico-Financeiro, que iniciará a apresentação. Por favor, Sr. Washington, pode prosseguir. Bom dia a todos. Estão comigo hoje os senhores Antonio Carlos Sepúlveda, Roberto Tórtima, Mauro Salgado e Marcos Tourinho para apresentar e discutir os resultados da Santos Brasil do 2T09. Iniciamos no slide três, indicadores operacionais consolidados. Após um período turbulento para a economia mundial, e sobretudo para o comércio global, quando assistimos a uma queda de 26% na corrente de comércios brasileira no 1S, a movimentação de contêineres em nossos terminais apresentou uma redução de 16,8% em relação ao 2T08. Vale a pena destacar que apesar dessa queda ano contra ano, o crescimento ocorrido entre o 2T09 e o 1T09 foi de 13,3%, o que demonstra uma possível recuperação da corrente de comércio exterior brasileira, e do volume de contêineres para o restante do ano. No Tecon de Santos, o mix de contêineres cheios e vazios passou de 80% no 2T08 para 77% no 2T09, o que é ainda um bom mix. Esta redução da participação dos contêineres cheios foi influenciada pela retração das importações brasileiras no trimestre que registraram queda de 30% excluindo o segmento de combustíveis, segundo fontes oficiais. Analisando as cargas movimentadas pelo Tecon de Santos, a redução de 14% de contêineres cheios de exportação no semestre se deve essencialmente às cargas industrializadas como autopeças, maquinário e têxteis que tiveram variações negativas próximas de 50%, mas por outro lado observamos estabilidade nos contêineres com commodities, com destaque para o crescimento de 24% do açúcar e 7% do café. No lado das importações, a redução foi de 26% de contêineres cheios no semestre basicamente em função do desempenho negativo nos setores de autopeças, alimentos, papel e eletrônicos. O volume armazenado consolidado foi de contêineres, redução de 24,6% em relação ao 2T08 e de 11% em relação ao 1T09, influenciada pela queda do fluxo de importação brasileira. É importante 1

2 mencionar que apesar desta redução no volume a receita com operações logísticas está 18,7% acima neste 1S09. Em contraste ao 1T deste ano, não observamos o mesmo nível de tempo médio de armazenagem, que foi de 22 dias. No 2T, o tempo médio de armazenagem ficou dentro da média histórica de 15 dias. Assim, o elevado preço médio por contêiner verificado no 1T09, não se repetiu no 2T09. O tempo de médio de armazenagem do 2T08 foi de 16 dias. Próximo slide, por favor. A receita bruta total decresceu 12,2% no 2T09, em relação ao 2T08, acumulando no ano R$356 milhões. A Companhia apresentou redução nos custos dos serviços prestados e nas despesas operacionais, que somadas totalizaram R$132,5 milhões no 2T09, uma queda de 7,5% em relação ao registrado no 2T08. Com relação aos custos dos serviços prestados tivemos redução no Tecon de Santos de 11,2% e de 6,5% na Mesquita, resultado de menores volumes movimentados nestes terminais e do esforço da Companhia em controlar custos e adequá-los à capacidade utilizada atualmente. O EBITDA do 2T09 chegou a R$44,1 milhões, com margem EBITDA de 29% no consolidado, comparando com R$65,4 milhões e 37,6% de margem no 2T08. Como causa desta redução podemos citar: a queda no volume movimentado gerando menor economias de escala; redução do mix de contêineres cheios/vazios em função de maior queda do fluxo de mercadorias importadas; dos resultados negativos do Tecon Imbituba e Convicon; da provisão dos valores do Plano de stock option no valor de R$1,7 milhão e; da despesa de uma avaria não recorrente no valor de R$1 milhão referente aos danos no Mobile Harbour Crane e Portêiner-6, provocado por uma tempestade atípica e imprevisível ocorrida na cidade de Santos no mês de maio. Cabe ressaltar o crescimento de 70,4% no EBITDA obtido na Mesquita, que contribuiu positivamente para a performance da Companhia no trimestre. A Empresa, como já foi mencionado, colhe os resultados obtidos com o processo de reestruturação iniciado em janeiro de Por final, passemos ao próximo slide. A Companhia mantém seu guidance para 2009, com volume de 1,086 milhão TEUs e EBITDA de R$248 milhões. Cabe mencionar que existe sazonalidade típica nos negócios da Companhia, sendo que o 2S sempre é mais forte que o primeiro. O CAPEX, sem aquisições, segue no valor de R$190 milhões, dos quais R$100,8 milhões já realizados. Estas, senhoras e senhores, foram as considerações iniciais que tínhamos a apresentar em relação ao 2T09; e nos colocamos agora à disposição de todos para perguntas. A todos, desde já, nosso muito obrigado. Vicente Falanga Neto, Fator Corretora: Bom dia a todos. Eu tenho uma pergunta, saiu hoje no jornal que vão ter vários terminais de granel que vão ser licitados nesse 2S no especial da Cardil. Eu queria saber o interesse da Santos Brasil em participar dessa licitação especificamente. Obrigado. Antonio Carlos Sepúlveda: O terminal da Cardil é um terminal graneleiro, basicamente movimenta carga da própria Cardil. Isso é a característica do granel, então é por esse motivo nós não desenvolvemos esse tipo de carga. O objetivo da Santos Brasil é basicamente fazer operações de contêineres, carga e descarga de navio e operações de logística ligadas ao contêiner. Então, dessa, nós não vamos participar. Vicente Falanga Neto: OK. Obrigado. 2

3 Sara Delfim, Merrill Lynch: Bom dia a todos. Eu tenho duas perguntas. Uma é em relação ao volume, se vocês poderiam antecipar um pouco como vocês estão vendo o desempenho agora no mês de julho, se há algum tipo de melhora expressiva, se é mais carga de exportação ou importação. Também nessa mesma linha, como estaria indo a parte de estocagem. E apesar de ser um pouco cedo, talvez, mas se o Antônio já pudesse comentar um pouco como ele está vendo a negociação de preços para o próximo ano, dado todo esse cenário que a gente vê hoje. Essas seriam as perguntas. Obrigada. Antônio Carlos Sepúlveda: Bom dia. Sobre volume, o que nós estamos notando, digamos assim, é aquela curva mais forte para o 2S, um crescimento mais forte para o 2S, o que é normal em todos os anos. O câmbio desse nível tem favorecido as importações, as importações estão aumentando. Já começamos a ver navios com mais de contêineres, e nós acreditamos que vamos ter um 2S melhor a exemplo de todos os anos. Acho que as notícias que nós temos do mercado interno brasileiro são positivas, são boas, e isso também favorece as importações. Então, ao que tudo indica, nós vamos ter um 2S típico, mais forte, com a predominância do crescimento das importações. Quanto à negociação dos armadores, os armadores estão sofrendo muito no tráfego Leste-Oeste, eles continuam com uma pressão muito grande para redução de preço. O que nós estamos fazendo é conseguindo manter o preço, e nós não perdemos também nenhum cliente. Então, nosso market share continua mais ou menos o mesmo, e esse tem sido nosso objetivo. Nós devemos começar a conversar com os armadores para contar que todos os nossos contratos praticamente acabam no final desse ano. Nós devemos começar a conversar com os armadores por volta de outubro. Mas nós vamos ter que esperar até lá para ver o que acontece com o volume, com a ocupação dos terminais concorrentes, com a situação do mercado internacional. Isso vai depender muito de como o mercado estiver lá fora, também. Mas nós estamos otimistas. O que a gente enxerga é a recuperação em quase todos os tráfegos. Mas ainda é um pouco cedo para se determinar a estratégia que vai nortear a nossa negociação a partir de outubro. Sara Delfim: OK. Obrigada. Antonio Bezerra, Ativa Corretora: Bom dia a todos. A minha pergunta, a Sara fez essa pergunta em termos de negociação de contratos, mas o que a gente viu agora no 2T já foi uma redução de preço unitário. Vocês concederam algum desconto? Você falou que não renegociou ainda, que só a partir de outubro, mas foram conseguidos alguns descontos? Porque o preço unitário por contêiner, preço médio unitário apresentou uma queda em relação ao 1T09. Eu gostaria de saber se houve alguma movimentação nesse sentido. Não houve nenhuma mudança, não. Os preços são os mesmos. O que houve é que se nós considerarmos no faturamento global, pelos contêineres que movimentamos no cais, nós observamos uma redução, 3

4 vamos dizer, no ticket médio, no global, porque o 1T foi muito favorecido pela armazenagem, aquele represamento de armazenagem devido à turbulência no mercado, o tempo de permanência maior das mercadorias no porto, que chegou a 22 dias, em média; tudo isso fez com que no 1T nós tivéssemos nessa conta, vamos dizer, de preço médio global, preços melhores. Mas os preços são exatamente os mesmos. Não há divergência nesse sentido. Marcos Tourinho: Só como complemento, o câmbio também, no 1T, a média do câmbio ficou acima do nosso floor, do nosso piso se eu não me engano foi R$2,32 e no 2T, com a apreciação do Real, a gente terminou usando o piso, e isso também influenciou um pouco o ticket médio. OK. Hoje, qual é o prazo médio de permanência no 2T dos contêineres armazenados? O 2T foi de 15 dias, que está dentro da média histórica que nós temos. No 2T08 foi de 16 dias; quer dizer, está em linha com o que observamos no 2T09. O 1T09 é que foi atípico, que essa história chega a 22 dias. Então a gente deve ver o prazo médio voltando para esse patamar de 15, 16 dias, dado que o câmbio favorável, o pessoal vai armazenar por menos tempo na hora de nacionalizar. Deve ficar nessa faixa história, normalizando a situação como um todo. Antônio Bezerra: OK. Obrigado. Antonio Carlos Sepúlveda: Mas tem mais um ponto importante. Na medida em que a quantidade de contêineres importados aumenta, e o contêiner de importados tem mais valor agregado, isso é uma tendência que acontece todos os anos, o que a gente vai ter? É provável que daqui para frente, a gente tenha um preço médio no contêiner maior do que a gente teve no 2T. OK. Obrigado. Carlos Dias, Santander: Bom dia. A minha pergunta era em relação aos volumes, mas já foi respondida. Obrigado. Miriam Pires Vale, Bradesco: A minha questão é quanto aos investimentos. O plano de investimento vai ser mantido? Como vocês estão enxergando nos próximos anos, dois, três anos? Vocês vão continuar investindo em Imbituba, Convicon, em Santos, como vai ser? 4

5 E se vocês não planejam entrar nas outras licitações que estão aqui, pelo menos, no pipeline, que vão vencer os contratos nos próximos anos em 2010, 2011? Inclusive, vai vencer Termare, Saboó, que eles também têm contêineres. Está nos planos da Companhia participar disso também? Em relação aos investimentos, os investimentos programados para este ano estão mantidos, e a execução está bem dentro do cronograma. Do total previsto para este ano de R$190 milhões executamos, no semestre, R$100 milhões, e devemos completar o plano normalmente. Ano que vem, a ênfase será mais para Imbituba, que está no processo de ampliação de sua capacidade, enquanto em Santos, obviamente que é um terminal mais maduro, o nível de investimento deve ser menor. E no geral, essa é a tendência do momento. Com relação a outros terminais, o Antônio Carlos já comentou sobre essa questão no início, nosso foco está sempre dentro de operações de contêineres, e operações de contêineres sempre serão de nosso interesse. Nós não temos interesse em terminais de granel, sólido ou líquido, ou outras operações desse tipo Com relação a eventuais operações em Santos de contêineres, vai ser examinado em cada caso concreto, se estaríamos atendendo aos requisitos regulatórios tanto do ponto de vista da parte portuária como concorrencial; então, teria que ser visto caso a caso. Miriam Pires Vale: OK, então. Muito obrigada. Bom dia a todos. Vicente Falanga Neto, Fator Corretora: Bom dia. Tenho só mais uma pergunta. Eu não sei se vocês têm conversado com as autoridades portuárias; pra quando vocês estão esperando já as próximas licitações, de Manaus e Ilhéus? Se vocês puderem dar um cronograma para a gente. Obrigado. Antonio Carlos Sepúlveda: A licitação de Manaus nem começou, ainda está sendo estudada, mas é um projeto que nos interessa porque ele tem sinergia com o nosso porto de Vila do Conde. Então, essa nós estamos acompanhando de perto, mas ela ainda está sem previsão. O terminal de Ilhéus é um terminal voltado para o granel, é um projeto semelhante ao projeto que foi desenvolvido por swap, mas a princípio o projeto âncora dele é um projeto de mineração. Nós também estamos acompanhando, e achamos, digamos assim, que para contêiner ele vai ser sempre um projeto menor, porque o porto de Salvador tem uma vocação para contêiner, e a maior parte da carga conteinerizada está naquela região do pólo petroquímico de Camaçari e mais próximo ao porto de Salvador. Nós estamos acompanhando, mas achamos que não vai ser do nosso interesse. Do que tem no pipeline, o projeto que mais nos interessa realmente é o projeto de Manaus. Até a reestruturação de Santos, só complementando um pouco o que o Washington falou, saiu uma reportagem hoje no jornal, saiu ontem também, sobre os contratos que estão vencendo. Está sendo feito um grande estudo, até por uma consultoria internacional, no porto de Santos, que deve haver um grande reordenamento, porque esses contratos são muito antigos, são áreas pequenas, e deve haver uma fusão de áreas para licitação de terminais maiores voltados aos mais diversos tipos de carga. Mas ainda assim está se estudando a vocação de cada área do porto para que haja uma convivência boa com a cidade, então isso ainda vai demorar um pouco. Fica assim, agora, o que está no nosso radar é Manaus. 5

6 Vicente Falanga Neto: Está ótimo. Obrigado. Antonio Bezerra, Ativa Corretora: O tempo de permanência do número consolidado caiu, mas na Mesquita ele aumentou, segundo o pressrelease de vocês, o dwell time dela aumentou. Por que ela conseguiu ter um tempo maior de armazenagem e permanência dos contêineres? É questão de tipo de carga? Qual o motivo? E também, se é para a gente esperar que ela se comporte dessa maneira, a Mesquita consiga ter tempo de permanência de armazenagem maiores do que, no caso, o Tecon de Santos? E qual é essa média da Mesquita? Acredito que esteja acima desses 15 dias, do consolidado. Mauro Salgado: Vou explicar mais ou menos essa situação de tempo de permanência na Mesquita. A Mesquita também, assim como o Tecon e outros terminais lá em Santos, percebemos um tempo de permanência maior do que os contêineres armazenados de importação no início do ano, nos meses de janeiro, fevereiro, março até abril, principalmente, nós tivemos tempos de permanência maiores na Mesquita; o mesmo fenômeno, uma vez que o perfil dos importadores é semelhante. O importador que deixa a carga dentro do porto ou fora do porto é mais ou menos o mesmo perfil. E a situação do mercado é a mesma, também. A Mesquita também teve uma redução no tempo de permanência, para o mesmo nível verificado no Tecon. Hoje a Mesquita está em torno de 16, 17 dias de tempo de permanência de carga. O que melhorou, que favoreceu o resultado da Mesquita, além, logicamente, das medidas de contenção de custos, e o fato de nós termos tido aumento de capacidade, o que possibilitou manusear adequadamente esse tempo de permanência maior das cargas e do espaço da Mesquita. Mas o que nós fizemos realmente foi um aumento de receita por contêiner, em função do aumento do tempo, um aumento de receita por tempo de permanência, um aumento de receita por contêiner em função também da taxa de câmbio, uma vez que uma parte das receitas armazenadas, ela está indexada, ligada, vinculada ao valor da carga que é expresso em USD, então isso favorece também a receita da Mesquita. E o que ocorreu agora no final do 1S foi uma volta aos níveis normais, tanto desse tempo de permanência de carga como de receita por contêiner. Isso, de qualquer maneira, espelhou em um 1S bom para a Mesquita, um 2T igualmente bom, e a nossa expectativa, de volta agora aos níveis normais de tempo de permanência e com uma caixa de câmbio mais parecida com o que havia na mesma época no ano passado, a nossa expectativa é que o resultado da Mesquita continue bom, mas mais em função de três aspectos. O primeiro aspecto é a efetiva redução de custo que nós obtivemos. O segundo aspecto é o fato de nós termos aumentado a capacidade operacional, o que permite o manuseio adequado das cargas, com uma boa qualidade de prestação de serviço para as importadoras. E o terceiro aspecto é ligado ao segundo; nós não perdemos nenhum cliente da Mesquita, nós não reduzimos nenhum preço para nenhum cliente, nós não reduzimos os níveis de preço que nós negociamos, e nós, do contrário, estamos ganhando mais clientes. Então, a expectativa para o 2S é de que em função da retomada da economia, uma vez que nós temos um perfil de clientes, que mantemos os clientes, estamos aumentando a carteira de clientes, é que o resultado continue bom, evoluindo durante o 2S. Obrigado. 6

7 Operadora: Encerramos neste momento a sessão de perguntas e respostas. Gostaria de passar a palavra ao Sr. Washington para as considerações finais. Agradecemos a todos, e esperamos revê-los na apresentação de resultados do 3T. Obrigado a todos novamente. Operadora: O conference call da Santos Brasil está encerrado. Agradecemos a participação de todos, e tenham um bom dia. Este documento é uma transcrição produzida pela MZ. A MZ faz o possível para garantir a qualidade (atual, precisa e completa) da transcrição. Entretanto, a MZ não se responsabiliza por eventuais falhas, já que o texto depende da qualidade do áudio e da clareza discursiva dos palestrantes. Portanto, a MZ não se responsabiliza por eventuais danos ou prejuízos que possam surgir com o uso, acesso, segurança, manutenção, distribuição e/ou transmissão desta transcrição. Este documento é uma transcrição simples e não reflete nenhuma opinião de investimento da MZ. Todo o conteúdo deste documento é de responsabilidade total e exclusiva da empresa que realizou o evento transcrito pela MZ. Por favor, consulte o website de relações com investidor (e/ou institucional) da respectiva companhia para mais condições e termos importantes e específicos relacionados ao uso desta transcrição. 7