Sistema de Pagamentos em Moedas Locais Sistema de Pagos en Monedas Locales S M L

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1 BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA BANCO CENTRAL DO BRASIL Sistema de Pagamentos em Moedas Locais Sistema de Pagos en Monedas Locales S M L 1

2 Panorama Atual Panorama Actual Não há instrumentos financeiros de baixo custo disponíveis para transações em Peso/Real; No hay instrumentos financieros de bajo costo disponibles para transacciones en Peso/Real; O mercado cambial Peso/Real tem baixa liquidez; El mercado cambiario Peso/Real tiene baja liquidez; 2

3 Panorama Atual Panorama Actual Transações feitas em dólar; Transacciones hechas en dólar; Presença de grande número de intermediários; Presencia de gran número de intermedios; Custos dificultam o acesso de pequenas e médias empresas; Los costos hacen difícil el acceso de las pequeñas e medianas compañías; 3

4 Panorama Atual Panorama Actual Falta de padronização nos sistemas de pagamentos dificulta a automação; La carencia de la estandardización en los sistemas de pagos hace le difícil la automatización; 4

5 Panorama Atual Panorama Actual Argentina Exportador Produto Producto Brasil Importador Pesos argentinos Reais Mercado de Câmbio Mercado Cambiário Pesos argentinos Dólares Banco Comercial Argentino Banco Comercial Argentino Dólares Banco Comercial Brasileiro Banco Comercial Brasileño Reais Dólares Mercado de Câmbio Mercado Cambiário Sistema de Pagamentos em dólares Sistema de Pagos en dólares Pesos argentinos Argentina Importador Produto Producto Reais Brasil Exportador Sistema de Pagamentos em moedas locais Sistema de Pagos en monedas locales 5

6 Objetivos Objetivos Integrar os mercados, facilitando as liquidações financeiras e diminuindo os obstáculos aos fluxos comerciais entre os países. Integrar los mercados, facilitando las liquidaciones financieras y disminuyendo los obstáculos a los flujos comerciales entre los países. Aumentar a liquidez e a eficiência do mercado de câmbio Real-Peso. Aumentar la liquidez y la eficiencia del mercado cambiario Real-Peso. 6

7 Objetivos Objectivos Familiarizar os agentes econômicos com as moedas locais, avançando no processo de integração. Familiarizar a los agentes económicos con las monedas locales, avanzando en el proceso de integración. Desenvolver um projeto piloto para eventual utilização com demais países da região. Desarrollar un proyecto piloto para su eventual utilización con los demás países de la región. 7

8 Objetivos Objectivos Reduzir os custos das transações. Reducir los costos de las transacciones. 8

9 Características Fundamentais Características Fundamentales Participação Voluntária Participación Voluntaria É um sistema de compensação e transferência de valores Es un sistema de compensación y transferencia de valores Ausência de Subsídios aos Participantes: não haverá concessão de créditos ou subsídios. Ausencia de Subsidios a los Participantes: no habrá concesión de créditos o subsidios. Não é um mecanismo de cobertura cambial No es un mecanismo de cobertura cambiaria 9

10 Ciclo Operacional Ciclo Operativo Argentina Exportador Produto Producto Brasil Importador Pesos argentinos Reais Banco Comercial Argentino Pesos argentinos BCRA BCB Reais Banco Comercial Brasileiro Banco Comercial Brasileño 10

11 Ciclo Operacional Ciclo Operativo Argentina Exportador Produto Producto Brasil Importador Pesos argentinos Reais Banco Comercial Argentino Pesos argentinos Pesos argentinos COMPENSAÇÃO DIÁRIA COMPENSACIÓN DIARIA BCRA BCB Reais Reais Banco Comercial Brasileiro Banco Comercial Brasileño Pesos argentinos Reais Argentina Importador Produto Producto Brasil Exportador 11

12 Redução de Custos Definição da Taxa de Câmbio Reducción de Costos Definición de la Tasa de Cambio Taxa de câmbio SML (Real/Peso): resultante da relação entre as taxas de referência dos bancos centrais [ Ptax (BCB) e a Taxa de Câmbio de Referência (BCRA) ] Tasa de cambio SML (Real/Peso): resultante de la relación entre las tasas de referencia de los bancos centrales [ Ptax (BCB) y la Tasa de Cambio de Referencia (BCRA) ] 12

13 Cobrança de Exportações por Segmentos (junho de 2007) Cobros de Exportaciones por Estratos (junio de 2007) Monto equivalente en U SD Montante eq. em USD Spread TC Exportador vs. TC Referencia Porcentaje Per centual 0,291% 0,215% 0,173% M illones de U SD M ilhões de U SD ,113% ,056% 0,043% 0,028% H asta 10 mil Entre 10 mil y 50 mil Entre 50 mil y 100 mil Entre 100 mil y 500 mil Entre 500 mil y 1 millón Entre 1 millón y 2 millones Más de 2 millones Até 10 mil Entre 10 e 50 mil Entre 50 e 100 mil Entre 100 e 500 mil Entre 500 mil e 1 Entre 1 e 2 milhões Mais de 2 milhões milhão 13

14 Pagamentos de Importações por Segmentos (junho de 2007) Pagos de Importaciones por Estratos (junio de 2007) Monto equivalente en U SD Montante equival. em USD Spread TC Importador vs. TC Referencia Porcentaje Percentual 0,344% 0,289% 0,251% ,213% 690 0,195% 272 0,159% ,135% Millones de USD Milhões de USD 62 Hasta 10 mil Entre 10 mil y Entre 50 mil y Entre 100 mil y Entre 500 mil y Entre 1 millón y Más de 2 50 mil 100 mil 500 mil 1 millón 2 millones millones Até 10 mil Entre 10 e 50 mil Entre 50 e 100 mil Entre 100 e 500 mil Entre 500 mil e 1 Entre 1 e 2 milhões Mais de 2 milhões milhão 14

15 Taxas de Câmbio por Segmento para Exportadores e Importadores (médias junho 2007) Tipos de Cambio por Estrato para Exportadores e Importadores (promedios junio 2007) 3,090 3,088 3,087 3,086 3,085 3,084 3,083 Taxa de Câmbio de Referência = Tipo de Cambio de Referencia = ,074 3,073 3,070 3,076 3,078 3,078 3,078 Hasta 10 mil Entre 10 mil y 50 mil Entre 50 mil y 100 mil Entre 100 mil y 500 mil Entre 500 mil y 1 millón Entre 1 millón y 2 millones Más de 2 millones Até 10 mil Entre 10 e 50 mil Entre 50 e 100 mil Entre 100 e 500 mil Entre 500 mil e 1 Entre 1 e 2 milhões Mais de 2 milhões milhão TC Exportador TC Importador 15

16 Cronologia Cronología Em , durante a reunião de Ministros de Economia do MERCOSUL e Países Associados, os bancos centrais da Argentina e do Brasil apresentaram a concepção e as características básicas do projeto a se desenvolver; El 01/09/2006, durante la Reunión de Ministros de Economía del MERCOSUR y Países Asociados, los bancos centrales de Argentina y Brasil presentan la idea y las características básicas del proyecto a desarrollar; 16

17 Cronologia Cronología Em 15/12/2006 foi apresentada a evolução dos trabalhos na Reunião de Ministros, onde se firmou uma Carta de Intenções entre os Ministérios da Economia e da Fazenda, os bancos centrais da Argentina e do Brasil e o Conselho do Mercado Comum (CMC), dando origem à Decisão nº 38/06, a qual aprovando o projeto e dando respaldo à Carta de Intenções; El 15/12/2006 se presentaron los avances en la Reunión de Ministros, se firmó una Carta de Intención entre los Ministerios de Economía y de Hacienda y los Bancos Centrales de Argentina y Brasil y el Consejo del Mercado Común (CMC) dictó la Decisión 38/06 apoyando el proyecto y respaldando la Carta de Intención; 17

18 Cronologia Cronología Em 28/06/2007, o Conselho do Mercado Comum (CMC) aprovou a Decisão 25/07 que dispôs sobre a criação do Sistema de Pagamentos em Moedas Locais para o comércio realizado entre os países membros do MERCOSUL, estabelecendo o caráter facultativo das condições do sistema, as quais serão futuramente definidas mediante convênios bilaterais a serem voluntariamente celebrados entre os Bancos Centrais dos respectivos países; El 28/06/2007, el Consejo del Mercado Común (CMC) aprobó la Decisión 25/07 que dispuso la creación del Sistema de Pagos en Monedas Locales para el comercio realizado entre los Estados Partes del MERCOSUR, estableciendo el carácter facultativo de las condiciones del sistema, las que serán definidas mediante convenios bilaterales celebrados voluntariamente entre los bancos centrales de los respectivos países; 18

19 Cronologia Cronología Ainda assim, o Conselho do Mercado Comum requereu aos países participantes que instruam suas respectivas representações na ALADI, para que protocolizem a decisão no marco do Acordo de Complementação Econômica nº 18. O SML foi então criado sob o guarda chuva jurídico da ALADI. Asimismo, el Consejo del Mercado Común requirió a los Estados Partes que instruyan a sus respectivas representaciones ante la ALADI para que protocolicen la decisión en el marco del Acuerdo de Complementación Económica Nro. 18. El SML se crea entonces, dentro del paraguas jurídico de ALADI. 19

20 Panorama Atual Panorama Actual Argentina Exportador Produto Producto Brasil Importador Pesos argentinos Reais Mercado de Câmbio Mercado Cambiário Pesos argentinos Dólares Banco Comercial Argentino Banco Comercial Argentino Dólares Banco Comercial Brasileiro Banco Comercial Brasileño Reais Dólares Mercado de Câmbio Mercado Cambiário Pesos argentinos Reais Argentina Importador Produto Producto Brasil Exportador 20

21 Fluxo Simplificado Flujo Simplificado Importador brasileiro Importador brasileño Banco SML Banco Exportador argentino R$ R$ P$ P$ Importador argentino Banco SML Banco Exportador brasileiro Exportador brasileño P$ P$ R$ R$ 21

22 O SML El SML Sistema de pagamentos transfronteiriço integrado aos sistemas de pagamentos locais (SPB e MEP); Sistema de Pagos trans-fronterizo integrado a los sistemas de pagos locales (SPB e MEP); Tanto o importador como o exportador estão pagando ou cobrando em suas respectivas moedas. Tanto el importador como el exportador están pagando o cobrando en sus respectivas monedas. 22

23 O SML El SML Não há mudanças quanto à documentação de comércio exterior. (Exceção ao RE Registro de Exportação, que deverá ser denominado em moeda local). No hay modificación respecto a la documentación de comercio exterior. (Excepción del Registro de Exportación, que deberá ser hecho en moneda local) 23

24 Ciclo Operacional Simplificado Ciclo Operativo Simplificado D1 D2 D3 Abertura Recebimento de Operações pelas IFs Registro de las Operaciones por las IFs Taxa SML Tasa SML STR Luquidação Financeira no BCB Lquidación Financiera em el BCRA STR pagamento aos bancos dos exportadores brasileiros STR pagos a los bancos de los exportadores brasileños Encerramento Encerramiento MEP pagamento aos bancos dos exportadores argentinos MEP pagos a los bancos de los exportadores argentinos Grade Horária do SML Flujo Horario del SML 6h30 15h00 19h00 8h00 12h00 6h30 8h00 24

25 Aspectos do Projeto Aspectos del Proyecto Aspectos Operacionais Aspectos Operativos Concepção, especificação e desenvolvimento do sistema operacional de forma integrada com BCRA e IFs; Concepción, especificación y desarrollo del sistema operativo de forma integrada con BCB y IFs; Mitigação de Riscos Operacionais Confiabilidade; Mitigación de Riesgos Operativos Confiabilidad; 25

26 Aspectos do Projeto Aspectos del Proyecto Aspectos Operacionais Aspectos Operativos Especificação de mecanismos e rotinas de contingência; Especificación de mecanismos y rutinas de contingencia; SML terá interfaces diretas com os sistemas SPB e MEP. SML tendrá interfaces directas con los sistemas SPB y MEP. 26

27 Aspectos do Projeto Aspectos del Proyecto Aspectos Normativos Aspectos Normativos Ajuste das normas de Comércio Exterior - Possibilidade do registro de exportações em Moeda Local ( Resolução nº 12, da Camex (25/abril) ); Ajuste de las normas de Comercio Exterior Possibilidad del registro de exportaciones en Moneda Local ( Resolución n 12 de Camex (25/abril) ); Formalização de protocolo no âmbito do Mercosul: Decisão nº 25/07 (28/junho) (que aprovou a criação do sistema de pagamentos em moeda local, no âmbito do Mercosul); Formalización de protocolo en el Mercosur: Decisión n 25/07 (28/junio) (que aprobó la creación del sistema de pagos en moneda local, en el ámbito del Mercosur); 27

28 Aspectos do Projeto Aspectos del Proyecto Aspectos Normativos Aspectos Normativos Assinatura de acordos entre BCs (Quadro Operativo); Firma de acuerdos entre BCs (Marco y Operativo); Ajuste de normas cambiais; O BCRA enviará um Projeto de Decreto para adequar as normas de câmbio vigentes às operações efetivadas pelo SML; Ajuste de normas cambiarias; El BCRA enviará un proyecto de decreto para adecuar la normativa cambiaria vigente para las operaciones que se cursen por el SML; 28

29 Aspectos do Projeto Aspectos del Proyecto Aspectos Normativos Aspectos Normativos Estudos para incentivo às exportações em Reais/Pesos; Estudios para incentivar exportaciones en Reales/Pesos; Regulamentação SML / Manuais. Reglamentación SML / Manuales. 29

30 FIM FIN 30