Obrigações de Caixa Euro Dólar Premium Instrumento de Captação de Aforro Estruturado

Transcrição

1 Obrigações de Caixa Euro Dólar Premium Instrumento de Captação de Aforro Estruturado - Prospecto Informativo - I INFORMAÇÃO DE SÍNTESE INSTRUMENTO As Obrigações de Caixa Euro Dólar Premium constituem um instrumento de captação de aforro estruturado (ICAE), na acepção do Aviso do Banco de Portugal nº 6/2002, de 18 de Setembro de A ficha técnica do produto, onde constam todas as especificações e características do mesmo, constitui o Capítulo II deste prospecto, dele fazendo parte integrante. EMITENTE O Banco Emitente é o Banco Santander Totta, S.A.. MOEDA DE DENOMINAÇÃO A emissão é denominada em Euros ( ), pelo que a sua subscrição, o reembolso do capital e o pagamento dos juros serão efectuados em Euros ( ). PRAZO RECOMENDADO PARA O INVESTIMENTO A presente emissão obrigacionista apresenta uma maturidade de, aproximadamente, 4 anos sendo este o prazo recomendado para o investimento. Poderá, porém, ocorrer o reembolso antecipado na modalidade, datas e condições constantes da Ficha Técnica. GARANTIA DE CAPITAL O capital inicialmente investido está integralmente garantido na maturidade, não havendo risco de perda de capital para quem subscreve a emissão na Data de Emissão e a mantém até à maturidade. No entanto, no caso do investidor alienar a obrigação antes da maturidade, pode o preço líquido realizado na venda ser superior, igual ou inferior ao valor de subscrição. Neste último caso, o investidor registará uma perda de capital no investimento efectuado. A garantia de capital está, porém, sujeita à capacidade financeira do Emitente para satisfazer os compromissos financeiros decorrentes da emissão das Obrigações de Caixa. No caso de incumprimento por parte do Emitente (nomeadamente em caso de insolvência), o obrigacionista poderá registar uma perda significativa do capital inicialmente investido. REMUNERAÇÃO Haverá pagamento (eventual) de juros, devidos anualmente (desde que não se verifique Reembolso Antecipado), cuja taxa de juro respectiva está dependente da evolução de dois activos subjacentes (taxa de juro Euribor a 3 meses e taxa de câmbio EUR/USD), conforme descritos em III ANEXO, cujo somatório das taxas de juro não poderá ser, em caso algum, inferior a 2%. Assim, o valor dos juros, devidos anualmente, será proporcional ao número de dias de calendário em que o valor dos activos subjacentes seja igual ou inferior à barreira respectiva, sujeito a que a respectiva taxa de juro não será superior a 7 %, nem o somatório das taxas de juro será inferior a 2% (o que equivale a uma taxa de rentabilidade efectiva anual ilíquida de 0.50%). 1 / 13

2 Os pagamentos de juros das obrigações são, então, pagamentos eventuais, que poderão não ocorrer caso, diariamente durante o ano respectivo, o valor da taxa de juro Euribor a 3 meses e da taxa de câmbio EUR/USD seja superior à barreira respectiva. Assim, os juros serão tanto maiores quanto: Menor for o valor da taxa de juro Euribor a 3 meses durante o período de vida das obrigações; Menor for o valor da taxa de câmbio EUR/USD durante o período de vida das obrigações. Deste modo: Quanto menor for o valor da taxa de juro Euribor a 3 meses e o valor da taxa de câmbio EUR/USD durante o período de vida das obrigações, menor tenderá a ser o prazo da emissão e, por conseguinte, maior a taxa de rentabilidade efectiva anual; ou, por outras palavras; Quanto maior for o valor da taxa de juro Euribor a 3 meses e o valor da taxa de câmbio EUR/USD durante o período de vida das obrigações, maior tenderá a ser o prazo da emissão e, por conseguinte, menor a taxa de rentabilidade efectiva anual. No entanto, o somatório das taxas de juro não poderá ser superior a 2.0% (ou seja, o equivalente a uma taxa de rentabilidade efectiva anual ilíquida de, aproximadamente, 0.50%). As taxas de juro e os juros apresentados são ilíquidos de impostos, nomeadamente em sede de IRS ou IRC. Os valores líquidos dependem do tipo de investidor em questão, em função da forma como este é tributado em sede de IRS ou IRC, conforme o caso (ver Regime Fiscal). DATAS E MODALIDADE DE REEMBOLSO ANTECIPADO As obrigações serão reembolsadas, total e antecipadamente, pela Entidade Emitente, nas seguintes situações: No final do 2º ano após a Data de Emissão, caso, na 2ª Data de Pagamento de Juros (em princípio, o dia 6 de Agosto de 2009), o somatório das taxas de juros relativas aos juros pagos na 1ª e 2ª Datas de Pagamento de Juros seja igual ou superior a 14%. Neste caso, as obrigações serão reembolsadas antecipadamente ao par no final do 2º ano, proporcionando, nessa altura, um juro calculado de acordo com o definido em Taxas de Juro em II FICHA TÉCNICA; No final do 3º ano após a Data de Emissão, caso, na 3ª Data de Pagamento de Juros (em princípio, o dia 6 de Agosto de 2010), o somatório das taxas de juros relativas aos juros pagos na 1ª, 2ª, e 3ª Datas de Pagamento de Juros seja igual ou superior a 14%. Neste caso, as obrigações serão reembolsadas antecipadamente ao par no final do 2º ano, proporcionando, nessa altura, um juro calculado de acordo com o definido em Taxas de Juro em II FICHA TÉCNICA. As taxas de juro e os juros apresentados são ilíquidos de impostos, nomeadamente em sede de IRS ou IRC. Os valores líquidos dependem do tipo de investidor em questão, em função da forma como este é tributado em sede de IRS ou IRC, conforme o caso (ver Regime Fiscal). INVESTIDORES-ALVO A emissão destina-se preferencialmente a investidores que não desejem correr risco de capital no prazo recomendado para o investimento, mas que pretendam beneficiar de uma remuneração potencial superior à de aplicações tradicionais, sem risco de capital, em que o investidor aufere uma remuneração fixa conhecida a priori. Nestes termos, a presente emissão obrigacionista é adequada para investidores com um perfil de risco conservador. MERCADO SECUNDÁRIO 2 / 13

3 De forma a facilitar o mercado secundário e fomentar a liquidez, solicitar-se-á a admissão das obrigações à negociação a qualquer um dos segmentos da bolsa de valores Euronext Lisbon ou ao mercado não regulamentado PEX. O Emitente não dá qualquer garantia relativamente à compra ou venda das obrigações em mercado secundário. Dado não haver um contrato de criação de mercado para as obrigações, poderá não haver liquidez suficiente para permitir ao investidor alienar as obrigações antes da maturidade. O Banco Emitente mantém, todavia, o poder de, nos limites da lei, decidir discricionariamente sobre o seu interesse na aquisição de obrigações para a sua carteira própria, bem como da sua alienação, dando, para o efeito as correspondentes ordens, fazendo-o como melhor entender, de forma esporádica ou regular, não podendo, no entanto, em circunstância alguma, entender-se que a eventual realização de operações anteriores de aquisição constitui qualquer garantia ou compromisso de aquisições futuras. Esta mesma faculdade, e com o mesmo alcance, é extensível a todas as sociedades integrantes do Grupo jurídico-económico de que o Banco Emitente faz parte. Adverte-se para o facto de, no caso do investidor alienar as obrigações antes da maturidade, poder o preço líquido realizado na venda ser superior, igual ou inferior ao valor de subscrição. Neste último caso, o investidor registará uma perda do capital inicialmente subscrito REGIME FISCAL Os rendimentos das obrigações obtidos por pessoas singulares, residentes em território português, são tributados, em IRS, por retenção na fonte, à taxa liberatória de 20%, podendo o titular optar pelo respectivo englobamento. Tratando-se de rendimentos obtidos por pessoas singulares no âmbito de actividades empresariais e profissionais ou por pessoas colectivas residentes em território nacional a retenção na fonte de IRS ou IRC (20%), respectivamente, reveste a natureza de pagamento por conta do imposto devido a final, sendo o englobamento obrigatório. A presente cláusula constitui um simples resumo do actual regime fiscal a que está sujeita a emissão e não dispensa a consulta da legislação aplicável. CUSTOS E ENCARGOS DO INVESTIMENTO A subscrição do produto, para além da entrega do capital investido, não envolve qualquer custo ou encargo para o investidor, desde que subscrito junto do Banco Emitente, podendo ou não haver lugar a encargos de custódia e de transacção, segundo o que resulta da ficha técnica que constitui o Capítulo II deste prospecto. LOCAIS DE SUBSCRIÇÃO E INFORMAÇÃO O produto pode ser subscrito aos balcões do Banco Santander Totta, S.A. no período indicado na ficha técnica, aí podendo também os investidores obter todos os esclarecimentos e informações adicionais de que careçam. Os elementos informativos deste prospecto, incluindo os da ficha técnica mantêm validade até ao final do período de subscrição, salvo ocorrência de alteração legislativa ou regulamentar inesperada ou de caso fortuito ou de força maior. 3 / 13

4 II FICHA TÉCNICA Título: Emitente: Obrigações de Caixa Euro Dólar Premium. Banco Santander Totta, S.A.. Subscrição Pública e Directa. Código ISIN: Valor da Emissão Até 25,000,000. Valor Nominal: 50 Preço de Subscrição 50 Montante de Subscrição Múltiplo de 50, com mínimo de 1,000 e sujeito ao valor máximo da emissão. Modalidade Ao portador Forma de Representação Escritural Período de Subscrição: 16 de Julho de 2007 até 3 de Agosto de Data de Emissão: 6 de Agosto de Data de Liquidação Pagamento integral na Data de Emissão. Data de Reembolso: 8 de Agosto de 2011, no caso de não se verificar reembolso antecipado, de acordo com o disposto em Datas e Modalidade de Reembolso Antecipado. Duração do Empréstimo: Aproximadamente 4 anos, excepto no caso de se verificar reembolso antecipado no final de qualquer ano de vida da emissão (a partir do final do 2º ano, inclusive), de acordo com o disposto em Datas e Modalidade de Reembolso Antecipado. Moeda de Denominação: Euro ( ). A subscrição das obrigações, o reembolso do capital e o pagamento dos juros serão efectuados em Euros ( ). Datas de Pagamento de Juros: Taxas de Juro: As Datas de Pagamento de Juros correspondem ao dia 6 de Agosto de cada ano, desde, e incluindo, o dia 6 de Agosto de 2008 (Data de Pagamento de Juros 1) até, e incluindo, a Data de Reembolso (Data de Pagamento de Juros 4). Caso não haja lugar a reembolso antecipado (de acordo com o disposto em Datas e Modalidade de Reembolso Antecipado ), para as Datas de Pagamentos de Juros desde, e incluindo, a Data de Pagamento de Juros 1 até, e incluindo, a Data de Pagamento de Juros 3, haverá lugar ao pagamento (eventual) de juros a uma taxa de juro anual (TJ j ) calculada de acordo com o seguinte: TJ j = 3.5% n j /N j + 3.5% m j /M j Em que: n j corresponde ao número de Dias Úteis de Negociação do indexante i=1 desde, e incluindo, a Data de Pagamento de Juros j-1 até, e incluindo, o 8º Dia Útil de Negociação do indexante i=1 imediatamente anterior à Data de Pagamento de Juros j, em que o valor do indexante i=1 seja igual ou inferior à barreira definida; 4 / 13

5 m j corresponde ao número de Dias Úteis de Negociação do indexante i=2 desde, e incluindo, a Data de Pagamento de Juros j-1 até, e incluindo, o 8º Dia Útil de Negociação do indexante i=2 imediatamente anterior à Data de Pagamento de Juros j, em que a taxa de referência do indexante i=2 seja igual ou inferior à barreira definida; N j corresponde ao número total de Dias Úteis de Negociação do indexante i=1 desde, e incluindo, a Data de Pagamento de Juros j-1 até, e incluindo, o 8º Dia Útil de Negociação do indexante i=1 imediatamente anterior à Data de Pagamento de Juros j; M j corresponde ao número total de Dias Úteis de Negociação do indexante i=2 desde, e incluindo, a Data de Pagamento de Juros j-1 até, e incluindo, o 8º Dia Útil de Negociação do indexante i=2 imediatamente anterior à Data de Pagamento de Juros j. Para efeitos de clarificação, a Data de Pagamento de Juros 0 corresponde à Data de Emissão. Caso não haja lugar a reembolso antecipado (de acordo com o disposto em Datas e Modalidade de Reembolso Antecipado ), haverá ao lugar ao pagamento de juros na quarta Data de Pagamento de Juros (4) a uma taxa de juro anual calculada de acordo com o seguinte: n 3 4 m 4 TJ = + 4 Max 3.5% 3.5% ;2% TJ j N 4 N 4 1 Em que: Max corresponde ao maior dos valores a que respeita; n 4 corresponde ao número de Dias Úteis de Negociação do indexante i=1 desde, e incluindo, a Data de Pagamento de Juros 3 até, e incluindo, o 8º Dia Útil de Negociação do indexante i=1 imediatamente anterior à Data de Pagamento de Juros 4, em que o valor do indexante i=1 seja igual ou inferior à barreira definida; m 4 corresponde ao número de Dias Úteis de Negociação do indexante i=2 desde, e incluindo, a Data de Pagamento de Juros 3 até, e incluindo, o 8º Dia Útil de Negociação do indexante i=2 imediatamente anterior à Data de Pagamento de Juros 4, em que o valor do indexante i=2 seja igual ou inferior à barreira definida; N 4 corresponde ao número total de Dias Úteis de Negociação do indexante i=1 desde, e incluindo, a Data de Pagamento de Juros 3 até, e incluindo, o 8º Dia Útil de Negociação do indexante i=1 imediatamente anterior à Data de Pagamento de Juros 4; M 4 corresponde ao número total de Dias Úteis de Negociação do indexante i=2 desde, e incluindo, a Data de Pagamento de Juros 3 até, e incluindo, o 8º Dia Útil de Negociação do indexante i=2 imediatamente anterior à Data de Pagamento de Juros 4; TJ j corresponde à taxa de juro anual devida à Data de 5 / 13

6 Pagamentos de Juros j (para qualquer 1 até 3); n [] corresponde ao somatório dos n termos obtidos, 1 variando j, de 1 até n, na expressão entre parêntesis rectos. No caso de alguma das datas acima referidas não ser um Dia Útil de Negociação para algum dos indexantes, considerar-se-á, em substituição e somente para efeitos de cálculo dos Juros, o Dia Útil de Negociação imediatamente seguinte, somente para o(s) indexante(s) relevante. Para efeitos de clarificação, no caso das obrigações serem reembolsadas somente na Data de Pagamento de Juros 4, o obrigacionista receberá juros calculados à taxa de juro correspondente àquele ano, em que o somatório das taxas de juro poderá ser inferior, igual ou superior a 14%, mas nunca poderá ser inferior a 2%. As taxas de juro apresentadas são ilíquidas de impostos, nomeadamente em sede de IRS ou IRC. Relativamente a cada Data de Pagamento, os juros devidos corresponderão ao produto de (i) o Valor Nominal, e (ii) a Taxa de Juro relevante, e (iii) a Fracção de Contagem de Dias do Período de Cálculo de juros relevante. Relativamente a cada Data de Pagamento de Juros, o Período de Cálculo de Juros corresponde ao período desde, e incluindo, a Data de Pagamento de Juros imediatamente anterior até, e excluindo, a Data de Pagamento de Juros relevante, excepto quanto a (a) o primeiro Período de Cálculo de Juros que começa em, e inclui, a Data de Emissão e (b) o último Período de Cálculo de Juros que termina em, e exclui, a Data de Reembolso. A Fracção de Contagem de Dias é calculada com base no que estiver definido para a Base de Cálculo: (a) Se estiver definido Actual / 365, corresponde ao número efectivo de dias de calendário no Período de Cálculo a que respeita o pagamento relevante, a dividir por 365, ou, no caso de qualquer parte do Período de Cálculo respeitar a um ano bissexto, corresponde à soma de (i) o número efectivo de dias de calendário do Período de Cálculo que pertence ao ano bissexto, a dividir por 366 e (ii) o número efectivo de dias de calendário do Período de Cálculo que não pertence ao ano bissexto, a dividir por 365; (b) Se estiver definido Actual / 360, corresponde ao número efectivo de dias de calendário no Período de Cálculo a que respeita o pagamento relevante, a dividir por 360; (c) Se estiver definido 30 / 360, corresponde ao número de dias no Período de Cálculo a que respeita o pagamento relevante, a dividir por 360 (em que o número de dias deve ser calculado assumindo um ano de 360 dias com 12 meses de 30 dias cada (excepto quando (i) o último dia do Período de Cálculo relevante é o dia 31 de um mês e o primeiro dia do Período de Cálculo é um dia que não o dia 30 ou 31 de um mês, caso em que o mês que inclui o último dia não 6 / 13

7 deve ser considerado encurtado para um mês de 30 dias, ou quando (ii) o último dia do Período de Cálculo é o último dia do mês de Fevereiro, caso em que o mês de Fevereiro não deve ser considerado alongado para um mês de 30 dias)). Base de Cálculo Actual / 365. Datas e Modalidade de Reembolso Antecipado: Valor de Reembolso: Indexantes e respectivas Barreiras: Admissão à negociação Ajustamentos e Factos Extraordinários: Dia Útil de Liquidação: Haverá lugar ao Reembolso Antecipado, mediante o reembolso do Valor Nominal (capital investido) e da remuneração devida (conforme o disposto em Taxas de Juros): No dia 6 de Agosto de 2009 caso o somatório das taxas de juro relativas às Data de Pagamento de Juros 1 e 2 seja igual ou superior a 14%; ou No dia 6 de Agosto de 2010 caso o somatório das taxas de juro relativas às Data de Pagamento de Juros 1, 2 e 3 seja igual ou superior a 14%. A data em que se verifica o reembolso antecipado, conforme acima descrito, corresponde à Data de Reembolso Antecipado. O Valor de Reembolso corresponde ao Valor Nominal, sendo devido na Data de Reembolso. Os Indexantes (ver III ANEXO) e as Barreiras respectivas estão dispostos na tabela seguinte: i Indexante i Barreira i i=1 Taxa de juro Euribor a 3 meses i=2 Taxa de câmbio EUR/USD 4.70% 105% da taxa de referência observada na Data de Emissão Será solicitada a admissão à negociação a um qualquer segmento da bolsa de valores Euronext Lisbon ( ou ao mercado não regulamentado PEX ( Relativamente à taxa de câmbio EUR/USD, na eventualidade da Entidade Calculadora da taxa de câmbio deixar de calcular e/ou divulgar a respectiva taxa de referência spot, o Agente Calculador poderá substituir a Entidade Calculadora da taxa de câmbio e o local de divulgação da mesma e/ou, se for caso disso, a própria taxa de câmbio, com base na prática normal de mercado, de forma a reflectir o mais fielmente possível os termos e o valor da operação inicialmente contratada. Qualquer dia em que o sistema TARGET (sistema de Transferências Automáticas Trans-europeias de Liquidações pelos Valores Brutos em Tempo Real) não esteja encerrado. Este sistema encerra actualmente, para além de aos Sábados e aos Domingos, nos seguintes dias: i) no Dia de Ano Novo; ii) na Sexta-feira Santa (do calendário religioso católico/protestante); iii) na Segunda-feira a seguir à Páscoa (do calendário religioso católico/protestante); iv) no dia 1 de Maio (Dia do Trabalhador); v) no dia de Natal e vi) no dia 26 de Dezembro. Mais informação sobre o sistema TARGET poderá ser obtida no endereço de internet Qualquer dia referido na presente ficha técnica que não seja Dia Útil de Liquidação nos termos acima descritos, será substituído 7 / 13

8 pelo Dia Útil de Liquidação imediatamente seguinte. Dia Útil de Negociação: Taxa de Rentabilidade Efectiva Anual: Prescrição de Reembolso e de Pagamento de Juros: Legislação Aplicável: Regime Fiscal: Relativamente ao indexante i=1, entende-se por Dia Útil de Negociação qualquer dia útil TARGET em que, na opinião do Agente Calculador, a entidade responsável pela divulgação do valor oficial da taxa de juro (a Entidade Calculadora ) torne do conhecimento público o respectivo valor oficial. Relativamente ao indexante i=2, entende-se por Dia Útil de Negociação qualquer dia útil em que, na opinião do Agente Calculador, a entidade responsável pela divulgação do valor oficial da taxa de câmbio respectiva (a Entidade Calculadora ) torne do conhecimento público o respectivo valor oficial. A Taxa de Rentabilidade Efectiva Anual terá um mínimo de 0.50%, e a Taxa de Rentabilidade Efectiva Anual terá um máximo de 6.99% (no caso das obrigações amortizarem antecipadamente no final do 2º ano, pagando nos dois primeiros anos juros correspondentes à taxa de juro anual de 7.0%). A Taxa de Rentabilidade Efectiva Anual é aquela que iguala o valor actual dos fluxos monetários gerados pela obrigação ao seu preço de compra. Adicionalmente pressupõe que os clientes mantêm a obrigação até à maturidade. As taxas de rentabilidade apresentadas podem ser afectadas por eventuais taxas, comissões e impostos, a pagar pelos subscritores, pela prestação dos serviços financeiros. Nos termos do artigo 1º do Decreto-lei n.º 187/70, de 30 de Maio, consideram-se abandonados a favor do Estado: As obrigações quando, durante o prazo de vinte anos, os seus titulares ou possuidores não hajam cobrado ou tentado cobrar os respectivos juros ou outros rendimentos ou não tenham manifestado por outro modo legítimo e inequívoco o seu direito sobre esses títulos; Os juros ou outros rendimentos das obrigações quando, durante o prazo de cinco anos, os seus titulares ou possuidores não hajam praticado qualquer dos factos referidos no parágrafo anterior. Lei Portuguesa. Os rendimentos das obrigações obtidos por pessoas singulares, residentes em território português, são tributados, em IRS, por retenção na fonte, à taxa liberatória de 20%, podendo o titular optar pelo respectivo englobamento. Neste caso, a taxa efectiva de tributação dos juros depende do escalão de tributação a que o respectivo beneficiário estiver sujeito. O englobamento será, porém, obrigatório no caso de o beneficiário dos rendimentos de obrigações optar, relativamente ao ano a que os juros respeitam, por englobar quaisquer outros rendimentos de capitais (Categoria E do Código do IRS), nomeadamente juros de depósito, ou o saldo positivo entre as mais-valias e as menos-valias resultante da alienação onerosa de valores mobiliários ou de operações relativas a instrumentos financeiros derivados. Do mesmo modo, a opção pelo englobamento relativa aos rendimentos de obrigações determina a obrigação de englobar os demais rendimentos de capitais que sejam objecto de retenção na fonte durante o 8 / 13

9 mesmo ano, bem como o mencionado saldo entre as mais-valias e as menos-valias. Tratando-se de rendimentos obtidos por pessoas singulares no âmbito de actividades empresariais e profissionais ou por pessoas colectivas residentes em território nacional a retenção na fonte de IRS ou IRC (20%), respectivamente, reveste a natureza de pagamento por conta do imposto devido a final, sendo o englobamento obrigatório. Os sujeitos passivos de IRS e IRC, não residentes em território português e que não disponham de estabelecimento estável nesse território encontram-se isentos de tributação em Portugal no que respeita aos rendimentos das obrigações por eles obtidos, que sejam qualificados como rendimentos de capitais ou como mais-valias, desde que cumpridos os formalismos previstos no Decreto-Lei n.º 193/2005, de 7 de Novembro. Contudo esta isenção não se aplica: A entidades residentes em país, território ou região com regimes de tributação privilegiada, constante de lista aprovada pela Portaria n.º 150/2004, de 13 de Fevereiro, com excepção dos bancos centrais e agências de natureza governamental; nem A pessoas colectivas não residentes detidas, directa ou indirectamente, em mais de 20% por entidades residentes no território português. As mais-valias decorrentes da alienação onerosa de obrigações, apuradas por pessoas singulares residentes em território português, encontram-se excluídas de tributação. As mais-valias decorrentes da venda de obrigações cujo titular seja uma pessoa colectiva com sede ou direcção efectiva em território português ou por entidade não residente que aí possua estabelecimento estável ao qual as mesmas sejam imputáveis concorrem para a formação do lucro tributável de IRC do exercício a que tais rendimentos respeitam. As transmissões gratuitas, por morte ou por doação, de obrigações, a favor de pessoas singulares estão sujeitas a Imposto do Selo, à taxa de 10% sobre o respectivo valor, excepto tratando-se de transmissões efectuadas a favor do cônjuge, descendentes e ascendentes, em que há lugar à aplicação de uma isenção. Se o beneficiário destas transmissões for uma pessoa colectiva, ficam as mesmas sujeitas a IRC, sem prejuízo das isenções ou exclusões em sede deste imposto que se mostrem aplicáveis. A presente cláusula constitui um simples resumo do actual regime fiscal a que está sujeita a emissão e não dispensa a consulta da legislação aplicável. Comissões e Encargos: As comissões e encargos com a respectiva custódia dependem da instituição depositária das obrigações. No caso das obrigações serem mantidas junto do Banco Emitente, verifica-se isenção de i) comissões de subscrição, rendimentos e amortização; ii) despesas de portes associadas aos eventos referidos em i); e iii) despesas de guarda de títulos. Caso as instruções para a transacção das obrigações sejam 9 / 13

10 transmitidas junto do Emitente, o Banco cobrará, na venda, uma comissão de 0.05% do preço de transacção com um mínimo de 4.35, acrescendo ainda portes e despesas de expediente. As comissões de transferência são de 25 na saída da carteira para outras instituições financeiras, acrescendo ainda portes e despesas de expediente. Adicionalmente, verifica-se incidência fiscal nos termos descritos em Regime Fiscal. As comissões ou encargos acima indicados poderão sofrer alterações durante o período de vida da emissão. Contacto: Balcões do Emitente e no endereço de internet Agente Calculador: BSN Banco Santander de Negócios Portugal, S.A.. Organização e Liderança: BSN Banco Santander de Negócios Portugal, S.A.. 12 de Julho de 2007 A Bloomberg, a Reuters a International Swap Dealers Association, Inc. (ISDA), e o Banco Central Europeu são marcas registadas e pertencem aos respectivos titulares. Estas entidades não são responsáveis por, ou participam em, a determinação do momento, do preço ou do montante das Obrigações de Caixa Euro Dólar Premium a ser comercializadas e emitidas, nem serão responsáveis por quaisquer erros ou omissões na determinação das mesmas, nem por quaisquer pagamentos relativos às Obrigações de Caixa Euro Dólar Premium. Nenhuma destas entidades tem qualquer obrigação ou responsabilidade relativamente à publicitação ou comercialização das Obrigações de Caixa Euro Dólar Premium, ou à informação contida neste prospecto. O lançamento das Obrigações de Caixa Euro Dólar Premium é da exclusiva responsabilidade do Banco Santander Totta, S.A.. 10 / 13

11 III ANEXO 1. TAXA DE JURO EURIBOR A 3 MESES A Taxa de Juro Euribor a 3 meses (Euro Interbank Offered Rate) corresponde à média das taxas de depósitos interbancários para o prazo de 3 meses, denominados em Euros e realizados na zona Euro, praticadas por 57 dos mais activos bancos europeus, conforme divulgada na página Reuters EURIBOR3MD=. O seu cálculo e publicação é da responsabilidade da Federação Bancária Europeia, sendo divulgado nomeadamente no endereço de internet De acordo com a International Swaps and Derivatives Association, Inc. (ISDA) corresponde a EUR-EURIBOR-Telerate. Risco da taxa de juro Euribor a 3 meses A rentabilidade e risco mensal da taxa de juro Euribor a 3 meses ao longo dos últimos dois anos, considerando valores oficiais, podem ser apreciados no gráfico seguinte: 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Variação Mensal da taxa de juro Euribor 3 Meses -1% Jul/05 Out/05 Jan/06 Abr/06 Jul/06 Out/06 Jan/07 Abr/07 Nota: gráfico elaborado pelo Banco Santander Totta, S.A., com base em dados obtidos da Bloomberg 2. TAXA DE CÂMBIO EUR/USD Entende-se por taxa de câmbio EUR/USD a taxa de referência spot respectiva (número de Dólares Norte-Americanos equivalente a um Euro) divulgada pelo Banco Central Europeu na página Reuters ECB37 aproximadamente às 14h30 (hora de Frankfurt), ou, no caso de esta deixar de existir, noutra que a substitua. Esta taxa pode também ser consultada no endereço de internet do Banco Central Europeu ( Rentabilidade e risco da taxa de câmbio EUR/USD A rentabilidade e risco mensal da taxa de câmbio EUR/USD ao longo dos últimos dois anos, considerando taxas de referência, podem ser apreciados no gráfico seguinte: 11 / 13

12 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% Variação Mensal da taxa de câmbio EUR/USD -4% Jul/05 Out/05 Jan/06 Abr/06 Jul/06 Out/06 Jan/07 Abr/07 Nota: gráfico elaborado pelo Banco Santander Totta, S.A., com base em dados obtidos da Bloomberg 3. EVOLUÇÃO DOS DOIS INDEXANTES O seguinte gráfico apresenta a evolução diária dos dois indexantes ao longo dos últimos dois anos Evolução Histórica EUR/USD e Euribor 3 Meses EUR/USD Euribor 3 Meses 80 Jul/05 Out/05 Jan/06 Abr/06 Jul/06 Out/06 Jan/07 Abr/07 Jul/07 Nota: gráfico elaborado pelo Banco Santander Totta, S.A., com base em dados obtidos da Bloomberg. De forma a tornar directamente comparável, os valores oficiais e taxas de referência de cada um dos indexantes foram padronizados, utilizando uma base de 100 à data de 11 de Julho de Com base nesta evolução, caso as obrigações de caixa tivessem, hipoteticamente, sido emitidas em 11 de Julho de 2003, ter-se-ia verificado, em 11 de Julho de 2007 o reembolso das obrigações: Percentagem de dias em que o valor do indexante seja inferior à barreira respectiva Euribor 3 meses EUR/USD Taxa de Juro Somatório de Taxas de Juro 1º Ano (11 de Julho de 2004) 100% 39.76% 4.89% 4.89% 2º Ano (11 de Julho de 2005) 100% 0.00% 3.50% 8.39% 3º Ano (11 de Julho de 2006) 100% 13.20% 3.96% 12.35% 4º Ano (11 de Julho de 2007) 100% 0.00% 3.50% 15.85% 12 / 13

13 Caso as obrigações de caixa tivessem, hipoteticamente, sido emitidas em 12 de Julho de 2004, terse-ia verificado, em 11 de Julho de 2007 o reembolso antecipado das obrigações, dado que o somatório das taxas de juro é superior a 14%: Percentagem de dias em que o valor do indexante seja inferior à barreira respectiva Euribor 3 meses EUR/USD Taxa de Juro Somatório de Taxas de Juro 1º Ano (11 de Julho de 2005) 100% 68.92% 5.91% 5.91% 2º Ano (11 de Julho de 2006) 100% 100% 7.00% 12.91% 3º Ano (11 de Julho de 2007) 100% 49.80% 5.24% 18.15% Caso as obrigações de caixa tivessem, hipoteticamente, sido emitidas em 11 de Julho de 2005, as obrigações de caixa seriam reembolsadas em data posterior ao dia 11 de Julho de 2007 (no dia 11 de Julho de 2008 ou no dia 11 de Julho de 2009), dado que o somatório de taxas de juro no dia 11 de Julho de 2007 é inferior a 14%: Percentagem de dias em que o valor do indexante seja inferior à barreira respectiva Euribor 3 meses EUR/USD Taxa de Juro Somatório de Taxas de Juro 1º Ano (11 de Julho de 2006) 100% 90.00% 6.65% 6.65% 2º Ano (11 de Julho de 2007) 100% 9.72% 3.84% 10.49% Os valores constantes nos gráficos e cenários constituem dados passados não garantindo rentabilidade futura. Os valores apresentados não consideram eventuais encargos transaccionais, fiscais ou outros a suportar pelo aforrador. 13 / 13