PROPOSTA DE PLANO DE RECUPERAÇÃO. Tractocat Reparações de Máquinas Industriais, Lda

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1 PROPOSTA DE PLANO DE RECUPERAÇÃO * Tractocat Reparações de Máquinas Industriais, Lda TRIBUNAL DO COMÉRCIO DE LISBOA 3.º Juízo PROCESSO ESPECIAL DE REVITALIZAÇÃO N.º 185/14.9 TYLSB *

2 Índice 1. Identificação da Empresa.4 2. Caracterização da Empresa Historial Desenvolvimento da Actividade Actividade Assistência Programada Produto/marcas Comunicação Fundamentos da situação actual da empresa e projecção futura Estudo de Viabilidade Caracterização do Mercado Pontos Fortes e Pontos Fracos Ameaças e Oportunidades Investimentos Demonstrações Financeiras Históricas e Provisionais Implementação de Medidas de Consolidação Financeira e/ou Reestruturação Empresarial..15 Página 2

3 5. Viabilidade Estratégica Viabilidade Económica Viabilidade Financeira Anexos A, B e C..24 Página 3

4 PLANO DE NEGÓCIOS 1. Identificação da Empresa A sociedade é designada por Tractocat Reparações de Máquinas Industriais, Lda, com o NIPC e com sede social na Estrada Nacional 10, Cruzamento da Marateca, Águas de Moura. O capital social é constituído por quotas no valor de 5.000,00. Foi constituída em 2001 com o objecto social de oficina e reparações de máquinas industriais e automóveis, venda de peças e acessórios.. Pela actividade desenvolvida corresponde o código de actividade principal R3.. A nível de quadros de pessoal ao serviço da empresa, conta actualmente com 2 colaboradores. É gerida pelo sócio Marcos dos Santos Rodrigues. 2. Caracterização da empresa 2.1. Historial A Tractocat, Lda surgiu como unidade de negócio em 2001 direccionada para a reparação de máquinas industriais e de veículos automóveis e camiões. No ano de 2004, em complemento com a actividade de mecânica iniciou o sector de vendas de peças. Em 2006 abriu também em complemento com a actividade exercida o sector de mecânica com deslocação ao local, este somente no ramo industrial. Página 4

5 Deste modo no ano de 2008, foi o ano da remodelação e do investimento, contava já com vários colaboradores distribuídos pelas secções de mecânica e venda de peças. Todavia, durante este período de tempo da sua existência, conseguiu perceber a mais valia existente e a oportunidade de negócio no ramo no qual actua, daí que, entende que o investimento efectuado, garante o desenvolvimento sustentado da actividade desenvolvida, possibilitando maior eficiência na gestão do espaço a rentabilizar. No entanto o sector está a atravessar um período de dificuldade devido à queda do sector da construção e com grande dificuldade do sector dos transportes, facto que levou à redução da facturação quer ao nível da mecânica e manutenção de veículos industriais, como à venda de peças Desenvolvimento da actividade Actividade A actividade da empresa vem sendo desenvolvida no ramo de mercado das reparações de máquinas industriais, em concorrência com o mercado pós venda das grandes marcas de máquinas industriais e de camiões. Este mercado encontra-se muito fragmentado em toda a Europa o que vem sendo alvo de disputa de diversos players, logo, a Tractocat Lda apresenta-se neste mercado como uma empresa experiente de relevo no meio geográfico, contando para esse facto o prestígio de vários anos de experiência no sector. A Tractocat, Lda tem como base de negócio como se referiu a reparação de máquinas industriais e a venda de acessórios de diversos produtos para essas máquinas e camiões dos quais se destacam resumidamente, baterias, lubrificantes, amortecedores, travões, embraiagens, etc. No decurso da sua actividade e devido há longa experiência e daí o conhecimento do mercado onde actua e consequentemente o consumidor ou Página 5

6 público alvo, a Tractocat, Lda escolheu estrategicamente o posicionamento do produto e o mercado abrangente. Para esse efeito, o mercado alvo escolhido pela Tractocat, Lda foi, o consumidor industrial, criando desde 2013 pacotes de diversos produtos e serviços consoante o tipo de cliente e a necessidade de cada cliente, só conseguido pelos anos de existência a actuar neste mercado. Daí que, em 2011 criou o conceito mais alargado da própria oficina, sectores independentes, aproveitando a imagem de qualidade que demonstrava na prestação do serviço, no entanto somente foi possível a implementação desta ideia em É com esta estratégia comercial e uma nova visão de gestão que a empresa irá desenvolver a actividade, conseguindo paulatinamente atingir os objectivos estratégicos que pretende alcançar. Daí que, redefiniu todos os procedimentos e adaptou-os às novas exigências de mercado, sendo mais competitiva, traduzindo-se numa redução de custos e no acréscimo de proveitos marginais. Deste modo, foram criados os conceitos comerciais que a seguir se mencionam: ASSISTÊNCIA PROGRAMADA Mais recentemente, identificou uma oportunidade no mercado e criou o conceito assistência programada, surge como uma estratégica comercial, em que a oficina independente apresenta-se no mercado com um conceito comum, em alternativa às oficinas de marca, as quais no período de garantia de veículos novos efectuam a manutenção. Deste modo, a assistência programada é basicamente e não só para fidelizar o cliente, mas também oferecer ao cliente um vasto leque de serviços, desde o próprio serviço de mecânica, como também efectuar alterações ao veículo, Página 6

7 desde que autorizadas legalmente até ao alerta de inspecções periódicas ou ofertas de verificação e reposição de níveis de lubrificantes Produto/Marca No que diz respeito ao produto, é constituído por um vasto leque de peças para máquinas industriais e veículos pesados, possuindo mais de referências desde peças de marca ou de linha branca mais económicas. Relativamente a este sector de armazenamento de peças, em finais de 2011 abandonou o conceito de criar um stock óptimo, pois verificou-se ser demasiado dispendioso manter uma margem de stock com peças caras e com pouca rotatividade, devido à crise do sector dos transportes. Dado as circunstâncias do mercado, actualmente as oficinas podem na hora requisitar peças a fornecedores, sendo que passado algumas horas são entregues na oficina, se bem que, tem sempre o pressuposto de contrato de distribuição para reduzir a margem na compra permitindo aumentar a margem na venda ao consumidor final Comunicação A este nível, a empresa tem apostado junto dos deus clientes, não efectuando comunicação de massas, mas actua directamente no consumidor final, tirando partido da vasta experiência que adquiriu, conseguindo níveis de satisfação de excelência. Pois, para efeitos de comunicação e notoriedade no mercado utiliza o maior meio de comunicação, o cliente, possibilitando oferecer ao cliente o que mais necessita, daí a criação de assistência programada, o que não é mais do que avaliar a necessidade de cada cliente, diferenciando o tipo de cliente. Página 7

8 3. Fundamentos da Situação Actual da Empresa e Projecção Futura Na óptica da empresa e o que provocou dificuldades de tesouraria, prendeu-se com o facto de que a grave situação económica sentida no país, teve um impacto nefasto na generalidade dos sectores, aliás transversal a todos os sectores de actividade e com maior relevo no mercado financeiro. Este facto conduziu directamente a um desacelerar do sector e consequentemente à falta de confiança do consumidor no mercado, o que retraiu todo o mercado. Como resultado, da conjuntura económica e das condições de financiamento, a Tractocat, Lda não conseguiu manter os níveis de stock adequados, o que se traduziu no decréscimo das vendas e das margens de comercialização. Para viabilizar grande parte dos investimentos realizados e incrementar a actividade, a empresa recorreu a empréstimos junto da Banca, sendo que com a conjuntura actual, verificou-se ser uma fonte de financiamento extremamente dispendiosa. Outro grande problema que conduziu à actual situação da empresa, prendeuse com os clientes que não pagaram ou se atrasaram nos pagamentos, derivado da conjuntura actual. Este facto levou a sociedade a ter grandes problemas de tesouraria e consequentemente de liquidez, a divida ao Estado cresceu por via da exigibilidade do imposto liquidado e que até ao momento não foi recebido pela sociedade, mas que era exigência entregá-lo ao erário público, sendo que o factor gerador do imposto é diferente da exigibilidade da entrega da prestação tributária. Acresce ainda a obrigação de pagar vencimentos aos seus trabalhadores, bem como aos seus fornecedores, ora, se a sociedade canalizava meios financeiros para custos não operacionais não tendo o retorno financeiro desejado, levou a dificuldades tremendas de tesouraria. Página 8

9 4. Estudo de Viabilidade 4.1. Caracterização do Mercado Nunca é demais relembrar que se trata de um sector económico que apresenta um conjunto de particularidades que o distinguem dos outros sectores de actividade, quer em termos comerciais, quer em termos de laborais. Este sector apresenta uma cadeia de valor por vezes muito extensa, porque recorre a uma ampla rede de inputs, proporciona o aparecimento de externalidades positivas às restantes actividades. Além disso gera efeitos multiplicadores significativos a montante e a jusante. Trata-se de um sector de actividade cuja evolução é fortemente influenciada pela conjuntura económica e pelo montante de investimentos, ou seja, pelo desenvolvimento e investimentos associados a outros sectores. Dado tratar-se de uma actividade pró-cíclica, ou seja, apresenta crescimentos superiores à economia global em fases positivas do ciclo económico, e recessões mais acentuadas nas fases negativas. Pela sua dinâmica é considerada como um dos principais indicadores de uma economia, ou um dos seus barómetros. Mesmo com a situação económica que se verifica em Portugal, a evolução do parque industrial e bem assim a legislação europeia apontam para um decréscimo do volume de vendas no sector da comercialização de máquinas industriais e de transportes e seus componentes. Segundo dados conhecidos e divulgados nas revistas da especialidade e registos do IMTT, o número de veículos pesados vendidos anualmente em Portugal decresceu, a crise que se tem vindo a manifestar na economia e que persiste bem como o agravamento fiscal têm sido responsáveis por esse decréscimo. Página 9

10 Por esse motivo, temos vindo a assistir a um crescimento do mercado de usados, havendo cada vez mais empresários a procurar máquinas usadas. Deste modo, verifica-se um abrandamento do crescimento no mercado de máquinas industriais novas e um aumento de idade dos veículos em circulação, no caso dos transportes pesados, penalizando o transporte internacional devido às normas Europeias. Ora, com o envelhecimento do mercado das máquinas industriais e de transporte, pela sua natureza e tendo um desgaste maior, proporciona um aumento do mercado no sector de reparações, mostrando-se uma excelente oportunidade junto do mercado alvo. Esta oportunidade conjugada com a estrutura comercial da Tractocat, Lda de proximidade com o cliente, mostra-se como uma vantagem competitiva, originando uma estratégia mais virada para o cliente uma vez que o investimento a nível equipamento já foi efectuado Pontos Fortes e Pontos Fracos Desde a sua origem e evolução, as mudanças verificadas ao longo da sua existência laboral, permite identificar um conjunto de Pontos Fortes que importa manter ou reforçar e também naturalmente Pontos Fracos que importa minimizar ou até mesmo eliminar, dando a possibilidade da aproveitar o conhecimento do mercado da Tractocat, Lda Pontos Fortes - Um dos grandes pontos que se pode destacar é o Know-how que se destaca pela satisfação do cliente. - Outro ponto de primordial importância é a empresa estar devidamente enquadrada no mercado onde actua, tendo toda a credibilidade perante os seus clientes. Página 10

11 - Mão-de-obra especializada e qualificada com reconhecimento no mercado. - Adequada estratégia comercial verificada com a proximidade ao cliente. - Abrangência comercial e diversificação dos serviços prestados de apoio ao cliente. - Diversificação do mercado alvo, sector industrial e de transportes Pontos Fracos - Um dos pontos considerados como fraco poder-se-á identificar com a falta de disponibilidades financeiras que possibilite manter um stock médio adequado às necessidades, no entanto a sociedade tentou e ficou demonstrado tratar-se de um sector dispendioso. - Ténue política de compras adequada à estrutura empresarial da empresa. - Fraco poder em negociar prazos médios de pagamento perante os seus fornecedores. - A fonte de financiamento escolhida, por via de capitais alheios Ameaças e Oportunidades Dentro do mercado que a sociedade se encontra inserida, permite identificar um conjunto macro-económico subentendido de Ameaças e Oportunidades que devem ser tomadas em consideração, ainda que exteriores à empresa, tendem a definir um posicionamento estratégico que nem sempre é considerado o mais correcto. Todavia, ao identificar concretamente quais as Ameaças e Oportunidades inerentes à estrutura empresarial detida pela empresa, pode, em termos Página 11

12 tácticos redefinir ou corrigir o posicionamento estratégico e as politicas a ter em conta ou a desenvolver para ser competitiva no mercado alvo Ameaças - No que respeita à compra de veículos de transporte de mercadorias novos, o decréscimo registado está directamente associado à evolução negativa que a procura de veículos novos tem vindo a revelar e que se reflecte, de forma clara, nas opiniões negativas dos empresários sobre as vendas. - A conjuntura politica e económica que se tem verificado no mercado nacional e europeu. - Dependência acentuada no financiamento do investimento histórico. - Alteração das condições contratuais de empréstimos em vigor, com aumento dos custos de financiamento. - Possibilidade de diminuição das margens brutas, por observância à imputação de custos financeiros não directamente relacionados com os custos operacionais ou de exploração. - Em queda desde 2009, os dados do Instituto Nacional de Estatísticas (INE) e IMTT relativos ao número de registos de veículos de transporte de mercadorias durante os cinco meses do ano corrente, confirmam essa tendência, ao registarem uma redução significativa Oportunidades - Possibilidade de parcerias, dadas as circunstâncias do mercado e da conjuntura económica, com contratos de manutenção e assistência. - Oportunidade em reforçar o conceito assistência programada. - Aumento de compra de veículos usados no mercado levando a maiores manutenções. - Envelhecimento do parque de transporte de mercadorias e do mercado de máquinas industriais. Página 12

13 - A legislação nacional e europeia. - Mercado fragmentado. - Redução de restrições quanto à utilização de peças aftermarket. - Além de ser previsível a penetração moderada das TIC (Tecnologias da Informação e da Comunicação) nas empresas, quer ao nível da gestão interna, quer na comunicação com fornecedores e clientes, nomeadamente por via dos novos modelos de gestão Investimentos Nesta vertente a sociedade Tractocat, Lda, não irá proceder a qualquer investimento no curto e médio prazo, nem será necessário mais investimento ao decurso normal da empresa a curto prazo, daí o investimento que eventualmente faça no futuro, pretende-se somente na reposição de imobilizado com vista ao desenvolvimento normal da actividade Demonstrações Financeiras Históricas e Previsionais As demonstrações financeiras, estão representadas e elaboradas nos anexos A, B e C, com suporte contabilístico, verificando-se que a empresa apresenta rácios de viabilidade consistentes com o sector no qual desenvolve a sua actividade, tendo uma margem de viabilidade crescente conforme reflexo nas demonstrações financeiras, demonstrando capacidade de crescer de forma sustentada Implementação de Medidas de Consolidação Financeira e/ou Reestruturação Empresarial De tudo o que ficou demonstrado neste estudo de viabilidade, originando o presente plano de negócios, permite identificar diversas medidas estruturais e conjunturais que de imediato, devem ser tomadas decisões para implementar Página 13

14 as medidas enunciadas, com vista à viabilidade da empresa no curto e médio prazo. As medidas não passam somente por consolidar financeiramente a sociedade, mas também requer o esforço necessário a uma boa gestão dos recursos disponíveis a todos os níveis estruturais da empresa Medidas de Consolidação Financeira Como aliás já se referiu, as medidas propostas permitem à Tractocat, Lda a optimização dos diversos sectores na prestação do serviço, originando margens de rentabilidade superiores, dado que possibilita efectuar um maior numero de reparações e diminuir horas mortas de utilização Medidas Comerciais e Estruturais - Reduzir prazos médios de recebimento, ou adaptá-los consoante sejam pequenas ou grandes reparações. - Aumentar a contratualização dos prazos médios de pagamento com os fornecedores, podendo este ser uma fonte de financiamento a pensar. - Reduzir os prazos médios de recebimento, ou aproximá-los com os prazos médios de pagamento. - Alterar a politica de facturação, emitir factura na data do recebimento ou na data do pagamento, para aproximar os prazos de exigibilidade do IVA com o recebimento. - Alargar o posicionamento da empresa no mercado, permitindo laborar com margens mais elevadas, sendo que se elimina a margem do intermediário no consumidor final no mercado. - Elaborar um plano de gestão de stock s relativamente aos produtos de maior rotatividade, nomeadamente óleos e lubrificantes ( consumos mensais). Página 14

15 - Apostar nos PacK market associado ao conceito assistência programada englobando um cabaz de produtos e prestação de serviços indicado para cada tipo de cliente, que possibilite aumentar as vendas com produtos com margens maiores. - Manter e reforçar a satisfação do cliente com celeridade nas entregas de peças. - Rentabilização dos espaços não utilizados Medidas Estratégicas - Neste item é importante como medida estratégica a viabilização da actividade da empresa, diminuindo as horas mortas quer dos sectores como dos colaboradores. - Alteração da estrutura de capitais e da fonte de financiamento. - Aumentar a remuneração dos capitais próprios diminuindo o custo de financiamento de capitais alheios. - Possibilidade de aumentar o número de parcerias sem acrescentar custos no canal. 5. VIABILIDADE ESTRATÉGICA Não obstante a crise que se instalou nos diversos sectores, e que se tem feito notar em particular na Europa, e apesar dos factores apresentados e condicionantes da actual situação da Tractocat, Lda se reflectirem negativamente na sua actividade, a verdade é que, como qualquer ciclo conjuntural, o ajustamento do mercado provocado pela crise leva necessariamente à reorganização dos seus intervenientes e ao surgimento de novas oportunidades. Página 15

16 O desenvolvimento conjunto do portfólio da Tractocat, Lda, conforme previsto e exposto, permitirá uma maior racionalidade e sinergias importantes com um impacto significativo nos rendimentos e nos custos que através de um desenvolvimento individual e não programado não será possível de obter DA VIABILIADADE ECONÓMICA A sociedade tem que fazer a gestão dos seus recursos de forma a obter uma estrutura de custos flexível. Adoptando um conjunto de pressupostos, numa perspectiva da evolução da economia portuguesa e europeia prevista para os próximos anos, conjugados com os pressupostos retirados da prática empresarial da requerente, sendo estas condições satisfeitas, a EMPRESA É ECONOMICAMENTE VIÁVEL, podendo libertar os meios suficientes para liquidar as suas dividas, nas condições definidas nas medidas propostas. A evolução previsível do Cash-flow da empresa, durante o período em análise, é demonstrativa dessa situação. Análise dos Proveitos Previsionais As receitas da empresa estão fortemente ligadas à evolução da conjuntura económica, pelo que, caso se verifique o cenário de inicio da retoma, ainda que ligeira, então podemos esperar uma variação positiva mais acentuada nas suas taxas de crescimento (a preços constantes). Análise de Custos Previsionais A diminuição da dependência do financiamento bancário vai permitir uma redução dos encargos financeiros a longo prazo. Estas medidas são adequadas ao aumento da rendibilidade, dando um significativo contributo para que a empresa volte a uma situação de resultados positivos a médio e longo prazo. Página 16

17 Análise dos Resultados Previsionais Os resultados líquidos previsionais estão em linha com as necessidades de libertação de meios financeiros suficientes para fazer face ao que está previsto no plano de pagamentos deste plano VIABILIADADE FINANCEIRA A transformação da dívida de curto e médio prazo em dívida de médio e longo prazo, por transferência dos saldos das contas de Curto Prazo, para Médio e Longo Prazo, tem uma influência muito positiva na Liquidez da empresa, assim como na Estrutura de Capital. Os Fluxos de tesouraria liquida evidenciam que com esta estrutura de dívidas, a empresa será capaz de honrar os seus compromissos. Impacto expectável das alterações propostas em comparação com ausência de Plano : Caso não fosse apresentado o Plano, a requerente apenas poderia pagar aos seus credores o montante resultante da venda dos bens onerados. Conclusão: Considerando a análise já efectuada, a situação comercial e a evolução dos negócios da empresa, assim como o diagnóstico traçado, a análise dos dados de exploração previsionais, elaborados com base em critérios de prudência e razoabilidade objectiva, a VIABILIDADE da empresa Tractocat, Lda será POSSIVEL, caso seja aprovado o Plano proposto. Página 17

18 MEDIDA PROPOSTA O Plano deve indicar claramente as alterações dele decorrentes para as posições jurídicas dos credores da devedora porquanto, e analisada a viabilidade económica da empresa e o seu equilíbrio financeiro, temos por bem propor: A) Estado: A.1) Instituto da Segurança Social Pagamento será efetuado de acordo com o despacho do Senhor Presidente do Conselho Diretivo do Instituto de Gestão Financeira da Segurança Social, I.P., de 6/3/2014 que se anexa. A.2) Fazenda Nacional Pagamento de 100% dos créditos de capital, juros, coimas, multas, custas ou outras quantias da mesma natureza, até 64 prestações iguais e sucessivas, conforme alude o despacho do Director de Serviços da Direcção de Serviços de Gestão dos créditos Tributários datado de 10/03/2014 com a referência 2014E ; As acções executivas pendentes para cobrança de dívidas à Segurança Social não são extintas, mantendo-se no entanto suspensas após aprovação e homologação do plano de recuperação até integral cumprimento do plano de pagamentos autorizado. Página 18

19 B) Créditos Bancários (Caixa Crédito Agrícola Mutuo de Entre o Tejo e Sado) Pagamento de 100 % do capital em 10 anos, com prestações semestrais com carência de capital nos primeiros 2 anos após o trânsito em julgado da sentença de homologação do PER, com a taxa de juro indexada à Euribor a 3 meses com um spread de acordo com o seguinte: 2 anos de carência de capital: Euribor 3 meses + 3% de spread; do 3º e 6º ano: Euribor 3 meses + 4% spread; do 7º ano até ao final: Euribor 3 meses + 4,5% spread; Um período de carência de capital nos 2 primeiros anos são fundamentais; Perdão total dos juros moratórios; As garantias existentes mantêm-se, com suspensão das execuções, caso se verifique, relativamente aos avalistas. C) Restantes Credores Pagamento de 100% do capital com as seguintes prorrogativas: Período de carência de 6 meses após o transito em julgado da sentença de homologação do PER, Dividas até 1.000,00 pagamento em 12 prestações mensais, Dividas superiores a 1.001,00 pagamento em 24 prestações mensais, Prestações mensais iguais e sucessivas, a primeira com vencimento nos 30 dias seguintes ao despacho de homologação do plano; Perdão total de juros vencidos e vincendos. Fiscalização O administrador judicial irá fiscalizar a execução do plano pelo período máximo de três anos, conforme previsto no n.º 6 do art.º 220º do CIRE. Por este serviço, o AJ propõe uma remuneração mensal de 375 à qual acresce IVA à Página 19

20 taxa legal em vigor, assim como das despesas com deslocações e outras em que venha a incorrer no exercício das suas funções. II) Âmbito: As alterações dos créditos sobre a devedora introduzidas pelo plano de recuperação produzir-se-ão independentemente de tais créditos terem sido, ou não, reclamados ou verificados (n.º 1 do artigo 217.º do CIRE). Nos termos do artigo 209.º, n.º 3 do CIRE, o Plano acautela os créditos eventualmente controvertidos em processo de impugnação de forma que venham a ter o mesmo tratamento que os da classe em que se inserem. III) Impacto expectável das alterações propostas: O Plano apresentado pela administração da devedora, tem por finalidade expor as condições em que esta e os credores definem a continuidade da empresa, sob administração da devedora, e nomeadamente os termos em que serão feitos os reembolsos dos créditos sobre a devedora. Mas considerando o volume de créditos reconhecidos e os valores estimados para os activos e, principalmente a sua natureza, nomeadamente nos termos de grau de liquidez, não se vislumbra alternativa que não seja um programa de continuidade da empresa com uma estrutura de custos reduzida e adaptada à nova realidade de mercado, conforme supra melhor exposto, permitindo libertar os meios que sejam necessários para satisfazer os créditos sobre a devedora. Na ausência do apoio dos credores ao Plano, tornar-se-á como certo o cenário de Liquidação abrupta dos activos da empresa a revitalizar. Este cenário caracterizar-se-á exclusivamente pela venda dos activos. E, como também se depreende, o cenário de não Recuperação não deixará de acarretar perdas substanciais para os credores. Página 20

21 Em alternativa, com a aprovação do plano, teremos a garantia de pagamento das obrigações assumidas perante todos os credores nos termos supra expostos. De referir que se mostra imprescindível assegurar os períodos de carência supra apresentados, porquanto a empresa necessita desse período temporal para estabilizar a sua tesouraria, por forma a conseguir manter a sua actividade corrente dentro dos parâmetros que lhe permitam projectar a sua actividade, sendo certo que, pelo menos numa fase inicial, certamente não lhe serão concedidas facilidades de crédito. Terminado o período de carência e tendo em conta as previsões constantes deste plano, a empresa terá condições de tesouraria que lhe permitirão cumprir o que aqui está estabelecido. Assim, atendendo-se ao supra exposto, a aprovação do plano de recuperação afigura-se claramente mais vantajosa. IV) Preceitos legais derrogados: Âmbito das derrogações ao CIRE Com o presente plano foram derrogados os seguintes preceitos legais do CIRE que importa esclarecer: Foi derrogado o princípio da igualdade (art.º 194.º do CIRE) relativamente aos créditos do Estado, na medida em que está previsto o pagamento da totalidade do crédito, por força do enquadramento legal que rege os pagamentos à Fazenda e Segurança Social (principio da indisponibilidade dos créditos tributários). Foi derrogado o princípio da igualdade (art.º 194.º do CIRE) relativamente aos créditos garantidos, estando previsto um pagamento em termos percentuais superior aos créditos comuns, em virtude das garantias que lhes assistem. Página 21

22 V) Execução do plano de recuperação e seus efeitos: Com o despacho de homologação, além dos demais efeitos legais, produzemse as alterações dos créditos sobre a devedora introduzidas pelo plano de recuperação, independentemente de tais créditos terem sido, ou não, reclamados ou verificados (artigos 17.º-D, 17.º-F e 217.º do CIRE). Nos termos da alínea c) do n.º 2 do art.º 195.º do CIRE (vide art.º 17.º-F, n.º 5) juntam-se os seguintes documentos: - Anexo A: Balanços Previsionais - Anexo B: Demonstração dos resultados previsionais - Anexo C: Demonstração previsional dos fluxos O Gerente Página 22

23 BALANÇOS PREVISIONAIS ATIVO Ativo não corrente Ativos Fixos Tangíveis Soma Ativo corrente Inventários Clientes Estado e outros entes publicos Diferimentos Caixa e Depositos Bancários Soma Total do Ativo CAPITAL PRÓPRIO E PASSIVO CAPITAL PRÓPRIO Capital realizado Reservas Legais e Outras Reservas Resultados transitados Soma Resultado liquido do exercicio Dividendos antecipados Total do capital próprio PASSIVO Passivo não corrente Provisões Financiamentos obtidos Passivos Consolidado Soma Passivo corrente Fornecedores Estado e outros entes públicos Outras contas a pagar Soma Total do passivo Total do capital próprio e passivo

24 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS PREVISIONAL RENDIMENTOS E GASTOS Vendas e Serviços Prestados Custo mercadorias vendidas e consumidas Fornecimentos e serviços externos Gastos com o pessoal Imparidades de dívidas a receber -181 Outros rendimentos e ganhos Outros gastos e perdas Resultado antes depreciações financeiro e impostos Gastos depreciação e amortização Resultado operacional (antes financeiro e impostos) Juros e rendimentos similares obtidos Juros e rendimentos similares suportados Resultado antes impostos Imposto corrente Resultado líquido do período Resultado actividades descontinuadas

25 FLUXOS DE CAIXA PREVISIONAIS RUBRICAS Fluxos caixa activ operacionais Recebimentos de clientes Pagamentos a fornecedores Pagamentos ao pessoal Soma Pagamento imposto sobre o rendimento Outros recebimentos/(pagamentos) Fluxos caixa activ operacionais (A) Fluxos caixa activ investimento Pagamentos respeitantes a: Ativos fixos tangíveis Fluxos caixa activ investimento (B) Fluxos caixa activ financiamento Pagamentos respeitantes a: Financiamentos obtidos Juros e custos similares Outras operações financiamento Fluxos caixa activ financiamento C) Variação de caixa e seus equivalentes Caixa e equivalentes no inicio do período Caixa e equivalentes no fim do período

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