FATCA. Perguntas Frequentes FAQ

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1 FATCA Perguntas Frequentes FAQ 1

2 Indíce Table of Contents Pág. 1. O que é o FATCA? What is FATCA?.. 2. Que entidades são afectadas pelo FATCA? Who is impacted by FACTA?. 3. O que é uma Foreign Financial Institution (FFI)? 3.1. What is a Foreign Financial Institution (FFI). 4. O que é um FFI Agreement? What is an FFI Agreement? 5. Que informação terão as FFIs que reportar? What information will FFI have to report?.. 6. A partir de quando terão as FFIs que reportar esta informação? 6.1. When will FFIs have to start reporting information?. 7. O que é uma Non-Financial Foreign Entity (NFFE)? 7.1. What is a Non-Financial Foreign Entity (NFFE)?.. 8. Que obrigações terão as NFFEs ao abrigo do regime do FATCA? What obligations will NFFES have under FACTA?.. 9. O que é um substantial US owner? What is a substantial US owner?. 10. Quando é que o FATCA entra em vigor? When will FACTA enter into effect? 11. O que são recalcitrant account holders? What are recalcitrant account holders? O que são US accounts? What are US accounts?. 13. O que é uma financial account? What is a financial account? 14. O que é cash-value? What is cash-value? 15. O que se entende por US person? What is a US Person? Relativamente aos seus clientes pré-existentes, que indícios deve uma FFI procurar para averiguar se se tratam de US persons?

3 16.1. Regarding its preexisting clients, what kind of indicia should an FFI look for when assessing whether the client classifies as a US person? Se uma conta apresentar alguns destes indícios, que informação deve uma FFI recolher? If an account shows any of these indicia, what information should a FFI collect? O que são os Formulários W-9 e W-8 BEN? What are the W-9 and W-8 BEN forms?. 19. Como é que deverá ser efectuada a verificação e identificação das contas já existentes aquando da entrada em vigor do FATCA? How should preexisting accounts be reviewed? 20. Que pagamentos serão objecto de retenção na fonte ao abrigo do regime do FATCA? What type of payments will be subject to withholding tax under FACTA? As remessas de fundos estão sujeitas a retenção na fonte? (Ex: alguém dos EUA envia dinheiro para um familiar noutro país.) Are remittances subject to FACTA (i.e. someone in US sends Money to a family member in my country)?. 22. O que são os acordos intergovernamentais? What are the Intergovernmental Agreements?. 23. Se uma conta conjunta tem como titulares uma US person e uma non-us person, é considerada em apenas 50% do seu valor para efeitos de reporte aos Estados Unidos? If a joint account is held by a US person and a non-us person, is it considered 50% US or 100% US? Does it make a difference if they are not US residents? Como será efetuada a retenção na fonte sobre os rendimentos US pagos a uma conta que é detida por uma US person e uma non-us person? Which amount of tax has to be withheld when the US source income is paid to an account jointly held by an US person and a non-us person? 25. Os juros de depósitos bancários estão sujeitos a retenção na fonte ao abrigo do FATCA, tendo em conta que estão isentos de imposto ao abrigo de vários tratados internacionais? Is bank deposit interest, which is exempt under tax treaties, subject to withholding under FATCA? 26. Que tipos de seguros estão abrangidos pelo regime do FATCA? Se uma seguradora não vender este tipo de seguros, precisa de celebrar o acordo com o IRS? What types of insurance are covered by FATCA? If an insurance company does not sell these types, is still required to sign an FFI Agreement with the IRS? No que respeita às US accounts, as FFIs têm que reportar apenas o seu rendimento de fonte americana ou também os rendimentos originados noutros países? For a US account holder, am I supposed to report to the IRS only its income and proceeds or also income and proceeds from non-us assets?

4 28. Se um cliente for sujeito a retenção na fonte, nos termos prescritos no regime do FATCA, como é que poderá recuperar o imposto retido? Once withholding occurs under FACTA, how can my client or I recover it? Is there a defined process?

5 1. O que é o FATCA? FATCA significa Foreign Account Tax Compliance Act e foi aprovado a 18 de Março de 2010, como parte integrante do Hiring Incentives to Restore Employment Act, correspondendo actualmente ao capítulo 4 do Internal Revenue Code dos Estados Unidos da América. Tem como objectivo principal a prevenção da evasão fiscal de sujeitos passivos norte-americanos não isentos de imposto em relação aos rendimentos obtidos fora dos Estados Unidos. As regras do FATCA requerem que as entidades financeiras estrangeiras (FFIs) assumam um compromisso formal perante o Internal Revenue Service (IRS), tornando-se FFI participantes, no âmbito do qual procedem à identificação e reporte anual de todas as contas dos seus clientes norteamericanos. A Regulamentação Final do FATCA foi publicada pelo IRS a 17 de Janeiro de What is FATCA? FATCA stands for the Foreign Account Tax Compliance Act. It colloquially refers to some provisions included in the Hiring Incentives to Restore Employment (HIRE) Act signed into law on March 18, It adds a new chapter to the Internal Revenue Code (Chapter 4) aimed at addressing perceived tax abuse by US persons through the use of offshore accounts. The new rules require foreign financial institutions ( FFI s) to provide the Internal Revenue Service ( IRS ) with information on US persons investing in accounts outside of the US. The FATCA Final Regulations were published by the IRS on January 17, Que entidades são afectadas pelo FATCA? Tanto as entidades financeiras estrangeiras (FFIs) como as entidades não-financeiras estrangeiras (Non-Financial Foreign Entities- NFFEs) estarão sujeitas a determinadas obrigações, ao abrigo do regime do FATCA. Entende-se por estrangeira qualquer entidade não americana. De referir que o FATCA terá impacto, virtualmente, sobre todas as entidades estrangeiras que recebam pagamentos/rendimentos de fonte norte-americana, seja directamente ou indirectamente. Por outro lado, as entidades americanas, financeiras ou não financeiras, que efectuem pagamentos de fonte americana a entidades estrangeiras também serão afectadas pelo regime, na medida em que poderão ser obrigadas a reter imposto na fonte à taxa de 30% sobre esses pagamentos. Também estas entidades americanas serão obrigadas a manter documentação relativamente a essas entidades estrangeiras e a determinar qual a sua qualificação no âmbito do FATCA Who is impacted by FATCA? Any entity which makes a payment of US source income must consider whether it is subject to FATCA. FATCA may apply to both financial and non-financial operating companies. Due to this breadth, FATCA impacts virtually all non-us entities, directly or indirectly, receiving most types of US source income, including gross proceeds from the sale or disposition of US property which can produce interest or dividends. US entities, both financial and non-financial, that make payments of most types of US source income to non-us persons will also be impacted as they may now be required to withhold a 30% tax on that income paid to a non-us person under FATCA. This will require US entities to maintain documentation on those non-us persons and also track how those persons are classified under FATCA. 5

6 3. O que é uma Foreign Financial Institution (FFI)? Uma FFI é qualquer entidade financeira estrangeira (non-us) que: 1) Aceite depósitos no decurso normal da sua actividade bancária ou semelhante (Depository Institution); 2) Detenha, como parte substancial da sua actividade (mais de 20%), activos financeiros por conta de outrem (Custodial Institution); 3) Cumpra os requisitos descritos no ponto A, B ou C (Investment Entity): A. Pratique/desenvolva primariamente (mais de 50%) pelo menos uma das seguintes actividades, para (ou por conta de) clientes: - Negociação de instrumentos do mercado monetário (cheques, notas, certificados de depósito, derivados, etc.), moeda estrangeira, taxas de câmbio, taxas de juro, instrumentos indexados, títulos transferíveis ou commodities; - Gestão de carteiras de pessoas singulares ou colectivas; ou - Investimento, administração ou gestão de fundos, dinheiro ou activos financeiros por conta de outrem. B. Aufira um rendimento bruto primariamente (mais de 50%) atribuível a investimento, reinvestimento ou negociação de activos financeiros e que seja gerida por qualquer das entidades descritas supra; C. Seja (ou se apresente como) organismo de investimento colectivo, mutual fund, exchange traded fund, private equity fund, hedge fund, leveraged buyout fund, fundo de capital de risco ou outro veículo de investimento semelhante que tenha como objectivo investir, reinvestir ou negociar activos financeiros; ou 4) Seja uma seguradora (ou uma holding de um grupo que inclui uma seguradora) do ramo vida que tenha apólices de cash-value ou rendas vitalícias; 5) Seja uma sociedade gestora de participações sociais ou um treasury center pertencente a um grupo que inclua pelo menos uma das entidades descritas nos pontos 1), 2), 3) B ou C e 4), ou que tenha sido criada em ligação com (ou para o proveito ou vantagem) de um organismo de investimento colectivo, mutual fund, exchange traded fund, private equity fund, hedge fund, leveraged buyout fund, fundo de capital de risco ou outro veículo de investimento semelhante criado com uma estratégia de investimento, reinvestimento ou negociação de activos financeiros. Assim, entidades como bancos, seguradoras, corretoras, fundos de pensões, fundos de investimento mobiliário, ou quaisquer outros veículos de investimento são consideradas como FFIs para efeitos do regime do FATCA What is a Foreign Financial Institution (FFI)? An FFI is a foreign financial institution, which is any non-us entity that: 1) Accepts deposits in the ordinary course of a banking or similar business (Depository Institution); 2) Holds, as a substantial portion of its business (more than 20%), financial assets for the benefit of one or more other persons (Custodial Institution); 3) Meets the requirements of points A, B or C (Investment Entity): A. Primarily (more than 50%) conducts as a business one or more of the following activities or operations for or on behalf of a customer: - Trading in money market instruments (checks, bills, certificates of deposit, derivatives, etc.); foreign currency; foreign exchange interest rate, and index instruments; transferable securities; or commodity futures - Individual or collective portfolio management; or - Otherwise investing, administering, or managing funds, money, or financial assets on behalf of other persons. 6

7 B. Has a gross income primarily (more than 50%) attributable to investing, reinvesting, or trading in financial assets and the entity is managed by any of the entities described above; C. Functions or holds itself out as a collective investment vehicle, mutual fund, exchange traded fund, private equity fund, hedge fund, venture capital fund, leveraged buyout fund, or any similar investment vehicle established with an investment strategy of investing, reinvesting, or trading in financial assets; 4) Is a life insurance company (or a holding company that is a member of an expanded affiliated group that includes an insurance company) that issues cash-value or annuities products (Specified Insurance Company); 5) Is an entity that is a holding company or treasury center that is part of an expanded affiliated group that includes an entity as described in points 1), 2), 3) B or C and 4) or is formed in connection with or availed of by a collective investment vehicle, mutual fund, exchange traded fund, private equity fund, hedge fund, venture capital fund, leveraged buyout fund, or any similar investment vehicle established with an investment strategy of investing, reinvesting, or trading in financial assets. Generally, non-us entities such as banks, brokers, dealers, insurance companies, pension funds, private equity funds and any other investment vehicle will be considered FFIs. 4. O que é um FFI Agreement? Uma FFI terá que celebrar um acordo com o US Department of Treasury (US Treasury) para se tornar uma FFI participante e evitar a retenção na fonte à taxa de 30% sobre os pagamentos de origem norte-americana. Ao abrigo deste Acordo, designado por FFI Agreement, a FFI será obrigada a cumprir com determinados requisitos e procedimentos de identificação, verificação e reporte das US accounts para o IRS e de retenção na fonte, quando aplicável. Mais concretamente, uma FFI participante ficará obrigada a, entre outras obrigações: - Obter informação de cada titular de forma a determinar se as contas que detêm são US accounts, non-us accounts, recalcitrant accounts (contas cujos titulares não providenciem a documentação necessária para a sua correcta identificação e documentação como US account ou não US account, ou não autorizem a FFI a proceder ao reporte ao US Treasury) e contas detidas por FFIs não participantes; - Deduzir e reter 30% de imposto relativamente a withholdable payments efectuados a recalcitrant accounts, bem como a FFIs não participantes; - Reter imposto sobre os foreign passthru payments pagos a recalcitrant accounts, bem como a FFI não participantes. Este aspecto ainda encontra-se por regulamentar. - Reportar anualmente informação relativa a US accounts e a recalcitrant accounts; - Responder a pedidos de informação adicional que venham a ser feitos pelo IRS; - Certificar, periodicamente, ao IRS o cumprimento das obrigações impostas pelo Acordo What is an FFI Agreement? In general, an FFI will enter into an agreement (referred to as FFI Agreement ) with the US Department of Treasury ( US Treasury ) by which the FFI can avoid FATCA withholding on payments it receives (and become a participating FFI). Generally, an FFI Agreement requires a determination of which accounts are United States accounts (a defined term), compliance with verification and due diligence procedures, annual reporting on those United States accounts to the US Treasury (see below), compliance with additional IRS reporting requests, and 30% tax withholding where applicable. FIs that enter into an FFI agreement with the IRS will need to, among other requirements: - Determine whether or not each account is a US account, a Non-US account, a recalcitrant account (account holder that does not provide the necessary information for the accurate 7

8 identification of the account and documentation as a US account or Non-US account, or does not authorize the FFI to report to the US Treasury), or an account held by a non-participating FFI; - Deduct and withhold 30% tax on withholdable payments made to recalcitrant account or nonparticipating FFI; - Withhold tax on foreign passthru payments made to recalcitrant accounts and nonparticipating FFIs. This concept has yet to be regulated; - Report information on US accounts and recalcitrant accounts (annual basis); - Provide answers to requests of additional information made by the IRS; - Periodically certify to the IRS the FFI s compliance with the obligations imposed by the agreement. 5. Que informação terão as FFIs que reportar? Uma FFI que celebre um acordo com o IRS terá que reportar anualmente a seguinte informação: US accounts: - Nome, morada e número de identificação fiscal (tax identification number TIN) de cada US person; - Nome de cada Passive NFFE com substantial US owners (de forma geral, participação superior a 10%); - Nome, morada e TIN de cada substantial US owner de uma Passive NFFE; - Número e saldo da conta do final do ano; - Pagamentos de dividendos, juros e outros rendimentos/pagamentos creditados nas US accounts (valor agregado bruto); - Gross proceeds da venda de propriedade/activos creditados nas US accounts. - Qualquer outra informação cujo reporte seja solicitado pelo IRS ou pelas instruções de preenchimento do formulário oficial de reporte. Recalcitrant accounts: - Número e valor agregado, apurado no final de cada ano, dos titulares de recalcitrant accounts, dividido por tipo. Pagamentos de origem não americana efectuados a FFIs não participantes durante os anos de 2015 e Montante de withholdable payments efectuados a recalcitrant accounts e FFIs não participantes e respectivo imposto retido What information will FFIs have to report? FFIs that enter into an FFI agreement with the IRS will need to report the following information annually: - US accounts: - The name, address, and Taxpayer Identification Number ( TIN ) of each account holder that is a US person; - The name of each Passive NFFE with substantial US owners (in general terms, participation of more than 10%). - The name, address, and TIN of each substantial US owner of a NFFE; - The account number and balance/value at year-end; - Dividends, interest and other income paid or credited to US accounts (aggregate gross amount); - Gross proceeds from the sale or redemption of property paid or credit to US accounts. - Such other information that is otherwise required to be reported by the IRS or by the instructions of the reporting form. 8

9 - Recalcitrant accounts: - The aggregated number and value determined at the end of each year of recalcitrant account, separated by type. - Foreign source payments made to nonparticipating FFIs during the years 2015 and Withholdable payments made to recalcitrant accounts and nonparticipating FFIs and tax withheld. 6. A partir de quando terão as FFIs que reportar esta informação? As regras de reporte a que as FFIs estarão sujeitas irão ter uma implementação faseada. Assim, relativamente a US accounts e recalcitrant accounts, o primeiro reporte deverá ser feito até 31 de Março de 2015 com referência ao ano de 2014 (posição a 31 de Dezembro) e deverá incluir a seguinte informação (contas identificadas até 31 de Dezembro de 2014): - o nome, morada, TIN, número e saldo de conta das US persons (ou, caso a conta haja sido encerrada após a entrada em vigor do FFI agreement, o valor levantado ou transferido da mesma); - o nome, número e saldo de conta das Passive NFFEs com substantial US owners, bem como o nome, morada e TIN de cada um dos substantial US owners - montante e número agregado das recalcitrant accounts. O segundo reporte, com referência ao exercício de 2015, deverá ser efectuado até 31 de Março de 2016, respectivamente, e deverá incluir não só a informação acima referida, como também o montante bruto de juros, dividendos e outros rendimentos creditados em cada US account, com excepção de gross proceeds. A partir do terceiro reporte, com referência ao exercício de 2016, a informação a reportar deverá ainda passar a incluir (para além do anteriormente referido) os pagamentos de gross proceeds em cada US account. Será possível efectuar o reporte de rendimentos e dos valores das contas na moeda em que as mesmas se encontram. Relativamente aos pagamentos de origem não americana pagos a FFIs não participantes, os mesmos deverão ser reportados apenas nos anos de 2016 e 2017, por referência aos anos anteriores, até dia 15 de Março. Por fim, os US FDAP pagos a recalcitrant accounts e FFIs não participantes e respectivo imposto retido devem começar a ser reportados em 2015, até 15 de Março, por referência ao exercício anterior, enquanto que os US gross proceeds e respectivo imposto retido apenas terão que ser reportados a partir de 2018, por referência a 2017, uma vez que é apenas neste ano que começa a retenção na fonte sobre este tipo de rendimento When will FFIs have to start reporting information? The reporting rules regarding FFIs will be implemented gradually. With respect to US accounts and recalcitrant accounts, the deadline for the first report is March 31, 2015 with reference to the year 2014(account balance as of December 31, 2014) and must include the following information (regarding accounts that have been identified by December 31, 2014): - Name, address, TIN, account number and account balance of all US persons; - Name, account number and account balance of Passive NFFEs with substantial US owners, as well as the name, address and TIN of each substantial US owner; - Aggregate number and value of recalcitrant accounts. The second report with reference to the year 2015 will be due by March 31, 2016, and must include the information referred previously, as well as the aggregate gross amount of interest, dividends and other income paid to each US account, with the exception of gross proceeds. From the third report (with reference to 2016) onwards, the FFI shall begin to report on gross proceeds paid to each US account. 9

10 Account balances and income may be reported in the currency in which they are denominated. With respect to the foreign source payments made to nonparticipating FFIs, these will have to reported in years 2016 and 2017, with reference to the previous years, until March 15th. Lastly, US FDAP paid to recalcitrant accounts and nonparticipating FFIs and the corresponding tax withheld will have to be reported starting on 2015 (due by March 15th), with respect to the previous year, whereas US gross proceeds and the corresponding tax withheld will only have to start being reported in 2018, with respect to 2017, as withholding on this type of income only starts in this year. 7. O que é uma Non-Financial Foreign Entity (NFFE)? O conceito de NFFE inclui qualquer entidade estrangeira (non-us) que não seja uma FFI, excepto: - Empresas cotadas em mercado regulamentado; - Empresas que pertencem ao mesmo expanded affliated group de uma empresa cotada na bolsa; - Certas entidades territoriais (qualquer entidade detida directa ou indirectamente, na sua totalidade, por pessoas singulares residentes no U.S Territory onde a entidade foi constituída). - Sociedades gestoras de participações sociais, treasury centers e captive finance companies que pertençam a um grupo não financeiro; - Algumas empresas start-up; - Certas entidades não financeiras em liquidação; - Organizações sem fins lucrativos, mediante determinados requisitos; - Active NFFEs [entidades cujos rendimentos brutos auferidos no ano anterior são constituídos, em menos de 50%, por passive income e.g. dividendos, juros, rendas e royalties (desde que as rendas e royalties não resultem da condução activa de uma actividade ou negócio), ou annuities e em que menos de 50% dos seus activos geram ou são detidos para gerar passive income ]. Adicionalmente, governos, bancos centrais, organizações internacionais e determinados fundos de pensões são tratados como Exempt Beneficial Owners e não como NFFEs What is a Non-Financial Foreign Entity (NFFE)? NFFE includes any non-us entity that is not an FFI, except: - Publicly traded corporations on established securities markets; - Companies that belong to the same expanded affiliated group of a publicly traded corporation; - Certain territory entities (any territory entity that is directly or indirectly wholly owned by one or more bona fide residents of the U.S territory under the laws of which the entity is organized); - Holding Companies, Treasure Centers and Captive Finance Companies that are members of a nonfinancial group; - Some start-up companies; - Certain non-financial entities in liquidation; - Non-Profit Organizations; 8. Que obrigações terão as NFFEs ao abrigo do regime do FATCA? As NFFEs terão que providenciar a seguinte informação, de forma a evitar a retenção na fonte, à taxa de 30%, sobre os pagamentos de fonte norte-americana que recebam: - Um certificado que confirme a inexistência de qualquer substantial US owner; ou - Nomes, moradas e TIN de qualquer substantial US owner. 10

11 Esta informação deve ser providenciada pelas NFFEs a pedido das FFIs onde tenham conta. Assim, esta informação deve ser recolhida pelas FFIs no momento da abertura de conta. Não obstante, no que respeita às contas já existentes, as NFFEs também deverão disponibilizar esta informação, se a FFI não tiver na posse da mesma. Note-se, contudo, que esta obrigação de certificação e identificação dos substantial US owners recai apenas sobre as Passive NFFEs [NFFEs cuja maioria (mais de 50%) dos rendimentos brutos respeita a passive income, pelo que a FFI deverá primeiro identificar as Passive NFFEs antes de requerer a certificação. Isto facilitará o trabalho da FFI, uma vez que a maior parte das NFFEs que são clientes de uma FFI serão, tendencialmente, Active NFFEs What obligations will NFFEs have under FATCA? NFFEs will have to provide the following information in order to avoid a 30% withholding tax on payments of US source: - A certificate confirming the non-existence of any substantial US owner; or - Names, addresses and TINs of each substantial US owner. This information will have to be provided by the NFFEs when requested by the FFI maintaining their account. Therefore, it should be collected at the account opening. Nevertheless, regarding preexisting accounts, this information should also be provided by NFFEs if the FFI is not in possession of it. Note, however, that the certification and identification of the substantial US owners is only required with respect to Passive NFFEs (NFFEs which more than 50% of their gross income is passive income,). Therefore, FFIs should first identify which entities are Passive NFFEs before requesting such certification. This procedure will reduce the burden on FFIs since the majority of their entity clients will most likely be Active NFFEs. 9. O que é um substantial US owner? Por substantial US owner entende-se qualquer US person que detenha, directa ou indirectamente, uma participação no capital social da entidade igual ou superior a 10% (em valor ou direitos de voto) What is a substantial US owner? A substantial US owner refers to any US person who owns, directly or indirectly, more than 10% of the stock of an entity (by vote or value). 10. Quando é que o FATCA entra em vigor? A entrada em vigor do FATCA está prevista para 1 de Julho de O Acordo de FFI de uma FFI participante que se registe e receba um Global Intermediary Identification Number (GIIN) do IRS até 30 de Junho de 2014, terá, como data efectiva de entrada em vigor, a data de 30 de Junho de Como tal uma FFI que se registe, entre num Acordo de FFI e receba o GIIN até 30 de Junho de 2014, será identificada como FFI participante e evitará a retenção na fonte que terá início a 1 de Julho de Para garantir que obtém o GIIN antes de 30 de Junho de 2014, as FFIs devem-se registar entre 1 de Janeiro e 25 de Abril de As FFIs que celebrem acordo após 30 de Junho de 2014 mas antes de 1 de Janeiro de 2015 serão consideradas FFIs participantes para efeitos de 2014 mas poderão ser sujeitas a retenção na fonte de imposto devido ao curto período de tempo para as identificar como FFIs participantes antes da entrada em vigor da retenção na fonte do FATCA, a 1 de Julho de A 11

12 data efectiva de entrada em vigor de um Acordo de FFI celebrado após 30 de Junho de 2014 será a data em que a FFI celebrar o seu Acordo. No entanto, as obrigações decorrentes deste regime terão uma implementação faseada. No que respeita à retenção na fonte à taxa de 30%, a mesma efectuar-se-á: 014, relativamente aos pagamentos US FDAP (US Source Fixed, Determinable, Annual, Periodical payments); gross proceeds e foreign passthru payments. Também as obrigações de reporte terão uma implementação faseada When will FATCA enter into effect? FATCA will enter into effect on July 1, The FFI Agreement of a participating FFI that registers and receives a Global Intermediary Identification Number (GIIN) from the IRS on or before June 30, 2014, will have an effective date of June 30, Therefore, an FFI that registers, enters into an FFI Agreement and receives a GIIN by June 30, 2014 will be identified as a participating FFI and thus avoid FATCA withholding that will begin July 1, In order to confirm that it has its GIIN by June 30, 2014 FFIs must register between January 1, 2014 and April 25, FFIs that enter FFI Agreements after June 30, 2014 but before January 1, 2015 will be considered participating FFIs for 2014, however they may be subject to FATCA withholding due the lack of time to identify them as participating FFIs before FATCA withholding begins on July 1, The effective date for any FFI Agreement entered after June 30, 2014 will be the date the FFI enters the FFI Agreement. However, the IRS announced a phased-in implementation of the regime and its obligations. Withholding at a rate of 30% will begin on: - July 1, 2014, with respect to US source FDAP payments (Fixed, Determinable, Annual, Periodic payments); January 1, 2017, with respect to gross proceeds and foreign passthru payments. On the other hand, the reporting obligations will also have a phased-in implementation. 11. O que são recalcitrant account holders? Este conceito refere-se a qualquer titular de conta que: - Não disponibilize a documentação necessária, de modo a permitir a sua qualificação como US person ou non-us person ou; - Não disponibilize um Formulário W-9 e um nome e TIN válidos, após a FFI ter sido notificada pelo IRS que o nome e TIN reportados estão incorrectos; - Seja uma US person que não dê autorização para reportar a sua informação pessoal e sobre a sua conta para o IRS, caso tal seja exigido por força do sigilo bancário. - Seja uma Passive NFFE que não disponibilize informação sobre os seus beneficiários efectivos What are recalcitrant account holders? This concept refers to any account holder that: - Does not provide the necessary documentation in order to be classified as a US Person, or Non-US Person; - Does not provide a W-9 Form, or a valid name and TIN, after the FFI has been notified by the IRS that the reported name or TIN are incorrect; - Is a US person that does not provide a waiver to report his/her account and personal information to the IRS, in the event that this waiver is required due to bank secrecy. - Is a Passive NFFE that does not provide information regarding its owners; 12

13 12. O que são US accounts? Corresponde a qualquer financial account (conta financeira) em que, pelo menos, um dos titulares é uma US person, ainda que os restantes sejam non-us persons What are US accounts? It is any financial account held by, at least, one US person, even if the remaining account holders are non-us persons. 13. O que é uma financial account? Este termo abrange: - Contas de depósito - Contas de custódia - Apólices de seguro com cash-value e rendas vitalícias - Debt and equity interest numa entidade de investimento, SGPS ou treasury center (excepto os negociados em mercado regulamentado), em determinadas circunstâncias. Ou seja, participações detidas no capital (equity) deste tipo de FFIs, bem como a detenção da dívida emitida por tal FFI qualificar-se-á como financial account, a não ser que estas realidades sejam regularmente negociadas em bolsa What is a financial account? This term encompasses: Deposit accounts; Custody accounts; Cash value insurance contracts and annuity contracts Equity or debt interest in an investment entity, holding company or treasury centre (other than those traded on an established securities market), under certain circumstances. 14. O que é cash-value? É o montante que o tomador de seguro pode receber no resgate ou no final da sua apólice (ou que pode pedir emprestado ao abrigo da sua apólice). Exclui pagamentos relativos a doença e acidentes, assim como os relativos a riscos segurados e reembolsos de prémios por cancelamento, ajustes, etc. Seguros de vida que têm como objecto apenas a protecção da vida do beneficiário do seguro também não são considerados seguros com cash-value What is cash-value? Cash-value is the amount that the insurance policyholder is entitled to receive upon surrender or termination of the contract (determined without reduction for any surrender charge or policy loan) or that can be borrowed under or with regard to the contract. It excludes amounts payable as personal injury, sickness benefit or benefit providing indemnification of an economic loss incurred upon the occurrence of the event insured against. It also excludes refunds of a previously paid premium due to policy cancellation, decrease in risk exposure during the effective period of the insurance contract, or arising from a redetermination of the premium due to correction of posting or other similar error. Term life insurance contracts are not considered to be cash-value insurance. 13

14 15. O que se entende por US person? O conceito de US person inclui: - Cidadãos norte-americanos, incluindo os detentores de dupla nacionalidade e passaporte norteamericano, ainda que residam fora dos EUA; - Nascidos nos EUA, excepto os que renunciaram à cidadania; - Residentes permanentes nos EUA (incluindo detentores de green card) ou que tenham presença substancial (resida pelo menos 183 dias nos últimos 3 anos, com regras específicas de determinação); - Entidades constituídas ao abrigo da lei dos EUA; Desta forma, o conceito de US person ao abrigo do FATCA é muito mais abrangente do que o conceito utilizado para efeitos de outros regimes, como por exemplo, para efeitos da proibição de venda de determinados produtos por entidades estrangeiras a US persons, constante da lei norte-americana. Ao abrigo deste último regime, entende-se como US persons apenas os residentes em território norte-americano. Adicionalmente, também todas as contas detidas por NFFEs passivas com beneficiários efectivos que sejam US person que detenham, directa ou indirectamente, uma participação no capital social da empresa igual ou superior a 10% (substantial US owners) serão tratadas como US accounts What is a US Person? The concept of a US Person includes: - US citizens, including those with dual citizenship and holders of a US passport even if residing outside the USA; - Born in the USA unless renounced US citizenship; - Permanent residents of the USA (including green card holders) or with substantial presence (has been present in the USA for at least 183 days during the last 3 years based on a specific method of computation); - Entities incorporated under US law; 16. Relativamente aos seus clientes pré-existentes, que indícios deve uma FFI procurar para averiguar se se tratam de US persons? Na identificação dos seus clientes pré-existentes, uma FFI deve ter em atenção determinados indícios que possam indicar que o titular da conta é uma US person, tais como: - Residente nos EUA ou cidadão norte-americano; - Local de nascimento nos EUA; - Morada nos EUA ou morada de correspondência nos EUA (incluindo uma PO box americana); - Número de telefone nos EUA; - Instruções para realizar pagamentos para uma conta nos EUA; - Poderes de representação concedidos a uma pessoa com uma morada nos EUA; - In care-of (ao cuidado de) ou hold mail (correspondência retida) como única morada disponível do titular da conta; Regarding their preexisting clients, what kind of indicia should an FFI look for when assessing whether the client classifies as a US person? When identifying their preexisting clients FFIs should pay attention to the following indicia that may suggest that the account holder is a US Person: - Resident in the United States or US citizen; - US birthplace; 14

15 - US address or US mail address (including a PO box in the US); - Standing instructions to pay amounts to a US account; - US telephone number; - Hold mail or in care-of mailing address for the account holder; - Power of attorney granted to an individual with a US address. 17. Se uma conta apresentar algum destes indícios, que informação deve uma FFI recolher? A informação a recolher depende do indício encontrado. Se o cliente confirmar ser uma US person, será necessário recolher um Formulário W-9 (e uma autorização do cliente para reportar, se necessário). Caso o titular da conta negue ser uma US person, será necessário recolher, em regra, um Formulário W-8 para remediar o indício encontrado, bem como, em alguns casos, um documento oficial que prove que o cliente não é cidadão norte-americano. Em determinados casos, o Formulário W-8 pode ser substituído por esse documento oficial. Poderão ser recolhidos formulários alternativos aos formulários oficiais no IRS, desde que os mesmos tenham toda a informação relevante constante das versões oficiais If an account shows any of these indicia, what information should an FFI collect? The information that an FFI is required to collect will depend on the indicia found. If the client confirms to be a US person, the FFI will have to collect a Form W-9 (and a valid and effective waiver, if necessary). If, on the contrary, the client denies being a US person, the FFI will have to collect a Form W-8 to cure the indicia found, as well as, in certain cases, any type of official documentation that evidences citizenship in a country other than the US. In certain cases, the Form W-8BEN might also be replaced by this official documentation. It is possible to collect substitute forms instead of the official IRS forms, as long that these contain all of the relevant information contained in the official versions. 18. O que são os Formulários W-9 e W-8 BEN? São formulários norte-americanos que as FFIs deverão recolher para identificar os seus clientes para efeitos do FATCA, nomeadamente após terem sido detectados US indicia. Caso a FFI esteja perante um cliente norte-americano, deverá recolher um Formulário W-9 assinado pelo cliente. Tal formulário constitui uma auto-certificação do cliente de que é uma US person. Se, pelo contrário, o cliente não for uma US person, a FFI deverá recolher um Formulário W-8 BEN (ou W-8 BENE para o caso de se tratar de uma entidade) ou qualquer outro documento equivalente que venha a ser definido pelo IRS. O Formulário W-8BEN deve ser, assim, exclusivamente preenchido por clientes que sejam non-us persons. Neste formulário, o cliente certifica que não é uma US person e é o beneficiário efectivo dos rendimentos de origem norte-americana que aufere. Note-se que até ao momento apenas foram publicadas as versões draft do formulário W-8BEN e W-8BENE a utilizar para efeitos do FATCA. Não obstante o regime admite, em determinadas circunstâncias, a utilização de formulários W-8 pré-fatca What are Form W-9 and Form W-8 BEN? They are US forms/certificates that FFIs must collect in order to identify their clients for FACTA purposes, especially after US indicia have been detected. If the customer is a US person, the FFI must collect a Form W-9 signed by the client. This form constitutes a self-certification of the client s US status. 15

16 If, on the contrary, the client is not a US person, the FFI must collect a form W-8 BEN (or W-8 BENE if it is an entity) or any other similar form defined by the IRS. The W-8 BEN is exclusively for non-us persons. In this form, the client certifies that he or she is not a US person and that he or she is the beneficial owner of the US income. Note that, until now, only draft versions of the forms to be used under FATCA have been published. Nevertheless, it is possible to rely upon pre-fatca Form W-8 in certain circumstances. 19. Como é que deverá ser efectuada a verificação e identificação das contas já existentes aquando da entrada em vigor do FATCA? - As contas de pessoas singulares com valor agregado inferior a $ não necessitarão de ser identificadas, se a FFI assim optar. Por outro lado, também existe esta dispensa para as contas de pessoas colectivas e apólices de seguro do ramo vida e rendas vitalícias de valor agregado inferior a $ As contas já identificadas como US accounts (por exemplo, no âmbito do estatuto de QI) terão que ser, obrigatoriamente, tratadas como US accounts; - Uma FFI terá que rever a informação existente para cada conta por forma a encontrar algum indício que indique que o titular possa ser uma U.S. person. - Uma vez encontrado um desses indícios, a FFI deverá recolher a documentação necessária para identificar o cliente como U.S. ou non-us person sob pena de ter de qualificar a conta como recalcitrant account. - No que respeita às contas de entidades, uma vez determinado que a entidade é estrangeira, os requisitos de identificação e documentação das contas de entidades dependem do tipo de entidade. - No que respeita às contas de pessoas singulares, o processo de pesquisa de indícios deverá ser feito da seguinte forma: - No que respeita às contas entre $ e $ , a FFI poderá proceder apenas a uma pesquisa electrónica de indícios. Se o único indício encontrado for uma morada in-care of fora dos EUA, tal não deverá ser considerado como US indicia. - No que respeita a contas de valor superior a $ , a FFI terá que proceder a uma análise exaustiva de informação para além da pesquisa electrónica de dados, se não encontrar todos os indícios através da pesquisa electrónica. Isto significa que terá que rever documentação em suporte papel e questionar o gestor de conta sobre o seu conhecimento acerca do titular da conta How should preexisting accounts be reviewed? - Individual accounts with a combined value of less than $50,000 do not need to be reviewed, unless the FFI chooses not to exclude these accounts. Furthermore, entity accounts and life insurance contracts and annuity contracts with an aggregated value of less than $250,000 can also be excluded from this review. - Accounts that have been identified as US accounts (for example, under the Qualified Intermediary QI - regime) will have to be mandatorily treated as US accounts. - An FFI will have to review the existing information about each account in order to find any indicia that might indicate that the account holder is a US person. - If any indicium is found, the FFI will have to collect the documentation necessary to identify the client as US or non-us person or else it will have to classify the account as recalcitrant account. - With respect to entity accounts, after the FFI has determined that the entity is foreign, the 16

17 documentation to be collected will depend on the type of entity. - With respect to individual accounts, the search for indicia should be as follows: - Accounts with a balance between $50,000 and $1,000,000 will only have to be subject to an electronic search for US indicia. If the only indicium found is an in care-of address outside of the US, this should not be considered US indicia. - Accounts with a balance higher than $1,000,000 should be subject to an enhanced review, in addition to the electronic data search, if not all of the indicia were found through the electronic search. This means that the client s current master file must be analysed and the relationship manager must be questioned on their knowledge of the account holder. 20. Que pagamentos serão objecto de retenção na fonte ao abrigo do regime do FATCA? Ao abrigo do FATCA, os pagamentos sujeitos a retenção na fonte são denominados por withholdable payments e abrangem os seguintes rendimentos de fonte norte-americana (US source): - Qualquer rendimento fixo, determinável, anual e periódico ( FDAP ), nomeadamente: - Juros, dividendos, rendas, royalties, prémios salários/remunerações, entre outros; - Rendimentos decorrentes de Total return equity swaps e de empréstimos de títulos; - Juros pagos por uma sucursal de um banco norte-americano; - Juros de depósitos bancários e portfolio interest. - Montantes resultantes da venda de qualquer bem/título que produza US source FDAP ( Gross proceeds ). Não obstante, os seguintes rendimentos estão excluídos a definição de withholdable payment: - Determinadas obrigações de curto-prazo; - Effectively connected income rendimento recebido no âmbito de uma actividade ou negócio desenvolvido nos Estados Unidos; - Rendimentos pagos no decorrer normal da actividade pagamentos efectuados no decorrer normal da actividade de uma FFI por serviços não financeiros, bens, utilização de propriedade (ex: salários, aluguer de equipamento ou escritórios, licenças de software, transportes, etc.) What type of payments will be subject to withholding tax under FATCA? FATCA provisions apply to withholdable payments. Withholdable payments are defined as: - Any FDAP payments (US Source Fixed, Determinable, Annual, Periodic payments), namely: - Interest, dividends, rents, royalties, prize wages/ salaries, among others; - Total equity return swaps and securities lending income; - Interest paid by a branch of a US bank; - Interest on bank deposits and portfolio interest. - Any gross proceeds from the sale or disposition of U.S. property of a type that can produce interest or dividends. The following payments are excluded from the definition of withholdable payments: - Certain short-term obligations; - Effectively connected income income connected to a trade or business conducted in the United States; - Ordinary course of business payments payments made in the ordinary course of the FFI s business for nonfinancial services, goods, and the use of property (e.g. wages, office and equipment leases, software licenses, transportation); 21. As remessas de fundos estão sujeitas a retenção na fonte? (Ex: alguém nos EUA 17

18 envia dinheiro para um familiar noutro país) Não, a mera transferência de dinheiro de alguém nos EUA para outra pessoa localizada fora dos EUA não está sujeita a retenção na fonte. Contudo, quaisquer transferências para uma US account poderão estar sujeitas às regras de reporte vigentes no FATCA, bem como quaisquer outras entradas de dinheiro. Adicionalmente, as transferências regulares para contas nos EUA serão vistas como um indício de US status Are remittances subject to FATCA (i.e. someone in U.S. sends money to a family member in my country)? No, the mere transfer of money from someone in the U.S. to someone in a foreign country will not trigger FATCA withholding. However, money transferred into, and income earned in, a U.S. account may be subject to the FATCA reporting requirements. Further, instructions to transfer money to an account within the U.S. is one of the indicia of U.S. status. 22. O que são os acordos intergovernamentais? Os EUA encontram-se actualmente a colaborar em conjunto com outros países de modo a facilitar a implementação do FATCA. Simultaneamente à divulgação da proposta de regulamentação do FATCA (8 de Fevereiro de 2012), foi, igualmente, publicado um Comunicado conjunto entre os EUA, França, Alemanha, Itália, Espanha e Reino Unido relativamente a uma abordagem intergovernamental para melhorar o cumprimento das regras fiscais internacionais e da implementação do FATCA, que visa, através da celebração de Acordos Bilaterais de Reciprocidade entre o IRS e os designados FATCA partner countries : - Evitar a existência de impedimentos legais ao cumprimento do FATCA; - Simplificar a implementação do regime; - Reduzir os custos de compliance para as FFIs. Actualmente, existem dois Modelos de Acordo Intergovernamental, publicados pelo IRS, a que os Estados podem aderir: Modelo I (com e sem reciprocidade no reporte de informação por parte dos EUA sobre as contas norte-americanas detidas por residentes nestes países/parceiros FATCA) e Modelo II. Ao abrigo de um Acordo, as regras do FATCA serão de mais fácil cumprimento, uma vez que: - O reporte poderá ser feito para as Autoridades Fiscais do país de residência (FATCA partner country), excepto ao abrigo dos Acordos de Modelo II;As FFIs residentes nestes países não terão que celebrar Acordos particulares com o IRS (ou, no caso dos Acordos de Modelo II, apenas terão que aceitar cumprir as regras de um FFI agreement, excepto nos casos em que o Acordo disponha diversamente) e as regras de documentação, retenção na fonte e reporte serão determinadas pelos Governos dessas jurisdições (no caso dos Acordos de Modelo II, serão seguidas as regras das Final Regulations); - As FFIs residentes nestes países não estarão sujeitas a retenção na fonte sobre os pagamentos recebidos, salvo em casos de incumprimento reiterado e não resolvido; - As FFIs residentes nestes países não terão que encerrar as contas dos recalcitrant account holders ou reter sobre os foreign passthru payments e gross proceeds (pelo menos, por enquanto). Em Setembro de 2012, o Reino Unido anunciou que tinha sido o primeiro país a assinar o acordo com os EUA para ajudar a implementação do FATCA. Em Novembro de 2012 foi assinado o Acordo com a Dinamarca e, posteriormente, o Acordo com o México. Em Dezembro de 2012, foi anunciado e publicado o acordo da República da Irlanda. Em Fevereiro de 2013, foi publicado o acordo da Suíça, sendo este o primeiro acordo a seguir o Modelo II, em Abril a Noruega e em Maio a Espanha (Modelo I). Em Junho de 2013, o Japão assinou o segundo acordo Modelo II e a Alemanha assinou mais um acordo Modelo I com os EUA. Em Novembro de 2013 foi assinado o 18

19 Acordo com a França (Modelo I). De momento, os EUA encontram-se em negociação com cerca de 50 países/jurisdições com o intuito de criar acordos intergovernamentais que possibilitem o cumprimento dos procedimentos inerentes à adopção do FATCA. Segundo a última informação disponibilizada, alguns dos países são: Itália Canadá Finlândia Guernsey Ilha de Man Jersey Holanda Argentina Austrália Bélgica Ilhas Caimão Chipre Estónia Hungria Liechtenstein Malásia Malta Nova Zelândia Eslováquia Singapura Suécia Ilhas Bermudas Ilhas Virgens Britânicas Chile República Checa Gibraltar Índia Líbano Luxemburgo Roménia Rússia Ilhas Seychelles Sint Marteen Eslovénia África do Sul What are the intergovernmental agreements? The US are currently cooperating with several countries in order to help facilitate the introduction of FATCA. When the proposed regulations were published (February 8, 2012), a joint statement of the US, France, Germany, Italy, Spain and the United Kingdom was also released, where it was announced that an intergovernmental approach to FATCA was going to be undertaken in order to improve tax compliance and help implementing the regime. This approach will entail Intergovernmental Agreements (IGA) made between the US and the FATCA partner countries, which may foresee reciprocity, in order to: 19