Reunião Pública Invest Tur Brasil São Paulo 15 de Dezembro de 2008

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1 Reunião Pública Invest Tur Brasil São Paulo 15 de Dezembro de 2008 Pontal do Camaragibe - AL 1

2 Aviso Informações e Projeções Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países; níveis de taxa de juros e de câmbio, renegociações futuras ou pré-pagamento de obrigações ou créditos denominados em moeda estrangeira, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em base global, regional ou nacional). 2

3 Índice Introdução à Invest Tur e o Mercado de Turismo Estratégia de Negócios Destaques Financeiros e Performance das Ações Considerações Finais Perguntas e Respostas 3

4 Introdução à Invest Tur e o Mercado de Turismo Desenhos Arquitetônicos Six Senses Pontal do Camaragibe 4

5 Modelo de Negócios Fundada em 2007 e administrada por uma equipe experiente de executivos, para beneficiar-se das oportunidades do setor de desenvolvimento imobiliário turístico no Brasil, com responsabilidade social e ambiental. Receitas originam-se de: (i) incorporação e venda de segundas residências (ii) co-incorporação e co-propriedade de resorts (iii) desenvolvimento de masterplans em vastas áreas e novos destinos Aquisição de áreas Hotel em operação: infraestrutura e serviços para as residências Vendas de residências como segundas moradias 5

6 Estágios de Desenvolvimento dos Destinos Turísticos Os projetos da Invest Tur são classificados em 4 diferentes estágios, de acordo com a infra-estrutura existente e a consolidação do destino turístico Estágio 1 Estágio 2 Estágio 3 Estágio 4 Características do local Vastas propriedades Tamanho médio: acima de hectares Preços de terra extremamente atrativos Infra-estrutura básica sendo desenvolvida Aprox. 200km do aeroporto mais próximo Terrenos de tamanho médio Tamanho médio: 300 hectares Preços atraentes Infra-estrutura básica Aprox. 100 km do aeroporto mais próximo Terrenos menores Tamanho médio: 50 hectares Preços maduros Infra-estrutura completa 50km do aeroporto mais próximo (doméstico ou internacional) Terras em importantes centros comerciais (capitais) Tamanho médio: 10 hectares Preços maduros Infra-estrutura completa Aprox. 10km do aeroporto mais próximo (doméstico ou internacional) Maturação do Investimento Longo Prazo > 5 anos Médio Prazo 3 a 5 anos Curto Prazo < 3 anos Curto Prazo < 2 anos Principal Driver de Valor Valorização do preço do terreno via desenvolvimento do destino turístico e licenciamento da terra Consolidação do destino turístico Diferenciação do produto Segmento com grande demanda reprimida 6

7 Potencial Inexplorado como Destino Turístico Internacional Ranking do Turismo Mundial Desembarques de turistas estrangeiros no Brasil Ranking País Turistas (mm) em França Espanha EUA China Itália Reino Unido Alemanha Ucrânia Turquia México 81,9 59,2 56,0 54,7 43,7 30,7 24,4 23,1 22,2 21,4 (em milhões) 7,4 8,2 9,0 41 Brasil 5,0 2008E 2009E 2010E Fonte: WTO, Junho/2008 Fonte: EMBRATUR 7

8 Fluxo de Notícias Positivas para o Setor Turístico Nova companhia aérea no Brasil : Virgin Fontes: Folha de São Paulo - 03/04/2008 O Estado de São Paulo 25/06/2008 8

9 Fluxo de Notícias Positivas para o Setor Turístico Banco Inter-Americano de Desenvolvimento disponibilizará US$ 1,2 bilhões para o segmento turístico Fonte: DCI - 14/03/2008 Novos vôos entre Londres e Rio de Janeiro em Outubro Fonte: Turismo Opinião 09/06/2008 Lei do Turismo é aprovada para melhorar o setor no Brasil Fonte: UOL 17/09/2008 9

10 Fluxo de Notícias Positivas para o Setor Turístico 10

11 Fluxo de Notícias Positivas para o Setor Turístico Fonte: DCI DIÁRIO DO COMÉRCIO INDÚSTRIA & SERVI - 22/09/

12 Estratégia de Negócios Desenhos Arquitetônicos Txai Santa Catarina 12

13 Posicionamento Estratégico Diversificado Portfólio Estratégico, com múltiplas localizações ao longo do país RR AP AC Estados com a presença da Invest Tur AM RO Áreas adquiridas e com aprov ações prev istas para ocorrer nos próximos meses Áreas adquiridas MT MS PA RS PR GO SC TO SP MA MG PI BA ES CE Long Beach / Wind Beach RN PB PE AL SE Txai Salvador / Itaigara Txai Itacaré* / Conde Residence Boná Itacaré Hotel & Residences (2) Marina / Praia da Ponta / Atalaia Golf Boutique / Singlehome Trancoso RJ Txai Paraty / Deep Beach Paraty São Paulo Fair Port Beach Txai Santa Catarina * Pontal de Camaragibe (1) / Green Wave (1) Antigo projeto Onda Azul (2) Antigo projeto Nossa Senhora Vitória 13

14 Sumário do banco de terrenos a ser desenvolvido 15 Hotéis Boutique 15 Desenvolvimentos 276 bangalôs 935 quartos residências 8 lotes Quartos / residências Produto Residenciais 3 áreas para banco de terrenos de longo prazo 83 milhões de m 2 ou hectares Área 14

15 Sumário da carteira de projetos VGV Invest Tur (Projetos Residenciais e Banco de terrenos de longo prazo = R$ 2,9 bi) Pontal de Camar agibe Residence 221 Marina Residence Golf Residence Boná Itacaré Hotel & Long Beach Residence Praia da Ponta Residence Txai Residence Paraty São Paulo Fair Residence Txai Residence Santa Catarina Green Wave Residence Deep Beach Paraty Residence Single Home Trancoso Residence Txai Residence Sal vador Atalai a Residence Port Beach VGV Invest Tur Itaigara Residence Wind Conde Beach Residence VGV Parceiros

16 Atualização dos Projetos Diante do cenário atual de instabilidade econômica e financeira, a Invest Tur vem ajustando seu Plano de Negócios no que se refere à: Aquisição de novas áreas para turismo de lazer Lançamentos e início de construção dos empreendimentos Diversificação de portfólio A capacidade de execução e de obtenção de aprovações ambientais está comprovada pelos 6 projetos que poderiam ser lançados nos próximos meses, se as condições de mercado não tivessem se alterado de forma significativa Atual posição de caixa, no valor de R$ 513 milhões, representa uma grande vantagem competitiva e segue uma política interna de gestão de caixa prudente e conservadora 16

17 Projetos em Fase Final de Aprovação Importantes progressos operacionais tem sido feitos, o que resultaria em um aumento no guidance de lançamentos de 2008 de R$ 600 milhões para R$ 922 milhões (54% de aumento) Entretanto, qualquer lançamento ocorrerá somente quando as condições de mercado melhorarem R$ Milhões VGV originalmente anunciado ao mercado VGV revisado por conta da finalização do masterplan Lançamentos a serem feitos assim que as condições de mercado evidenciarem alguma melhoria Pontal do Camaragibe Six Senses Pontal do Camaragibe Txai Böná Itacaré São Paulo Fair Golf Boutique Txai Santa Catarina Itaigara TOTAL

18 Operadores Estratégicos Acordo com Six Senses assinado em Dezembro de 2007 Operador Internacional de hotéis de alto luxo, com sede em Bangkok (Tailândia) Desenvolvimento de dois resorts sob as marcas: Six Senses Hideaway e Six Senses Latitude no projeto Pontal de Camaragibe Acordo com Starwood assinado em Março de 2008 Uma das empresas líderes no segmento hoteleiro e de lazer, com 9 marcas diferentes Desenvolvimento de um hotel focado em turismo de negócios sob a bandeira W no projeto São Paulo Fair Acordo com Espírito Santo Tourism (EST) assinado em Maio de projetos a serem desenvolvidos sob a marca Tivoli Invest Tur terá o direito de preferência sobre todos os projetos imobiliários turísticos que a EST vier a desenvolver no Brasil 18

19 Txai Resort Itacaré e Marca Txai Txai Resort - BA 19

20 Txai Resort Itacaré e Marca Txai Opção exercida em Outubro de 2007 para adquirir 50% + 1 ação do Txai Resort Itacaré e da Tx Assessoria, responsável pela administração da marca Txai Txai Resort Itacaré: Hotel padrão 6 estrelas sob o conceito de boutique de luxo, em operação desde 2000, com 40 bangalôs Marca Txai : Nova estrutura administrativa estabelecida em Junho de 2008 Marca Txai será replicada em 4 novos destinos turísticos no Brasil: Pontal de Camaragibe (Alagoas), Txai Paraty (RJ), Txai Santa Catarina (SC) e Txai Salvador (BA) Böná (nova marca) Boutique Superior, com os mesmos conceitos da marca Txai Contrato de operação hoteleira assinado para o projeto Boná Itacaré Hotel & Residences (BA) Forte sinergia operacional com a estrutura existente do Txai 20

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22 Responsabilidade Social e Sustentabilidade 22

23 Responsabilidade Social e Sustentabilidade Companheiros do Txai" Companheiros por um amanhã melhor Um programa que visa incentivar pequenos agricultores na APA (Área de proteção ambiental) Itacaré / Serra Grande a usar matérias-primas da mata atlântica de maneira sustentável Txaitaruga Lugar de tartaruga é no mar... Programa desenvolvido para auxiliar na preservação das tartarugas marinhas que estão em risco de extinção e desovam em Itacaré e Serra Grande litoral Sul da Bahia 23

24 Licenciamento Ambiental Área Estratégica Procedimentos anteriores à aquisição dos terrenos: Avaliação preliminar das restrições locais Definição de licenciamentos: federal, estadual, municipal Mapeamento de restrições legais e ambientais Procedimentos após a aquisição das áreas: Diagnóstico econômico e cultural das comunidades locais Análise ambiental detalhada Definição do produto e do master plan para a área Obtenção de licença preliminar (LP) Desenvolvimento de projetos executivos Obtenção de licença de instalação (LI) Obtenção de licença de operação (LO) Acompanhamento de ações sociais / ambientais e impactos no projeto Divulgação dos resultados 24

25 Destaques Financeiros e Performance das Ações Desenho Arquitetônico W São Paulo Fair 25

26 Usos e Fontes Informações Consolidadas Jul/2007 (1) à Nov /2008 Saldo de Caixa Inicial Despesas do IPO (68.635) Despesas Gerais e Administrativas (2) (66.780) Pessoal, Serviços, Tributos, Consultoria e Outros Aquisições de Áreas / Despesas SPEs ( ) Receitas das SPEs Receitas Financeiras Total do Uso dos Recursos ( ) Saldo de Caixa Final (1) Data da Oferta Pública Inicial de Ações (2) A diferença em relação às despesas gerais e administrativas contabilizadas na DRE, refere-se a valores não caixa, principalmente relacionados à despesas de pessoal, que são incluídos no regime contábil de competência. 26

27 Gestão de Caixa Política Conservadora Utilização de Fundos Exclusivos: Maior eficiência tributária Mitigação de riscos operacionais Centralização da custódia, controle de posições e geração de relatórios gerenciais e contábeis Foco em risco de crédito de primeira linha, apenas títulos com Rating A ou melhor (escala nacional) Alocações de recursos de acordo com as seguintes limitações, por emissor: Se o emissor tiver Rating A: até 10% do PL total do fundo Se o emissor tiver Rating AA ou melhor: até 20% do PL total do fundo Composição dos Fundos Exclusivos em 10/12/ % 62% Rentabilidade média em 2008 foi 102 % CDI CDB-DI Op. Compromissadas - DI 27

28 Exposição de Crédito por Emissor 18,7% 16,9% 17,3% 14,3% 14,8% 6,5% 4,2% 2,0% 2,1% 3,0% 0,2% (*) Status em 10/12/ ABC Santander / Real BES Bradesco Itau Safra Unibanco Votorantin BNB HSBC Titulos Publicos (R$ MM) AAA AA

29 Performance das Ações e Potencial de Valorização Desdobramento em Janeiro de 2009 Relatório de início de cobertura do Credit Suisse com recomendação de outperform e preço-alvo de R$ / ação 52% de desconto com relação ao NAV Preço da Ação: R$ 461 Versus NAV / Ação: R$ 966 (1) (2) Caixa / Ação: R$ 536 MM Aquisições / Ação: R$ 430 MM NAV (preço custo) / Ação: R$ 966 MM jul- 07 ago- 07 set- 07 Preço Ação x Ibovespa & Setor out- 07 nov- 07 dez- 07 jan- 08 fev- 08 mar- 08 abr- 08 mai- 08 jun- 08 jul- 08 ago- 08 IBOVESPA INVEST TUR Setor Imobiliário set- 08 out ,1% -53,9% -80,2% nov- 08 Notas: (1) Em 09 de Dezembro de 2008 (2) Net Asset Value = (disponibilidade de caixa + banco de terrenos adquiridos considerando preço de custo pagamentos f uturos relacionados à aquisição de terrenos) / total de ações Setor Imobiliário inclui: Cyrela, Gaf isa, Rossi. Abyara, Agra, Brascan, BRMalls, CCDI, CR2, Even, Eztec, Helbor, Iguatemi, Inpar, JHSF, Klabin, MRV, PDG, Rodobens, Tenda, Tecnisa, Trisul 29

30 Considerações Finais Imagens de Pontal do Camaragibe 30

31 Destaques Invest Tur Um dos principais atores em um dos mais inexplorados mercados turísticos do mundo Gerência orientada para resultados altamente treinada e qualificada, e totalmente alinhada com investidores Plano de negócios focado e com sólida estratégia de execução Carteira significativa de projetos sob execução somada a atrativas oportunidades em processo avançado de negociação Grande potencial de crescimento com grande expectativa de retornos Realizações significativas desde o IPO com rápido estabelecimento de marca estratégica Altos níveis de transparência e governança corporativa Níveis de preço atuais oferecem oportunidade atrativa de compra 31

32 Invest Tur Contato de RI Andrea Ruschmann (CFO & Diretora de RI) Camila Pannain (Coordenadora) Cobertura de Equity Research Credit Suisse Marcelo Telles Rodrigo Oliveira