Banco Votorantim S.A. Apresentação de Resultados. 3º Trimestre, 2012

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1 Banco Votorantim S.A. Apresentação de Resultados 3º Trimestre, 2012

2 Disclaimer Aviso Importante Esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras sobre o Banco Votorantim, suas subsidiárias, coligadas e controladas. Embora essas referências e declarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem imprecisões e riscos difíceis de se prever, podendo, dessa forma, haver consequências ou resultados diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos. Estas expectativas são altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor e dos mercados internacionais. O Banco Votorantim não se responsabiliza em atualizar qualquer estimativa contida nesta apresentação. Esta apresentação é feita com informações relativas aos eventos ocorridos até 30 de setembro de As opiniões apresentadas nesta apresentação estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Nem o Banco Votorantim, ou qualquer de suas afiliadas, possui qualquer obrigação de atualizar ou manter atualizadas as informações e opiniões aqui expressas. Esta apresentação não é, e não deverá ser interpretada como uma oferta ou solicitação ou convite para comprar, subscrever ou vender quaisquer ativos ou instrumentos financeiros. Nada nesta apresentação deve ser considerada como base ou referência para a realização de qualquer tipo de contratação ou assunção de obrigações ou direitos. A performance passada não é necessariamente um indicador de performance futura. Esta apresentação, assim como as informações nela contidas, são de propriedade do Banco Votorantim S.A. e não podem ser divulgadas a terceiros sem prévia e expressa autorização do Banco Votorantim nesse sentido. 1

3 Resumo executivo Resumo Executivo (I) Resultado foi impactado pelo novo cenário econômico-regulatório e pelo processo de ajustes Desde 2011, a indústria financeira tem sido impactada por mudanças econômico-regulatórias desaceleração da atividade econômica, elevação da inadimplência, medidas macroprudenciais, Resolução 3.533, entre outras Para instituições voltadas ao financiamento ao consumo, duas mudanças foram particularmente impactantes: Elevação sistêmica da inadimplência: no mercado de financiamento de veículos, em que possuímos forte presença via BV Financeira, a inadimplência dobrou em 2011 (Dez/10: 2,5%; Dez/11: 5,0%) e alcançou 6,0% em Set/12; e Entrada em vigor da Resolução 3.533/Bacen: definiu novas regras para contabilizar operações de cessão de créditos com coobrigação a partir de Jan/12, impactando o mercado de securitização e os resultados dos bancos que nele atuam Diante desse novo cenário econômico-regulatório, iniciamos no 4T11 um processo de ajuste prudencial, com amplo apoio dos acionistas. Em 2012, continuamos avançando na implantação da nossa Agenda de Mudanças Após um período de forte crescimento, o foco atual é aumentar a rentabilidade sobre o capital no médio prazo Como informado nas últimas divulgações, nossos resultados consolidados foram novamente impactados por quatro fatores principais todos ligados ao Varejo: Inadimplência: despesas com provisões de crédito¹ no Varejo somaram R$1.167M no (R$1.279M no ), ainda pressionadas pela inadimplência das carteiras de veículos originadas entre Jul/10 e Set/11 Resolução 3.533/Bacen: diante dessa mudança regulatória, optou-se por não realizar novas cessões de crédito com coobrigação, impactando as receitas da BV Financeira Redução da produção: redução de ~50% no volume médio mensal originado pelo Varejo nos 9M12 vs. 9M11, de forma a assegurar a qualidade dos novos financiamentos Elevação gradual do Índice de Cobertura (IC): o IC da carteira de crédito gerenciada² do Varejo foi elevado para 98% em Set/12 (95% em Dez/11) Além dos fatores acima, no houve aumento nas despesas com provisões para contingências, reflexo do processo de reestruturação iniciado no 4T11 1. Inclui Despesas com provisões de crédito das carteiras cedidas com coobrigação e Receitas de recuperação de créditos baixados para prejuízo; 2. Inclui ativos cedidos com coobrigação para outras instituições financeiras e ativos cedidos para FIDCs nos quais o Banco Votorantim detém 100% das cotas subordinadas 2

4 Resumo executivo Resumo Executivo (II) Provisões de crédito apresentaram nova redução e despesas mantiveram-se estáveis Mesmo diante desses fatores, os resultados consolidados apresentaram ligeira melhora em relação ao trimestre anterior (R$-497M no ; R$-536M no ), principalmente em razão da redução de R$112M nas despesas com provisões de crédito (R$1.286M no ; R$1.398M no ) Ainda sobre os resultados, vale destacar dois pontos adicionais: Negócios de Atacado (Corporate & Investment Banking, BV Empresas, Asset Management, Private Bank e Tesouraria) mantiveram bom desempenho, com geração consistente de receitas Despesas de pessoal e administrativas somaram R$615M no, estáveis em relação aos R$616M registrados no. As despesas de pessoal reduziram R$23M (ou 9,4%) no trimestre, já refletindo ganhos de eficiência associados à integração de áreas corporativas do Atacado e Varejo e à adequação das estruturas organizacionais ao novo patamar de originação do Varejo Nesse contexto de resultados, continuamos fortalecendo a qualidade do risco de crédito do Banco Votorantim: Liquidez: mantivemos o caixa livre em nível conservador acima do patamar histórico. Adicionalmente, possuímos uma linha de crédito de ~R$ 7B junto ao Banco do Brasil (BB), a qual nunca foi utilizada Funding: reduzimos o descasamento de prazos entre ativos e passivos a níveis bastante conservadores e historicamente baixos. Além disso, o maior foco em rentabilidade sobre o capital (vs. crescimento) diminuiu substancialmente a necessidade de funding adicional. Esse contexto favorável tem nos permitido focar na redução do nosso custo de captação Índice de cobertura (IC) de operações de crédito: mantivemos o IC das operações do Atacado em patamar conservador (177% em Set/12) e elevamos gradualmente o IC da carteira gerenciada do Varejo em 2012 (Set/12: 98%; Dez/11: 95%) Capital: índice de Basileia encerrou Set/12 em 15,2% (15,5% em Jun/12). Acionistas estão comprometidos com a manutenção da capitalização do Banco Votorantim em níveis adequados, conforme previsto no Acordo de Acionistas 3

5 Resumo executivo Resumo Executivo (III) Banco Votorantim continua a avançar no seu processo de ajuste prudencial, iniciado no 4T11 Para voltar a crescer com rentabilidade, continuamos avançando na implantação da Agenda de Mudanças, que possui três frentes principais: Qualidade da produção: desde Set/11, o aprimoramento das políticas, processos e modelos de crédito, bem como o maior foco em rentabilidade sobre capital (vs. crescimento), resultaram na melhora no nível de risco das safras recentes Os financiamentos de veículos originados em 2012 apresentam o nível mais baixo de inadimplência da 1ª parcela da história da BV Financeira, contribuindo para manter a inadimplência de veículos em 8,7% estável em relação a Jun/12 Tratamento do estoque originado entre Jul/10 e Set/11: revisão e intensificação dos processos de cobrança, com uma atuação mais segmentada por clientes. Adicionalmente, temos promovido um aumento gradual do índice de cobertura ao longo de 2012 Eficiência e Governança: além de contratar profissionais experientes de mercado e adequar as estruturas organizacionais ao novo patamar de produção do Varejo, continuamos atuando no aperfeiçoamento de controles internos e na implantação de melhorias operacionais no Varejo O avanço na Agenda de Mudanças cria as condições para que o Banco Votorantim possa retomar o crescimento com rentabilidade no médio prazo. Entretanto, conforme antecipado ao mercado, os resultados no curto prazo continuarão impactados por quatro fatores relacionados ao Varejo: Inadimplência superior à média histórica das carteiras de veículos originadas pela BV Financeira entre Jul/10 e Set/11, que ainda representam cerca de metade da carteira gerenciada Resolução redução de receitas com cessões até a consolidação do modelo BV Financeira Originadora Adequação dos volumes de originação a patamares que assegurem a qualidade dos novos financiamentos Elevação gradual do índice de cobertura de operações de crédito do Varejo Em resumo, as estratégias e iniciativas adotadas, cujos efeitos se evidenciam tanto na manutenção do bom desempenho do Atacado, quanto principalmente na geração de novos negócios de boa rentabilidade do Varejo, nos permitirão retomar a trajetória de crescimento sustentável e com rentabilidade no médio prazo 4

6 Agenda Banco Votorantim e as implicações do contexto econômico-regulatório Avanços na Agenda de Mudanças Resultados recentes Anexos Destaques financeiros 5

7 Banco Votorantim Visão geral Banco Votorantim é um dos maiores bancos do Brasil... 3 º maior banco privado brasileiro em ativos totais e carteira de crédito Banco Votorantim é o 3º maior banco privado brasileiro em volume de ativos totais... Banco do Brasil Itaú Unibanco Bradesco CEF Santander HSBC Votorantim Safra BTG Pactual Citibank Maiores Instituições Financeiras - Ativos (R$B)¹ e também em carteira de crédito... Acionista 50% Total Maiores Instituições Financeiras Carteira de Crédito (R$B)¹ Banco do Brasil Itaú Unibanco CEF Bradesco Santander Votorantim² HSBC Safra Banrisul Volkswagen Público Estrangeiro Brasileiro e privado Público Estrangeiro 429 Brasileiro e privado...e está bem posicionado para consolidar-se como um dos principais bancos do Brasil Portfólio diversificado de negócios Banco de Atacado Top 5 em crédito para grandes empresas Financiamento ao Consumo Entre os líderes no financiamento de veículos usados 6º maior player em crédito consignado³ ~ 5,6 milhões de clientes ativos Gestão de Patrimônio 8ª maior Asset pelo ranking de gestores Anbima R$45,6B em recursos geridos Parceria estratégica com o Banco do Brasil, maior instituição financeira da América Latina Acionistas fortes e comprometidos Banco do Brasil e Grupo Votorantim Modelo de negócios de baixo custo fixo Financiamento ao consumo via ampla rede de distribuição terceirizada (vs. agências) + 1.Desconsidera BNDES (banco de desenvolvimento); números de Jun/12, exceto Banco Votorantim (Set/12); 2. Considera apenas carteira própria (sem securitização); 3. Considera ativos cedidos com coobrigação, dados de Jun/12 Fonte: Banco Votorantim; Bacen; Anbima 6

8 Banco Votorantim Estratégia corporativa...e conta com um portfólio diversificado de negócios, internamente classificados em Atacado e Varejo Carteira de crédito ampliada¹ R$79,5B R$79,5B Atacado R$41,7B Varejo² R$37,8B Corporate & IB (CIB) BV Empresas Wealth Management Financiamento de Veículos Outros Negócios Pilares Posicionar o CIB como um parceiro relevante via relacionamento ágil e de longo prazo, bem como pela oferta de soluções financeiras integradas (crédito, produtos estruturados, IB, derivativos, e distribuição) adequadas ao cliente Continuar a crescer com qualidade em médias empresas, com ganhos de escala e eficiência Foco em relacionamento e agilidade operacional Ampliar oferta de produtos 8ª maior Asset do mercado, com produtos inovadores Private com foco em gestão patrimonial via soluções customizadas com o conceito de arquitetura aberta Crescimento contínuo da sinergia com BB Entre os líderes no financiamento de veículos, aprofundando parceria com o BB Foco no financiamento de veículos usados (revendas) Atuação em parceria com o BB em veículos novos (concessionárias) Aumentar rentabilidade em crédito pessoal, com foco em Consignado INSS Continuar a crescer em cartões de crédito Ampliar receitas com corretagem de seguros (ex: Auto) Acionistas Banco do Brasil + Grupo Votorantim Foco do Banco Votorantim é aumentar a rentabilidade sobre o capital em todas suas linhas de negócio no médio prazo 1. Inclui avais, fianças e TVM privado; 2. O Varejo possuía em Set/12, além de R$37,8B de carteira própria, R$13,4 de ativos cedidos (sendo R$10,5B com coobrigação e R$2,9B de FIDCs em que o Banco Votorantim detém 100% das cotas subordinadas) Nota: BV Empresas serve empresas com faturamento anual entre R$20M e R$400M 7

9 Banco Votorantim Crescimento em veículos No período pós-crise de 2008, o Banco Votorantim registrou crescimento acelerado em financiamentos de veículos Carteira gerenciada de financiamento de veículos mais que dobrou entre 2008 e Banco Votorantim Carteira gerenciada¹ de financiamento de veículos (R$B)...ampliando para ~60% sua participação na carteira de crédito gerenciada consolidada Banco Votorantim - Carteira de crédito gerenciada¹ (sem avais e fianças) (R$B) +33% 47,5 41,7 48,6 70,4 79,3 Veículos (cedida)¹ Veículos (própria) 20,0 2,8 17,2 (86%) 26,4 3,8 22,6 41,6 9,6 16,3 32,0 31,3 Atacado e Consignados² Veículos (cedida) Veículos (própria) 52% 7% 41% 46% 41% 40% 8% 14% 21% 47% 45% 39% Market share³ 12% 21% 1. Inclui ativos cedidos com coobrigação e FIDCs; exclui avais e fianças; 2. Inclui operações de crédito pessoal e cartões de crédito; 3. Estimativa com base na carteira gerenciada (sem FIDCs) Fonte: Banco Votorantim; Bacen; Abel 8

10 Mercado de Crédito PF Inadimplência Desde 2011, mudanças econômico-regulatórias têm impactado a indústria bancária Exemplos de mudanças econômico-regulatórias Elevação sistêmica da inadimplência em financiamentos de veículos Entrada em vigor da Res ² impactou o modelo de cessões com coobrigação 6,5 3,5 Inadimplência¹ do mercado (%) Bacen Bacen adota medidas macroprudenciais 5,7 2,5 BV inicia processo de ajustes Início da Res ² 7,4 5,0 7,9 6,1 Recorde histórico 5,9 7,9 6,0 Total PF Veículos Saldo de ativos cedidos pelo Banco Votorantim com coobrigação (R$B) 4,9 11,1 15,4 Com a 3.533, optou-se por não realizar novas cessões com coobrigação 10,5-32% 2,2 J 10 S 10 D 10 M 11 J 11 S 11 D 11 M 12 J 12 S 12 D 08 D 09 D 10 D 11 S 12 Em Set/11 o Banco Votorantim iniciou um processo de ajuste prudencial com amplo apoio dos acionistas 1. Percentual do estoque de operações de crédito com atraso superior a 90 dias, segundo dados do Banco Central; 2. Alterou a forma de contabilização de operações de cessões de crédito com coobrigação, impactando o mercado de securitização e os resultados dos bancos que nele atuavam Fonte: Bacen; Banco Votorantim 9

11 Diagnóstico Agenda de Mudanças Em Set/11, o Banco Votorantim iniciou um processo de ajuste prudencial, guiado por uma Agenda de Mudanças Agenda de Mudanças Iniciativas estratégicas que fortalecerão a posição do Banco Votorantim como um dos principais bancos do Brasil Negócio Atacado Intensificação da oferta de soluções financeiras integradas de: Crédito; Produtos estruturados; e Serviços de banco de investimento Foco no aumento da relevância do Banco Votorantim para seus clientes Negócio Varejo Evolução do modelo de atuação da BV Financeira na originação de ativos de crédito, aprofundando a parceria com o Banco do Brasil Postura mais conservadora na concessão de crédito ao consumo, com foco em rentabilidade Intensificação das ações de cobrança Aumento gradual do índice de cobertura Iniciativas Corporativas exemplos Busca por maior eficiência na gestão de despesas e racionalização do uso de capital Redefinição da estrutura organizacional, de forma a operar de maneira mais eficiente e integrada Manutenção do índice de Basileia em níveis adequados Processo de ajuste prudencial tem continuidade em 2012 e permitirá ao Banco Votorantim voltar a crescer com rentabilidade no médio prazo 10

12 Agenda Banco Votorantim e as implicações do contexto econômico-regulatório Avanços na Agenda de Mudanças Resultados recentes Anexos Destaques financeiros 11

13 Agenda de Mudanças Varejo Avanços na Agenda de Mudanças do Varejo Três frentes principais: Qualidade da Produção, Tratamento do Estoque e Eficiência Agenda de Mudanças Qualidade da Produção Tratamento do Estoque Eficiência e Governança Avanços na Agenda de Mudanças do negócio Varejo Rentabilidade: Foco em clientes com melhor perfil de risco, com adequação dos volumes de originação Redução das comissões pagas aos correspondentes bancários Manutenção da boa rentabilidade das safras recentes, apesar da queda nas taxas praticadas no mercado Crédito: aprimoramento das políticas, processos e modelos de crédito Refinamento dos modelos de crédito (ex: incorporação do rating interno BB) Aumento do % de decisões automáticas de crédito Modelo de atuação: Originação para carteira própria: intensificação do foco em revendas multimarcas (veículos usados) Originação para BB: avanço na estruturação do modelo de originação direta ao BB ( BV Originadora ) Cobrança: revisão dos processos de cobrança, com uma atuação mais segmentada por clientes Revisão da política de negociação (ex: maiores incentivos ao pagamento integral de parcelas em atraso) Implantação de política de quitação baseada no valor atualizado do veículos vs. valor da dívida Índice de cobertura: aumento gradual do saldo de provisões sobre as carteiras de crédito em atraso Estrutura: adequação das estruturas organizacionais ao novo patamar de produção Remuneração: revisão do modelo interno de remuneração e dos incentivos aos canais de distribuição Talentos: contratação de 20+ profissionais nível sênior em crédito, modelagem e cobrança Processos e controles: novas melhorias em controles internos e processos (ex: agravamento de ratings de partida em veículos e refinamento de regras de arrasto manual) 12

14 Agenda de Mudanças Varejo Iniciativas adotadas resultaram na melhora da qualidade dos financiamentos de veículos originados desde Set/11 Produção Veículos leves 1 Produção por canal (R$B) e Inadimplência da 1ª parcela 2 (%) Concessionárias (R$B) Revendas multimarcas (R$B) Inadimplência 1a parcela ("Inad 30") Safras com menor qualidade Inad 30 retornou ao patamar histórico de qualidade desde 4T11 2,6 0,9 0,9 0,8 Revendas/ produção leves Mar/09 90% Set/09 Mar/10 Set/10 Mar/11 Set/11 Mar/12 64% 77% Set/12 83% Qualidade das produções foi corrigida desde o 4T11, mas estoque originado até Set/11 ainda deve pressionar resultados Foco em revendas 1. Composto por CDC veículos e vans (não inclui leasing); 2. % da produção de cada mês com atraso da 1ª parcela superior a 30 dias 13

15 Agenda de Mudanças Varejo Melhor qualidade da produção resulta de melhorias e do maior conservadorismo na concessão de crédito Produção NPL 90 dias das safras após 4 meses da concessão CDC Veículos (%) Taxa média de produção de veículos (% a.a.) 2,7 27,5 26,4 26,8 Superior à taxa do SFN: 20,9% em Set/12 24,5 24,1 0,5 D 09 M 10 J S D 10 M 11 J S D 11 J 12 Produção de veículos Entrada e prazo médio F M 12 A M 0,4 J Mês da concessão Set/11 Dez/11 Mar/12 Jun/12 Set/12 Produção de veículos por plano % Entrada Prazo Médio (meses) 60 meses sem entrada Demais Planos % 16% 34% 38% 41% 41% 44% 76% 84% 100% 100% 100% 3T11 4T11 1T12¹ 3T11 4T11 1T12 1. A partir de 1T12 o critério para cálculo do % de entrada foi revisado Fonte: Banco Votorantim; Bacen 14

16 Agenda de Mudanças Varejo Avançou-se na definição de um modelo de originação de financiamentos de veículos diretamente para o BB BVO Produção Novo modelo de atuação conjunta no financiamento de veículos visão atual Concessionárias Responsabilidades Revendas Não clientes BB Clientes BB Força de Vendas Comerciais Portal web de entrada de propostas Política e análise de crédito Funding e Pricing Operacionais Registro contábil inicial Pós-venda e cobrança Modelo BVO unirá a capacidade de originação de ativos do Banco Votorantim ao amplo funding do Banco do Brasil Modelo BVO (BV Originadora) 15

17 Agenda de Mudanças Varejo Safras de melhor qualidade já representam 32% da carteira, contribuindo para estabilizar a inadimplência de veículos Estoque Safras de melhor qualidade já representam 32% da carteira de veículos leves Inadimplência da carteira gerenciada Carteira de veículos leves¹ por safra (%) Inadimplência² acima de 90 dias (%) Após Set/11 10% 17% 25% 32% 100% 7,8% 8,7% 8,7% Veículos Jul/10-Set/11 67% 62% 56% 53% Mar/12 12,1% Jun/12 Inadimplência² entre 15 e 90 dias (%) Set/12 Até Jun/10 23% 20% 19% 15% 9,4% 8,9% Veículos Dez/11 Mar/12 Jun/12 Set/12 Mar/12 Jun/12 Set/12 1. Considera carteira própria e carteira cedida com coobrigação; exclui cessões para FIDC; 2. Atraso pelo critério Res /Bacen 16

18 Agenda de Mudanças Iniciativas de eficiência começam a mostrar resultados Despesas de pessoal reduziram 9,4% no QoQ Eficiência Diversas ações foram implementadas para aumentar a eficiência operacional......com resultados concretos alcançados, particularmente em despesas de pessoal Unificação das áreas corporativas que servem os negócios do Atacado e Varejo Ex: Finanças, Jurídico, Marketing, RH, etc. Ajuste do quadro de pessoal ao novo patamar de originação do Varejo Criação de comitê específico (CAAD) para análise e aprovação de despesas Pessoal Despesas de Pessoal e Administrativas (R$M) -5,2% / -9,4% Revisão de despesas com consultorias, telefonia, mídia, eventos, viagens e patrocínios Admin ,1%¹ Racionalização de despesas com aluguel, ex: Entrega de andares nos sites Rochaverá, Berrini e Paulista 3T11 4T11 1T12 Nota: despesas acima contêm despesas relacionadas à reestruturação (ex: indenizações pós-desligamento) 1. Expansão QoQ justificada principalmente por despesas pontuais ocorridas no período, como o envio aos clientes da carta anual de quitação de débitos, além da intensificação dos processos de cobrança no Varejo 17

19 Agenda Banco Votorantim e as implicações do contexto econômico-regulatório Avanços na Agenda de Mudanças Resultados recentes Anexos Destaques financeiros 18

20 Resultado Consolidado Resultado segue impactado por provisões de crédito Porém, no houve nova redução nas despesas com PDD (-8% QoQ) Receitas totais (Margem Financeira Bruta, Receita de Serviços e Outras Receitas) Em R$ milhões Despesas com Provisões de Crédito PDD Atacado Varejo % / - -9% 3T11 4T11 1T12 3T11 4T11 1T12 Despesas não decorrentes de juros DNDJ (Pessoal, Administrativas, Operacionais e Outras Tributárias¹) Lucro líquido Outras Contingências² Pessoal Administrativas T11 4T11 1T12 3T11 4T11 1T12 Nota: a partir do, passou-se a alocar receitas com recuperação de créditos baixados como parte das Despesas com PDD, ajustando o histórico de PDD e de Receitas Totais 1. Tributos federais, estaduais e municipais (exclui ISS, PIS e Cofins); 2. Despesas com provisões para contingências cíveis e trabalhistas 19

21 Resultados do Varejo Varejo teve resultados impactados por quatro fatores Inadimplência em veículos, maior índice de cobertura, Res e menor volume de originação Inadimplência - Veículos¹ Índice de cobertura² - Varejo Resolução 3.533/Bacen Originação de veículos 4,7% Set 11 5,9% Dez 11 7,8% Mar 12 8,7% Jun 12 8,7% Set 12 95% Dez 11 98% Set 12 Em vigor desde Jan/12 Alterou regras de contabilização de cessões com coobrigação Receita da venda não pode ser reconhecida no ato da cessão Optou-se por não realizar novas cessões com coobrigação Continuou-se a reconhecer despesas com liquidação antecipada de contratos cedidos (: R$93M; : R$80M) (R$B) 6,2 3T11 3,6 4T11 Foco em qualidade 2,7 1T12 2,7 2,8 Despesas com Provisões de Crédito - Varejo Resultado bruto de cessões³ Receita serviços 4 - Varejo (R$M) % Redução do resultado com PDD no devido a: Menor impacto das safras originadas entre Jul10 e Set/11 Melhor qualidade das safras produzidas desde Set/11 Intensificação dos processos de cobrança (R$M) Cessões para o BB e FIDC 1 16 (R$M) T11 4T11 1T12 3T11 4T11 1T12 3T11 4T11 1T12 1. Considera carteira gerenciada (com ativos cedidos); Inadimplência se refere ao atraso >90 dias pelo critério Res /Bacen; 2. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações de crédito com atraso superior a 90 dias; 3. Impacto na Margem Financeira Bruta antes das despesas com liquidação antecipada e provisões de crédito; 4. Inclui tarifas bancárias 20

22 Resultados do Atacado Por outro lado, os negócios de Atacado mantiveram bom desempenho no, com geração consistente de receitas Atacado manteve o bom nível de sua margem líquida, com R$294M no......e geração consistente de receitas de serviços Atacado Margem Financeira Bruta (R$M) Atacado Receita de Prestação de Serviços² (R$M) Despesa com PDD¹ Margem líquida T12 1T12 Atacado deve continuar registrando bom desempenho em todos os negócios (CIB, BV Empresas, AM e PB) em Líquida de recuperação de crédito; 2. Inclui Receitas de Tarifas 21

23 Atacado CIB e BV Empresas avanços recentes CIB e BV Empresas têm ampliado o foco em rentabilidade e mantido o conservadorismo em provisões de crédito Atacado: carteira de crédito ampliada¹ atingiu R$41,7B em Set/12 Avanços recentes do Corporate & IB (CIB) BV Empresas Corporate (CIB) Carteira de crédito ampliada¹ do Atacado (R$B) 35,6 1,7 35,6 2,1 33,9 33,4 37,2 39,2 5,9 9,0 40,6 41,7 8,8 9,5 31,3 30,2 31,8 32,2 Set.12/ Set.11 3% 8% 1% Maior disciplina no uso de capital (foco em rentabilidade) Avaliação das operações via Comitê de Negócios (semanal) Business plans específicos por cliente Ampliação da relevância para clientes via fortalecimento da plataforma de produtos. Destaques do 9M12: Derivativos (hedge): entre os 10 maiores no ranking CETIP Banco de Investimento: 50 operações de Renda Fixa; 2 de Renda Variável e anúncio de 5 de M&A Project Finance: conclusão de R$2,3B em operações Fábrica one-stop-shop de Estruturação de Projetos Assessoria e financiamento de todo o ciclo do projeto Avanços recentes do BV Empresas Set/11 Set/12 Índice de Cobertura² 190% 177% Foco em rentabilidade (vs. crescimento) Crescimento prudente da carteira de crédito Inadimplência³ em linha com o mercado (3,3% em Set/12) Ganhos de escala e eficiência Foco em aproveitar oportunidades ligadas a investimentos em infraestrutura e crescimento do mercado de capitais 1. Inclui avais, fianças e TVM privado; 2. Saldo de PDD dividido pelo saldo em atraso acima de 90 dias (critério 2.682/Bacen); 3.Operações com atraso superior a 90 dias (critério 2.682/Bacen) 22

24 Atacado Wealth Management destaques VWM&S atingiu R$45,6B em volume de recursos geridos Wealth Management (VWM&S) cresce 18% em 12 meses e VAM avança para 8ª maior Asset¹ Destaques em Asset Management Recursos geridos² pela VWM&S (R$B) 43,0 45,6 38,6 31,4 22,9 19, Set/11 Set/12 Ranking Anbima¹ 13º 9º 8º +18% Ampliação das sinergias com BB: volume de fundos estruturados em parceria alcança R$3,7B³ Destaque em importantes rankings no Star Ranking da Valor Investe, Guia Exame de Investimentos Pessoais e Edição Fundos Excelentes da revista Investidor Institucional Comprometimento com a consistência na performance Destaques em Private Bank Crescimento de ~12% em ativos sob gestão (AuM) nos últimos 12 meses Certificação ISO 9001:2008 para o escopo das atividades de Relacionamento, Gestão Patrimonial e Advisory para clientes Brasil, pelo Bureau Veritas Foco em planejamento patrimonial, via soluções customizadas, com o conceito de arquitetura aberta VWM&S busca ser um dos melhores estruturadores e gestores de produtos de alto valor agregado 1. Posição da Votorantim Asset Management (VAM) no ranking de gestores da Anbima; 2. Inclui produtos de Tesouraria, Corretora e offshore; 3. Patrimônio líquido (PL) ao final de Set/12 Fonte: Banco Votorantim; Anbima 23

25 Banco Votorantim qualidade do risco de crédito No, o Banco Votorantim continuou fortalecendo a qualidade do seu risco de crédito Fortalecimento da qualidade do risco de crédito Banco Votorantim exemplos Liquidez Caixa livre segue em nível conservador acima do patamar histórico Adicionalmente, BV possui uma Linha de Crédito junto ao Banco do Brasil, no valor de ~ R$7B, que nunca foi utilizada Funding Após sucesso no alongamento do prazo médio, com redução do gap de prazos entre ativos e passivos, a moderação do ritmo de crescimento da carteira de crédito diminuiu substancialmente a necessidade de funding adicional Contexto favorável permite foco na redução do custo de captação Índice de Cobertura (IC¹) Atacado: manutenção do IC de operações de crédito em patamar elevado (Set/12: 177%) Varejo: elevação gradual do IC em 2012 (Set/12: 98%; Dez/11: 95%) Capital Índice de Basileia de 15,2% em Set/12 (15,5% em Jun/12), com Tier I de 9,9% Manutenção da capitalização do Banco Votorantim em níveis adequados, conforme previsto no Acordo de Acionistas 1. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações de crédito com atraso superior a 90 dias 24

26 Agenda Banco Votorantim e as implicações do contexto econômico-regulatório Avanços na Agenda de Mudanças Resultados recentes Anexos Destaques financeiros 25

27 Destaques financeiros Destaques de resultado Receitas totais (Margem Financeira Bruta, Receita de Serviços e Outras Receitas) Em R$ milhões Despesas com Provisões de Crédito PDD Atacado Varejo % / - -9% 3T11 4T11 1T12 3T11 4T11 1T12 Despesas não decorrentes de juros DNDJ (Pessoal, Administrativas, Operacionais e Outras Tributárias¹) Lucro líquido Outras Contingências² Pessoal Administrativas T11 4T11 1T12 3T11 4T11 1T12 Nota: a partir do, passou-se a alocar receitas com recuperação de créditos baixados como parte das Despesas com PDD, ajustando o histórico de PDD e de Receitas Totais 1. Tributos federais, estaduais e municipais (exclui ISS, PIS e Cofins); 2. Despesas com provisões para contingências cíveis e trabalhistas 26

28 Destaques financeiros Indicadores de resultado Net Interest Margin NIM (% a.a.) Índice de eficiência 1 (%) acumulado 12 meses IE impactado pela redução nas receitas com cessões 4,7 3,3 4,3 4,2 4,4 39,0 42,6 45,6 50,4 54,3 3T11 4T11 1T12 Set/11 Dez/11 Mar/12 Jun/12 Set/12 1.Quociente entre (a) soma das despesas de pessoal e despesas administrativas e (b) soma do resultado bruto da intermediação antes da PDD, Receitas de serviços e tarifas, Outras receitas e despesas operacionais e ajuste de hedge fiscal 27

29 Destaques financeiros Destaques patrimoniais Em R$ bilhões Ativos totais Recursos geridos 124,3 112,4 113,5 113,6 111,6 38,6 43,0 44,6 43,2 45,6 Set/11 Dez/11 Mar/12 Jun/12 Set/12 Set/11 Dez/11 Mar/12 Jun/12 Set/12 Carteira de crédito própria Carteira de crédito ampliada¹ gerenciada² 64,0 58,7 58,8 58,8 58,1 Securitização 99,4 97,4 97,6 95,7 92,6 16,6 20,5 18,0 15,4 13,4 Carteira de crédito ampliada¹ 82,8 76,8 79,6 80,3 79,2 Set/11 Dez/11 Mar/12 Jun/12 Set/12 Set/11 Dez/11 Mar/12 Jun/12 Set/12 1. Inclui avais, fianças e TVM privado; 2. Inclui ativos cedidos com coobrigação e ativos cedidos para FIDCs nos quais o Banco Votorantim possui 100% das cotas subordinadas 28

30 Destaques financeiros Carteira de crédito ampliada gerenciada por segmento Em R$ bilhões Carteira de crédito ampliada (Inclui garantias prestadas e TVM privado) Carteira de crédito ampliada gerenciada (Inclui garantias prestadas, TVM privado, cessões e FIDCs) Outros¹ 82,8 6,2 76,8 6,4-1% 79,6 80,3 79,2 6,7 7,0 7,2 Set12 /Jun12 2,0% 99,4 10,4 97,4 97,6 95,7 10,6 10,5 10,4-3% 92,6 10,1 Set12 /Jun12-2,8% Veículos 36,0 31,3 31,4 30,9 30,3-2,2% 48,4 47,5 45,6 43,0 40,8-5,1% BV Empresas 8,8 9,0 9,1 9,6 9,5-0,3% 8,8 9,0 9,1 9,6 9,5-0,3% Corporate 31,8 30,2 32,4 32,7 32,2-1,8% 31,8 30,2 32,4 32,7 32,2-1,8% Set/11 Dez/11 Mar/12 Jun/12 Set/12 Set/11 Dez/11 Mar/12 Jun/12 Set/12 Cessões com coobrigação (R$B) Cessões para FIDCs² (R$B) 13,5 3,5 12,0 3,3 10,5 2,9 1. Crédito consignado, cartões de crédito e crédito pessoal; 2. Refere-se ao saldo off-balance 29

31 Destaques financeiros Indicadores de crédito Indicadores de crédito Índice de inadimplência¹ - 90 dias (%) Índice de inadimplência¹ - 15 a 90 dias (%) Consolidado Atacado Varejo 8,0% 7,1% 8,1% 7,6% Consolidado 8,1% Atacado 8,7% Varejo 8,1% 7,8% 4,4% 3,6% 1,3% 5,5% 4,5% 1,7% 5,8% 2,0% 6,3% 2,1% 6,5% 2,5% 5,9% 1,1% 6,2% 0,8% 6,7% 1,2% 6,0% 0,7% 5,8% 0,9% Set/11 Dez/11 Mar/12 Jun/12 Set/12 Set/11 Dez/11 Mar/12 Jun/12 Set/12 Saldo de PDD Índice de Cobertura¹ (%) Saldo PDD (R$M) Saldo PDD/Carteira gerenciada 5,9% 4,6% 3,7% 6,9% 6,9% 103,9% 103,9% 102,0% 108,1% 106,3% Set/11 Dez/11 Mar/12 Jun/12 Set/12 Set/11 Dez/11 Mar/12 Jun/12 Set/12 1. Considera ativos cedidos com coobrigação e ativos cedidos para FIDCs; atrasos pelo critério da Res (Bacen) Nota: a metodologia de cálculo do índice de cobertura foi revisada a partir de Set/12 30

32 Funding Recursos captados Evolução do Funding (R$B) Empréstimos e outros 1 Repasses Dívida Subordinada Aceites e emissões² 86,1 85,8 86,6 8,6 8,0 7,7 7,3 6,3 6,0 6,7 7,4 7,5 17,9 17,9 19,1 81,0 7,0 5,6 7,8 21,4-3,6% 78,1 6,5 5,2 8,0 20,1 Set12 /Jun12-6,1% -7,3% 2,8% -6,1% Compromissadas³ 20,6 20,7 20,7 16,2 19,8 22,4% Depósitos 25,0 25,6 25,6 23,0 18,4-20,0% Set/11 Dez/11 Mar/12 Jun/12 Set/12 Saldo de Letras Financeiras 4 (R$B) 8,1 12,2 12,0 Adicionalmente, o Banco Votorantim possui uma linha de crédito de ~R$7B junto ao Banco do Brasil, nunca utilizada 1. Inclui Box de opções e NCE; 2. Inclui Eurobonds, Debentures, LFs and LCA ; 3. Captações com títulos privados; 4.Inclui Letras Financeiras subordinadas Nota: Funding externo é 100% swapped para BRL; gráfico acima não considera recursos provenientes de operações de cessão de créditos 31

33 Base de Capital Basileia e Patrimônio Líquido Índice de Basileia Patrimônio líquido (R$M) Tier II 12,7% 4,2% 14,1% 4,7% 13,0% 4,4% 15,5% 15,2% 5,3% 5,3% Aporte de R$2,0B em Jun/ Tier I 8,5% 9,5% 8,7% 10,2% 9,9% Set/11 Dez/11 Mar/12 Jun/12 Set/12 Set/11 Dez/11 Mar/12 Jun/12 Set/12 32

34 Ratings Principais ratings do Banco Votorantim AGÊNCIAS DE RATING Escala Global Escala Nacional Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Fitch Ratings Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional BBB- F3 BBB- F3 AA+(bra) F1+(bra) Moody s Depósito Moeda Local Depósito Moeda Estrangeira Nacional Baa2 P-2 Baa2 P-2 Aaa.Br BR-1 Standard & Poor's Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional BBB- A-3 BBB- A-3 braaa bra-1 Banco Votorantim é Investment Grade pela Fitch, Moody s e S&P 33

35 Resultado Contábil x Gerencial Conciliação entre o Resultado Contábil e o Gerencial DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO (R$ Milhões) Contábil Hedge¹ PDD Carteira Cedida² Gerencial Receitas da Interm ediação Financeira (1) (46) Operações de Crédito (46) Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos (264) (1) - (265) Despesa da Intermediação Financeira (2.046) - - (2.046) Margem Financeira Bruta (1) (46) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (1.332) - 46 (1.286) Resultado Bruto da Interm ediação Financeira (164) (1) - (166) Outras Receitas/Despesas Operacionais (626) (2) - (628) Despesas Tributárias (127) 0 - (126) Resultado de Participações Coligadas e Controladas Outras Receitas/Despesas Operacionais (158) (3) - (161) Resultado Operacional (790) (4) - (794) Resultado Não Operacional (43) - - (43) Resultado Antes da Tributação s/ Lucro (834) (4) - (838) Imposto de Renda e Contribuição Social Lucro (Prejuízo) Líquido (497) - - (497) 1. Variações cambiais dos investimentos no exterior, contabilizadas em Outras Receitas (Despesas) Operacionais, bem como os efeitos fiscais e tributários da estratégia de hedge dos investimentos no exterior, contabilizados em Despesas Tributárias (PIS/Cofins) e IR/CS, foram realocados para Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos; 2. Despesas com provisões de crédito referentes às carteiras cedidas com coobrigação e Receitas de recuperação de créditos baixados para prejuízo, ambas contabilizadas em Receitas com Operações em Crédito e realocadas para Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa. 34