A Empresa Aérea de Baixo Custo e Baixa Tarifa

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1 Apresentação Março 2005

2 A Empresa Aérea de Baixo Custo e Baixa Tarifa Melhor custo-benefício para o passageiro Custos Menores Efeito Gol tarifas mais baixas estimulando demanda Entre as melhores estruturas de custos do setor de Low Cost Carriers (LCCs) no mundo Tarifas Mais Baixas Forte Cresciment dos Lucros Resultados Excepcionais Maiores Taxas de Ocupação

3 Uma História de Sucesso ssageiros nsportados cumulados (MM) 25,0 Lucro Líquido 2004 R$385 MM Dez/04: 24% de Mar Share 20,0 15,0 10,0 Marca de 1 milhão de passageiros transportados Janeiro 2001: Início das operações com 6 B s Dezembro 2001: Marca de2,1 milhões de passageiros transportados Alcançou Lucratividade em tempo recorde Lucro Líquido 2002: R$35MM IPO US$281 milhões Lucro Líquido 2003: R$175MM Anúncio da Aquisição de 43 B s Primeiro destino internaciona 5,0 Primeiro B s Fevereiro de 2003: Investimento da AIG Capital Partners 0,0 1T01 3T01 1T02 3T02 1T03 3T03 1T04 3T04 4T04

4 Funcionários Altamente Motivados e Flexíveis Tripulação experiente Pilotos com mais de horas de vôo em equipamento equivalente Treinamento Treinamento contínuo a fim de incorporar as melhores práticas do setor Cultura Autonomia para tomar decisões Comprometidos com redução de custos Canais de comunicação abertos Programa de participação nos resultados uma vantagem competitiva

5 Marca Reconhecida e Melhor Custo-Benefício Emissão de passagens eletrônicas Tarifas inferiores às dos concorrentes Não há overbooking Existência de uma única classe Ênfase em frequência de vôos nas rotas de maior tráfego Reconhecimento através de diversos prêmios recebidos e de excepcional feedback dos passageiros 94% dos clientes vêem a GOL como uma companhia moderna, inovativa, ágil e amigável Compromisso com o cliente

6 Frota Jovem, Compromisso com a Segurança Uma das frotas mais jovens Frota de última geração: mais rápida e mais econômica, podendo atingir altos níveis de utilização Menores custos de manutenção e constantes Nível de Segurança no Brasil: Classe 1 (a mesma que nos Estados Unidos) Manutenção rígida Tripulação experiente e treinamento contínuo

7 Malha altamente eficiente Aproximadamente 6MM de passageiros totalizando 30MM de embarques anuais (1) Alto potencial de crescimento Mercado de 20MM de potenciais passageiros Rio Branco Rio Branco Manaus Porto Velho Cuiabá Macapá Belém Goiânia Brasília Palmas Teresina São Luis Petrolina Aracaju Fortaleza Natal Recife Salvador Joao Pessoa Maceió Porto Seguro Maximização das taxas de ocupação através das conexões entre vôos e eficiência da rede Permanência em solo de apenas 25 minutos Taxa de utilização de 14 horas por dia Belo Horizonte (Pampulha) Campo Grande Uberlândia Vitória Campinas Ribeirão Preto Rio de Janeiro (Galeão) Maringá Rio de Janeiro (Santos Dumont) Londrina São Paulo (Guarulhos) Foz do Iguaçú Curitiba São Paulo (Congonhas) Joinville Navegantes Buenos Aires Caxias do Sul Florianópolis Porto Alegre January 2001 January 2002 January 2003 January 2004 January 2005 March 2005 (1) Fonte: DAC - Embarque de Passageiros em 2003

8 Servindo a Todos os Segmentos 24 Horas por Dia Noturno Negócios Lazer Negócios Noturno

9 O Efeito GOL Estimulando a Demanda A Gol estimula a demanda por meio de baixas tarifas Entre , o número de passageiros transportados pela Gol cresceu a uma taxa anual de 53% Baixas tarifas atraem passageiros de lazer e passageiros de negócios mais sensíveis a preço Estimular demanda permite à Gol não só ganhar participação de mercado como expandir o mercado em que atua Vôos noturnos reforçam este fenômeno 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Crescimento do Tráfego de Passageiros nas Rotas Servidas pela Gol 8% Brasil(2) CAGR(1) Efeito Gol 10% Recife 11% 13% Belo Horizonte Fortaleza 16% Brasilia (1) Aeroportos selecionados para ilustrar o Efeito Gol (serviço iniciado em Janeiro de 2001) (2) Referente aos 50 maiores aeroportos com dados para

10 ervindo Mercados com Significativo Potencial de Crescimento Taxa de penetração dos EUA (ajustada pela renda) aplicada ao Brasil resultaria em 144 milhões de embarques/ano vs. os 30 milhões atuais (1) 2,5 2,0 Embarques Anuais Per Capita (3) O Brasil tem a menor taxa de penetração de viagens aéreas Ônibus interestaduais: mais de 132 milhões de passageiros por ano (2) 1,5 1,0 2, ,10 1,47 1,35 1,16 0,82 0,5 0,0 EUA. Canada Australia 0,36 0,37 0,36 México Chile Argentina 0,17 Brasil Atual Ajustado pelo PIB per Capita (3) (1) Em 2003; Fonte: DAC (2) Em 2003; Fonte: Departamento Nacional de Estradas de Rodagem (DNER) (3) PIB per capita conforme definido pelo Banco Mundial. Dados de 2003 usando o método de paridade de poder de compra.

11 Significativas Oportunidades de Expansão Aumentar frequências de vôo Expandir o bem sucedido serviço de vôos noturnos Expandir para novos mercados Expandir em mercados atrativos na América do Sul Quito Tabatinga Lima Caracas Bogota Boa Vista Monte Dourado Altamira Santarém Marabá Tefé Imperatriz Carajás Juazeiro do Norte Santa Cruz Montes Claros São José do Rio Preto Presidente Prudente Araraquara MariliaBauru Assunção Rosario Cordoba Montevideo Santiago IIhéus Ipatinga Mercado Doméstico Mercado América do Sul Adições em 2005 e 2006

12 lanejamento da Frota para Facilitar o Crescimento Sustentado e a Manutenção da Frota Jovem CAGR = 18,5% E 2006E 2007E 2008E 2009E s s s

13 Destaques 2004 Crescimento Rentável e Disciplinado Lucro líquido aumentou 119%, de R$175,5 mm para R$384,7 mm Liderança de rentabilidade - Margens operacionais estáveis Liderança de custo CASK 30% inferior vs. concorrente mais próximo Crescimento Operacional Excepcional 5 novas aeronaves (sendo 1 no 3T04 e 4 no 4T04) Mais de 100 novas freqüências adicionais no ano (51 no 4T04) 11 novos destinos - 7 somente no 4T04, incluindo Buenos Aires, Argentin Volumes (RPK) cresceram aproximadamente 28% Alta taxa de ocupação: 71% Fechou 2004 com ¼ do mercado de transporte aéreo regular

14 Crescimento Contínuo e Aprimoramento BR GAAP Pró-Forma (R$): Ano Findo em 31 de Dezembro CAGR Trimestre Findo em 31 de Dezembro % Cresc. ssageiros Pagantes (milhões) 2,1 4,8 7,3 9,0 62,4% 2,0 2,5 27,7% xa de Ocupação 60,1% 62,5% 64,2% 71,1% bps 66,6% 73,5% 6,9p.p. xa de Ocupação - Breakeven 60,7% 63,7% 56,0% 56,5% -140 bps 60,5% 58,0% -2,5 p.p. xa de Utilização (horas/dia) rifa Média (R$) 11,1 12,3 12,8 13,6 7,3% 12,8 13,7 6,5% ,2% ,2% 9.2% lação (IPCA) 7,7% 12,5% 9,3% 7,6% nm 1,2% 2,0% 0.8p.p. ld por Passageiro por km (R$ centavos) 17,8 20,4 27,7 29,8 18,8% 29,4 33,4 13,5% ceita por Passageiro p/ask (R$ centavos) 11,0 13,4 18,6 22,2 26,4% 19,7 24,5 24,4% spesa Operacional p/ask (CASK, R$ cent.) 10,8 13,0 15,5 16,9 16,1% 17,8 19,4 9,0% mero Médio de Aeronaves em operação 7,7 15,3 21,6 23,2 44,4% 22,0 26,3 19,5% ceita/funcionário 203,2 327,2 571,0 593,7 43,0% 681,8 756,9 11,0% (1) Anualizado pela multiplicação da Receita trimestral/funcionários por quatro

15 Crescimento Rentável e Disciplinado Receita Líquida e Part. De Mercado EBITDAR e Lucro Líquido R$MM US GAAP % R$MM US GAAP % % 22% 20% % 40% % % % 10% % 30% % 20% Número Médio de Aeronaves 5% 5% 230 0% Receita Líquida Participação no Mercado Doméstico (1) 7,7 15,3 21,6 23, % % 63 13% (4) 35 5% 0% (2%) Lucro Líquido EBITDAR Margem Líquida Margem EBITDAR

16 Crescimento Rentável e Disciplinado Receita Líquida e Part. De Mercado EBITDAR e Lucro Líquido R$MM BR GAAP Pró-Forma % R$MM BR GAAP Pró-Forma % % 22% 20% % 38% 41% % % 15% % % % % Número Médio de Aeronaves 5% 5% 230 0% Receita Líquida Participação no Mercado Doméstico (1) 7,7 15,3 21,6 23, % 10% (4) 4 8% 0% (2%) % Lucro Líquido EBITDAR Margem Líquida Margem EBITDAR

17 Um dos Melhores Balanços da Indústria Global US GAAP 31/12/2004 (BR$MM) 31/12/04 (1) (US$MM) Caixa e Disponibilidades 849,1 319,9 Caixa, Disponibilidades e Recebíveis (2) 1.235,5 465,4 Dívida Total 118,3 44,6 Patrimônio Líquido 1.148,5 432,7 Retorno sobre Capital Investido (3) 41,1% Retorno sobre Ativo (4) Retorno sobre Capital Empregado (5) 33,5% 21,5% (1) Calculado utilizando-se a taxa de câmbio do fechamento de 31/12/04 de R$ / US$ (2) Inclui R$386,4 MM de Contas a Receber (3) Como EBIT após impostos dividido pelo capital investido médio. Capital investido definido como capital de giro + imobilizado + outros ativos líquidos. (4) Lucro Líquido / Patrimônio Líquido (5) Lucro Líquido / (Ativo Líquido + Dívida Total + Arrendamentos Capitalizados Caixa)

18 Um dos Melhores Balanços da Indústria Global BR GAAP Pró-Forma 31/12/2004 (R$MM) 31/12/04 (1) (US$MM) Caixa e Disponibilidades 849,1 319,9 Caixa, Disponibilidades e Recebíveis (2) 1.235,5 465,4 Dívida Total 118,3 44,6 Patrimônio Líquido 1.003,8 378,2 Retorno sobre Capital Investido (3) 31,0% Retorno sobre Ativo (4) Retorno sobre Capital Empregado (5) 31,6% 20,2% (1) Calculado utilizando-se a taxa de câmbio do fechamento de 31/12/04 de R$ / US$ (2) Inclui R$386,4 MM de Contas a Receber (3) Como EBIT após impostos dividido pelo capital investido médio. Capital investido definido como capital de giro + imobilizado + outros ativos líquidos. (4) Lucro Líquido / Patrimônio Líquido (5) Lucro Líquido / (Ativo Líquido + Dívida Total + Arrendamentos Capitalizados Caixa)

19 Fluxo de Caixa e Liquidez Fluxo de Caixa Operacional R$ milhões Fluxo de Caixa Líquido (1) R$ milhões Liquidez (2) R$ milhões +219% 1.235,5 US GAA +222% 274,1 +302% 184,4 386,9 85,2 46, (1) Gerado pelas atividades operacionais + Aplicado nas atividades de investimento (2) Disponibilidades + contas a receber 31/12/03 31/12/04

20 Fluxo de Caixa e Liquidez Fluxo de Caixa Operacional R$ milhões Fluxo de Caixa Líquido (1) R$ milhões Liquidez (2) R$ milhões +219% BRGAAP - Pró-Form 1.235,5 +213% 253,8 +245% 158,5 386,9 81,1 46, (1) Gerado pelas atividades operacionais + Aplicado nas atividades de investimento (2) Disponibilidades + contas a receber 31/12/03 31/12/04

21 OL Uma das mais Lucrativas Empresas Aéreas no Mundo (1 Empresa Margem EBITDAR UDM Margem Líquida UDM RASK CASK Ajustado UDM (US$) (3) CASK Ajustado UDM (US ) (2) 40.4% 19.6% % 18.7% NA NA 17.8% 4.8% % 3.7% % 10.3% % 12.5% % (1.6%) Média LCCs (exclusive GOL) 27.3% 9.1% Média Brasil (3) 18.2% (5.7%) Média USD Major (4) 12.3% (0.4%) NA 16.5 (1) Fonte: Documentos das Companhias e estimativas de Wall Street, UDM em 30/09/04 para Virgin Blue UDM em 30/06/04 para Air Asia e 2004 para as outras (2) Ajustado pela metodologia de Wall Street de acordo com a Distância Média de Vôo da GOL. Dados convertidos para dólares americanos usando taxas de câmbio médias para 2003 (3) Média Brasil inclui a TAM, Varig e VASP; Todos os dados obedecem ao BR GAAP; informações da Varig e TAM são UDM 30/09/04 (4) Média US Major inclui a American, Continental, Delta e Northwest

22 (1) Dados do DAC UDM em 30/9/04 para RASK, CASK; Somente vôos domésticos (2) Valores em dólares convertidos utilizando-se a tx média para os 9 meses (2,9854) (3) Em Brazilian GAAP (4) Margem EBIT como definida pelo DAC, UDM em 30/9/04 (5) Números Varig incluem Varig, Rio Sul e Nordeste ol Melhor Performance que a Concorrência Nacional (1)(2) Receita Operacional por ASK ( ) (3) Tx de Utilização Custos Operacionais por ASK ( ) (3) Breakeven Tx Utilização Margem EBIT (4) R$20,7 / US$7,1 69,5% R$14,4 / US$4,9 48,3% 30,5% R$21,1 / US$7,2 62,7% R$19,0 / US$6,5 56,2% 10,2% (5) R$22,8 / US$7,8 65,4% R$20,7 / US$7,1 70,0% 9,5%

23 Performance Relativa Performance da Ação: (1) GOL x XAL +62,7% GOL x Tier 1 LCCs (2) +84,9% GOL x DJ Transports +43,9% GOLL4 x IBovespa +26,5% Volume de Negociação: (3) GOL Média diária GOLL4 Média diária US$5MM R$ 4MM (1) Do IPO até 31 de dezembro de 2004 (2) Tier 1 LLC: Southwest, RyanAir, jetblue, Air Tran e West Jet (3) No 4T04

24 Perspectivas Acordo com a Boeing para opções de compra de até Next Generation (26 firmes até agora) Leasing de até 9 aeronaves adicionais para aumento de capacidade em 30% até o final do ano Quatro novos mercados domésticos em 2005 Desenvolver outros destinos na Argentina Novos Destinos Internacionais: Santa Cruz, Montevideo, Assunção Previsões Financeiras (US GAAP) Receita Líquida (R$ bilhões) Lucro por Ação Margem EBITDAR Margem Operacional 2005 (Preliminar) +/- R$ 2,6 R$2,55 2,80 39% - 41% 26% - 28% 2005 (Revisado) +/- R$ 2,8 R$2,70 3,00 38% - 40% 26% - 28%

25 Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da GOL. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da GOL em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela GOL e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio

26 Vice-presidência de Marketing e Serviços Tarcísio Gargioni

27 Comercial Vendas / Total R$

28 Canais de Vendas Em 2004, a GOL vendeu R$ 1,9 bilhão de passagens. Sendo que 1,6 bilhão foi via o website da Companhia ( ou seja, 80% das vendas foram realizadas via Internet: Website R$ 1,6 bilhão (80%) Call Center R$ 150 milhões (10 %) Balcão e outros R$ 150 milhões (10 %) R$ 1,6 Bilhão 80% 60% 40% 20% R$ 150 Milhões R$ 150 Milhões 0% Vendas Web Site Call Center Balcão & Outros

29 Vendas Internet 2003 x % 80% 70% 60% 60% 50% Vendas Internet

30 Distribuição das Vendas ,6% 72,5% 63,2% 48,8% 34,4% 27,5% 20,0% Distribuição das Vendas 2004 Vendas Diretas Vendas por Agentes de Viagem

31 Vendas B2C 2003 x 2004 Milhares janeiro fevereiro março abril maio junho julho agosto setembro outubro novembro dezembro 2004 direta 2003 direta

32 Comercial Custo / Vendas 13,68% 13,64%

33 Realinhamento de Tarifas Março/ % 205 mil Passagens Vendidas 376 mil 28/02-06/03 (semana/anterior) 07/03-13/03 (1º semana)

34 Pesquisas Satisfação Geral Fidelização 77% 49% 38% 75%

35 Mídia On-Line Visa explorar o recurso Internet e potencializar seus recursos. Renovação do Site: Antes: Excesso, poluição visual, sem destaque para as ofertas, informações desagrupadas Depois: Visual mais clean e organizado - melhor navegação. Impressões Relatório Anual (Vendas Auditadas) - Veículos Geral Passagens Valor Remunerável Custos R$ ,64 R$ ,86 Valor da Venda 5,58%

36 Responsabilidade Social Objetiva promover a imagem da Gol como uma empresa socialmente responsável. - Publicação do primeiro balanço social Instituições favorecidas: Fundação Gol de Letra Projeto Felicidade Pastoral da Criança Instituto Criar Futebol dos Atores Instituto Faça Parte AOPA - Proj. Des. Agro Ecotur. Brazlândia/DF

37 Estratégia de Comunicação Lançamento DNA Baixo Preço X Qualidade Estratégias conceituais Todo Brasil pede Gol. (2001) Guerra de preços (2002) Varejo Melhor Avião Melhor Preço. Ciclo virtuoso (final 2002 até julho 2004) Menor custo Menor tarifa Mais passageiros Mais resultados Uma nova idéia no ar. Renovação do conceito (Democratização) Julho / 2004 Gol. Aqui todo mundo pode voar.

38 Renovação de Conceito Julho 2004 Tem como objetivo divulgar os serviços e lançamentos da Gol para seus diversos públicos através de planos de mídia técnicos nos diversos meios

39 Lançamento da 1ª Base Internacional Introdução da marca no país = trabalho conjunto de várias áreas Realização de mais de 100 workshops para agentes de viagem; Evento de documentação internacional; Participação na FIT.

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41 Linhas Aéreas Inteligentes