Você já ouviu o termo fluxo de caixa antes? O que lhe veio à cabeça?

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1 Tema 1: Análise e planejamento financeiro Assunto 2: Projetar o fluxo de caixa Unidade 1: O caixa da empresa Olá, caro(a) aluno(a). Este material destina-se ao seu uso como aluno(a) inscrito(a) no Curso Análise e Planejamento Financeiro, promovido pelo Sebrae. Conforme você já leu no Guia do curso, este é um recurso adicional do qual você dispõe para apoiá-lo(a) e está disponibilizado para download. Para facilitar o manuseio do material, seguir-se-á a seqüência estabelecida para o curso em temas, assuntos e unidades. O material está disponibilizado por tema, na 1ª unidade de cada assunto, indicando-se as unidades a que se refere. Nas atividades educacionais propostas e realizadas com recursos tecnológicos especiais, você deve navegar no curso pela internet. Neste material, ao encontrar a palavra Atenção! você deverá ir ao ambiente do curso, localizar a unidade e passo indicados e realizar a atividade. Assim que você concluir o estudo de cada unidade, percorra todos os passos e clique em Concluir. Quando todas as unidades de um mesmo assunto estiverem concluídas no ambiente do curso na internet, você terá acesso aos textos do próximo assunto para download. Mesmo lendo este material é fundamental que você participe das discussões no Fórum e que utilize as outras ferramentas de interação oferecidas por este curso. APRESENTAÇÃO PANORÂMICA Olá, amigo(a)! Tudo bem? É bom estarmos juntos nessa caminhada! Eu estou aqui como seu parceiro para continuarmos nosso Curso de Análise e Planejamento Financeiro. Na última unidade, nós conversamos sobre os conceitos da administração financeira, investimentos e sua necessidade na empresa. Agora, vamos estudar como nos organizamos para administrar o nosso fluxo de caixa e podermos fazer investimentos e administrar outros gastos. Também veremos como antecipar nossos recebimentos. Você já ouviu o termo fluxo de caixa antes? O que lhe veio à cabeça? Se nunca ouviu antes, o que lhe parece agora? Para você, de que forma o fluxo de caixa pode ajudar no seu dia-a-dia? Micro e Pequenas Empresas também podem utilizar o fluxo de caixa? 1

2 Não se preocupe em responder todas as perguntas agora. Essas e outras dúvidas e perguntas serão esclarecidas neste capítulo. O importante, por enquanto, é saber que o fluxo de caixa é uma ferramenta gerencial para ser usada em todas as atividades empresariais com o objetivo de facilitar e tornar mais sólidas as decisões de cada empresário. O objetivo desta unidade é capacitá-lo(a) a fazer o levantamento da necessidade financeira de seu negócio. Vamos dar início ao nosso estudo? Relembrando... Você já sabe que poderá retornar ao ambiente do curso na internet. Para localizar o assunto e unidade desejada é muito fácil. Na tela de entrada ao curso, você encontrará 4 quadrinhos. Cada um deles indica um dos quatro assuntos do curso. Para ter acesso, basta escolher o assunto e clicar no título correspondente. Será aberta uma nova tela onde constará, à direita, a lista das unidades referentes àquele assunto. Então, é só clicar no título da unidade desejada e esta se abrirá. Na barra horizontal superior, encontra-se a numeração dos passos. Viu como é fácil a navegação pelo curso? HISTÓRIA Lembra de Paulo e Jorge? Pois é, vamos continuar acompanhando a história dos nossos amigos, proprietários da fábrica Salgadinhos Doce Sabor, que estão utilizando as ferramentas financeiras para conhecerem melhor sua empresa. Nesta unidade, Paulo e Jorge irão conversar com Dona Vânia, proprietária de um restaurante que possui várias características que também encontramos na fábrica Salgadinhos Doce Sabor. Depois de um turno de trabalho na fábrica Salgadinhos Doce Sabor, Jorge e Paulo foram almoçar no restaurante Cheirinho da Terra cujos donos, Dona Vânia e Seu Anésio, são seus amigos há muito tempo. Depois do almoço, Dona Vânia foi até a mesa de Jorge e Paulo para lhes servir café. Nesse momento, ela percebeu que os dois estavam muito envolvidos em uma conversa sobre negócios, o que muito lhe chamou a atenção. Jorge, que era bastante cavalheiro, convidou Dona Vânia para sentar-se à mesa, para trocar algumas idéias. Dona Vânia, que é uma senhora experiente, aproveitou a oportunidade para interagir* com os amigos. Afinal, ao trocarmos experiências, também aprendemos muito. Esta é uma atitude fundamental para quem deseja obter sucesso nos negócios. 2

3 Atenção! Você tem uma animação para ver no ambiente do curso na internet. Vá até a unidade O caixa da empresa do assunto Projetar o fluxo de caixa que estamos estudando. No passo 2, vai encontrar uma informação que foi animada especialmente para facilitar o seu estudo. Vá até lá e confira! Como estamos vendo, Jorge e Dona Vânia têm muita consciência da importância do fluxo de caixa em toda empresa. Não são apenas os grandes empreendimentos que precisam desse controle, mas qualquer empresa, inclusive os pequenos negócios. Dona Vânia havia participado de uma palestra no Sebrae, no dia anterior à conversa com Jorge e Paulo. Nessa palestra, foi explicado como utilizar o Fluxo de Caixa. Dona Vânia estava realmente convencida da importância desse mecanismo. - Então, Dona Vânia, conta tudo para nós! exclamou Jorge, que queria mostrar ao amigo e sócio Paulo como era fundamental o fluxo de caixa. Dona Vânia, entusiasmada com o que aprendeu na palestra no SEBRAE, explicou: - O Fluxo de Caixa ajuda a gente a controlar o capital de giro*, identifica os problemas que poderemos enfrentar e ainda faz parte de um planejamento. Imagine, Paulo, se a fábrica de salgadinhos de vocês funcionasse sem nenhum planejamento? Em pouco tempo, os problemas começariam a aparecer 3

4 Dona Vânia já entendia a utilidade do fluxo de caixa em uma empresa. Ela sabia que poderia se programar para realizar gastos* e receber receitas*, sem haver excesso* ou escassez* de capital*. Isso era fundamental para ela, que estava com planos de tornar seu restaurante um negócio ainda mais organizado e lucrativo, afinal, dali saía o sustento de sua família. Jorge, feliz por ver que sua amiga estava trilhando o caminho correto, exclamou: - Muito bom, Dona Vânia! O capital de giro é o montante* de dinheiro necessário para cobrir o ciclo de dias que a empresa tem desde a compra da mercadoria, ou matéria-prima, até o seu recebimento. É também uma reserva para manter as atividades operacionais* da empresa por um período determinado, até que haja receitas. Jorge também compreendia outra função importante do fluxo de caixa, que é permitir o controle das atividades do ciclo operacional da empresa. Ciclo operacional são todas as atividades de compra e venda de mercadorias e serviços da empresa em curto prazo*. Isso permite que o empresário antecipe a decisão de reposição de estoques, por exemplo. Está vendo a importância de termos uma experiência prática para refletirmos e visualizarmos soluções para problemas que surgem a todo tempo? Paulo passou a compreender melhor a importância do fluxo de caixa depois que se lembrou de uma experiência que ele próprio teve, lidando com um cliente. A partir daí, ele relatou, de forma simples e correta, como o fluxo de caixa poderia contribuir na rotina empresarial. 4

5 Ficou claro para Paulo, então, que, se o sr. Benedito, dono do mercado Boa Esperança, não tivesse noções de fluxo de caixa, ele assumiria uma obrigação que não poderia cumprir. Após observar que, através de um exemplo prático, Paulo já compreendia melhor as propriedades do fluxo de caixa, Dona Vânia fez uma proposta genial aos seus amigos. Veja só: COMENTÁRIOS Agora, que tal pensar um pouco sobre o que foi apresentado até aqui? Com a ajuda dos amigos e refletindo sobre sua própria experiência, Paulo conseguiu perceber a importância de um elemento importantíssimo para o planejamento financeiro de qualquer empresa. Esse elemento é o fluxo de caixa. E você, amiga(o)? De que maneira se organiza para honrar seus compromissos empresariais? Analise Provavelmente você já faz uma programação financeira para realizar seus pagamentos. O fluxo de caixa vai tornar essa programação que você já faz mais adequada às suas necessidades, lhe dando menos trabalho na tomada de decisão, não acha? REGISTRANDO Em caso de dúvidas sobre a navegação do curso, retorne ao Guia do Curso e releia-o. Utilizamos o negrito para destacar palavras importantes no texto; usamos asterisco (*) para indicar as palavras e/ou expressões que constam no glossário. 5

6 Utilizamos o itálico para indicar palavras de origem estrangeira presentes ou não no glossário. REFLEXÕES O que você está achando da história de Jorge e Paulo, até aqui? Vamos agora refletir um pouco sobre as informações sobre fluxo de caixa que foram apresentados por Jorge e Dona Vânia. Responda, mentalmente, às seguintes perguntas baixo: Você costuma analisar todas as opções de fontes de recursos ou de prazos a negociar, antes de tomar uma decisão financeira? Você já precisou prever entradas e saídas de capital no seu negócio antes? Você tem trilhado os passos que Jorge e Dona Vânia estão propondo? Você realmente sabe a sua capacidade de assumir compromissos financeiros? Quais são os limites de pagamento que seu negócio pode assumir atualmente? Você está notando o quanto é indispensável conhecer todas as possibilidades de fontes de recursos para o crescimento da sua empresa? Que tal ir até o Fórum e debater essas questões com seus colegas? (Entre no ambiente do curso na internet e clique na lapela superior em cinza). A troca de experiências e conhecimento é necessária para que nossas idéias fiquem mais claras. A interação com o grupo pode ajudar a compreender melhor as idéias até aqui trabalhadas, bem como contribuir para a troca de experiências. Aproveite cada minuto! Relembrando... Você já sabe que poderá retornar ao ambiente do curso na internet. Para localizar o assunto e unidade desejada é muito fácil. Na tela de entrada ao curso, você encontrará 4 quadrinhos. Cada um deles indica um dos quatro assuntos do curso. Para ter acesso, basta escolher o assunto e clicar no título correspondente. Será aberta uma nova tela onde constará, à direita, a lista das unidades referentes àquele assunto. Então, é só clicar no título da unidade desejada e esta se abrirá. Na barra horizontal superior, encontra-se a numeração dos passos. Viu como é fácil a navegação pelo curso? 6

7 TEORIA É hora de trabalhar um pouco mais os conceitos que foram vistos até aqui. Está pronto(a)? Intuitivamente, você já deve saber o que é o caixa da sua empresa, de tanto pensar nele dia e noite, para realizar as atividades cotidianas. Agora, tente explicar com suas palavras o que significa o caixa em sua empresa e registre abaixo as suas idéias. CAIXA DA EMPRESA Atenção! Você tem uma animação para ver no ambiente do curso na internet. Vá até a unidade O caixa da empresa do assunto que estamos estudando ( Projetar o fluxo de caixa ) e, no passo 11, vai encontrar uma informação que foi animada especialmente para facilitar o seu estudo. Vá até lá e confira! E então? Vamos ver, agora, como ele é definido para completar seu raciocínio. O caixa da empresa é o capital de liquidez imediata*. É algo que você deve dispor para cumprir suas obrigações. Por exemplo: se sua empresa ocupa um determinado imóvel, com certeza você deve ter alguns gastos fixos por mês: contas de água, luz, telefone, condomínio e aluguel (caso você não seja proprietário), além de muitos outros gastos de manutenção. Para cobrir esses gastos, você precisa ter uma soma em dinheiro. Esses gastos não podem ser adiados, portanto você precisa dispor desse valor seguramente a todo início de mês. O caixa da empresa é exatamente o dinheiro destinado para esses gastos e outros mais imediatos. Após a leitura das informações anteriores, reveja atentamente sua resposta armazenada no início desta página. 7

8 Se você já sabe o que significa o caixa de uma empresa, fica mais fácil entender o que é um fluxo de caixa. Não é nenhum bicho de sete cabeças, pois, na prática, os controles do fluxo de caixa de uma empresa são bastante simples. Porém, o empresário deve ter o cuidado de analisar e manter os registros atualizados de forma que identifiquem claramente a posição atual e futura da empresa. A administração do caixa compreende não só o lançamento histórico das entradas* e saídas*, mas também as previsões de entradas e saídas e o controle dos recursos disponíveis. Desta maneira, você consegue ter uma previsão mais prolongada da vida financeira do seu negócio. Pode prever quanto e quando poderá investir em equipamentos novos, por exemplo. Agora, o que você acha de organizar os controles financeiros básicos da sua empresa de uma maneira bem simples? Para começar, é importante analisar com bastante atenção a tabela que veremos a seguir, no próximo passo! ADMINISTRAÇÃO DOS RECURSOS EM CAIXA E então, como você tem feito em seu negócio? Tem registrado diariamente as entradas e saídas? Tem conseguido prever se haverá sobra ou falta de caixa? Pois é, se os registros são feitos corretamente, fica muito mais fácil administrar as contas. Aliás, o objetivo do fluxo de caixa é exatamente acompanhar o fluxo de entradas e saídas previstas de dinheiro, bem como a sua manutenção. Que tal usar a imaginação? Como você reagiria se acontecesse um imprevisto em seu negócio, que lhe exigisse utilizar recursos além da sua programação mensal? É importante estarmos preparados, administrando bem os nossos recursos, para que um imprevisto não nos abale tanto. Atenção! Você tem uma animação para ver no ambiente do curso na internet. Vá até a unidade O caixa da empresa do assunto que estamos estudando ( Projetar o fluxo de caixa ) e, no passo 14, vai poder conferir o que preparamos para tornar mais agradável o seu estudo. 8

9 Agora, imagine se, de repente, um equipamento indispensável em seu negócio se danificasse e você tivesse que repor Com certeza a compra deste novo equipamento iria rebater de alguma maneira no seu orçamento mensal, não é mesmo? De que maneira você conseguiria medir esse impacto? Será que a compra de um novo equipamento iria resultar, a longo prazo, em insuficiência de recursos no seu caixa? Agora, imagine se, neste mesmo mês em que houve o dano no equipamento, o fluxo de entradas diminuísse. Analisando o fluxo de caixa, com certeza a solução para essas questões ficam mais claras. Você pode decidir, por exemplo, fazer a compra do equipamento novo em várias prestações ou, então, comprar este mesmo equipamento já usado, e negociar os prazos de pagamento. Como você viu, o fluxo de caixa é um instrumento capaz de fornecer o conhecimento dos momentos exatos em que surgem as insuficiências de caixa. Possibilita ainda que a empresa recorra às fontes de capital para sanar falhas com bastante antecedência, ou mesmo resolver algum acidente de percurso, como no exemplo da quebra de um equipamento. Agora, vamos imaginar o contrário: excesso de dinheiro em caixa. É uma situação bastante interessante, não? Se a sua empresa estivesse nesta situação, o que você faria? Cuidado, pois é aí que muita gente acaba esgotando suas fontes de recursos! A verdade é que a maioria das pessoas são mais tentadas a gastar, e muito pouco acostumadas a poupar ou investir Muitos pensam que basta ter dinheiro sobrando para que todos os problemas deixem de existir. Não é bem assim: se não há controle, em pouco tempo o dinheiro é mal gasto e logo a empresa perde a sua reserva. Portanto, ao observar a existência de saldos excessivos de caixa, você deve ter astúcia e, antecipadamente, pensar em usos alternativos para esses recursos, visando aumentar e maximizar os seus lucros*. Afinal, este é o objetivo de qualquer empreendimento! Se não for preciso usar o dinheiro para o pagamento imediato de compromissos, deve-se pensar em investir os fundos extras em títulos, em curto prazo. É importante verificar se, pelo tempo que a aplicação será feita, ela terá rentabilidade. Você já deve saber que sobre aplicações financeiras incidem IOF (Imposto de Operações Financeiras) e CPMF (Contribuição Provisória sobre Movimentação Financeira). Por isso, é sempre bom avaliar o quanto você pagará de impostos por uma aplicação, principalmente se for investir num prazo inferior a 90 dias. Fique ligado(a) nesses detalhes! 9

10 REVISÃO PANORÂMICA Agora vamos revisar os objetivos que podem ser alcançados com o fluxo de caixa, assunto que estivemos estudando ao longo desta Unidade. Você está lembrado(a) quais são eles? É importante chamar a atenção para um fato importante: qualquer empresa, seja ela de micro, pequeno, médio ou grande porte, deve utilizar o fluxo de caixa. Não é uma ferramenta restrita às grandes empresas, como, inicialmente, imaginava Paulo, sócio de Jorge, da fábrica Salgadinhos Doce Sabor. O fluxo de caixa utiliza informações de médio e longo prazo como ferramenta para alcançar algumas metas. Veja abaixo quais são elas: Controlar o capital de giro; Estudar a viabilidade de um projeto antes de sua execução; Identificar, com antecedência, o volume de fundos que será procurado em fontes de créditos; Captar a confiança dos credores ao procurá-los com antecedência; Controlar os eventuais desvios identificados, em relação aos planos traçados; Prever possíveis aplicações para excesso de fundos e o uso eficiente e racional dos recursos disponíveis. EXERCÍCIO DE FIXAÇÃO Agora, vamos fechar nossa unidade com chave de ouro, fazendo um exercício sobre o que estudamos hoje! Acompanhamos com Paulo, Jorge e Dona Vânia os benefícios gerados pela elaboração do fluxo de caixa para a empresa. Um deles é a organização dos dados. Atenção! Você tem uma atividade a realizar no ambiente do curso na internet. Vá até a unidade O caixa da empresa do assunto que estamos estudando ( Projetar o fluxo de caixa ) e, no passo 17, vai poder conferir o que preparamos para você. Vá em busca de mais uma estrela! COMENTÁRIOS Parabéns! Você concluiu outra etapa deste curso. Que tal? Aprendeu muito com nossos amigos Paulo, Jorge e Dona Vânia? Agora, relaxe um pouco, antes de continuar seus estudos. Faça algumas respirações profundas, relaxe ao expirar, ouça uma música, faça um lanche...para nos vermos na próxima unidade! 10

11 Atenção! Você tem uma animação para ver no ambiente do curso na internet. Vá até o passo 18 da unidade O caixa da empresa do assunto que estamos estudando ( Projetar o fluxo de caixa ) para conferir o que preparamos para você. Um lembrete para você! Ao final do estudo de cada unidade você deve entrar no ambiente do curso pela internet e clicar em todos os passos da unidade que está estudando e, no último passo (final da unidade), clicar no botão Concluir. Depois você pode optar em continuar estudando na web ou voltar a estudar por este material. 11

12 Tema 1: Análise e planejamento financeiro Assunto 2: Projetar o fluxo de caixa Unidade 2: Fluxo de caixa APRESENTAÇÃO PANORÂMICA Olá amigo(a)! É um prazer retomarmos a nossa conversa! Vamos continuar o nosso Curso de Análise e Planejamento Financeiro? Dessa vez, vamos aprender de forma mais detalhada como fazer um Fluxo de Caixa. Na unidade anterior, estudamos o que é um fluxo de caixa e qual sua importância no dia-a-dia empresarial. Você aprendeu com Paulo, Jorge e Dona Vânia que essa ferramenta é útil para qualquer empresa, independentemente do tamanho, lembra? Agora, vamos compreender como um fluxo de caixa é elaborado. Por falar nisso, você já fez um fluxo de caixa antes? Qual foi seu primeiro passo? Se nunca fez antes, de que forma você construiria um fluxo de caixa? Um empresário de pequeno ou médio porte tem condições de fazer um fluxo de caixa? É, temos bastante assunto pela frente você verá o quanto tudo isso é bem simples e já vai poder aplicar as noções que vamos aprender aqui em seu negócio. No passo 22, desta unidade, você vai dispor de um formulário que poderá imprimir para fazer o fluxo de caixa de seu negócio. Não se preocupe agora, pois iremos primeiro aprender a fazer juntos. Vamos iniciar? HISTÓRIA Na unidade anterior, Paulo e Jorge, proprietários da fábrica Salgadinhos Doce Sabor, estavam conversando com Dona Vânia, dona do restaurante Cheirinho da Terra, sobre fluxo de caixa. Já no final da conversa, Dona Vânia foi chamar o seu marido, Seu Anésio, para que ele, junto com os amigos, fizessem o fluxo de caixa do seu restaurante. Pois bem, agora você vai conhecer Seu Anésio, marido de Dona Vânia, que irá falar um pouco suas experiências e, em parceria com os amigos Jorge e Paulo, vai elaborar o fluxo de caixa do restaurante Cheirinho da Terra. Antes disso, que tal conhecermos como nasceu o empreendimento de Dona Vânia e Seu Anésio? 12

13 Dona Vânia, por 2 anos, vendeu comida em marmita (quentinha, marmitex) na empresa onde seu marido Anésio trabalhava. Quando chegou finalmente sua aposentadoria, Seu Anésio resolveu juntar suas economias com o que Dona Vânia havia juntado com a venda das comidas em marmita e, então, decidiram abrir um restaurante. O casal deu início à sua atividade empresarial sem planejamento, porém com experiência. Depois de algum tempo, ambos constataram que, para que o seu negócio sobrevivesse, seria preciso planejar melhor suas decisões, para não dependerem apenas da sorte. Dona Vânia tinha um fornecedor que, a cada três dias, lhe trazia mantimentos, muitos deles perecíveis, tais como carne, peixe, frango, queijo, verduras e hortaliças. Como sabemos, esses produtos devem ser consumidos em um determinado tempo, para evitar que se deteriorem. Para comprar mais mantimentos, Dona Vânia teria que ter mais fregueses, que consumissem tudo em um período curto. Porém, o fluxo de clientes estava indo muito bem e, após alguns meses de funcionamento, Dona Vânia sentia-se muito satisfeita por verificar que o seu saldo no banco estava positivo. Diante dessa boa perspectiva, Dona Vânia decidiu, por conta própria, comprar 20% a mais de mantimentos do que comprava normalmente para o restaurante, na mão do seu fornecedor. Ela fez isso porque viu que seu saldo era positivo. Dona Vânia chegou à conclusão de que os alimentos seriam consumidos rapidamente e o dinheiro retornaria, porém chegou a isso sem fazer nenhum planejamento nem analisar o fluxo de caixa do restaurante Cheirinho da Terra Há alguns dias, Dona Vânia estava conversando com seu marido, e ele comentou que seu ex-patrão sempre dizia que às vezes uma empresa pode estar com um bom saldo bancário, mas pode não estar em uma boa situação financeira e vice-versa. O conselho do ex-patrão de Anésio é muito importante para o dono de uma empresa não falir*. Muitas vezes um empresário tem um saldo enorme no banco, mas está pagando suas contas depois dos vencimentos. Ou então, num momento de sufoco financeiro, falta dinheiro até para pequenos gastos, o que prejudica profundamente a empresa. Diante disso, será que Dona Vânia fez bem em ter comprado 20% de mercadoria a mais? Será que esse valor poderia ser usado em outra situação? Para saber isso, só mesmo analisando o fluxo de caixa do restaurante Cheirinho da Terra. Para facilitar o trabalho, Dona Vânia já havia montado a tabela do fluxo de caixa do restaurante. 13

14 Viu só como nossos amigos encontraram uma forma adequada para analisar sua situação financeira? Basta alguns conhecimentos, para que um empreendedor elabore, sozinho, o fluxo de caixa de sua empresa. HISTÓRIA Como podemos perceber, Dona Vânia tem noções de finanças que você também já possui! Basicamente é preciso registrar um capital inicial* ou o próprio saldo que temos no banco e depois apenas as entradas e saídas de dinheiro. É simples, não é? Essa é a idéia do fluxo de caixa. Como Seu Anésio explicou bem, é preciso separar o custo fixo dos custos variáveis. Os fixos são aqueles que ocorrem todo o mês, mesmo se a empresa não vender nada. Já os variáveis variam conforme as vendas de produtos ou serviços. 14

15 HISTÓRIA Dona Vânia, depois de montar a tabela, levantou todos os dados necessários para preenchê-la. Veja, abaixo, as informações levantadas: Dados para Fluxo de Caixa Restaurante Cheirinho da Terra Prazo de Compra: 30 dias Prazo de Venda: à vista Saldo de Caixa e Bancos: R$ 3.000,00 (Saldo inicial do fluxo de caixa) Valor dos Estoques (material para revenda e preparo dos alimentos): Valor Mensal das Vendas (não há sazonalidade): R$ ,00 Valor Mensal das Compras (fornecedores): R$ 5.400,00 Percentual dos Impostos: 5% Percentual de Comissão dos Garçons: 10% Valor Mensal dos Custos Fixos: R$ 3.500,00 Necessidade de Estoques: 3 dias Investimento Inicial no Restaurante: R$ ,00 Observe que os prazos de compra e venda são indispensáveis para fazer uma análise de capacidade de capital*. Os valores das vendas e das compras são exatamente os fluxos de entrada e saída de recursos para podermos realizar uma programação das necessidades de capital. Os impostos e a comissão dos garçons representam saídas de capital que variam conforme a produção e os serviços. Você reparou que o percentual dos impostos, no caso do restaurante Cheirinho da Terra, foi de 5%? Este é um exemplo para uma micro empresa enquadrada no Simples* cujo faturamento é de até R$ ,00. Para você fazer o seu cálculo com precisão, procure o contador de sua confiança, se informe sobre os impostos e quais alíquotas que a sua empresa deve pagar, certo? Os custos fixos representam uma saída fixa de capital da empresa. A necessidade de estoques determina de quanto em quanto tempo a empresa precisa fazer a reposição de sua matéria-prima. E o investimento inicial no restaurante refletirá quanto foi gasto e de que forma este dinheiro está retornando como lucro para o sócio. Está vendo como levantar esses dados é bem mais simples do que se poderia imaginar? 15

16 Seu Anésio chamou a atenção que devemos registrar todas as entradas e saídas. Bem lembrado! Pois, se houver uma compra fora da programação, esta precisa ser registrada. Com a correta utilização do fluxo de caixa, futuramente, você terá condições de analisar antecipadamente e poder tomar decisões com mais segurança. Perceba que Jorge, com sua experiência de vida empresarial, sabe que existem outras entradas além das vendas como rendimentos bancários oriundos de poupança ou aplicações. DIÁLOGO Seu Anésio, com agilidade, fez alguns cálculos e encontrou a média de faturamento do restaurante e, imediatamente, foi mostrar aos amigos: - O valor médio das nossas vendas é de R$ ,00, e não temos sazonalidade. Dona Vânia, surpresa, exclamou: - Nossa, não temos isso mesmo, nem sei o que é! Seu Anésio sorriu e, com paciência, explicou para a sua esposa: - Quando falo que não temos sazonalidade, digo que nossas vendas não variam significativamente em função do clima ou do época do ano. Uma sorveteria ou uma loja de roupa de praia, por exemplo, têm picos de vendas somente no verão. - Entendi! respondeu Dona Vânia. 16

17 A sazonalidade conforme explicado corretamente por Seu Anésio, são variações de vendas expressivas e que podem comprometer o fluxo de caixa, como acontecem com as roupas de lã, que aumentam as vendas no inverno ou as sorveterias que aumentam as vendas no verão. Depois de lançar os dados na tabela do fluxo, Jorge mostrou-a aos amigos: HISTÓRIA É isso aí, amigo(a)! Você percebe o quanto é importante termos uma previsão de entradas para, em cima desse valor, projetar os cálculos para mais adiante? Certamente o valor das entradas, R$ ,00, no caso do restaurante, não será exatamente igual todos os meses. E no seu negócio, você sabe mais ou menos quanto dinheiro entra por mês? Se a variação das entradas mensais é pequena, isso não afeta tanto as previsões. Para isso, é necessário estimar esses valores de forma que fiquem o mais próximo possível do real. Depois de registrar no fluxo o saldo inicial e o total de entradas de sua empresa, Dona Vânia resolveu calcular o pagamento dos fornecedores. Entretanto, ela teria que adicionar a este valor aquela quantia adicional de R$ 1.080,00, referente ao pré-datado do mês anterior, que seria descontado pelos fornecedores. 17

18 Esse valor adicional que Dona Vânia colocou na tabela estava fora da programação financeira do restaurante. Depois de aprender o funcionamento e a utilização do fluxo de caixa, ela e Seu Anésio não precisariam repetir isso: comprar sem planejar. Dona Vânia, então, disse aos amigos: - Vamos lançar então o pagamento para os fornecedores. Normalmente nossas compras mensais representam R$ 5.400,00. Nesse mês, temos que pagar a compra adicional que fiz. No total, vamos pagar aos fornecedores R$ 6.480,00 DIÁLOGO Com os registros das saídas dos fornecedores, havia chegado o momento de calcular os gastos com impostos e com as comissões dos garçons. Seu Anésio, então, esclareceu: - Pagamos uma comissão aos garçons de 10% do total vendido no restaurante. Já os impostos, representam 5%, pois o faturamento de nossa empresa está entre R$ ,00 e R$ ,00 ao ano. - Esses são valores que variam de acordo com as vendas, mas, como aqui no restaurante essa variação é bem pequena, eles se repetem todos os meses. acrescentou Jorge. Como estamos vendo, agora, eles vão incluir no fluxo as comissões e os impostos como outra saída de recursos. Com isso, é possível se programar para pagá-las. No caso do restaurante Cheirinho da Terra, essas saídas aparentemente são fixas. Porém, se o faturamento do restaurante variar, elas irão sofrer variação também pois são classificadas como variáveis. 18

19 Está vendo? Faltam apenas alguns dados para que a tabela do fluxo de caixa esteja, finalmente, pronta. Ao colocarmos os custos fixos, está fechada a inserção* de dados no fluxo de caixa. Depois disso, basta calcularmos as entradas menos as saídas para identificarmos nossas necessidades de caixa ou sobras de dinheiro. - Vamos lançar o total dos custos fixos e já fechar o valor das saídas adiantou-se Dona Vânia: HISTÓRIA 19

20 Jorge fez uma observação importantíssima. O saldo inicial não deve ser considerado, pois o ideal é que as entradas sejam suficientes para cobrir as saídas, sem qualquer adicional. Como Jorge bem explicou, a inclusão do saldo inicial só deve ser feita posteriormente, depois do cálculo das entradas menos saídas. A partir daí, você pode calcular o saldo inicial do período seguinte. Essas medidas são úteis e vão ajudar a separar as entradas e saídas dos ganhos e perdas de capital. Caso contrário, confundimos tudo! Pronto, fechamos nosso fluxo de caixa, viu como é simples?! Os valores em parênteses são negativos, ou seja, as saídas são maiores que as entradas. Percebeu que ter um saldo a mais no banco não significa estar em boa situação financeira? Dona Vânia nem sequer imaginava que, apesar do saldo extra de R$ 3.000,00, ela pudesse estar no vermelho E as contas da sua empresa, como andam? 20

21 Depois de concluírem o seu fluxo de caixa, Dona Vânia e Seu Anésio perceberam que estavam operando no negativo. Se eles não identificassem essa informação agora, provavelmente no futuro iriam falir. Ficou mais claro, agora, entender a importância que tem um fluxo de caixa? Relembrando... Você já sabe que poderá retornar ao ambiente do curso na internet. Para localizar o assunto e unidade desejada é muito fácil. Na tela de entrada ao curso, você encontrará 4 quadrinhos. Cada um deles indica um dos quatro assuntos do curso. Para ter acesso, basta escolher o assunto e clicar no título correspondente. Será aberta uma nova tela onde constará, à direita, a lista das unidades referentes àquele assunto. Então, é só clicar no título da unidade desejada e esta se abrirá. Na barra horizontal superior, encontra-se a numeração dos passos. Viu como é fácil a navegação pelo curso? REFLEXÕES E aí, amigo(a), que tal o aprendizado que tivemos até aqui com a história de Jorge, Paulo, Dona Vânia e seu Anésio? Vamos refletir um pouco sobre os conhecimentos e pensamentos de seu Anésio e Jorge sobre a elaboração do fluxo de caixa? Você costumava prever as entradas e saídas de recursos em seu negócio? Já havia feito algo parecido para saber como anda a saúde financeira da sua empresa? Pense bem às vezes muitos de nós sequer temos controle das entradas e saídas de dinheiro em nosso próprio bolso! Quantas vezes você já ouviu alguém próximo a você falar que, quando o salário entra, já está todo comprometido com contas a pagar? E mesmo assim, segue fazendo dívidas, usando o cartão de crédito e cheques pré-datados? Muita gente acha que esse tipo de problema só ocorre quando se é assalariado, porém muitos repetem o mau hábito ao montar o próprio negócio e 21

22 acabam gastando mais do que recebem. Quando menos espera, vê o seu sonho dar errado. Por que será? Entender o porquê de um saldo negativo ou positivo de seu fluxo de caixa é o que diferencia muitas empresas que continuam firmes daquelas que desaparecem. E você, o que pensa sobre essas questões? Está aí uma ótima oportunidade de ir até o Fórum para debater com seus colegas. Esse é um tema que rende bastante que tal ir até lá? Para ir ao Fórum, entre no ambiente do curso na internet e acesse a lapela superior em cinza. REGISTRANDO Em caso de dúvidas sobre a navegação do curso, retorne ao Guia do Curso e releia-o. Utilizamos o negrito para destacar palavras importantes no texto; usamos asterisco (*) para indicar as palavras e/ou expressões que constam no glossário. Utilizamos o itálico para indicar palavras de origem estrangeira presentes ou não no glossário. TEORIA Pois bem, agora vamos pontuar o que foi estudado até aqui. Como vimos, o fluxo de caixa do restaurante Cheirinho da Terra foi elaborado para um período de seis meses. Agora, pare um segundo e reflita sobre a seguinte questão: será que todos os fluxos de caixa devem ser feitos assim, considerando esse mesmo período? Não necessariamente! O importante é observar as condições de pagamento que oferecemos aos nossos clientes, os prazos de compra e considerarmos um período histórico suficiente para embasar* a elaboração da análise. Percebe como cada caso é diferente? Você deve analisar qual o período mais adequado às demandas do seu negócio. Outra coisa que pode variar é a forma como o fluxo de caixa é construído. Também depende da necessidade de análise de cada empreendedor. Ele pode ser detalhado de forma a colocar todas as contas ou resumido, agrupando as contas. Por exemplo: no fluxo do restaurante, eles citaram apenas fornecedores, de um modo geral. Não especificaram se era o fornecedor A, B, C ou D. No seu caso, você pode detalhar, se achar melhor. 22

23 Atenção! Você tem uma animação para ver no ambiente do curso na internet. Vá até o passo 17 da unidade Fluxo de caixa do assunto que estamos estudando ( Projetar o fluxo de caixa ) para conferir o que preparamos para você. Você percebeu o quanto Dona Vânia ficou preocupada, ao verificar o resultado do fluxo? Se fosse ela, como você reagiria? Esse é um problema que requer preparação e atenção por parte do empreendedor. A análise é necessária, isso é claro. Entretanto, o principal não é apenas enxergar um número positivo ou negativo, e sim verificar o porquê do resultado e decidir como agir. Tanto em um caso, como no outro, sempre há algo a fazer. Se o dinheiro sobra, o ideal é movimentá-lo, fazer um investimento para que ele se multiplique. Se o dinheiro falta, deve-se avaliar maneiras de corrigir o problema. Esse é o assunto do próximo capítulo. No caso de Dona Vânia e Seu Anésio, verificamos que o resultado do mês fica negativo, mas, considerando o saldo inicial, o resultado fica positivo até o quarto mês. Então, como eles conseguiram manter a empresa aberta, já que não estão tendo lucro? Como isto pode acontecer? Isso mostra que eles estão tendo que utilizar o capital de giro da empresa para cobrir esse saldo negativo. O capital de giro é justamente o montante de dinheiro necessário para financiar as atividades operacionais da empresa. Ou seja, é o dinheiro destinado para cobrir todos os gastos de funcionamento do seu negócio. O capital de giro obedece a um ciclo que começa com o desembolso do dinheiro do caixa para a cobertura das despesas e finaliza com o recebimento das receitas obtidas com as vendas. VAMOS RELAXAR Atenção! Você tem uma atividade a realizar no ambiente do curso na internet. Vá até o passo 18 da unidade Fluxo de caixa do assunto que estamos estudando ( Projetar o fluxo de caixa ) para conferir o que preparamos para você. Transcrevemos abaixo os textos relativos a duas das três atividades propostas. Esse é o seu momento de parar um pouco e relaxar a mente e o corpo. Preparamos algumas opções, especialmente para você. Reflexão A afinidade não é o mais brilhante, mas o mais sutil, delicado e penetrante dos sentimentos. O mais independente. 23

24 Afinidade é ficar longe pensando parecido a respeito dos mesmos fatos que impressionam, comovem ou mobilizam. É ficar conversando sem trocar palavra. É receber o que vem do outro com aceitação anterior ao entendimento. Arthur da Távola Exercício de Relaxamento Sente com coluna reta, os pés no chão, mantenha a boca entreaberta. Inspire, enchendo os pulmões de ar, expandindo o tórax e o abdômen e expire bem lentamente. Com os olhos abertos, abaixe a cabeça e toque com o queixo a clavícula. Muito lentamente, gire o pescoço para a direita e faça um movimento de meia lua, para tras e, depois para frente.. Pare um segundo e recomece o mesmo movimento para o lado esquerdo. Estique bem toda a musculatura do pescoço. Repita por 5 vezes cada lado. Quando concluir a série, feche os olhos, inspire e expire. Estique os braços, os dedos das mãos, e quando sentir que descongestionou os membros superiores, levante, lentamente e caminhe um pouco. A terceira opção de relaxamento que preparamos para você é uma música. Para escuta-la você precisar ter instalado o real player ir até o passo 18 da unidade Fluxo de caixa do assunto que estamos estudando ( Projetar o fluxo de caixa ). Atenção! Você tem atividades individuais a realizar no ambiente do curso na internet. Vá até os passos 19, 20, e 21 da unidade Fluxo de caixa do assunto que estamos estudando ( Projetar o fluxo de caixa ) e procure aumentar a sua coleção de estrelas... COMENTÁRIOS Você já leu ou ouviu que o fluxo de caixa é o aspecto mais importante da administração financeira? Nesta unidade você aprendeu que, conhecendo como se faz um fluxo de caixa, podem-se prever as faltas e sobras de dinheiro. É como se fosse uma bola de cristal, mas não tem nenhum mistério. Todo mundo pode usar Agora sim! Você já está preparado(a) para fazer o fluxo de caixa de sua empresa? No passo 13 da próxima unidade, você terá acesso a uma tabela semelhante a que usamos durante toda esta unidade com a qual você poderá realizar o fluxo de caixa de seu empreendimento. Se ainda lhe restarem dúvidas, encaminhe suas questões ao seu tutor através do Tira-dúvidas. Só prossiga no curso quando todos os itens tratados forem completamente esclarecidos e compreendidos por você. 24

25 Você concluiu mais uma parte deste curso. Esperamos que o seu aprendizado tenha sido proveitoso! Agora, pode aplicar seus conhecimentos. Se quiser, relaxe um pouco, ouça uma boa música, faça uma pausa para o café ou para a água Bom descanso e até a próxima! Um lembrete para você! Ao final do estudo de cada unidade você deve entrar no ambiente do curso pela internet e clicar em todos os passos da unidade que está estudando e, no último passo (final da unidade), clicar no botão Concluir. Depois você pode optar em continuar estudando na web ou voltar a estudar por este material. 25

26 Tema 1: Análise e planejamento financeiro Assunto 2: Projetar o fluxo de caixa Unidade 3: Analisando os resultados do fluxo de caixa APRESENTAÇÃO PANORÂMICA Olá! Como está você? É muito bom continuar nossos encontros, pois, em breve, você e seus colegas deste Curso de Análise e Planejamento Financeiro contarão com ferramentas fundamentais para serem bem sucedidos financeiramente em seus negócios. Na unidade passada, aprendemos junto com Seu Anésio, Dona Vânia, Jorge e Paulo como fazer o fluxo de caixa de uma empresa. Você viu o quanto é simples e útil essa ferramenta, não foi? Pois bem, nesta unidade, vamos aprender a analisar os resultados do fluxo de caixa. Vamos utilizar as informações contidas nele para melhorar o desempenho de sua empresa e conhecer possibilidades de assumir compromissos. Depois de ter visto o fluxo de caixa da unidade anterior, o que você descobriu? Para você, sobrar dinheiro é uma boa situação? Como você faria para descobrir quais os motivos da sobra de dinheiro? E, quando falta, como saber exatamente qual o motivo que está contribuindo para isso? Depois de ter feito um fluxo de caixa, você seria capaz de analisá-lo? Ou acredita que somente especialistas podem entender um fluxo de caixa? Tenha um pouco de paciência, pois todas as perguntas serão esclarecidas no decorrer da nossa história. É hora de iniciarmos o estudo sobre o resultado do fluxo de caixa. Preparado(a)? Então, vamos nessa! 26

27 Relembrando... Você já sabe que poderá retornar ao ambiente do curso na internet. Para localizar o assunto e unidade desejada é muito fácil. Na tela de entrada ao curso, você encontrará 4 quadrinhos. Cada um deles indica um dos quatro assuntos do curso. Para ter acesso, basta escolher o assunto e clicar no título correspondente. Será aberta uma nova tela onde constará, à direita, a lista das unidades referentes àquele assunto. Então, é só clicar no título da unidade desejada e esta se abrirá. Na barra horizontal superior, encontra-se a numeração dos passos. Viu como é fácil a navegação pelo curso? HISTÓRIA Você está curioso(a) para saber como continua a história de Jorge, Paulo, Dona Vânia e Seu Anésio? Lembra que, na última unidade, eles construíram juntos o fluxo de caixa do restaurante Cheirinho da Terra? Pois bem, agora nossos amigos vão procurar entender porque deu aquele saldo negativo no fluxo. Vale a pena relembrar que a empresa de seu Anésio e Dona Vânia tinha uma soma de dinheiro no banco, mas, mesmo assim, houve saldo negativo. O fluxo de caixa constatou que a empresa entraria no vermelho num prazo de seis meses. Ou seja, eles teriam que pensar numa solução para tornar o saldo da empresa positivo e resolver a situação. Seu Anésio detectou dois aspectos que qualquer um de nós poderia ter identificado olhando para o fluxo de caixa. Ao observar que as entradas estão menores que as saídas, fica claro que as receitas não são suficientes para atender às necessidades da empresa. Numa situação como essa, é preciso gastar menos e vender mais no seu restaurante. Seu Anésio tem razão. As despesas precisam ser diminuídas urgentemente, se eles quiserem ter lucro. 27

28 Você percebeu que Paulo está aprendendo com essa conversa? O que ele falou para Dona Vânia sobre as sobras de dinheiro é muito comum em todas as empresas. Como vimos, muitas vezes alguns empresários não se programam corretamente e, quando aparecem sobras, acham que está tudo bem. Porém, no outro dia, acontece uma falta muito maior que a sobra anterior. Se o empresário gasta o dinheiro que sobrou, terá que pagar juros e multas para saldar seus pagamentos. Identificado o problema, Seu Anésio nos dá a dica da solução. Em outras palavras, é preciso traçar uma estratégia* de vendas e de custos para mudar a situação. 28

29 Dona Vânia, por sua vez, entendeu o que Seu Anésio queria dizer! Analisar detalhadamente cada custo e estabelecer o nível mínimo de estoque - just in time, ou seja, ter um estoque mínimo e ir adequando a compra programada de acordo com as vendas, é parte da estratégia para solucionar o problema. Paulo estava aprendendo muito com a análise das alternativas para aumentar a receita do restaurante dos seus amigos. Ele lembrou que, além de controlar os gastos, seria preciso tratar da outra parte da estratégia que é a parte de vendas: - Estas medidas que você falou, Seu Anésio, são muito importantes! Mas lembrem-se de que vocês também podem aumentar as receitas do restaurante. Jorge, feliz com a observação do amigo, acrescentou: - A empresa deve ser analisada como um todo, pois qualquer decisão interfere em todos os setores. Devem ser analisados outros fatores além do financeiro para chegar nesse equilíbrio. Perceba a importância do que Jorge falou. Uma empresa não se constrói a partir de fatores isolados. Você já observou que cada pequena alteração que é feita em um processo de uma empresa afeta todos os outros? As análises devem ser feitas e, em seguida, deve-se avaliar muito bem as atitudes a serem tomadas, concorda? Só assim teremos uma solução verdadeira para o problema. 29

30 Pois é, quando Jorge e Paulo vivenciaram os problemas de Dona Vânia e Seu Anésio perceberam a falta que faz um fluxo de caixa! Se não tivessem visto na prática como essa ferramenta pode ajudar uma empresa, talvez eles não ficassem entusiasmados para fazer o fluxo da fábrica Salgadinhos Doce Sabor com tanta presteza*. E você, também está mobilizado para organizar as finanças da sua empresa? Com certeza, a partir de agora, vai ficar mais fácil. Percebemos, com a história de nossos amigos proprietários do restaurante Cheirinho da Terra e da fábrica Salgadinhos Doce Sabor, que qualquer pessoa tanto é capaz de fazer quanto de analisar um fluxo de caixa. Na verdade, o dono da empresa é a pessoa mais adequada para fazer isso, pois conhece seu negócio como ninguém, não acha? Atenção! Você tem uma atividade individual a realizar no ambiente do curso pela internet. Vá até o passo 7 desta unidade ( Analisando os resultados do fluxo de caixa ) do assunto que estamos estudando ( Projetar o fluxo de caixa ). Mais uma estrela encontra-se a sua espera... REGISTRANDO Em caso de dúvidas sobre a navegação do curso, retorne ao Guia do Curso e releia-o. Utilizamos o negrito para destacar palavras importantes no texto; usamos asterisco (*) para indicar as palavras e/ou expressões que constam no glossário. Utilizamos o itálico para indicar palavras de origem estrangeira presentes ou não no glossário. REFLEXÕES Agora, é interessante haver um momento para refletir sobre o que esta história nos está mostrando. Vamos pensar um pouco sobre o que todos os personagens disseram até aqui. Muitas vezes as pessoas sabem da importância de um determinado procedimento, ouvem falar que é bom e até concordam, mas, por uma questão de paradigma*, há quem não o coloque em prática em sua vida. Esse vício de deixar sempre para fazer depois algo importante acaba atrasando a própria evolução de quem quer que seja, seja como empresários, seja como seres humanos, inclusive. Você já pensou nisso? 30

31 Depois de refletir sobre a situação financeira da sua empresa, responda para si mesmo: Depois de elaborar seu fluxo de caixa, procure entender o porquê dos valores neles encontrados. Atenção! Você pode realizar esta atividade individual no ambiente do curso pela internet ou, se preferir, neste espaço abaixo. No ambiente do curso na internet, vá ao passo 9 desta mesma unidade ( Analisando os resultados do fluxo de caixa ) do assunto que estamos estudando ( Projetar o fluxo de caixa ) ATIVIDADE INDIVIDUAL Agora que já refletimos, vamos solidificar o que foi aprendido. Antes de pôr a mão na massa, pense: Você conhece a situação da sua empresa do ponto de vista financeiro? Para você, o que é melhor: saber como sua empresa está ou continuar dependendo da sorte? A pessoa mais competente para dar essas respostas é você mesmo! Depois de acompanhar o que aconteceu com Paulo, Seu Anésio, Jorge e Dona Vânia e refletir sobre esse aprendizado, use as suas próprias palavras para argumentar sobre a importância da análise do fluxo de caixa nas empresas. Utilize o campo abaixo para escrever o que você pensa sobre essa questão. 31

32 Agora, que tal levar sua resposta para o Fórum? Estão todos aguardando sua contribuição para o aprendizado ficar mais rico. Será que seus colegas já fizeram o fluxo de caixa do negócio deles? Como devem ter se saído? O que será que eles pensam sobre esta ferramenta? Interessante debater sobre este tema, não acha? Vá até o Fórum e aproveite para trocar idéias com seus colegas! Aproveite essa oportunidade! Um lembrete para você! No ambiente do curso pela internet, você deve clicar em todos os passos da unidade que está estudando e, no último passo (final da unidade), clicar no botão Concluir. TEORIA Chegou o momento de estudar mais detalhadamente o que foi aprendido nesta unidade. Preparado(a)? Vamos nessa! A história de Jorge Paulo, Seu Anésio e Dona Vânia está ensinando muita coisa! Por exemplo, vimos que a análise do fluxo de caixa é importante não só para acompanhar o dia-a-dia de uma empresa, mas também para prever acontecimentos de sobras ou faltas de caixa, que auxiliem na tomada de decisão. Se você sabe antecipadamente que, em três meses, sua empresa vai começar a ter sobra em caixa, é muito mais fácil planejar o que fazer com esse dinheiro, não acha? Da mesma maneira, se você sabe com antecedência que vai ter um déficit*, pode se programar para tomar uma atitude antes que o problema cresça ainda mais É isso aí, a análise dá a idéia do futuro da empresa e permite provisionar* as sobras ou as faltas no caixa para planejar as estratégias. Você percebeu que quando há sobras de recurso no caixa, podemos utilizá-las investindo em compra de matérias-prima ou mercadorias, em aplicações financeiras ou mesmo reserva de capital de giro? O importante é que o dinheiro não fique parado! Afinal, se você quer que sua empresa cresça, é preciso que o lucro aumente. E não há lucro sem investimento. 32

33 Uma observação importante: fique atento(a) ao analisar os saldos! É comum alguns empresários deixarem de considerar algumas despesas e com isso, constarem saldos positivos que não são concretos nas projeções. Esse tipo de engano é muito comum. Ocorre com todas as pessoas, inclusive as que não são empresárias. Muitas vezes fazemos o cálculo justo de uma determinado gasto e não contamos com os imprevistos ou gastos adicionais* que, somados, acabam fazendo diferença no orçamento. Um bom exemplo dessa situação são as reformas e as construções. Sempre aparece algum gasto extra! Por isso, o melhor é considerar todas as despesas com muita antecedência antes de tomar qualquer decisão de gastar! Analise cuidadosamente seus custos. Como vimos, quando o saldo for negativo, não adianta se desesperar, achar um possível culpado para o problema e despejar sobre ele todas as angústias. Isso não vai resolver nada. É preciso analisar porque o fato ocorreu, verificar como está a situação de contas a pagar, analisar os prazos com fornecedores, ver se há atrasos nos recebimentos, descasamento entre recebimentos x pagamentos. Procure perceber se há uma evolução ou queda nas vendas. Se as vendas não estão evoluindo, isso pode provocar problemas por falta de capital de giro. No caso de Seu Anésio e Dona Vânia foi exatamente isso o que ocorreu: os recebimentos vinham somente através das vendas no restaurante Cheirinho da Terra e esse valor se mantinha sempre o mesmo, todos os meses. Os gastos, entretanto, estavam aumentando. A reserva que eles pensavam que tinham logo se transformou em saldo negativo, lembra? Para reverter isso, é preciso reavaliar prazos, ver as datas dos recebimentos e dos pagamentos e, se for possível, reduzir gastos. Ou seja, procurar meios de reestabelecer o fluxo de caixa. E se as vendas estão em queda, o que fazer? São necessárias estratégias de reversão de resultados. Neste caso, precisase implementar ações para corrigir o saldo, que começam com ações de melhoria interna: incremento* na produção, no atendimento, na divulgação, etc. Atenção! Vamos retornar ao ambiente do curso na internet? Você tem duas animações para ver nos passos 11 e 12 desta mesma unidade e do assunto que estamos estudando ( Projetar o fluxo de caixa ). Foram preparadas para tornar mais interessante o seu processo de aprendizagem. Vá até lá e confira! Pode-se constatar também que, com o aumento nas vendas, há a necessidade de se investir mais. Imagine se Seu Anésio e Dona Vânia tivessem um aumento na freqüência de clientes em seu restaurante. Como dariam conta dos novos pedidos e atender bem a um maior número de pessoas? 33