Corrida à Bolsa Telecom recua em conjunto Bovespa à espera de dados da China Bolsa à espera de dados da China...

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1 XP Investimentos Clipping da imprensa às 09h06 O Globo BR Corrida à Bolsa ECONOMIA BRUNO VILLAS BÔAS Jornal do Commercio RJ RJ Telecom recua em conjunto SEU DINHEIRO DIOGO MARTINS Jornal do Commercio RJ RJ Bovespa à espera de dados da China Jornal do Commercio RJ RJ Bolsa à espera de dados da China SEU DINHEIRO Globo.com RJ Corrida à Bolsa: empresas brasileiras devem captar até R$ 51 bi na Bovespa este ano ECONOMIA 17 de janeiro de 2011 Folha.com SP Bovespa recua 0,47% no fechamento; ações da Vale evitam queda ainda maior de janeiro de 2011 BOL - Brasil Online BR Bovespa recua 0,47% no fechamento; ações da Vale evitam queda ainda maior ECONOMIA

2 O Globo/BR Página 23 Corrida à Bolsa ECONOMIA Empresas brasileiras devem captar até R$51 bi na Bovespa este ano. Objetivo é investir e comprar rivais Bruno Villas Bôas O forte ritmo de crescimento da economia vai provocar este ano uma corrida de empresas brasileiras para captar dinheiro de investidores na Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa). Elas devem levantar, somadas, de R$42 bilhões a R$51 bilhões até dezembro, com o objetivo de financiar projetos de expansão e adquirir rivais no mercado, segundo estimativas do banco BTG Pactual. O valor inclui as ofertas públicas iniciais (IPOs, na sigla em inglês, quando uma empresa abre capital e lança ações em Bolsa) e também novas emissões por companhias que já têm papéis em pregão (conhecidas como follow-on). Somente nos próximos três meses, nove empresas devem captar entre R$6 bilhões e R$7 bilhões na Bovespa nesses dois tipos de ofertas, segundo estima o Itaú BBA, banco de atacado do Itaú Unibanco. São companhias de setores como consumo, energia, metalurgia e saneamento. O banco prevê que até abril haverá um total de 25 ofertas, número que supera as 23 operações feitas em todo o ano passado. Fábio Nazari, responsável pela área de mercado de capitais do BTG Pactual, afirma que o apetite dos investidores brasileiros e estrangeiros permite às empresas captarem recursos com emissão de ações. No ano passado, aplicadores de outros países participaram de 52,8% das ofertas, segundo dados da Bolsa. Ele explica que a crise fiscal vivida por países da Europa foi assimilada pelo mercado e apenas um cenário muito mais grave vai atrapalhar. - As últimas captações feitas pelas empresas tiveram uma procura até dez vezes maior que a quantidade de ações oferecidas. Existe uma corrida desenfreada, mas com fundamentos, o que é muito bom. Está todo

3 O Globo/BR Continuação: Corrida à Bolsa mundo ganhando dinheiro - explica o executivo do BTG Pactual, banco que coordenou 22 ofertas que, somadas, movimentaram US$5,332 bilhões no ano passado. Companhias médias serão destaque Neste momento estão em avaliação na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) os pedidos de IPOs de empresas como Sonae Sierra (shopping centers), Autometal (metalúrgica), Desenvix (energia renovável), QGEP Participações (empresa de petróleo do Grupo Queiroz Galvão), Arezzo (calçados) e Companhia de Águas do Brasil (empresa de saneamento da Galvão Engenharia). Também são aguardadas para este ano a abertura de capital de empresas como Magazine Luiza (vestuário), Cedae (saneamento no Rio), XP Investimentos (corretora) e possivelmente da Infraero (estatal de aeroportos). Mas elas ainda não enviaram pedido de registro da oferta para a CVM. Outras sete empresas que já negociam ações na Bolsa aguardam aprovação do órgão regulador do mercado para emitir mais papéis, como Vulcabrás (dona de marcas como Azaleia) e Brasil Brokers (setor imobiliário). Segundo Cristina Pereira, diretora de Desenvolvimento da BM&F Bovespa, as empresas de médio porte devem ser o destaque das ofertas públicas daqui para frente. São companhias que têm dificuldade de acesso a linhas de financiamento internacional para captar recursos e veem na Bovespa uma alternativa de custo menor para se financiar. - Queremos atrair 200 novas empresas para a Bolsa até 2015 e, com certeza, serão em sua maioria companhias de médio porte, independentemente do segmento de atuação. É uma meta ambiciosa, mas ainda é pouco frente ao enorme desafio de tornar o mercado de capitais uma fonte viável de financiamento para as empresas - diz Cristina. Mesmo com o avanço do mercado, o volume total esperado de IPOs e follow-ons não deve superar o visto no ano passado, quando as ofertas somaram R$149 bilhões, um aumento de 224,6% em relação ao ano anterior. Isso porque, no ano passado, a Petrobras realizou a maior capitalização da História, ao levantar R$120 bilhões na Bovespa. Especialistas afirmam que os números da Petrobras distorcem as estatísticas. O ano passado, na verdade, foi fraco para captação via Bolsa da maioria das empresas até o término da oferta da Petrobras, que mobilizou atenções e recursos. - Se você olhar somente o número deipos, por exemplo, que não considera os dados da Petrobras, vai notar que houve uma queda de 53% nas ofertas. Muitas empresas adiaram a abertura de capital para não concorrer com a Petrobras - afirma um executivo. Segundo Márcio Yamashita, gestor de renda variável da Gradual Investimentos, as políticas monetárias expansionistas nos Estados Unidos e na Europa criaram um cenário favorável para busca de ativos de risco este ano, o que poderá contribuir para o sucesso das ofertas das empresas. - O cenário econômico mundial tem melhorado aos poucos, com indicadores dos EUA surpreendendo positivamente. Isso não significa, porém, que todas as empresas vão captar quanto querem e ao preço que querem. O mercado vai olhar a qualidade da empresa e decidir - explica Yamashita. Recuperação dos EUA contribui Julie Teigland, líder da Ernst & Young para mercados em crescimento, afirma que o Brasil vai desempenhar um papel importante no mercado mundial de IPOs, ao lado de países asiáticos como China, Índia ecoreia do Sul. Ela prevê grandesofertas no setor de matérias-primas, como mineração e metálicos. E acredita também em novos IPOs de empresas do setor de tecnologia.

4 O Globo/BR Continuação: Corrida à Bolsa - Existe uma recuperação em curso nos mercados mundiais. Isso aconteceu no ano passado e continua este ano. Estados Unidos e Europa estão se recuperando, mesmo que lentamente, o que é positivo. E temos um forte fluxo de projetos de companhias, o que faz com que tenhamos grandes IPOs este ano - afirma Julie, por telefone, de Londres. Ela acredita que recursos captados no exterior (funding internacional) terão um papel importante para o sucesso dessas ofertas públicas de ações. Mas acrescenta que tudo dependerá do apetite por risco desses investidores. - Quando um investidor compra ações de uma empresa no exterior, ele assume não apenas o risco daquela empresa, mas também da oscilação da moeda do país.não seiaté quepontoisso podeinterferir. Vai depender do apetite por risco dos investidores e das avaliações dos mercados que eles fizerem - conclui Julie.

5 Jornal do Commercio RJ/RJ Página B01 Telecom recua em conjunto SEU DINHEIRO DIOGO MARTINS Todas as ações de telecomunicações integrantes do Ibovespa caíram no pregão de ontem, liderando as baixas do dia, em movimento de realização de lucros. O setor foi o de melhor desempenho na última semana e segue bem cotado pelas corretoras em cenários de longo e médio prazos. As ações preferenciais da TIM tombaram 4,23%, sendo negociados no fechamento da sessão a R$ 5,88, ao passo que os papéís ordinários da empresa perderam 2,65%, a R$ 7,34. Telenorte Leste Participações (Oi) também esteve entre as baixas mais expressivas, e suas ações preferenciais desvalorizaram-se 1,74%, para R$ 26,53. Contra a TIM, pesou também decisão da Justiça Federal, proibindo a companhia de comercializar novas linhas ou fazer aportabilidadeno RioGrandedo Norte. Na avaliação de Fausto Gouveia, economista-chefe da Legan Asset Management, o mau desempenho das empresas de telefonia foi pontual, não refletindo as expectativas para o setor. O economista diz que muitos investidores voltaram a procurar o papéis do segmento, por estarem defasados em relação ao Ibovespa, e não terem acompanhado a valorização do principal índice da bolsa brasileira após a crise mundial. Além disso, Gouveia acrescenta que os fundamentos das empresas dificultaram sua performance na Bovespa. "O setor de telefonia perdeu força pelo endividamento das empresas e seus grandes volumes de investimentos, o que levou investidores a não direcionarem seus recursos àquele segmento", analisa Fausto Gouveia.

6 Jornal do Commercio RJ/RJ Continuação: Telecom recua em conjunto Nesta semana, a área de Análise da XP Investimentos está recomendando Brasil Telecom PN, que no primeiro pregão do período caiu 0,53%, a R$ 13,12. A corretora entende que a empresa tem apresentado melhorias em seus fundamentos, como crescimento das margens e redução nos custos operacionais. A XP projeta aumento na distribuição dos dividendos, estimando que R$ 3,4 bilhões entrem no caixa da empresa devido aos serviços oferecidos em O movimento de altas foi encabeçado por Braskem PN, que ganhou 3,63%, a R$ 20, seguido por Hypermarcas ON (2,07%, a R$ 22,20), AmBev PN (1,77%, a R$ 47,66), e Vale ON (1,57%, a R$ 60,17). A Alpes Corretora avalia que ativos ligados à economia interna continuarão se valorizando, mesmo com o provável aumento na taxa básica de juros (Selic), previsto para esta semana. O ajuste monetário deverá diminuir as margens das empresas desse nicho, mas não terão força para comprometer suas perspectivas.

7 Jornal do Commercio RJ/RJ Página Capa Bovespa à espera de dados da China Na primeira sessão de uma semana em que os indicadores da China (entre eles, o Produto Interno Bruto do quarto trimestre) e os desdobramentos da crise da dívida soberana europeia vão ser os principais fatores monitorados pelos investidores, a bolsa brasileira fechou em baixa, após uma sessão de movimento fraco e sem rumo definido, por conta, sobretudo, de um feriado nos Estados Unidos. O Ibovespa recuou 0,47%, para pontos. B-1 Bolsa à espera de dados da China SEU DINHEIRO AÇÕES - Mercado viveu ontem um dia de indefinição e poucos negócios, com feriado mantendo bolsas americanas fechadas. Vale foi destaque isolado, em dia de perda de 0,47% para o Ibovespa. Semana terá indicadores de inflação e PIB chineses DA REDAÇÃO Na primeira sessão de uma semana em que os indicadores da China e os desdobramentos da crise da dívida soberana europeia vão ser os principais fatores monitorados pelos investidores, a Bolsa fechou em baixa, após uma sessão de movimento fraco e sem rumo definido, por conta, sobretudo, de um feriado nos Estados Unidos. Os papéis da Vale, no en-

8 Jornal do Commercio RJ/RJ Continuação: Bolsa à espera de dados da China tanto, brilharam e limitaram as perdas do Ibovespa, que recuou 0,47%, a pontos. No mês e no ano, os ganhos atingem 1,88%. Na mínima da sessão, registrou pontos (-0,56%) e, na máxima, pontos (estabilidade).o girodo pregão foider$ 8,68 bilhões - incluindo R$ 3,78 bilhões do exercício de opções sobre ações. "O vencimento turbinou um pouco, mas acho que esse desempenho meio morno está em linha com o dia. Não houve nenhum indicador, nada que servisse como 'driver' para os mercados", disse o economistachefe da SulAmérica Investimentos, Newton Rosa. Para ele, a bateria de indicadores econômicos na China - inclusive o Produto Interno Bruto (PIB) do quarto trimestre -, com divulgação prevista para a madrugada de quinta-feira. deverá dar o tom do mercado acionário doméstico. "Esses dados acabarão determinando como vai ser o aperto monetário, a desaceleração que o governo chinês vai precisar impor à economia." Além do PIB, sairão também os dados de produção industrial, vendas no varejo, inflação ao consumidor e ao produtor referentes ao mês de dezembro. Atenção em especial deve ser dada aos dados da inflação, que chegou a 5,1% ao ano em novembro e deve fechar o ano de 2010 acima da meta estabelecida pelo governo (de 3%), em 4,6%. A produção industrial e as vendas no varejo ainda devem seguir crescendo a níveis fortes, porém as vendas no varejo devem ter um ritmo de expansão maior que a da produção industrial, segundo o Banco Fator. VALE. No pregão de ontem, a ação mais negociada foi a preferencial da Vale, que fechou em alta de 1,23%, a R$ 52,86. A mineradora é uma das ações apontadas pela equipe de análise do braço de investimentos do Banco do Brasil como provável destaque em 2011, justamente pela expectativa de continuidade da forte demanda chinesa e de sustentação dos patamares elevados para a cotação do minério de ferro. A equipe do BB Investimentos também projetou alta de 24% para o Ibovespa neste ano. A segunda ação mais negociada neste pregão foi a preferencial da Petrobras, com baixa de 0,36%, a R$ 27,45. Apesar da queda, muitos analistas receberam bem os dados referentes às reservas provadas de petróleo em 2010, divulgados na sextafeira à noite. Investidores e analistas estiveram atentos à reunião dos ministros de Finanças europeus, em meio ao debate sobre aampliaçãodo fundo de440 bilhões deeuros, que enfrenta a oposição da Alemanha e segue sem um possível acordo no horizonte. Com os mercados americanos reabertos, várias empresas importantes revelam hoje seus números do quarto trimestre, com destaque para Apple, Delta Airlines, Citigroup, Charles Schwab e Western Digital. "Na nossa visão, os resultados corporativos do quarto trimestre de 2010, que serão divulgados nos próximos dias, serão um fator determinante para a tendência do mercado ao longo de Estamos esperando um crescimento médio no lucro das maiores companhias de capital aberto de mais de 20% neste trimestre", comentam os analistas da XP Investimentos. OPÇÕES. A opção de compra de Petrobras PN a R$ 25,71 por ação movimentou R$ 512,6 milhões e liderou o exercício de contratos de opções sobre ações.

9 Jornal do Commercio RJ/RJ Continuação: Bolsa à espera de dados da China No total, o exercício movimentou R$ 3,77 bilhões no segmento Bovespa, sendo R$ 3 bilhões em opções de compra e R$ 773,8 milhões em opções de venda, segundo informou a BM&FBovespa. Entre as opções que registraram forte volume financeiro neste exercício também se destacaram: Vale PNA a R$ 51,26 por ação movimentou R$ 376,1 milhões em opções de compra; Vale PNA a R$ 49,26 por ação movimentou R$ 341,1 milhões em opções de compra. CSN ON a R$ 34,50 por ação movimentou R$ 265,3 milhões em opções de venda e CSN ON a R$ 33,50 por ação movimentou R$ 257,6 milhões em opções de venda. (Com agências)

10 Globo.com - Rio de Janeiro/RJ Corrida à Bolsa: empresas brasileiras devem captar até R$ 51 bi na Bovespa este ano RIO - O forte ritmo de crescimento da economia vai provocar este ano uma corrida de empresas brasileiras para captar dinheiro de investidores na Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa). Elas devem levantar, somadas, de R$ 42 bilhões a R$ 51 bilhões até dezembro, com o objetivo de financiar projetos de expansão e adquirir rivais no mercado, segundo estimativas do banco BTG Pactual. O valor inclui as ofertas públicas iniciais (IPOs, na sigla em inglês, quando uma empresa abre capital e lança ações em Bolsa) e também novas emissões por companhias que já têm papéis em pregão (conhecidas como follow-on). Somente nos próximos três meses, nove empresas devem captar entre R$ 6 bilhões e R$ 7 bilhões na Bovespa nesses dois tipos de ofertas, segundo estima o Itaú BBA, banco de atacado do Itaú Unibanco. São companhias de setores como consumo, energia, metalurgia e saneamento. O banco prevê que até abril haverá um total de 25 ofertas, número que supera as 23 operações feitas em todo o ano passado. Fábio Nazari, responsável pela área de mercado de capitais do BTG Pactual, afirma que o apetite dos investidores brasileiros e estrangeiros permite às empresas captarem recursos com emissão de ações. No ano passado, aplicadores de outros países participaram de 52,8% das ofertas, segundo dados da Bolsa. Ele explica que a crise fiscal vivida por países da Europa foi assimilada pelo mercado e apenas um cenário muito mais grave vai atrapalhar. ECONOMIA - As últimas captações feitas pelas empresas tiveram uma procura até dez vezes maior que a quantidade de ações oferecidas. Existe uma corrida desenfreada, mas com fundamentos, o que é muito bom. Está todo mundo ganhando dinheiro - explica o executivo do BTG Pactual, banco que coordenou 22 ofertas que, somadas, movimentaram US$ 5,332 bilhões no ano passado. Companhias médias serão destaque Neste momento estão em avaliação na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) os pedidos de IPOs de empresas como Sonae Sierra (shopping centers), Autometal (metalúrgica), Desenvix (energia renovável), QGEP Participações (empresa de petróleo do Grupo Queiroz Galvão), Arezzo (calçados) e Companhia de Águas do Brasil (empresa de saneamento da Galvão Engenharia). Também são aguardadas para este ano a abertura de capital de empresas como Magazine Luiza (vestuário), Cedae (saneamento no Rio), XP Investimentos (corretora) e possivelmente da Infraero (estatal de aeroportos). Mas elas ainda não enviaram pedido de registro da oferta para a CVM. Outras sete empresas que já negociam ações na Bolsa aguardam aprovação do órgão regulador do mercado para emitir mais papéis, como Vulcabrás (dona de marcas como Azaleia) e Brasil Brokers (setor imobiliário). Leia a íntegra da reportagem na edição do Globo Digital (exclusivo para assinantes)

11 Clipping XP Rio de Janeiro, 17 de janeiro de 2011 Folha.com - São Paulo/SP Página Bovespa recua 0,47% no fechamento; ações da Vale evitam queda ainda maior Opções são contratos em que se negociam direitos de compra ou de venda de um ativo (no caso, ações), que devem ser exercidos até um determinado prazo. Foram negociados R$ 3 bilhões em opções de compra e R$ 773,8 milhões em opções de venda. As Bolsas europeias também encerraram os negócios de hoje com perdas, a exemplo de Londres (queda de 0,27%) e Paris (baixa de 0,19%). A queda do Ibovespa somente não foi mais acentuada porque as ações da Vale serviram de "anteparo". Movimentando mais de R$ 1 bilhão em negócios, as ações da mineradora valorizaram em torno de 1,2% neste pregão. A China, um dos maiores importadores mundiais de commodities metálicas, divulga seu PIB (Produto Interno Bruto) na próxima quinta-feira. O dólar comercial foi negociado por R$ 1,683, em baixa de 0,11%. DE SÃO PAULO A Bovespa (Bolsa de Valores de São Paulo) não saiu do campo negativo durante todo o pregão desta segunda-feira. A ausência das Bolsas americanas, por conta de um feriado local marcou os negócios hoje, provocou o já esperado esvaziamento das operações. Investidores e analistas estiveram atentos à reunião dos ministros de Finanças europeus, em meio ao debate sobre a ampliação do fundo de 440 bilhões de euros, que enfrenta a oposição da Alemanha e segue sem um possível acordo no horizonte. O Ibovespa, principal índice de ações da Bolsa paulista, recuou 0,47% no fechamento, aos pontos. O giro financeiro foi de R$ 8,66 bilhões. O giro foi inflado pelo vencimento de opções, que movimentou R$ 3,77 bilhões. A agenda econômica do dia teve alguns poucos indicadores domésticos de destaque. O boletim Focus, elaborado pelo Banco Central, mostrou que a maioria dos economistas do setor financeiro espera uma inflação ainda mais alta para este ano, em torno de 5,42% (projeção do IPCA). Um dos primeiros índices de preços relativos a janeiro, o IGP-10, reforçou essas expectativas, ao apresentar uma leitura de 0,49% em janeiro, ante prognósticos de 0,42% para o período. E a balança comercial brasileira registrou um superavit de US$ 496 milhões na segunda semana de janeiro. Neste ano, o saldo positivo acumulado é de apenas US$ 10 milhões. EMPRESAS

12 Rio de Janeiro, 17 de janeiro de 2011 Folha.com - São Paulo/SP Continuação: Bovespa recua 0,47% no fechamento; ações da Vale evitam queda ainda maior Analistas mostram expectativas positivas para a temporada de balanços corporativos, que ganha intensidade nas próximas semanas no Brasil, mas que já começou desde a semana passada nos EUA. Amanhã, várias empresas importantes revelam seus números do quarto trimestre: Apple, Delta Airlines, Citigroup, Charles Schwab e Western Digital. "Na nossa visão, os resultados corporativos do quarto trimestre de 2010 que serão divulgados nos próximos dias serão um fator determinante para a tendência do mercado ao longo de Estamos esperando um crescimento médio no lucro das maiores companhias de capital aberto de mais de 20% neste trimestre", comentam os analistas da XP Investimentos, em relatório aos clientes distribuído nesta semana.

13 Clipping XP Rio de Janeiro, 17 de janeiro de 2011 BOL - Brasil Online/BR Página Bovespa recua 0,47% no fechamento; ações da Vale evitam queda ainda maior ECONOMIA As Bolsas europeias também encerraram os negócios de hoje com perdas, a exemplo de Londres (queda de 0,27%) e Paris (baixa de 0,19%). A queda do Ibovespa somente não foi mais acentuada porque as ações da Vale serviram de "anteparo". Movimentando mais de R$ 1 bilhão em negócios, as ações da mineradora valorizaram em torno de 1,2% neste pregão. A China, um dos maiores importadores mundiais de commodities metálicas, divulga seu PIB (Produto Interno Bruto) na próxima quinta-feira. O dólar comercial foi negociado por R$ 1,683, em baixa de 0,11%. DE SÃO PAULO A Bovespa (Bolsa de Valores de São Paulo) não saiu do campo negativo durante todo o pregão desta segunda-feira. A ausência das Bolsas americanas, por conta de um feriado local marcou os negócios hoje, provocou o já esperado esvaziamento das operações. Investidores e analistas estiveram atentos à reunião dos ministros de Finanças europeus, em meio ao debate sobre a ampliação do fundo de 440 bilhões de euros, que enfrenta a oposição da Alemanha e segue sem um possível acordo no horizonte. O Ibovespa, principal índice de ações da Bolsa paulista, recuou 0,47% no fechamento, aos pontos. O giro financeiro foi de R$ 8,66 bilhões. O giro foi inflado pelo vencimento de opções, que movimentou R$ 3,77 bilhões. Opções são contratos em que se negociam direitos de compra ou de venda de um ativo (no caso, ações), que devem ser exercidos até um determinado prazo. Foram negociados R$ 3 bilhões em opções de compra e R$ 773,8 milhões em opções de venda. A agenda econômica do dia teve alguns poucos indicadores domésticos de destaque. O boletim Focus, elaborado pelo Banco Central, mostrou que a maioria dos economistas do setor financeiro espera uma inflação ainda mais alta para este ano, em torno de 5,42% (projeção do IPCA). Um dos primeiros índices de preços relativos a janeiro, o IGP-10, reforçou essas expectativas, ao apresentar uma leitura de 0,49% em janeiro, ante prognósticos de 0,42% para o período. E a balança comercial brasileira registrou um superavit de US$ 496 milhões na segunda semana de janeiro. Neste ano, o saldo positivo acumulado é de apenas US$ 10 milhões. EMPRESAS Analistas mostram expectativas positivas para a temporada de balanços corporativos, que ganha intensidade nas próximas semanas no Brasil, mas que já começou desde a semana passada nos EUA. Amanhã, várias empresas importantes revelam seus

14 Rio de Janeiro, 17 de janeiro de 2011 BOL - Brasil Online/BR Continuação: Bovespa recua 0,47% no fechamento; ações da Vale evitam queda ainda maior números do quarto trimestre: Apple, Delta Airlines, Citigroup, Charles Schwab e Western Digital. "Na nossa visão, os resultados corporativos do quarto trimestre de 2010 que serão divulgados nos próximos dias serão um fator determinante para a tendência do mercado ao longo de Estamos esperando um crescimento médio no lucro das maiores companhias de capital aberto de mais de 20% neste trimestre", comentam os analistas da XP Investimentos, em relatório aos clientes distribuído nesta semana.

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