ROTEIRO PARA ELABORAÇÃO DE PROJETO DE INVESTIMENTO

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1 ROTEIRO COMPLETO Sr. Empresário, Com o presente Roteiro, o Banco do Brasil pretende oferecer-lhe instrumento adequado para verificação da viabilidade econômico-financeira do seu empreendimento. Trata-se de ferramenta para seu uso pessoal, bem como vem a atender a um dos parâmetros que o Banco utiliza para analisar eventual apoio financeiro ao negócio. Solicitamos sua atenção para os seguintes fatos: 1) O projeto de investimento não deve ser entendido como meio de se obter empréstimos bancários e, sim, como ferramenta de planejamento que deve ser utilizada, também, para atestar a viabilidade econômico-financeira do empreendimento. 2) O presente roteiro não é um simples formulário, mas um guia a ser seguido por profissional experiente na área de projetos, podendo ser adaptado a cada caso, com enriquecimento de informações ou supressão de dados, quando couber. 3) O Banco do Brasil não indica consultores, pessoas físicas ou jurídicas como intermediários para facilitar, agilizar ou aprovar operações de crédito. A escolha de pessoas habilitadas para a elaboração de projetos é de inteira responsabilidade dos interessados, bem assim as conclusões a que chegar com o uso deste roteiro. 4) A participação do Banco em qualquer empreendimento geralmente é parcial, devendo os investidores responsabilizarem-se pela complementação do orçamento com recursos próprios, que deverão ser aportados na forma de aumento de Capital Social, quando necessário. É evidente que a falta desses recursos ou sua indisponibilidade nas épocas em que exigidos podem inviabilizar o projeto. Dessa forma, quando houver contrapartida de recursos próprios, o Banco não analisa projetos sem que haja comprovação prévia da efetiva disponibilidade destes. 5) A análise do projeto fundamenta-se na verificação da consistência das informações nele contidas. Assim, todos os valores que são informados quando do preenchimento dos quadros devem, necessariamente, ser acompanhados das respectivas memórias de cálculo, sem as quais todo o trabalho fica comprometido. 6) A tomada de decisão pelos agentes financeiros no sentido de apoiar, ou não, determinado projeto não se baseia apenas em sua capacidade de pagamento, mas envolve diversos outros fatores tais como, restrições cadastrais, política econômica do governo, mercado de atuação, disponibilidade de recursos na linha de crédito pretendida e política de crédito da instituição financeira. Por isso, é indispensável a prévia certificação de que todas as fontes para a execução do empreendimento estejam asseguradas, antes de dar início ao seu projeto. Observação Este Roteiro está dividido em duas partes: 1) A primeira parte consiste na descrição/informações sobre a proponente e o projeto de investimento (arquivo RoteiroA.doc ). 2) A segunda parte consiste nas projeções financeiras do projeto (arquivo RoteiroAprojeções.xls ). BANCO DO BRASIL S.A. DIRETORIA CRÉDITO

2 (PRIMEIRA PARTE) Cidade/UF XXXXXXXXXX/XX Data XX/XX/XXX 1 PROPONENTE Empresa: XXXXXXX XXXXXXXXXX Pessoa de contato: DDD: Telefone de Contato: XXXXXXXXX XXXXXXXXX@XXX.com.br XX XXXX-XXXX/XXXX-XXXX Homepage: Agência BB de relacionamento: XXXXX XXXXXX 2 PROPOSIÇÃO Investimento total (R$): Valor do Financiamento (R$): R$ ,00 R$ ,00 Linha de Crédito: Prazo total: Prazo de Carência: XXXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXXX 00 (Anos ou meses) 00 (Anos ou meses) Finalidade: Descrever a finalidade do investimento. Data de início da implantação: 00/00/ /00/0000 Origem dos recursos próprios: Data de entrada em operação: Informar a procedência dos recursos próprios a serem aportados no empreendimento, bem como sua disponibilidade. Página: 2

3 Garantias oferecidas: Além dos bens objeto do financiamento, relacionar outros (imóveis, instalações, máquinas e equipamentos) que poderão integrar a garantia do crédito proposto, discriminando suas características básicas, localização, situação legal, proprietários e respectivos valores de mercado. Aval/fiança: indicar os avalistas/fiadores do negócio proposto. 3 A EMPRESA Nome Fantasia: XXXXXXXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXXXXX Atividade principal: XXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXXXXXXXX CNPJ: DDD: Telefone: Fax: / Data de constituição: 00/00/0000 Porte da Empresa: Micro/Pequena/Média/Grande Receita Bruta (último exercício): Forma Jurídica: Individual/Ltda./S.A. Endereços (sede e filiais) - Controladora XXXXX - Empresa Empresa Empresa Empresa N Capital Social Integralizado: R$ mil R$ XXX.XXX mil R$ XXX.XXX mil Capital Social Subscrito: R$ mil Página: 3

4 Evolução do Capital Social: Aspectos legais: Informar sobre as medidas adotadas e por adotar com vistas ao atendimento de todas as exigências legais e regimentais. Informar sobre o sistema de tributação observado pela empresa, isenções acaso existentes e favores fiscais (indicar as alíquotas, as bases para cálculo e os prazos de recolhimento) C O M P O S I Ç ÃO AC I O N ÁR I O - S O C I E T ÁR I A Sócios: Valor - R$ mil: % Cargo Gerencial: (*) * Ingerência 3. 2 AD M I N I S T R AÇ ÂO Administração: Informar se familiar e não profissional ou Profissionais fora da função ou familiar e profissionalizada ou familiar com profissionais contratados ou profissional e adequada. Informar principais administradores, qualificação profissional, experiência empresarial, cargos exercidos e mandatos. Sucessão: Informar se não pensou sobre o assunto ou definida e não formalizada ou definida e formalizada H I S T Ó R I C O D A E M P R E S A Página: 4

5 3. 4 G R U P O E C O N Ô M IC O / E M P R E S AR I AL Posição em: EMPRESAS/PARTICIPANTES SETOR CNPJ PL* (R$ mil) ROB* (R$ mil) *PL: Patrimônio Líquido ROB: Receita Operacional Bruta 3. 5 C O M P O S I Ç ÃO AC I O N ÁR I O - S O C I E T ÁR I A ( G r u p o E c o n ô m i c o / E m p r e s a r i a l ) SÓCIOS/PARTICIPAÇÕES EMPRESAS DO GRUPO EMPRESARIAL (*) Ingerência 3. 6 O R G AN O G R AM A D O G R U P O Inserir organograma do Grupo Empresarial/Econômico. Página: 5

6 3. 7 R E S P O N S AB I L I D AD E S Ó C I O - AM B I E N T AL 3. 8 AS P E C T O S AT U AI S D E P R O D U Ç ÃO E M E R C AD O Característica dos produtos e serviços: Produtos fabricados/comercializados (características, marcas, usos e essencialidade). Produtos substitutos (identificar e indicar os seus preços no mercado). Política de vendas, com informação sobre os prazos concedidos, percentuais de vendas à prazo e instrumentos de recebimento (duplicatas, cartão de crédito etc.) e respectivos percentuais de representatividade sobre o total das vendas. Aspectos operacionais/tecnológicos: Delimitação da área de mercado. Formas e vias de distribuição dos produtos e subprodutos. Regime operacional: horas de trabalho por dia, dias por semana e dias por ano (no último triênio e no momento). Localização atual: Descrever aspectos da localização (adequação). Tamanho das instalações: Descrever nível de produção atual, capacidade instalada, mão-de-obra ocupada, padrão tecnológico, capacidade instalada, entre outros aspectos relacionados ao tamanho. Página: 6

7 3. 9 S I T U AÇ ÃO E C O N ÔMIC O - F I N AN C E I R A RESPONSABILIDADES DA EMPRESA COM TERCEIROS (R$ mil) Dados do balanço/balancete de: DESCRIÇÃO Instituições Financeiras (inclusive BB) Fornecedores Tributos Obrigações trabalhistas Outras obrigações TOTAL Vencido Curto Prazo Vincendo Longo Prazo Observações Situação: normal/anormal DETALHAMENTO DO ENDIVIDAMENTO EXISTENTE (R$ mil) Obs: Se Grupo Econômico, abrir endividamento por empresas conforme exemplo a seguir. Informar também, para todos os casos, existência de dívidas trabalhistas, tributárias e previdenciárias na forma do quadro abaixo. Data-base: Credor Moeda Finalidade Empresa XXXX Banco "A" Dólar Investimento Banco "B" Dólar Recomposição Tarifária Índice correção Var. cambial USD etc... Reais Rest. da Dívida / Giro CDI Financeira "A" Financeira "B" Reais Elet. Conj. Habit. CDI Reais Parcelamento Debito IGPM Juros/ Encargos LIBOR TRI. + 4,0% 3,00% a.a. 100% CDI + 1,9% a a TJLP + 9,16% a. a. IGPM + 9,16% Num. Parcelas Reposição Vencimento saldo devedor XX Mensal 28/03/08 Informar XX Semestral 23/03/11 Informar XX etc... 31/08/06 Informar XX etc... 01/03/14 Informar XX etc... 01/03/14 Informar etc... Reais Capital de Giro CDI 19,50% XX etc... 14/11/05 Informar Debêntures A Debêntures B etc... Empresa YYYY Reais Liquidação da dívida IGPM 10,14% XX etc... 01/03/14 Informar Reais Rest. da Dívida / Giro 10,14% XX etc... 01/03/14 Informar Cesta Moedas Investimento CDI 112% do CDI XX etc... 21/08/05 Informar Banco "A" REAIS Operação "A" XX XX XX XX XX XX Banco "B" REAIS Operação "B" XX XX XX XX XX XX Página: 7

8 etc... REAIS Operação "D" XX XX XX XX XX XX Financeira "A" Financeira "B" REAIS Operação "E" XX XX XX XX XX XX Dólar Operação "F" XX XX XX XX XX XX etc... Ienes Giro XX XX XX XX XX XX Empresa ETC Banco... Reais XX XX XX XX XX XX XX Banco... Cesta Moedas XX XX XX XX XX XX XX PRINCIPAIS NÚMEROS DA EMPRESA Balanços Balancete 200X1 200X2 200X3 XX/200X4 Ativo Total (R$ mil) Imobilizado (R$ mil) Patrimônio Líquido (R$ mil) Receita Operacional Líquida + Impostos (R$ mil) Lucro Bruto (R$ mil) Despesa de Depreciação/Amortização Lucro Operacional (R$ mil) Lucro/Prejuízo Líquido (R$ mil) Lucro/Prejuízo Acumulados (R$ mil) Margem Operacional (LO+Deprec/ROL+Impostos-%) Linha de Produtos Produção e Vendas dos últimos 3 exercícios Ano 01 Ano 02 Ano 03 LINHA DE PRODUTOS Qtde. Fat. (R$) Qtde. Fat. (R$) Qtde. Fat. (R$) TOTAL Clientes e Duplicatas a Receber detalhar os maiores devedores Balanços Balancete PRINCIPAIS CLIENTES/DEVEDORES 200X1 200X2 200X3 XX/200X4 TOTAL PRINCIPAIS NÚMEROS DO GRUPO Balanços Balancete 200X1 200X2 200X3 XX/200X4 Ativo Total (R$ mil) Imobilizado (R$ mil) Página: 8

9 Patrimônio Líquido (R$ mil) Receita Operacional Líquida + Impostos (R$ mil) Lucro Bruto (R$ mil) Despesa de Depreciação/Amortização Lucro Operacional (R$ mil) Lucro/Prejuízo Líquido (R$ mil) Lucro/Prejuízo Acumulados (R$ mil) Margem Operacional (LO+Deprec/ROL+Impostos-%) Produção e Receitas dos últimos 3 exercícios LINHA DE PRODUTOS Ano 01 Ano 02 Ano 03 Qtde. Fat. (R$) Qtde. Fat. (R$) Qtde. Fat. (R$) TOTAL Clientes e Duplicatas a Receber detalhar os maiores devedores Balanços Balancete PRINCIPAIS CLIENTES/DEVEDORES 200X1 200X2 200X3 XX/200X4 TOTAL 4 O PROJETO 4. 1 O B J E TI V O Descrição das principais características do projeto (expansão, implantação, modernização, relocalização, etc.), dos efeitos buscados em sua implementação (melhoria de produtividade, desenvolvimento tecnológico, melhoria na qualidade dos produtos, etc.) e das repercussões de sua execução na economia local, regional e nacional L O C AL I Z AÇ ÃO Município/UF: Infra-estrutura existente: Página: 9

10 Disponibilidades de fatores e insumos de produção: Informar a disponibilidade de matéria-prima, mão-de-obra, etc. Comentários/Informações complementares: Enumerar as razões que justifiquem a localização escolhida (proximidade do mercado consumidor e/ou da fonte de matéria-prima, disponibilidades de insumos e de mão-de-obra, infra-estrutura de transportes, comunicações e energia elétrica, favores fiscais e creditícios etc.) T AM AN H O Capacidade Nominal: Capacidade de produção projetada, indicando a escala nominal em relação a cada produto e subproduto, o nível de utilização que poderá ser alcançado e a época em que ocorrerá. Justificativa para o tamanho do projeto em face das perspectivas de mercado, a disponibilidade de fatores e insumos de produção e da capacidade gerencial e financeira da empresa. Adequação da estrutura organizacional à escala de produção. Ciclo Produtivo: Comentários/Informações Complementares: Página: 10

11 4. 4 E N G E N H AR I A Processo Produtivo: Detalhar processo produtivo. Adequabilidade das Construções Civis, Instalações e Equipamentos: Indicar a previsão de consumo, os preços, a disponibilidade, a procedência, a forma de distribuição (uniforme, sazonal, por cotas, etc.) e as condições de compra dos seguintes fatores de produção, assinalando, quando for o caso, as necessidades de estoque: matériasprimas, materiais secundários, embalagens, combustíveis, lubrificantes, energia elétrica, água, peças de reposição e materiais diversos. Indicar as necessidades de mão-de-obra (separar por turno de trabalho), as possibilidades de recrutamento e as necessidades de treinamento de: mão-de-obra especializada, semi-especializada e não especializada e administradores de alto nível. Dimensionar as necessidades e os custos correspondentes de despesas com fretes de matéria-prima e de entrega de produtos acabados, transporte de funcionários, etc M E R C AD O Descrição do Mercado: Identificação dos produtos: características técnicas, usos, essencialidade, matériasprimas que entram em sua formação, processos tecnológicos utilizados para sua fabricação, forma de apresentação e natureza ou destino do bem considerado (bem de consumo durável ou não-durável, bem intermediário ou bens de capital). Identificar os produtos substitutos e complementares. Distribuição geográfica do mercado (interno e externo). Oferta e demanda (existentes e potenciais). Indicar as fontes e critérios utilizados para fazer as projeções. Página: 11

12 Principais Clientes: Identificar os principais clientes e a participação de cada. Principais Fornecedores: Identificar os principais fornecedores e a participação de cada. Principais Concorrentes: Nacionais e internacionais: instaladas ou em instalação. Sua participação no mercado, com indicação, se possível, da capacidade instalada. Esquema de Comercialização: Apresentação do sistema de distribuição dos produtos a ser adotado pela empresa nos mercados interno e externo, especificando, inclusive, os custos decorrentes. Vantagens competitivas da empresa (qualidade dos produtos, preços internos e de exportação, prazos de venda, facilidade de distribuição etc.). Perspectivas para o Setor: Detalhar o mercado de atuação da empresa. Página: 12

13 4. 6 I M P AC T O S D O P R O J E TO Ambiental: Tratando-se de projeto que envolva atividade subordinada à legislação específica, informar sobre o atendimento de todas as exigências legais e regimentais: proteção do meio ambiente, atendimento dos requisitos higiênicos e sanitários do SIPA, sistema de filtragem e sedimentação para tratamento de efluentes, entre outras. Para os projetos com as características acima deverá ser apresentada a Licença Prévia ou de Instalação, expedida pelo órgão estadual competente. Situações que não estejam claramente definida quanto à necessidade do licenciamento ambiental, deverá ser apresentada manifestação do órgão ambiental competente dispensando a empresa de tal licenciamento I N V E S TI M E N T O S / F I N AN C I AM E N T O S D O P R O J E TO O quadro a seguir apresenta os investimentos necessários para a implantação do projeto, bem como a origem dos recursos a serem aplicados. Data base: R$ INVESTIMENTOS Realizado (R$) A Realizar (R$) Per. 1 Per Per. n Total (R$) - Terreno - Construções Civis - Equipamentos nacionais - Equipamentos importados - Móveis e Utensílios - Veículos - Fretes/Instalações/Montagens - Treinamento de Pessoal - Estudos e Projetos - Capital de Giro - Juros pré-operacionais - Outros TOTAL INVESTIMENTOS FINANCIAMENTOS Realizado A Realizar Total Recursos da Empresa: Página: 13

14 - Patrimônio Líquido - Aumento de Capital - Outros Recursos de Terceiros: - Fornecedores - Fontes espontâneas p/ Giro - Incentivos Fiscais - Financiamentos Bancários - BNDES - BNDES/FINAME - FCO - Outros TOTAL FINANCIAMENTOS 4. 8 C AP I T AL D E G I R O Descrever as premissas utilizadas para o cálculo do Capital de Giro, anexando memória de cálculo P R O J E Ç Õ E S F I N AN C E I R AS Orientações Gerais: As projeções financeiras do projeto, devem ser elaboradas com base nas planilhas constantes do arquivo Roteiro A-Projeções.xls. ORÇAMENTO (INVESTIMENTOS FIXOS) a) Fornecer, para cada um dos itens constantes do orçamento, estimativas das inversões totais, baseadas em preços vigentes à época de elaboração do projeto, coletados com os eventuais fornecedores dos bens e executores dos serviços programados. ORÇAMENTO (INVESTIMENTOS FINANCEIROS) a) Capital de giro: estimar as necessidades e as fontes de cobertura. b) Juros incorridos durante a fase pré-operacional: correspondem aos juros devidos sobre os financiamentos pretendidos, destinados à implantação do projeto. FINANCIAMENTOS PROPOSTOS a) Linhas de crédito a serem utilizadas para financiamento do projeto. b) Recursos próprios: comprovar a origem e demonstrar os meios de que se valerá para mobilizá-los, lembrando que deverão ser aportados na forma de aumento de Capital Social. c) Outros recursos: especificar e justificar a forma da mobilização. USOS E FONTES a) Indicar as inversões realizadas até a data de entrada da proposta no Banco, fornecendo a data de início das obras; b) Juntar os cronogramas financeiros e memórias de cálculo dos gastos previstos. CUSTOS Página: 14

15 a) Fornecer os custos (fixos e variáveis) estimados para o(s) nível(is) de produção considerado(s), indicando e justificando os critérios adotados para a fixação dos respectivos valores, esclarecendo tratar-se de preço: administrado (CIP, PGPM, etc.); cotado à época da elaboração do projeto; formado com base em tendência histórica (apresentar a série considerada e a fonte da pesquisa); cotado em Bolsa de Mercadoria (nacional e/ou estrangeira); entre outros. b) Apresentar as memórias de cálculo utilizadas em todas as projeções. INSUMOS a) Devem ser discriminados todos ou, pelo menos, as matérias-primas e materiais secundários dos principais produtos e serviços que a empresa produz ou que se propõe a produzir. b) As quantidades e os preços unitários das matérias -primas e materiais secundários devem estar embasados em estudo acurado de mercado, atentando-se para o nível de utilização da capacidade instalada que a empresa irá operar. Devem estar evidentes para qualquer leitor os critérios utilizados nas projeções. c) Informar coeficientes técnicos (quantidades de matéria-prima, materiais secundários, necessárias para cada unidade produzida), inclusive citando a fonte. d) Juntar memória de cálculo de todos os itens de custos e despesas, bem como critérios/fundamentações que nortearam as estimativas. MÃO-DE-OBRA a) Devem ser discriminados todos os gastos relativos à mão-de-obra fixa e variável (quantidade de empregados em cada categoria, salário mensal, encargos sociais etc.). TRIBUTOS a) Devem ser discriminados todos os impostos/tributos incidentes sobre as atividades da empresa, com respectivas alíquotas. DÍVIDAS EXISTENTES a) Devem ser discriminadas todas as obrigações relativas a endividamento existente (saldo devedor, vencimento, forma de reposição, nº de parcelas, juros/encargos financeiros, índice de correção, moeda, instituição credora, prazo de carência e finalidade). Informar também dívidas tributárias, previdenciárias e trabalhistas. DEPRECIAÇÃO a) Devem ser discriminadas as despesas relativas à depreciação, amortização ou exaustão, relativas ao ativo permanente da empresa. RECEITAS a) Fornecer as receitas estimadas para o(s) nível(is) de produção considerado(s), indicando e justificando os critérios adotados para a fixação dos respectivos valores, esclarecendo tratar-se de preço: administrado (CIP, PGPM, etc.); cotado a época da elaboração do projeto; formado com base em tendência histórica (apresentar a série considerada e a fonte da pesquisa); cotado em Bolsa de Mercadoria (nacional e/ou estrangeira); entre outros. b) Devem ser discriminados todos ou, pelo menos, os principais produtos e serviços que a empresa produz ou que se propõe a produzir. c) As quantidades e os preços unitários dos produtos/serviços devem estar embasados em estudo acurado de mercado, atentando-se para o nível de utilização da capacidade instalada que a empresa irá operar. d) Devem estar evidentes para qualquer leitor os critérios utilizados nas projeções. Anexar memórias de cálculo com os critérios/fundamentações utilizados. CAPACIDADE DE PAGAMENTO / FLUXO DE CAIXA Página: 15

16 a) Apresentar fluxo de caixa, a preços constantes, para período de 10 anos, considerando o projeto isolado. Quando se tratar de empresa existente ou não for possível dissociar as receitas atuais da empresa das oriundas exclusivamente com a implantação do projeto, apresentar o fluxo de caixa consolidado (projeto mais empresa existente). b) Calcular a taxa interna de retorno a ser obtida a partir dos fluxos de caixa elaborados (do projeto e consolidado). c) Calcular o tempo de retorno dos investimentos a partir do(s) fluxo(s) de caixa líquido(s) - projeto e consolidado (projeto e empresa). ARQUIVOS ELETRÔNICOS Encaminhar os arquivos abaixo em meio eletrônico (CDs/DVDs/Pendrive/etc): a) Roteiro A.doc; e b) Roteiro A-Projeções.xls. Página: 16