Novos produtos e serviços para o agronegócio. Ivan Wedekin

Transcrição

1 Novos produtos e serviços para o agronegócio Ivan Wedekin

2 Agenda 1 Evolução do mercado de derivativos 2 Financeirização dos contratos agropecuários 3 Novos produtos e serviços para o agronegócio

3 Mercado de derivativos no mundo, ,3 bilhões de contratos (+32%) em 70 bolsas. BVMF: 6,4% do total Ações 28% Índice de Ações 33% Tx. de juros 14% Fonte: FIA (Futures Industry Association) Tx. de câmbio 11% Energia 3% Metais 4% Outros 1% Agropecuário 6% 0,5% na BVMF

4 BVMF: contratos agro negociados 3,5 em milhões de contratos 3,28 33% 3,0 2,5 2,0 Total: futuros e opções 2,22 2,04 2,70 2,65 1,5 1,35 1,0 0,5 0,67 0,75 0,77 0,78 1,05 1,09 0, * 2011* : últimos 12 meses (jun/10 a mai/11)

5 BVMF: contratos agro negociados em milhares de contratos Opções % do total * % * : últimos 12 meses (jun/10 a mai/11)

6 mai-08 jul-08 set-08 nov-08 jan-09 mar-09 mai-09 jul-09 set-09 nov-09 jan-10 mar-10 mai-10 jul-10 set-10 nov-10 jan-11 mar-11 abr-11 BVMF: contratos agropecuários em aberto em milhares de contratos posições em aberto FUTUROS OPÇÕES 52%

7 Negociação de contratos de boi gordo 1,8 1,6 em milhões de contratos 1,71 1,4 1,2 1,35 1,30 1,0 0,8 0,94 0,90 0,6 0,4 0,2 0,15 0,09 0,15 0,11 0,23 0,34 0,39 0, * 2011* : últimos 12 meses (jun/10 a mai/11)

8 Negociação de contratos de café arábica em milhares de contratos * 2011* : últimos 12 meses (jun/10 a mai/11)

9 Participação de não residentes no café n de contratos Início IOF Contratos em aberto % % não residente

10 Agenda 1 Evolução do mercado de derivativos 2 Financeirização dos contratos agropecuários 3 Novos produtos e serviços para o agronegócio

11 Financeirização dos contratos agro % contratos negociados entrega física etanol milho soja 71% financeiros 29%

12 Negociação de contratos de milho em milhares de contratos financeiro entrega física * 2011* : últimos 12 meses (jun/10 a mai/11)

13 Financeirização do etanol hidratado mai/ em número de contratos contratos negociados posições em aberto *estimado

14 Desempenho e potencial do novo contrato Etanol Anidro US$, Entrega Física maio/ Contratos em aberto 1 ano após o lançamento Etanol Anidro R$, Entrega Física mar/ Etanol Hidratado R$, Financeiro mai/

15 Indicador Paulínia e preço futuro do etanol em R$ por metro cúbico Indicador ESALQ-BVMF vencimento maio/11

16 mai/11 jun/11 jul/11 ago/11 set/11 out/11 nov/11 dez/11 jan/12 fev/12 mar/12 abr/12 Finalmente uma curva de preços do etanol em R$ por metro cúbico

17 Financeirização da soja Paranaguá jan/ em número de contratos contratos negociados posições em aberto jan/11 fev/11 mar/11 abr/11 mai/11* *estimado

18 Razões da financeirização dos contratos Reduzir o risco tributário para os hedgers em relação às operações no mercado físico Reduzir as distorções na liquidação por entrega em mercados futuros de baixa liquidez Viabilizar o hedge de participantes impedidos de operar no mercado físico (regulação) Facilitar a entrada de investidores financeiros e nãoresidentes Alavancar o mercado de opções

19 Financeirização dos contratos agro 80% participação das Pessoas Jurídicas Não-Financeiras no total de posições em aberto 70% 60% 50% 40% financeiros 64% 56% 30% 20% entrega física 10%

20 Contratos em aberto por participante Etanol Hidratado 3,4% 4,2% 85,5% 6,9% Soja Financeira 100,0% Milho 8,9% 0,1% 67,6% 23,4% Café Arábica 21,5% 2,5% 64,1% 11,9% Boi Gordo 25,9% 3,0% 31,6% 39,6% 0% 20% 40% 60% 80% 100% Investidor Financeiro Não Residente Pessoa Jurídica Não Financeira Pessoa Física * Posição do dia 19 de maio de 2011

21 Construindo uma indústria de indicadores de preços agropecuários

22 Indicadores de preços: certificação ISO 9001

23 Agenda 1 Recuperação do mercado de derivativos 2 Financeirização dos contratos agropecuários 3 Novos produtos e serviços para o agronegócio

24 O ICO2 mensura o retorno de uma carteira teórica constituída por ações de empresas do IBrX-50 que aderiram à iniciativa Ponderação da carteira: valor de mercado das ações livres para negociação (free float) coeficiente de emissões (toneladas de C02 por receita). BNDES lançará fundo de ações lastreado na carteira do ICO2 ETF (Exchange-Traded Fund) 2º semestre de 2011

25 2ª carteira teórica do ICO2 maio/2011

26 Novo contrato de soja CME Contrato de Soja Mini CME Objeto de Negociação: contrato futuro Mini de Soja do CME Group Vencimentos: Jan mar mai jul ago set nov Liquidação: financeira pelo preço de ajuste do referido contrato do CME Group (sem call de fechamento) Soja Financeira BVMF Objeto de Negociação: Soja em grão a granel tipo exportação Vencimentos: Mar abr mai jun jul ago set nov Liquidação: financeira, pela média dos 3 últimos dias indicador de preço ESALQ/BVMF Cotação: US$/sc de 60kg Tamanho do contrato: 27 toneladas Data de vencimento: segundo dia útil anterior ao mês de vencimento

27 Benefícios do novo contrato de soja CME Facilidade operacional: depósito de margens, ajustes e liquidação na BM&FBOVESPA, em reais Dar acesso a produtores e empresas brasileiras que não conseguem operar no contrato de soja de Chicago Possibilidade de fixação do prêmio de exportação, através de operação de arbitragem entre os contratos de soja BVMF e CME Oportunidade de diversificação das carteiras de investidores institucionais, tesourarias e outros agentes

28 Classificação de algodão: 90 anos de valor

29 Plataforma eletrônica BBMNET Registro de contratos e eletronificação da comercialização Registro de contratos de algodão com cláusula de adesão ao juízo arbitral: 65% das vendas dos produtores SINAP Sistema de Registro de Informações de Negócios de Algodão em Pluma: possibilidade de alcançar 100% da produção Plataforma eletrônica para compra e venda de produtos e insumos agropecuários

30 Plataforma eletrônica BBMNET Licitações Públicas e Compras Privadas Plataforma eletrônica mais moderna do Brasil set/2010 Aquisição de bens e serviços de qualquer natureza Segurança, agilidade, transparência e governança corporativa Redução de custos entre set/10 e abril/11: preço de fechamento 29% abaixo do preço de referência

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32 Benefícios do IAGRO Produtor: melhores condições para negociar a compra de insumos e a venda da produção Empresas de insumos, agroindústrias, exportadores e outros agentes do agronegócio: redução do risco de crédito Sistema pronto para carga de dados Junho de 2011 Incorpora as definições da MP 518, aprovada pelo Senado em 18/5 e aguardando a sanção presidencial Isenção de taxa de registro das informações por 12 meses

33 Comentários finais A Bolsa investe forte na construção de plataformas para negociação de produtos próprios e de parceiros Foco na financeirização da agricultura e na criação de serviços inovadores para o gerenciamento de risco no agronegócio Investimento da eletronificação da comercialização de produtos e serviços Compromisso de soluções de valor para os participantes de mercado e o País

34 Compromisso com o desenvolvimento Commodities agropecuárias Produtos ambientais Energia

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