AGENDA: Cia. Hering. Estratégia de Negócios Resultado Operacional 3T08 e 9M08. Perspectivas

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2 Disclaimer Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte, expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam ou podem afetar o nosso negócio. Muitos fatores importantes podem afetar adversamente nossos resultados, tais como previstos em nossas estimativas e declarações futuras. As palavras acreditamos, podemos, visamos, estimamos e outros termos similares têm por objetivo identificar estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e declarações futuras incluem informações referentes a resultados e projeções, estratégias, planos de financiamentos, posição concorrencial, ambiente setorial, potenciais oportunidades de crescimento, os efeitos de regulamentações futuras e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que não assumimos a obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação vigente a que nos submetemos, em especial às Instruções CVM 202 e

3 AGENDA: Cia. Hering Estratégia de Negócios Resultado Operacional 3T08 e 9M08 Mercado de Capitais Perspectivas

4 Perfil Corporativo Com mais de 128 anos de história, a Hering recentemente reposicionou suas operações e recuperou margens em busca de um crescimento ainda maior Modelo de Negócios Combina de forma eficiente os três segmentos do setor de vestuário: produção e logística (supply chain), gestão da marca e rede de varejo Marcas Produtos Vestuário básico e de moda, com foco em artigos casual e esportivo Moda infantil Moda casual e contemporânea para jovens (Jeanswear) Clientes Classes A, B, C de todas as idades Classes A e B crianças menores de 14 anos Classes A e B adolescentes e jovens entre 14 e 21 anos Governança Corporativa Novo Mercado com 100% de tag along Principais informações financeiras (9M08) Receita Líquida: R$ 351,8 MM EBITDA ajustado: R$ 53,8 MM Margem EBITDA: 15,3% Lucro Líquido: R$ 28,4 MM 4

5 Modelo de Negócios Diferenciado O modelo de negócios da Hering combina eficazmente os três processos da cadeia de valor do setor de vestuário... Internacionais Brasil Supply chain Produção Própria Tercerizado Gestão da marca e desenvolvimento de produto Varejo Visão Geral da Produção da Hering Terceirizado Malharia 31% Beneficiamento 0% Talharia 19% Confecção 67% Acabamento 50% Tecido Plano 68% Em média, 41% da produção da Hering é tercerizada... permitindo respostas rápidas às tendências de mercado. 5

6 Marcas Fortes A marca Hering é a maior e mais rentável da companhia, possui elevado reconhecimento e intenção de compra em todas as classes sociais Principais Características % de vendas no Mercado interno (9M08) Conhecimento da marca Hering / Penetração Maior e mais rentável marca Elevado reconhecimento da marca em todas as classes sociais Elevada intenção de compra ao longo de todas as categorias e ocasiões (vestuário esportivo, de trabalho e lazer) 78,3% % do mercado brasileiro 5% 6% 11% 31% Marcas de nicho bem estabelecidas 21,7% Fonte: Synovate São Paulo (Dezembro 2006) Índice de rejeição muito baixo Razões para não comprar: Alto preço médio Falta de acesso ao crédito Distribuição que se traduzem em ampla oportunidade para aumento da penetração. 6

7 Canais de Distribuição Capilares A Hering dispõe de dois canais complementares de vendas: Hering Store e Lojas Multimarcas, distribuídos em mais de 22 estados, representando uma área total de vendas de 27,6 mil m 2 e pontos de venda multimarcas... 3T08 Receita Líquida no Mercado Interno - 9M08 PUC, Dzarm & outras; 21,7% Franquias Hering; 30,0% Hering Multimarcas; 35,5% Lojas Próprias Hering; 12,8% 93,5% do Total de vendas Market Share Sell Out ,6% 209 Hering Store 50 lojas PUC Lojas multimarcas 1,5% 1,2% Fonte:Target Research que reforçam o market share da Hering e seu potencial de penetração em regiões pouco exploradas. 7

8 Canais de Distribuição Capilares As Hering Stores podem contar com diferentes tamanhos e formatos (lojas de shopping e lojas de rua) Shopping Centers Público-alvo A/B1 Público-alvo B2/C Tamanho médio 128m² 140m² Hering Store 55 Lojas de Rua 42 Corredores comerciais Público-alvo A/B1 Público-alvo B2/C 110m² 154m² 13 Bairros residenciais 13 Público-alvo A/B1 99m² Número de lojas 9M08 de acordo com as características de cada lugar e do público alvo. 8

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10 Estratégia de Negócios A estratégia de negócios da Hering visa impulsionar sua presença, aproveitando o conhecimento da marca e o modelo de distribuição. Maiores vendas por m 2 e maior share-of-wallet em lojas multimarcas Reposicionamento de Preços da Hering: Moda Acessível Aumento da Oferta de Crédito Maiores vendas por m 2 e EBITDA adicional de operações de crédito Maior número de clientes multimarcas Aumento das Vendas nas Lojas Multimarcas Expansão da Rede de Hering Store e Lojas Próprias Maior área de vendas e maior EBITDA das lojas próprias 10

11 Reposicionamento de Preços da Hering A marca Hering será posicionada como moda acessível... Marca Hering Considerações Importantes Premium vs Hering (%) Hering Riachuelo Marisa Siberian Hering Target C&A TNG Luigi Bertolli Renner Colcci M. Officer Aumento da oferta de itens de preços mais baixos por meio de: Desenvolvimento de produtos Variedade de produtos customizados de acordo com a localização da loja (A/B1 vs. C) 2007 Redução da diferença de preço com relação aos Zara competidores em itens comparáveis Maior participação das coleções no mix de produtos Julho 2007 Mix Padrão vs. Fashion Maior venda/ m² Aumento do share-of-wallet em clientes multimarcas... para aumentar as vendas de todos os segmentos, com foco principalmente nas classes B2 e C 11

12 Reposicionamento de Preços da Hering O reposicionamento de preço está relacionado ao aumento da oferta de artigos nas faixas de preço mais acessíveis Número de Produtos Camiseta Masculina Preços até: Preço Médio reduzido em 16,3% Média simples: R$ 39,80 Média simples: R$ 33,30 Calça Tecido Feminina Preços até: Preço Médio reduzido em 21,8% Média simples: R$ 108,7 Média simples: R$ 84,90 59,90 54,90 49,90 44,90 39,90 34,90 29,90 24, % 16% % % ,90 Construidor 129, % High-end de marca Construidor de margem 119,90 109,90 99,90 89,90 79,90 40% 33% 20% % 4 50% Construidor de marca Construidor de margem 19,90 14,90 3 8% 16% Construidor de volume 69,90 59,90 7% % Construidor de volume Coleção de Verão 2006 Fonte: Gerência de Produtos da Hering Coleção de Verão 2007 Coleção de Verão 2006 Coleção de Verão

13 Reposicionamento de Preços da Hering Faturamento por m 2 O reposicionamento de preço resultará em um aumento do faturamento por m² da rede Hering Store Receita por m 2 - R$ 000/m 2 35% 16,1 Clientes novos que conhecem a marca mas não compram hoje por preço 2,6 14,4 1,7 10,7 1,4 2,5 9M07: R$ Cross-selling para categorias de maior preço unitário (ex: jeans) Aumento de volumes Aumento de preço médio 9M08: R$ Var.: 30,9% 2006 Reposicionamento Cross-sell Fluxo 2008 Real Inflação 2008 Nominal 13

14 Aumento da Oferta de Crédito Universo de crédito pouco explorado Cartão Hering, a ser lançado em janeiro, reforçará o reposicionamento de preço Plano de Implementação (2007/2008) Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Hering + HSBC (Losango) Negociações com potenciais parceiros Assinatura do Acordo Implementação do Projeto Lançamento do Cartão Hering Maior venda/m 2 EBITDA adicional das operações de crédito... resultando em maiores vendas e na captura de margens adicionais na cadeia de valor. 14

15 Expansão da Rede Hering Store Plano de Expansão * * * T Plano 2009 Plano 2010 Plano Franquias Lojas Próprias * estimado 15

16 AGENDA: Cia. Hering Estratégia de Negócios Resultado Operacional 3T08 e 9M08 Mercado de Capitais Perspectivas

17 Destaques do 3T08 RESULTADOS MOSTRAM O POTENCIAL DE CRESCIMENTO Receita bruta no mercado interno cresceu 53,8% Vendas da marca Hering aumentaram 66,4% Same-store sales cresceram 25,4% na rede Hering Store Margem EBITDA de 16,4%, + 4,7 p.p. sobre 3T07 PLANO DE CRESCIMENTO CONTÍNUO Reposicionamento de preço é bem aceito pelos consumidores Continuidade do plano de expansão de lojas Campanha de Marketing eu uso Hering desde sempre com uma abordagem inovadora Ações focadas na ampliação da base de cartões Hering Store CRESCIMENTO SUSTENTADO Caixa líquido de R$ 5,3 milhões Investimentos de R$ 10,3 milhões 17

18 Receita Bruta (R$ milhões) Por Mercado 9,2 428,5 41,3% 27,8 303,3 110,4 41,8% 156,5 9,2 Mercado Externo 40,1 30,6% 52,3% 400,7 14,6 37,0% 53,8% 147,3 Mercado Interno 263,2 95,8 3T07 3T08 9M07 9M08 Maior relevância do mercado interno. 18

19 Receita Bruta Mercado Interno (R$ milhões) Por Marca 52,3% 400,7 8,9 35,9 42,1 95,8 2,9 11,2 12,2 69,5 53,8% 15,8% 28,3% 147,3 3,0 13,0 15,7 115,6 Outros dzarm PUC Hering 263,2 7,6 32,3 32,7 190,6 11,2% 28,9% 64,6% 313,8 66,4% 3T07 3T08 9M07 9M08 Consolidação da estratégia para a marca Hering impulsionou as vendas. 19

20 Receita Bruta Mercado Interno (R$ milhões) Por Canal de Distribuição 400,7 214,9 95,8 147,3 84,0 Varejo 263,2 153,9 39,6% 56,7 48,3% 185,8 39,1 61,8% 63,3 Franquia/ Loja Própria 109,3 70,0% 3T07 3T08 9M07 9M08 20

21 Receita Bruta Mercado Externo (R$ milhões) Private Label vs. Marcas Próprias 40,1 30,6% 14,6 10,0 37,0% 28,5 27,8 9,2 49,5% 14,4 4,6 58,1% 8,8% 4,2 5,0 Private Label Marcas Próprias 11,6 15,8% 13,4 3T07 3T08 9M07 9M08 Marcas próprias são o foco para o mercado externo. 21

22 Lucro Bruto (R$ milhões) Lucro Bruto e Margem Bruta 7,1 p.p. 44,1% 7,6 p.p. 45,5% 37,0% 155,3 37,9% 58,3 93,9 66,4% 65,5% 35,0 3T073Q07 3T08 3Q08 9M07 3Q07 9M08 3Q08 Crescimento das vendas, redução dos custos e maior participação de lojas próprias. 22

23 EBITDA (R$ milhões) EBITDA Ajustado e Margem EBITDA Ajustada 11,2% 4,1 p.p. 53,8 15,3% 11,7% 4,7 p.p. 16,4% 28,4 10,8 21,1 95,3% 89,4% 3T07 3T08 9M07 9M08 23

24 Expansão da Rede Hering Store Plano de Expansão * * * T T Franquias Lojas Próprias 14 lojas Hering Store foram inauguradas no terceiro trimestre. Até o final de 2008 serão mais 20. * estimado 24

25 Rede de Distribuição (número de lojas) Evolução da Rede de Distribuição Meta: Meta: T T * Hering PUC Exterior * estimado Dezessete lojas inauguradas no trimestre: 14 Hering Store e três lojas PUC. 25

26 Indicadores da Rede Hering Store Desempenho Hering Store 3T07 3T08 Var. 9M07 9M08 Var. Número de Lojas ,6% ,6% Franquias ,5% ,5% Próprias ,7% ,7% Faturamento da Rede (R$ mil) ,5% ,7% Crescimento Same-Store Sales 25,4% 34,4% Área de Vendas (m²) ,3% ,3% Faturamento (R$ por m²) ,3% ,9% Atendimentos (mil) ,1% ,4% Peças ,3% ,8% Ticket Médio (R$) 82,02 81,70-0,4% 85,09 84,70-0,5% 26

27 Expansão até Setembro de Franquias Período UF Cidade Localização Status 1T08 PI Teresina Shopping Riverside Walk Aberta 1T08 SP São Paulo Bourbon Shopping Pompéia Aberta 2T08 SP São Paulo Rua Dr. Diogo de Farias Aberta 2T08 SP Santa B.D'Oeste Tivoli Shopping Aberta 2T08 SP São Paulo Rua Juventus Aberta 2T08 MG Juiz de Fora Independência Shopping Aberta 2T08 SP Guaratinguetá Shopping Buriti Guará Aberta 2T08 PB João Pessoa Shopping Tambiá Aberta 2T08 SE Aracaju Shopping Jardins Aberta 2T08 PR Maringá Shopping Avenida Center Aberta 2T08 PE Caruaru Shopping Caruaru Aberta 2T08 DF Brasília Liberty Mall Aberta 3T08 MG Divinópolis Rua A.Olimpio de Morais Aberta 3T08 SP Botucatu Rua Monsenhor Ferrari Aberta 3T08 SC Florianópolis Floripa Shopping Aberta 3T08 SP São Vicente Brisamar Shopping Aberta 3T08 SP Campinas Campinas Shopping Aberta 3T08 BA Feira de Santana Shopping Iguatemi Aberta 3T08 MG Patos de Minas Rua Agenor Maciel Aberta 3T08 SP Jau Rua Amaral Gurgel Aberta 3T08 PR São José dos Pinhais Shopping São José Aberta 3T08 SP São Paulo Rua Bernardino de Campos Aberta Status 1T08 2 Franquias abertas 2T08 10 Franquias abertas 3T08 10 Franquias abertas 27

28 Plano de Expansão para o 4T08 Franquias Período UF Cidade Localização Status 4T08 SP São Paulo Shopping Metrô Boulevard Tatuapé Confirmada 4T08 SP São Paulo Rua Min. Roberto Cardoso Alves Confirmada 4T08 PE Recife Shopping Plaza Casa Forte Confirmada 4T08 SP Votuporanga Rua Pernambuco Confirmada 4T08 SC Criciuma Shopping Della Giustina Confirmada 4T08 MG Três Corações Rua Julião Arbex Confirmada 4T08 GO Rio Verde Shopping Rio Verde Confirmada 4T08 SP Limeira Center Plaza Shopping Confirmada 4T08 SC Jaraguá do Sul Shopping Center Breithaupt Confirmada 4T08 MG Montes Claros Montes Claros Shopping Center Confirmada 4T08 SP São Paulo Shopping Central Plaza Confirmada 4T08 RO Porto Velho Porto Velho Shopping Confirmada 4T08 RS Porto Alegre BarraShoppingSul Confirmada 4T08 RJ Macaé Shopping Plaza Macaé Confirmada 4T08 GO Anápolis Brasil Park Shopping Confirmada 4T08 SC Itajaí Itajaí Shopping Confirmada 4T08 SP Bauru Bauru Shopping Confirmada 4T08 PR Curitiba Shopping Jardins das Américas Confirmada 4T08 SP São B. do Campo Loja de Rua Confirmada 4T08 SP Pindamonhangaba Rua Bicudo Leme Prevista 4T08 SP Taubaté Taubaté Shopping Prevista Status 4T08 19 Franquias confirmadas 2 Franquias previstas 28

29 Expansão para Lojas Próprias Período UF Cidade Localização Status 2T08 RJ Rio de Janeiro Ilha Plaza Shopping Aberta 2T08 SP São Paulo Shopping Taboão Aberta 2T08 PR Curitiba Palladium Shopping Center Aberta 3T08 SP São Paulo Shopping Penha Aberta 3T08 SP São Paulo Shopping Metrô Itaquera Aberta 3T08 RJ Rio de Janeiro Shopping Tijuca Aberta 3T08 PR Curitiba Rua XV de Novembro Aberta Status 2T08 3 Próprias abertas 3T08 4 Próprias abertas 4T08 RJ Rio de Janeiro Shopping Grande Rio Confirmada 4T08 1 Própria confirmada 29

30 Investimentos (R$ milhões) Por Atividade TI ,0 2,0 4,4 1,6-0,1 3T07 10,3 0,3 1,5 5,2 3,3 3T08 8 Outros 6 15,0 Investimentos para reforma e abertura de lojas próprias e atualização da tecnologia industrial. 4 Lojas 2 Indústria 0 3,0 6,4 5,3 0,3 9M07 25,3 0,9 4,6 10,7 9,1 9M08 30

31 Endividamento Evolução do Endividamento Curto Prazo x Longo Prazo 201,3 184,6 Curto Prazo 46% 4,6 3,5 Longo Prazo 54% -1,0-0,7-0, T T08-5,3-33,4-42,2 Dívida bruta = R$ 132,1 milhões Dívida Líquida/EBITDA* Dívida Líquida (R$ milhões) * Ebitda dos últimos 12 meses Caixa adequado para plano de crescimento. 31

32 AGENDA: Cia. Hering Estratégia de Negócios Resultado Operacional 3T08 e 9M08 Mercado de Capitais Perspectivas

33 Mercado de Capitais Indicadores - HGTX3 3T07 3T08 Var. Número de Negócios ,9% Participação nos Pregões (%) 100,0% 95,4% 4,6p.p. Quantidade Negociada (mil) ,9% Volume Médio Diário Negociado (R$ mil) ,8% Volume Total Negociado (R$ mil) ,1% Preço da Ação - (R$ 1 ) 10,39 7,69-26,0% Total de Ações (mil) ,0% Valor de Mercado (R$ mil 1 ) ,0% (1) No final do Período Cia. Hering Vs. Bovespa Base 100 = 30/06/ ,2 72,6 30/6/ /06/ /07/ /7/ /08/ /8/ /09/2008 1/10/2008 Ibovespa HGTX3 33

34 AGENDA: Cia. Hering Estratégia de Negócios Resultado Operacional 3T08 e 9M08 Mercado de Capitais Perspectivas

35 Ações para garantir a estratégia de crescimento 35

36 Rede Hering Store Continuidade na execução do plano de expansão 325 lojas até Franquia Porto Velho - RO Franquia Divinópolis- MG Franquia R. Bernardino de Campos - SP Franquia Brisamar Shopping - SP Loja Própria Shopping Taboão - SP 36

37 Rede Hering Store Maximizar performance da operação: Redução do out of stock (97%) nos itens básicos; Revisão do layout das lojas, aumentando a exposição de algumas categorias de produtos; Vendas promocionais constantes. 37

38 Rede Hering Store Promover o cartão de crédito Hering Store. 38

39 Campanha de Marketing eu uso Hering desde sempre 39

40 Novo projeto arquitetônico para as lojas PUC 40

41 Desenvolvimento de um plano para explorar o potencial da marca dzarm. Fast fashion Mix de estilos e culturas Liberdade para se vestir como quiser 41

42 Perspectivas Rede Hering Store: Continuidade na execução do plano de expansão 325 lojas até Maximizar performance da operação: Redução do out of stock (97%) nos itens básicos; Revisão do layout das lojas, aumentando a exposição de algumas categorias de produtos; Vendas promocionais constantes. Promover o cartão de crédito Hering Store. Campanha de Marketing eu uso Hering desde sempre. Novo projeto arquitetônico para as lojas PUC. Desenvolvimento de um plano para explorar o potencial da marca dzarm. 42

43 Equipe de Relações com Investidores Fabio Hering Vice Presidente e Diretor de RI Vilmar da Costa Diretor Financeiro Karina Koerich - Gerente de RI Tel. +55 (47) ri@heringnet.com.br Website: Consultoria de Relações com Investidores FIRB Financial Investor Relations Brasil Tel. +55 (11) ligia.montagnani@firb.com