MERCADO FUTURO: CONCEITOS E DEFINIÇÕES MODALIDADE SEMI-PRESENCIAL

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1 MERCADO FUTURO: CONCEITOS E DEFINIÇÕES MODALIDADE SEMI-PRESENCIAL a) Objetivo Fornecer conceitos, definições e mecânica operacional do mercado futuro de derivativos. O enfoque do curso é conceitual, mas este não deixa de apresentar situações reais aplicadas aos conceitos. Este curso apresenta, inicialmente, os conceitos fundamentais sobre os derivativos e os dois ambientes de negociação bolsa e balcão explicitando suas diferenças. Em seguida, ocorre uma abordagem da mecânica operacional dos contratos a termo e dos contratos futuros, além de uma noção básica de como os preços são formados no mercado futuro apresentando as diferentes operações no mercado futuro. b) Público-alvo Estudantes, profissionais ingressantes do mercado financeiro e interessados em geral. c) Pré-requisitos Cursando Ensino Superior. d) Metodologia Na sala virtual, o aluno acessa o material integral do curso de forma interativa (online ou por download), podendo consultar referências e seguindo roteiro sugerido de estudos. O aluno também conta com a ajuda de tutor para dirimir dúvidas e discutir temas durante o processo de aprendizagem por meio de correio eletrônico, chats e/ou fóruns.

2 e) Carga Horária Seis horas de estudo virtual. O conteúdo está disponível na íntegra, podendo ser acessado pela internet 24 horas durante os sete dias da semana, pelo período de 60 dias corridos. Haverá, ainda, três atividades presenciais realizadas na FECAP. Tais atividades têm por objetivos clarificar os conceitos abordados no curso e trabalhar exemplos práticos sobre o mercado de câmbio. As atividades serão coordenadas por profissionais com experiência relevante na área. As datas e horários das atividades presenciais são apresentados a seguir: Datas e horários das aulas presenciais Data Horário 08/05/10 Das 15h às 17h 22/05/10 Das 15h às 17h 05/06/10 Das 15h às 17h30 Obs.: a tolerância máxima para entrada na sala de aula é de 10 minutos. Somente será computada a presença para os que chegarem dentro do horário agendado (considerando a tolerância de 10 minutos) e permanecerem até o final das atividades. As atividades presenciais não são obrigatórias. Mas, para o melhor aproveitamento no curso, recomendamos que você participe. A participação nas atividades presenciais será premiada da seguinte forma: participação em 1 atividade bônus de 5% na nota da prova final presencial; participação em 2 atividades bônus de 10% na nota da prova final presencial; participação em 3 atividades bônus de 20% na nota da prova final presencial.

3 f) Critérios de Aprovação A nota final terá os seguintes atributos: os alunos que concluírem o conteúdo on-line garantem 20% da nota. Os 80% restantes serão atribuídos à avaliação presencial final. Para ser aprovado, o aluno deve obter aproveitamento mínimo de 60%. Ex: Aluno 1 Concluiu o conteúdo on-line, tirou nota 6 na avaliação presencial e compareceu em todos os encontros presenciais. (0,2 + 0,8 + 0,2 bônus) x 6 = 7,2 [Aprovado] Aluno 2 Não concluiu o conteúdo on-line, tirou nota 6 na avaliação presencial e compareceu em dois encontros presenciais. (0 + 0,8 + 0,1 bônus) x 5,4 = [Reprovado] g) Data da Avaliação Presencial A avaliação final será realizada no dia 19 de junho de 2010, das 10h às 11h30. h) Conteúdo programático 1. Derivativos 1.1. Conceito de derivativos 1.2. Principais derivativos 1.3. Bolsa versus balcão 1.4. Participantes do mercado derivativo 2. Termo: Mecânica Operacional 2.1. Definição de termo 2.2. Características básicas do mercado a termo

4 2.3. Deficiências dos contratos a termo 3. Futuros: Mecânica Operacional 3.1. Definição do mercado futuro 3.2. Ambiente de negociação 3.3. Características Variáveis padronizadas Controle de posições Intercambialidade de posições Ajuste diário Margem de garantia O papel da Clearing Liquidação das operações Regulação 4. Funções do Mercado Futuro 4.1. Hedge 4.2. Descoberta de preços 4.3. Benefícios gerados pelos mercados futuros

5 5. Formação de Preço 5.1. Arbitragem e preços futuros 5.2. Padrões de preços 5.3. Arbitragem e custo de carrego 5.4. Convergência de preços 5.5. Conceito de base 6. Operações no Mercado Futuro 6.1. Operações de hedge 6.2. Operações de arbitragem 6.3. Operações de especulação