Fundo Especial de Investimento Fechado CA Rendimento Mais

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1 FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO FECHADO CA Rendimento Mais Prospecto de Oferta Pública de distribuição de (um milhão e quinhentas mil) Unidades de Participação escriturais, nominativas e inteiras com preço de subscrição unitário de 10 (dez Euros), no montante de (quinze milhões de Euros) Entidade Gestora Crédito Agrícola Gest Entidade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S. A. Avenida da República, Lisboa Matriculada/NIPC Conservatória do Registo Comercial de Lisboa 4ª Secção Capital Social Depositário do Fundo Caixa Central -Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, C.R.L. Entidades Colocadoras Caixa Central - Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, C.R.L. Caixas de Crédito Agrícola Mútuo Associadas da Caixa Central, que agirão por conta e em nome desta, enquanto seus Agentes. Crédito Agrícola Gest - Entidade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário S.A. 06 de Junho de 2012

2 INFORMAÇÕES PRÉVIAS 3 RESPONSÁVEIS 4 SUMÁRIO 5 1. FACTORES DE RISCO 5 2. RESPONSÁVEIS PELA INFORMAÇÃO 5 3. INFORMAÇÃO RELATIVA À OFERTA 7 4. INFORMAÇÕES SOBRE O EMITENTE 9 5. POLÍTICA DE INVESTIMENTO 9 6. MOTIVOS DA OFERTA E AFECTAÇÃO DAS RECEITAS COMISSÕES E ENCARGOS POLÍTICA DE RENDIMENTOS INFORMAÇÃO ADICIONAL 11 FACTORES DE RISCO 12 PARTE I DOCUMENTO DE REGISTO 13 A CARACTERIZAÇÃO DO FUNDO OBJECTIVO E POLÍTICA DE INVESTIMENTO RESTRIÇÕES AO INVESTIMENTO PRESTADORES DE SERVIÇO AO FUNDO ENTIDADE GESTORA E CONSULTORES CUSTÓDIA AVALIAÇÃO RESPONSABILIDADES CRUZADAS INFORMAÇÃO FINANCEIRA 18 B OUTROS ELEMENTOS RELATIVOS AO FUNDO RESPONSÁVEIS REVISORES OFICIAIS DE CONTAS DADOS FINANCEIROS SELECCIONADOS FACTORES DE RISCO INFORMAÇÕES SOBRE O EMITENTE ESTRUTURA ORGANIZATIVA ANÁLISE DA EXPLORAÇÃO E DA SITUAÇÃO FINANCEIRA RECURSOS FINANCEIROS PREVISÕES OU ESTIMATIVAS DE LUCROS ORGÃOS DE ADMINISTRAÇÃO, DE DIRECÇÃO E DE FISCALIZAÇÃO e QUADROS SUPERIORES REMUNERAÇÔES E BENEFÍCIOS FUNCIONAMENTO DOS ORGÃOS DIRECTIVOS PESSOAL PRINCIPAIS ACCIONISTAS OPERAÇÕES COM ENTIDADES TERCEIRAS LIGADAS INFORMAÇÔES FINANCEIRAS ACERCA DO ACTIVO E DO PASSIVO, DA SITUAÇÂO FINANCEIRA E DOS LUCROS E PREJUÍZOS DO EMITENTE INFORMAÇÃO ADICIONAL CONTRATOS SIGNIFICATIVOS INFORMAÇÕES DE TERCEIROS, DECLARAÇÕES DE PERITOS E DECLARAÇÕES DE EVENTUAIS INTERESSES DOCUMENTAÇÃO ACESSÍVEL AO PÚBLICO INFORMAÇÕES SOBRE DETENÇÃO DE PARTICIPAÇÕES 26 PARTE II INFORMAÇÃO RELATIVA ÀS UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO RESPONSÁVEIS FACTORES DE RISCO INFORMAÇÕES DE BASE INFORMAÇÃO RELATIVA AOS VALORES MOBILIÁRIOS A OFERECER CONDIÇÕES DA OFERTA ADMISSÃO À NEGOCIAÇÃO E MODALIDADES DE NEGOCIAÇÃO VENDA AOS TITULARES DOS VALORES MOBILIÁRIOS DESPESA DA EMISSÃO/OFERTA DILUIÇÃO INFORMAÇÃO ADICIONAL 33 PARTE III - OUTRAS INFORMAÇÕES 34 Regime Fiscal 34 2

3 INFORMAÇÕES PRÉVIAS O Fundo Especial de Investimento Fechado CA Rendimento Mais adiante designado por FUNDO terá uma Oferta de (quinze milhões de Euros), a que correspondem (um milhão e quinhentas mil) Unidades de Participação escriturais, nominativas e inteiras, com o valor inicial de subscrição de 10 (dez Euros), cada uma, com o valor mínimo de subscrição de (três mil Euros), correspondendo a 300 (trezentas) Unidades de Participação. A Oferta Pública de Unidades de Participação do FUNDO é directa, não existindo tomada firme da emissão, e decorrerá entre as 8h30 (hora de Portugal Continental) do dia 14 de Junho de 2012 e as 15h00 (hora de Portugal Continental) do dia 06 de Julho de 2012, ocorrendo a liquidação financeira no dia 09 de Julho de 2012, data em que o FUNDO se considera constituído. O FUNDO constituir-se-á pelo número de Unidades de Participação e pelo valor que vier a ser apurado na Data de apuramento dos resultados da Oferta. A eficácia da Oferta e consequente constituição do Fundo só ocorrerá caso não se verifique qualquer uma das seguintes condições: a) As intenções de subscrição manifestadas durante o período de Oferta Pública sejam inferiores a um total de dois milhões de Euros; b) Caso ocorram durante o período da oferta alterações materiais e inesperadas nas condições de mercado que impossibilitem a obtenção de uma taxa de rendimento líquida mínima estimada e não garantida de 7,55% (a que corresponde uma TANB de 4,65%), por não ser possível adquirir a totalidade dos valores mobiliários previstos para integrar a carteira na quantidade e preço ajustados. No caso de se verificar alguma das condições acima descritas a CA Gest não procede à emissão das Unidades de Participação do FUNDO. Neste caso as intenções de subscrição não serão satisfeitas, sendo os resultados da Oferta apurados e publicados nos termos do artigo 127º do Código de Valores Mobiliários e os subscritores informados imediatamente através de comunicação individual por escrito. O FUNDO tem a duração de aproximadamente 02 (dois) anos contados a partir da data de constituição, ocorrendo a sua dissolução em 02 de Julho de 2014 ( Data de Liquidação ). O valor final de liquidação de cada Unidade de Participação será divulgado no dia 03 de Julho de 2014 e o pagamento aos Participantes do valor de liquidação será efectuado no dia 07 de Julho de A Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) autorizou a Constituição do FUNDO e a respectiva Oferta Pública de distribuição em 06 de Junho de 2012, tendo o FUNDO sido registado sob o número As declarações de aceitação serão satisfeitas pela respectiva ordem de recepção pelas entidades colocadoras. A Crédito Agrícola Gest Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A., (CA Gest), Entidade Gestora do FUNDO, será responsável pelo apuramento do resultado da oferta e pela sua publicação no sistema de divulgação da CMVM ( discriminando o número de Unidades de Participação subscrito e o montante efectivamente colocado. O registo baseia-se em critérios de legalidade, não envolvendo qualquer garantia quanto ao conteúdo da informação, à situação económica ou financeira do oferente ou do emitente, à viabilidade da oferta ou à qualidade dos valores mobiliários. 3

4 RESPONSÁVEIS A forma e o conteúdo do presente Prospecto obedecem ao preceituado no Código dos Valores Mobiliários, aprovado pelo Decreto-Lei nº 486/99, de 13 de Novembro, ao disposto no Decreto-Lei 252/2003 de 17 de Outubro, no Regulamento (CE) N.º 809/2004 e Regulamento da CMVM n.º 15/2003, conforme sucessivamente alterados, e declarando os seus responsáveis no âmbito da responsabilidade que lhes é atribuída nos termos dos artigos 149º e 243º do citado Código - que os elementos nele inscritos estão de acordo com os factos e que não existem omissões que possam alterar o seu significado, responsabilizando-se assim pela suficiência, veracidade, actualidade, clareza, objectividade e licitude das informações nele contidas à data da sua publicação. Nos termos do disposto do artigo 149º do Código dos Valores Mobiliários, são responsáveis pelo Prospecto as seguintes entidades: Os membros do Conselho de Administração da Entidade Gestora: Presidente: Mário Dúlio de Oliveira Negrão Eduardo Augusto Pombo Martins João Gante Gonçalves João Manuel Aleixo Barata Lima Sérgio Manuel Arsénio Alves Contreiras Sérgio Manuel Raposo Frade Os membros do Conselho Fiscal da Entidade Gestora Presidente: José Daniel Pereira Rito Alves Vogal: José Júlio Faria da Costa R.O.C.: Salgueiro, Castanheira & Associados, S.R.O.C., representada por Natércia Castanheira A Caixa Central - Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, C.R.L. como Banco Depositário e Entidade Colocadora do FUNDO, com sede na Rua Castilho, número 233/233-A, em Lisboa, registada na Conservatória do Registo Comercial de Lisboa sob o nº 258 e na CMVM com o nº 137. Os responsáveis pela informação contida no presente Prospecto declaram que as informações aqui contidas estão conformes com os factos e não contêm omissões susceptíveis de afectar o seu alcance, tendo efectuado todas as diligências razoáveis para se certificarem de que tal é o caso, tanto quanto seja do seu conhecimento. 4

5 SUMÁRIO O presente Sumário deve ser considerado como uma introdução ao Prospecto, devendo qualquer decisão de investimento nas Unidades de Participação do FUNDO basear-se numa análise do Prospecto no seu conjunto. Ninguém pode ser tido por civilmente responsável meramente com base no sumário, ou em qualquer tradução deste, salvo se o mesmo contiver menções enganosas, inexactas ou incoerentes quando lido em conjunto com as outras partes do Prospecto. Sempre que for apresentada em tribunal uma queixa relativa à informação contida no Prospecto, o investidor queixoso poderá, nos termos da legislação interna dos Estados-Membros, ter de suportar os custos de tradução do Prospecto. 1. FACTORES DE RISCO O FUNDO está exposto a diversos níveis de Risco que a verificarem-se poderão implicar a diminuição inuição da remuneração potencial do FUNDO, e/ou perda do capital inicialmente subscrito. Risco de Liquidez Sendo um Fundo Fechado a obtenção de rentabilidade no FUNDO pressupõe que os Participantes mantenham as Unidades de Participação até à data de liquidação do FUNDO. Risco de Taxa de Juro Os preços das obrigações de taxa fixa que integram a carteira do fundo variam em sentido contrário ao da variação das taxas de juro. Desta forma, caso se verifique uma subida das taxas de juro, os preços das obrigações detidas pelo fundo sofrerão uma desvalorização e o valor da unidade de participação registará uma diminuição, que pode conduzir a um valor inferior ao preço de subscrição, tendo, no entanto, um efeito positivo, na data de reembolso das obrigações, na remuneração do reinvestimento do cupão não distribuído. Inversamente, uma descida das taxas de juro determinará uma valorização das obrigações e da unidade de participação. Risco de Crédito O FUNDO está sujeito ao risco de não cumprimento integral das responsabilidades dos emitentes dos activos que integram a carteira quanto ao pagamento do capital e dos juros. Risco de Mercado O valor das Obrigações integrantes da carteira do FUNDO varia consoante a evolução das taxas de juro de mercado e da sua estrutura temporal, que determinam flutuações no valor da unidade de participação. Risco Fiscal O rendimento previsto para a maturidade do FUNDO, tem em conta o regime fiscal em vigor à data de lançamento do FUNDO e é apenas aplicável a pessoas singulares sujeitas a IRS, que não optem por englobar os rendimentos respeitantes às Unidades de Participação. Nos restantes casos, o rendimento líquido poderá ser distinto conforme a tributação a que se encontre sujeito o detentor das Unidades de Participação. Caso se verifique uma alteração adversa do regime fiscal até à maturidade do FUNDO, poderá deixar de ser possível proporcionar, com a liquidação do FUNDO, a totalidade do capital inicialmente subscrito e/ou diminuir a remuneração potencial do FUNDO. Notação de Rating A emissão de Unidades de Participação não foi objecto de notação por uma sociedade de prestação de serviços de notação de risco (rating) registada na CMVM. 2. RESPONSÁVEIS PELA INFORMAÇÃO Nos termos do disposto do artigo 149º do Código dos Valores Mobiliários, são responsáveis pelo Prospecto as seguintes entidades: Os membros do Conselho de Administração da Entidade Gestora: Presidente: Mário Dúlio de Oliveira Negrão 5

6 Eduardo Augusto Pombo Martins João Gante Gonçalves João Manuel Aleixo Barata Lima Sérgio Manuel Arsénio Alves Contreiras Sérgio Manuel Raposo Frade Os membros do Conselho Fiscal Presidente: José Daniel Pereira Rito Alves Vogal: José Júlio Faria da Costa R.O.C.: Salgueiro, Castanheira & Associados, S.R.O.C., representada por Natércia Castanheira A Caixa Central - Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, C.R.L. como Banco Depositário e Entidade Colocadora do FUNDO, com sede na Rua Castilho, número 233/233-A, em Lisboa, registada na Conservatória do Registo Comercial de Lisboa sob o nº 258 e na CMVM com o nº

7 3. INFORMAÇÃO RELATIVA À OFERTA 3.1 Calendário Indicativo dos principais acontecimentos O calendário seguinte contém uma lista dos principais acontecimentos relacionados com a Oferta: Descrição das principais fases da Oferta Data Prevista Autorização de constituição do FUNDO 06 de Junho de 2012 Início do período de subscrição das Unidades de Participação 14 de Junho de 2012 Data a partir da qual as ordens são irrevogáveis 15 h de 06 de Julho de 2012 Fim do período de subscrição das Unidades de Participação 15 h de 06 de Julho de 2012 Data de apuramento dos resultados 09 de Julho de 2012 Liquidação física e financeira das Unidades de Participação 09 de Julho de Características da Oferta Tipo de Oferta, Montante e Destinatários A Oferta é Pública de Distribuição de Unidades de Participação do Fundo Especial de Investimento Fechado CA Rendimento Mais e dirigida ao Público em geral. O Fundo Especial de Investimento Fechado CA Rendimento Mais adiante designado por FUNDO terá uma Oferta de (quinze milhões de Euros), a que correspondem (um milhão e quinhentas mil) Unidades de Participação escriturais, nominativas e inteiras, com o valor inicial de subscrição de 10 (dez Euros), cada uma, com o valor mínimo de subscrição de (três mil Euros), correspondendo a 300 (trezentas) Unidades de Participação. O FUNDO constituir-se-á pelo número de Unidades de Participação e pelo valor que vier a ser apurado na Data de apuramento dos resultados da Oferta. A eficácia da Oferta e consequente constituição do Fundo só ocorrerá caso não se verifique qualquer uma das seguintes condições: a) As intenções de subscrição manifestadas durante o período de Oferta Pública sejam inferiores a um total de dois milhões de Euros; b) Caso ocorram durante o período da oferta alterações materiais e inesperadas nas condições de mercado que impossibilitem a obtenção de uma taxa de rendimento líquida mínima estimada e não garantida de 7,55% (a que corresponde uma TANB de 4,65%), por não ser possível adquirir a totalidade dos valores mobiliários previstos para integrar a carteira na quantidade e preço ajustados. No caso de se verificar alguma das condições acima descritas a CA Gest não procede à emissão das Unidades de Participação do FUNDO. Neste caso as intenções de subscrição não serão satisfeitas, sendo os resultados da Oferta apurados e publicados nos termos do artigo 127º do Código de Valores Mobiliários e os subscritores informados imediatamente através de comunicação individual por escrito. As entidades colocadoras não tomam firme a emissão das Unidades de Participação, nem garantem no todo ou em parte a distribuição dessas Unidades de Participação, mas obrigamse a desenvolver os melhores esforços com vista à distribuição das Unidades de Participação que são objecto de Oferta Pública, não se vinculando a subscrever qualquer parcela que não seja subscrita pelo público. A Oferta Pública de Unidades de Participação do FUNDO é directa, não existindo tomada firme da emissão. 7

8 As declarações de aceitação serão satisfeitas pela respectiva ordem de recepção pelas entidades colocadoras. O FUNDO destina-se ao segmento de investidores qualificados e não qualificados, pessoas colectivas e pessoas singulares. Preço de subscrição Período de subscrição Entidades Colocadoras Rateio Admissão à Negociação Apuramento e Divulgação dos resultados da Oferta Despesas da Emissão Condições de Transferência O valor inicial de subscrição para efeitos de subscrição inicial do FUNDO é de 10 (dez Euros), com o valor mínimo de subscrição de (três mil Euros), correspondendo a 300 (trezentas) Unidades de Participação. A oferta decorrerá entre as 8h30 (hora de Portugal Continental) do dia 14 de Junho de 2012 e as 15h00 (hora de Portugal Continental) do dia 06 de Julho de 2012, ocorrendo a liquidação financeira no dia 09 de Julho de 2012, data em que o FUNDO se considera constituído. A Colocação será efectuada pela Caixa Central Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, CRL, pelas Caixas de Crédito Agrícola Mútuo constituídas suas Agentes na Colocação de Fundos de Investimento Mobiliário e pela Crédito Agrícola Gest Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A.. A oferta não será sujeita a rateio. Os pedidos de subscrição serão satisfeitos por ordem de recepção, até ao limite máximo acumulado de (quinze milhões de Euros). As Unidades de Participação do FUNDO não serão objecto de pedido de admissão à negociação no Mercado de Cotações Oficiais da Euronext Lisbon, nem em qualquer mercado regulamentado. A Crédito Agrícola Gest Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A., (CA Gest), Entidade Gestora do FUNDO, será responsável pelo apuramento do resultado da oferta e pela sua publicação no sistema de divulgação da CMVM ( discriminando o número de Unidades de Participação subscrito e o montante efectivamente colocado. Não será cobrada comissão de subscrição. Sendo um Fundo Fechado os Participantes terão que manter as Unidades de Participação até ao final de duração do FUNDO. 8

9 4.. INFORMAÇÕES SOBRE O EMITENTE O FUNDO denomina-se Fundo Especial de Investimento Fechado CA Rendimento Mais e constitui-se de harmonia com o Decreto-Lei nº 252/2003, de 17 de Outubro conforme sucessivamente alterado, e de acordo com o Regulamento nº 15/2003 da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM), conforme sucessivamente alterado. A constituição do FUNDO foi autorizada pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários em 06 de Junho de 2012 e o FUNDO inicia a sua actividade em 09 de Julho de O FUNDO tem uma duração de aproximadamente 02 (dois) anos a contar da data da respectiva constituição e liquidará no dia 02 de Julho de A Oferta é de (quinze milhões de Euros), dividido por (um milhão e quinhentas mil) Unidades de Participação com o valor inicial de subscrição de 10 (dez Euros) cada. O FUNDO constituir-se-á pelo número de Unidades de Participação e pelo valor que vier a ser apurado na Data de apuramento dos resultados da Oferta. A eficácia da Oferta e consequente constituição do Fundo só ocorrerá caso não se verifique qualquer uma das seguintes condições: a) As intenções de subscrição manifestadas durante o período de Oferta Pública sejam inferiores a um total de dois milhões de Euros; b) Caso ocorram durante o período da oferta alterações materiais e inesperadas nas condições de mercado que impossibilitem a obtenção de uma taxa de rendimento líquida mínima estimada e não garantida de 7,55% (a que corresponde uma TANB de 4,65%), por não ser possível adquirir a totalidade dos valores mobiliários previstos para integrar a carteira na quantidade e preço ajustados. No caso de se verificar alguma das condições acima descritas a CA Gest não procede à emissão das Unidades de Participação do FUNDO. Neste caso as intenções de subscrição não serão satisfeitas, sendo os resultados da Oferta apurados e publicados nos termos do artigo 127º do Código de Valores Mobiliários e os subscritores informados imediatamente através de comunicação individual por escrito. A Entidade Gestora é a Crédito Agrícola Gest - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário S.A., com sede na Av. da República, 23, 3º, Lisboa. A Entidade Gestora é uma sociedade anónima, cujo capital social, inteiramente realizado é de (um milhão de Euros). A entidade depositária dos valores mobiliários do FUNDO é a Caixa Central - Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, CRL. A Entidade Gestora do FUNDO submetê-lo-á a certificação legal através do Revisor Oficial de Contas - Carlos Teixeira, Noé Gomes & Associados, SROC, Lda, com sede na Rua da Torrinha, nº 228 H, 6º, Divisão 1, Porto. 5. POLÍTICA DE INVESTIMENTO a. Objectivo do Fundo O Fundo tem por objectivo, proporcionar aos seus participantes no final do prazo de duração do FUNDO, aproximadamente de 02 (dois) anos (02 de Julho de 2014), o valor investido e a obtenção de um rendimento (não garantido) na Data de Liquidação do Fundo. 9

10 b. Política de investimento O Fundo adopta uma política de investimentos que tem por objectivos: a) Proporcionar, na data de liquidação do Fundo, um valor de reembolso de 10 (dez) euros por cada unidade de participação, apenas exigível naquela data; b) Proporcionar um rendimento líquido, determinado e pago na data de liquidação do Fundo; c. Composição da carteira Para atingir os objectivos acima referenciados o Fundo investirá em emissões de dívida de Empresas da área financeira de Portugal, Espanha e Inglaterra. Estas emissões de dívida, exclusivamente empresarial, constituirão a carteira do Fundo: ISIN Emitente Cupão Maturidade Sector País do Emitente XS Lloyds TSB Bank PLC 6.250% Banca Reino Unido PTBCLQOM0010 Banco Comercial Português 5.625% Banca Portugal PTBLMGOM0002 Banco Espírito Santo 5.625% Banca Portugal PTCG1LOM0007 Caixa Geral de Depósitos 5.125% Banca Portugal XS Santander Intl Debt SA 4.250% Banca Espanha XS BBVA Sénior Finance SA 4.875% Banca Espanha O Fundo poderá deter Depósitos a Prazo. O FUNDO até à data de maturidade das Obrigações poderá deter Depósitos a Prazo a título acessório. Após a data de maturidade das Obrigações o FUNDO poderá investir a totalidade da liquidez em Depósitos a Prazo. O Fundo só poderá constituir a totalidade dos depósitos a prazo junto de uma mesma entidade por um período máximo de 3 meses. 6. MOTIVOS DA OFERTA E AFECTAÇÃO DAS RECEITAS O FUNDO tem em vista a diversificação da oferta de Fundos de Investimento Mobiliário. O valor subscrito destina-se integralmente a ser aplicado de acordo com a Política de Investimentos constante deste Prospecto. 7. COMISSÕES E ENCARGOS A título de remuneração de serviços a si prestados, o FUNDO pagará à Entidade Gestora, uma comissão de gestão anual de 1.0% (um por cento) calculada sobre o valor do capital inicial do FUNDO, e cobrada na data de liquidação do FUNDO. O Banco Depositário, a título de remuneração das suas funções, cobrará uma comissão à taxa nominal de 0.1% (zero ponto um por cento) ao ano, a suportar pelo FUNDO, calculada sobre o valor do capital inicial do FUNDO, e cobrada na data de liquidação do FUNDO. Para além dos encargos de gestão e de depósito, o FUNDO suportará os encargos decorrentes das transacções de valores efectuadas por sua conta, no quadro da política de investimentos estabelecida no presente Prospecto, designadamente: taxas de corretagem, de realização de operações de Bolsa ou fora de Bolsa, encargos fiscais. Constituem, também, encargos do FUNDO os relativos aos honorários do Auditor do FUNDO, nos termos da legislação em vigor. A Entidade Gestora suporta a taxa de supervisão devida à CMVM. 10

11 8. POLÍTICA DE RENDIMENTOS O Fundo Especial de Investimento Fechado CA Rendimento Mais visa proporcionar: um rendimento líquido, determinado na data de liquidação do Fundo. A taxa de rendimento líquido será divulgada no dia útil seguinte à data de liquidação do FUNDO em todos os locais de comercialização do Fundo e no site da CMVM. Aquela taxa será determinada com base na diferença entre o Valor de Reembolso e o Preço de Aquisição dos títulos adquiridos pelo FUNDO e nos juros das obrigações deduzidos de impostos, comissão de gestão e de depósito, custos de auditoria e custos das transacções realizadas pelo Fundo. O rendimento líquido calcula-se da seguinte forma: Em que: NºUP x Rendimento por UP Rendimento líquido por UP = 10 Euros x Taxa de rendimento líquido O rendimento será creditado nas contas DO Associadas à Conta de Investimento de cada cliente em 7 de Julho INFORMAÇÃO ADICIONAL Informação adicional relativa ao Fundo, bem como às actividades desenvolvidas pelo Fundo e à sua política de investimentos e rendimentos, poderá ser obtida mediante consulta ao Prospecto e ao Regulamento de Gestão do Fundo. 11

12 FACTORES DE RISCO O FUNDO está exposto a diversos níveis de Risco que a verificarem-se poderão implicar a diminuição da remuneração potencial do FUNDO, e/ou perda do capital inicialmente subscrito. Considerando a política de investimentos, os factores de risco a considerar são os seguintes: Risco de Liquidez Sendo um Fundo Fechado a obtenção de rentabilidade no FUNDO pressupõe que os Participantes mantenham as Unidades de Participação até à data de liquidação do FUNDO. Risco de Taxa de Juro Os preços das obrigações de taxa fixa que integram a carteira do fundo variam em sentido contrário ao da variação das taxas de juro. Desta forma, caso se verifique uma subida das taxas de juro, os preços das obrigações detidas pelo fundo sofrerão uma desvalorização e o valor da unidade de participação registará uma diminuição, que pode conduzir a um valor inferior ao preço de subscrição, tendo, no entanto, um efeito positivo, na data de reembolso das obrigações, na remuneração do reinvestimento do cupão não distribuído. Inversamente, uma descida das taxas de juro determinará uma valorização das obrigações e da unidade de participação. Risco de Crédito O FUNDO está sujeito ao risco de não cumprimento integral das responsabilidades dos emitentes dos activos que integram a carteira quanto ao pagamento do capital e dos juros. Risco de Mercado O valor das Obrigações integrantes da carteira do FUNDO varia consoante a evolução das taxas de juro de mercado e da sua estrutura temporal, que determinam flutuações no valor da unidade de participação. Risco Fiscal O rendimento previsto para a maturidade do FUNDO, tem em conta o regime fiscal em vigor à data de lançamento do FUNDO e é apenas aplicável a pessoas singulares sujeitas a IRS, que não optem por englobar os rendimentos respeitantes às Unidades de Participação. Nos restantes casos, o rendimento líquido poderá ser distinto conforme a tributação a que se encontre sujeito o detentor das Unidades de Participação. Caso se verifique uma alteração adversa do regime fiscal até à maturidade do FUNDO, poderá deixar de ser possível proporcionar, com a liquidação do FUNDO, a totalidade do capital inicialmente subscrito e/ou diminuir a remuneração potencial do FUNDO. Notação de Rating A emissão de Unidades de Participação não foi objecto de notação por uma sociedade de prestação de serviços de notação de risco (rating) registada na CMVM. 12

13 PARTE I DOCUMENTO DE REGISTO A CARACTERIZAÇÃO DO FUNDO 1. OBJECTIVO E POLÍTICA DE INVESTIMENTO a. Objectivo do Fundo O Fundo tem por objectivo, proporcionar aos seus participantes no final do prazo de duração do FUNDO, aproximadamente de 02 (dois) anos (02 de Julho de 2014), o valor investido e a obtenção de um rendimento (não garantido) na Data de Liquidação do Fundo. b. Política de investimento O Fundo adopta uma política de investimentos que tem por objectivos: a) Proporcionar, na data de liquidação do Fundo, um valor de reembolso de 10 (dez) euros por cada unidade de participação, apenas exigível naquela data; b) Proporcionar um rendimento líquido, determinado e pago na data de liquidação do Fundo; c. Composição da carteira Para atingir os objectivos acima referenciados o Fundo investirá nas seguintes obrigações: ISIN Emitente Cupão Maturidade Sector País do Emitente XS Lloyds TSB Bank PLC 6.250% Banca Reino Unido PTBCLQOM0010 Banco Comercial Português 5.625% Banca Portugal PTBLMGOM0002 Banco Espírito Santo 5.625% Banca Portugal PTCG1LOM0007 Caixa Geral de Depósitos 5.125% Banca Portugal XS Santander Intl Debt SA 4.250% Banca Espanha XS BBVA Sénior Finance SA 4.875% Banca Espanha O Fundo poderá deter Depósitos a Prazo. O FUNDO até à data de maturidade das Obrigações poderá deter Depósitos a Prazo a título acessório. Após a data de maturidade das Obrigações o FUNDO poderá investir a totalidade da liquidez em Depósitos a Prazo. O Fundo só poderá constituir a totalidade dos depósitos a prazo junto de uma mesma entidade por um período máximo de 3 meses Derivados, Reportes e Empréstimos O Fundo não recorre à utilização de instrumentos financeiros derivados. A Entidade Gestora poderá contrair empréstimos por conta do FUNDO, com duração máxima de 120 dias, seguidos ou interpolados, no período de um ano e até ao limite de 10% do valor líquido global do FUNDO Estatuto Jurídico do FUNDO e autoridade reguladora O FUNDO constitui-se como um Fundo Especial de Investimento Fechado, de harmonia com o Decreto-Lei nº 252/2003 de 17 de Outubro, conforme sucessivamente alterado, e de acordo com o Regulamento nº 15/2003 da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM), conforme sucessivamente alterado,. O FUNDO constitui um património autónomo pertencente, no regime especial de comunhão, regulado pelo Decreto-Lei acima mencionado, a uma pluralidade de pessoas singulares ou colectivas. 13

14 O património do FUNDO não responde pelas dívidas próprias dos Participantes, da Entidade Gestora, do depositário ou das entidades colocadoras. O FUNDO é dividido em participações de igual valor, designadas por Unidades de Participação, sem valor nominal, que correspondem a quotas-partes iguais do conjunto de valores que constituem o património do FUNDO. A autoridade reguladora do FUNDO é a Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) Perfil do Investidor - Tipo O Fundo destina-se a investidores que reúnam as seguintes características: a) Que estejam disponíveis para assumir um grau moderado de risco para um investimento com duração de dois anos; b) Pretendam obter um rendimento (não garantido). 2. RESTRIÇÕES AO INVESTIMENTO 2.1. Restrições ao Investimento do FUNDO 2.2. Investimentos superiores a 20% dos Activos Brutos do FUNDO em Outras Entidades Um ou mais dos seguintes títulos na data de constituição do Fundo poderá ter um peso superior a 20% nos activos brutos do FUNDO, mas não superior a 35%. ISIN Emitente Cupão Maturidade Sector País do Emitente PTBCLQOM0010 Banco Comercial Português 5.625% Banca Portugal PTBLMGOM0002 Banco Espírito Santo 5.625% Banca Portugal PTCG1LOM0007 Caixa Geral de Depósitos 5.125% Banca Portugal 2.3. Informações relativas ao emitente das Obrigações 2.4. Descrição de Garantia Relativa a Exposição a Contraparte 3. PRESTADORES DE SERVIÇO AO FUNDO 3.1. Remunerações por Serviços Prestados ao Abrigo de Contratos Celebrados até a à Data do Prospecto 14

15 3.2.. Outras Remunerações Pagáveis Pelo FUNDO Custos Imputados ao FUNDO Comissão de Gestão (Taxa Nominal) Comissão de Depósito (Taxa Nominal) Custos de Auditoria Taxa de Supervisão Total Taxa Global de Custos Valor 1.0% ao ano, sobre o valor inicial do FUNDO no dia 09 de Julho de 2012, Cobrada na data de Liquidação do FUNDO 0.1% ano calculada sobre o valor do capital inicial do FUNDO, e cobrada na data de liquidação do FUNDO Eur ao ano Suportada pela Entidade Gestora Não aplicável dado o FUNDO não ter histórico Tal como consta do Regulamento de Gestão do FUNDO: % VLGF Custos imputados directamente ao Participante Comissão Comissão de Subscrição: 0% Comissão Reembolso: No dia 02 de Julho de % a) A título de remuneração de serviços a si prestados, o FUNDO pagará à Entidade Gestora, uma comissão de gestão anual de 1.0% (um por cento) calculada sobre o valor do capital inicial do FUNDO e liquidada na data de liquidação do FUNDO; b) O Banco Depositário, a título de remuneração das suas funções, cobrará uma comissão à taxa nominal de 0.1% (zero ponto um por cento) ao ano, a suportar pelo FUNDO, calculada sobre o valor do capital inicial do FUNDO, e liquidada na data de liquidação do FUNDO; c) Para além dos encargos de gestão e de depósito, o FUNDO suportará os encargos decorrentes das transacções de valores efectuadas por sua conta, no quadro da política de investimentos estabelecida no presente Prospecto, designadamente: taxas de corretagem, de realização de operações de Bolsa ou fora de Bolsa e encargos fiscais; d) Constituem, também, encargos do FUNDO os relativos aos honorários do Auditor do FUNDO, nos termos da legislação em vigor; e) A Entidade Gestora suporta a taxa de supervisão devida à CMVM Recebimento de Benefícios efícios por Parte de Terceiros 3.4. Responsável pela Determinação e Cálculo do Valor Patrimonial Líquido do FUNDO A Crédito Agrícola Gest - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A., Entidade Gestora do FUNDO, é responsável pela determinação e pelo cálculo do seu Valor Patrimonial Líquido Conflitos de Interesses Não aplicável 4. ENTIDADE GESTORA E CONSULTORES 4.1. Entidade Gestora A Entidade Gestora do FUNDO é a Crédito Agrícola Gest Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A., CA Gest, com sede na Avenida da República, nº 23, em Lisboa, com Matrícula/NIPC , Conservatória do Registo Comercial de Lisboa 4ª Secção. 15

16 A Entidade Gestora é uma sociedade anónima, cujo capital social, inteiramente realizado é de um milhão de Euros. O capital social da Entidade Gestora é integralmente detido pela Crédito Agrícola - SGPS, SA., com sede na Rua Castilho, /A, em Lisboa, empresa detida a 100 % pela Caixa Central Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, CRL. A Entidade Gestora constituiu-se em 2 de Fevereiro de 1989, em Portugal, onde exerce a sua actividade. A Sociedade incorporou a NCO Gestão de Patrimónios, S.A. por escritura de fusão realizada em 15 de Dezembro de 2004, data em adoptou a presente designação, encontrando-se registada na Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) como intermediário financeiro autorizado desde 2 de Julho de 1991, com o nº 188. A Entidade Gestora tem como actividade principal a gestão de fundos de investimento mobiliário, abertos e fechados, desenvolvendo ainda actividade de gestão discricionária e individualizada de carteiras por conta de outrem, incluindo as correspondentes a fundos de pensões, com base em mandato conferido pelos investidores, assim como a prestação de serviços de consultoria de investimentos, no respeito pela legislação e regulamentos aplicáveis. A actividade da Entidade Gestora regula-se, nomeadamente, pelo Regime Geral das Instituições de Crédito e Sociedades Financeiras, pelo Código de Valores Mobiliários, pelo o Decreto-Lei nº 252/2003 de 17 de Outubro, conforme sucessivamente alterado, e de acordo com o Regulamento da CMVM nº 15/2003, conforme sucessivamente alterado. A Entidade Gestora está sujeita à supervisão do Banco de Portugal e da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM). A sociedade é responsável pela gestão de fundos de investimento mobiliário de diversa natureza, perfis de risco distintos e adequados a diferentes investidores - tipo, com políticas de investimento diversificadas e que investem em diferentes tipos de activos mobiliários e mercados, tendo acumulado uma significativa experiência na gestão de organismos de investimento colectivo abertos e fechados. A sociedade é responsável pela gestão dos seguintes Fundos Especiais de Investimento Fechados: Raiz Valor Acumulado, CA Rendimento Fixo III e CA Rendimento Fixo IV e CA Renda Semestral, ainda que com políticas de investimento distintas. Por outro lado, a sociedade é igualmente responsável pela gestão discricionária e individualizada de carteiras de clientes particulares e institucionais, com elevados padrões de exigência relativamente aos modelos e técnicas de gestão utilizados na gestão das suas carteiras. Os fundos geridos pela sociedade têm sido comercializados, para além da Entidade Gestora, pela Caixa Central - Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, CRL através dos seus balcões e dos balcões das Caixas de Crédito Agrícola Mútuo suas associadas, enquanto seus Agentes Consultores de Investimento 5. CUSTÓDIA 5.1. Entidade Custodiante e Relações Fiduciárias A entidade depositária dos valores mobiliários do FUNDO é a CAIXA CENTRAL Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, C.R.L., com sede na Rua Castilho, número 233/233-A, em Lisboa, registada na Conservatória do Registo Comercial de Lisboa sob o nº 258 e na CMVM com o nº 137. Compete, designadamente, ao depositário: a) Cumprir a lei, os regulamentos, os documentos constitutivos do FUNDO e os contratos celebrados no âmbito do FUNDO; 16

17 b) Guardar os activos do FUNDO; c) Receber em depósito ou inscrever em registo os activos do FUNDO; d) Efectuar todas as aquisições, alienações ou exercício de direitos relacionados com os activos do FUNDO de que a Entidade Gestora o incumba, salvo se forem contrários à lei, aos regulamentos ou aos documentos constitutivos; e) Assegurar que nas operações relativas aos activos que integram o FUNDO a contrapartida lhe é entregue nos prazos conformes à prática do mercado; f) Verificar a conformidade da situação e de todas as operações sobre os activos do FUNDO com a lei, os regulamentos e os documentos constitutivos; g) Pagar aos Participantes os rendimentos das Unidades de Participação e o valor do resgate, reembolso ou produto da liquidação; h) Elaborar e manter actualizada a relação cronológica de todas as operações realizadas para o FUNDO; i) Elaborar mensalmente o inventário discriminado dos valores à sua guarda e dos passivos do FUNDO; j) Fiscalizar e garantir perante os Participantes o cumprimento da lei, dos regulamentos e dos documentos constitutivos do FUNDO, designadamente no que se refere: - À política de investimentos; - À aplicação dos rendimentos do FUNDO; - Ao cálculo do valor, à emissão, ao resgate e ao reembolso das Unidades de Participação. k) Controlar o registo das Unidades de Participação do FUNDO. 6.. AVALIAÇÃO 6.1. Frequência, Princípios e Métodos de Avaliação A valorização dos activos que compõem a carteira do FUNDO obedece a regras específicas em função da composição estabelecida para o património do FUNDO. Assim: O Valor da Unidade de Participação é calculado, mensalmente, com referência às 17 horas (hora de Portugal Continental) do último dia de cada mês e determina-se pela divisão do valor líquido global do FUNDO pelo número de Unidades de Participação que o integrarem. O valor líquido global do FUNDO é apurado deduzindo à soma dos valores que o integram o montante de comissões e encargos suportados até ao momento da valorização da carteira. Estes valores serão divulgados no dia útil seguinte à data de cálculo aos balcões do Crédito Agrícola e no Sistema de Difusão de Informação da CMVM. Contam para efeitos de valorização da Unidade de Participação as operações sobre valores mobiliários transaccionadas para o FUNDO e confirmadas até ao momento de referência dessa data. As subscrições e os resgates serão contabilizados nas respectivas datas. A valorização dos valores mobiliários em mercados regulamentados será feita com base na última cotação conhecida no momento de referência. Não havendo cotação do dia em que se esteja a proceder à valorização, ou não podendo a mesma ser utilizada, designadamente por ser considerada não representativa, tomar-se-á em conta a última cotação de fecho conhecida, desde que a mesma se tenha verificado nos 15 dias anteriores ao dia em que se esteja a proceder à valorização. Tratando-se de valores representativos de dívida admitidos à negociação num mercado regulamentado, caso os preços praticados em mercado não sejam considerados representativos, podem ser consideradas para efeito de avaliação, as oferta de compra firmes ou, na impossibilidade da sua obtenção, o das ofertas de compra, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Entidade Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários. 17

18 Quando a última cotação tenha ocorrido há mais de 15 dias, os valores mobiliários e instrumentos financeiros derivados são considerados como não cotados para efeitos de valorização. A valorização de valores mobiliários não admitidos à cotação ou negociação em mercados regulamentados será feita com base nos seguintes critérios: a) As ofertas de compra firmes ou, na impossibilidade de obtenção, o valor das ofertas de compra, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Entidade Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários; b) Modelos teóricos de avaliação que a Entidade Gestora considere mais apropriados atendendo às características do activo. A avaliação pode ser efectuada por entidade subcontratada. Os valores representativos de dívida de curto prazo, bem como os depósitos bancários, serão avaliados com base no reconhecimento diário do juro inerente à operação. A composição da carteira do FUNDO será mensalmente publicada no sistema de divulgação de informação da CMVM ( Suspensão das Avaliações 7. RESPONSABILIDADES CRUZADAS 7.1. Agrupamentos de Organismos de Investimento Colectivo Não Aplicável 8. INFORMAÇÃO FINANCEIRA 18

19 B OUTROS ELEMENTOS RELATIVOS AO FUNDO 1. RESPONSÁVEIS 1.1. Identificação dos Responsáveis São responsáveis pela informação constante do presente Prospecto, nos termos dos artigos 149º e 243º do Código dos Valores Mobiliários: Crédito Agrícola Gest - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliários, S.A. (a Entidade Gestora do FUNDO), com sede na Avenida da República, nº 23, em Lisboa, e registada na Conservatória do Registo Comercial de Lisboa sob o nº 466 e na CMVM com o nº 188. Os membros do Conselho de Administração da Entidade Gestora: Presidente: Mário Dúlio de Oliveira Negrão Eduardo Augusto Pombo Martins João Gante Gonçalves João Manuel Aleixo Barata Lima Sérgio Manuel Arsénio Alves Contreiras Sérgio Manuel Raposo Frade O Conselho Fiscal da Entidade Gestora: Presidente: José Daniel Pereira Rito Alves Vogal: José Júlio Faria da Costa R.O.C.: Salgueiro, Castanheira & Associados, S.R.O.C., representada por Natércia Castanheira O Banco Depositário e Colocador: Caixa Central - Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, C.R.L. (Banco Depositário e Entidade Colocadora do FUNDO), com sede na Rua Castilho, número 233/233-A, em Lisboa, registada na Conservatória do Registo Comercial de Lisboa sob o nº 258 e na CMVM com o nº Declaração dos Responsáveis do Documento do Registo Os responsáveis acima identificados declaram, após terem realizado todas as diligências razoáveis para se certificar de que tal é o caso, e tanto quanto é do seu conhecimento, que as informações contidas no Prospecto são conformes com os factos e não contêm omissões susceptíveis de afectar o seu alcance. 2. REVISORES OFICIAIS DE CONTAS 2.1. Nomes e Endereços dos Revisores de Contas da Entidade Gestora As contas da Entidade Gestora foram submetidas a certificação legal por: Salgueiro, Castanheira & Associados, S.R.O.C., inscrita na Ordem dos Revisores Oficiais de Contas com o nº 151, com sede na Rua da Padaria, nº 25, 1º Drtº, Lisboa, representada por Natércia Pires Fernandes Castanheira, ROC nº 837, inscrita na Ordem dos Revisores Oficiais de Contas com o nº Informações Complementares 3. DADOS FINANCEIROS SELECCIONADOS CIONADOS 3.1. Dados Financeiros Históricos 19

20 3.2. Dados Financeiros Seleccionados Relativos a Períodos Intercalares 4. FACTORES DE RISCO O FUNDO está exposto a diversos níveis de Risco que a verificarem-se poderão implicar a diminuição da remuneração potencial do FUNDO, e/ou perda do capital inicialmente subscrito. Risco de Liquidez Sendo um Fundo Fechado a obtenção de rentabilidade no FUNDO pressupõe que os Participantes mantenham as Unidades de Participação até à data de liquidação do FUNDO. Risco de Taxa de Juro Os preços das obrigações de taxa fixa que integram a carteira do fundo variam em sentido contrário ao da variação das taxas de juro. Desta forma, caso se verifique uma subida das taxas de juro, os preços das obrigações detidas pelo fundo sofrerão uma desvalorização e o valor da unidade de participação registará uma diminuição, que pode conduzir a um valor inferior ao preço de subscrição, tendo, no entanto, um efeito positivo, na data de reembolso das obrigações, na remuneração do reinvestimento do cupão não distribuído. Inversamente, uma descida das taxas de juro determinará uma valorização das obrigações e da unidade de participação. Risco de Crédito O FUNDO está sujeito ao risco de não cumprimento integral das responsabilidades dos emitentes dos activos que integram a carteira quanto ao pagamento do capital e dos juros. Risco de Mercado O valor das Obrigações integrantes da carteira do FUNDO varia consoante a evolução das taxas de juro de mercado e da sua estrutura temporal, que determinam flutuações no valor da unidade de participação. Risco Fiscal O rendimento previsto para a maturidade do FUNDO, tem em conta o regime fiscal em vigor à data de lançamento do FUNDO e é apenas aplicável a pessoas singulares sujeitas a IRS, que não optem por englobar os rendimentos respeitantes às Unidades de Participação. Nos restantes casos, o rendimento líquido poderá ser distinto conforme a tributação a que se encontre sujeito o detentor das Unidades de Participação. Caso se verifique uma alteração adversa do regime fiscal até à maturidade do FUNDO, poderá deixar de ser possível proporcionar, com a liquidação do FUNDO, a totalidade do capital inicialmente subscrito e/ou diminuir a remuneração potencial do FUNDO. Notação de Rating A emissão de Unidades de Participação não foi objecto de notação por uma sociedade de prestação de serviços de notação de risco (rating) registada na CMVM. 5. INFORMAÇÕES SOBRE O EMITENTE 5.1. Antecedentes e Evolução Denominação 1.Denominação Jurídica e Comercial do Emitente O FUNDO denomina-se Fundo Especial de Investimento Fechado CA Rendimento Mais Local e Número de Registo do Emitente O FUNDO foi registado na CMVM com o número

21 Data da Constituição do Emitente O Fundo constituiu-se no dia 09 de Julho de 2012 e tem a duração aproximada de 2 anos Forma Jurídica da Entidade Gestora,, País de Registo, Sede, Contactos e Quadro Legal de Actividade A Entidade Gestora é uma sociedade comercial, anónima, registada e desenvolvendo a sua actividade em Portugal. A sociedade tem sede na Avenida da República, nº 23, Lisboa, podendo ser contactada através de: Telefone nº Fax nº Correio Electrónico: cagest@cagest.pt A actividade da Entidade Gestora regula-se, nomeadamente, pelo Regime Geral das Instituições de Crédito e Sociedades Financeiras, pelo Código de Valores Mobiliários, pelo o Decreto-Lei nº 252/2003 de 17 de Outubro, conforme sucessivamente alterado, e de acordo com o Regulamento da CMVM nº 15/2003, conforme sucessivamente alterado,. A Entidade Gestora está sujeita à supervisão do Banco de Portugal e da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM). A Entidade Gestora tem como actividade principal a gestão de fundos de investimento mobiliário, abertos e fechados, desenvolvendo ainda actividade de gestão discricionária e individualizada de carteiras por conta de outrem, incluindo as correspondentes a fundos de pensões, com base em mandato conferido pelos investidores, assim como a prestação de serviços de consultoria de investimentos, no respeito pela legislação e regulamentos aplicáveis. A sociedade tem ainda como objecto social o exercício das actividades de gestão de fundos de capital de risco e de fundos de investimento imobiliário, nos termos da legislação aplicável Factos Marcantes da Evolução da Actividade da Entidade Gestora A sociedade, anteriormente designada Central Fundos Entidade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A., incorporou a NCO Gestão de Patrimónios, S.A. por escritura de fusão realizada em 15 de Dezembro de 2004, data em adoptou a presente designação, encontrando-se registada na Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) como intermediário financeiro autorizado desde 2 de Julho de 1991, com o nº 188. A sociedade é responsável pela gestão de fundos de investimento mobiliário de diversa natureza, perfis de risco distintos e adequados a diferentes investidores - tipo, com políticas de investimento diversificadas e que investem em diferentes tipos de activos mobiliários e mercados, tendo acumulado uma significativa experiência na gestão de organismos de investimento colectivo abertos e fechados. A sociedade era responsável, em Dezembro de 2011, por uma quota de mercado de 1,19% do mercado de fundos de investimento mobiliário português. Por outro lado, a sociedade é igualmente responsável pela gestão discricionária e individualizada de carteiras de clientes particulares e institucionais, com elevados padrões de exigência relativamente aos modelos e técnicas de gestão utilizados na gestão das suas carteiras. Os fundos geridos pela sociedade têm sido comercializados, para além da Entidade Gestora, pela Caixa Central - Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, CRL através dos seus balcões e dos balcões das Caixas de Crédito Agrícola Mútuo suas associadas, enquanto seus Agentes. A Crédito Agrícola Gest Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A., lançou, por Oferta Pública de Distribuição, os Fundos Especiais de Investimento Fechados Raiz Valor Ibérico (já liquidado), Raiz Valor Acumulado, Raiz Top Capital (já liquidado), Raiz Agro Valorização (já liquidado), CA Rendimento Fixo III, CA Rendimento Fixo IV e CA Renda Semestral, cujos documentos constitutivos se encontram disponíveis nos balcões da Entidade Colocadora e dos seus Agentes, bem como na sede da Crédito Agrícola Gest - Sociedade gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A., bem como no sistema de divulgação da CMVM ( 21

22 Em 31 de Dezembro de 2011 os Fundos geridos pela sociedade eram os seguintes: 22

23 7. ESTRUTURA ORGANIZATIVA 7.1. Descrição do Grupo e da posição do emitente no seio da mesma 7.2. Lista das Filiais significativas 9. ANÁLISE DA EXPLORAÇÃO E DA SITUAÇÃO FINANCEIRA 9.1. Situação Financeira 9.2. Resultados de Exploração Factores significativos para a actividade Informações sobre Políticas ou Factores Governamentais, Económicos, Fiscais, Monetários ou Políticos que tenham afectado significativamente, ou sejam susceptíveis de afectar significativamente, directa ou indirectamente, as actividades do emitente 10. RECURSOS FINANCEIROS Informações relativas a quaisquer restrições à utilização de recursos de capital que tenham afectado significativamente, ou sejam susceptíveis de afectar significativamente, directa ou indirectamente, as actividades da d Entidade Gestora 13. PREVISÕES OU ESTIMATIVAS DE LUCROS Não são apresentadas quaisquer previsões ou estimativas de lucros. 14. ORGÃOS DE ADMINISTRAÇÃO, DE DIRECÇÃO E DE FISCALIZAÇÃO e QUADROS SUPERIORES Nomes, Endereços Profissionais sionais e Funções das Pessoas que Desempenham Cargos de Administração, Direcção e Fiscalização ou que Constituem Quadros Superiores 14.2 Conflitos de Interesses relativos a Membros dos Órgãos de Administração e Fiscalização e Quadros Superiores 23