Divulgação de Resultados Financeiros do 3º Trimestre de 2003

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1 PLIM4: R$ 1,08/ação (Bovespa) NETC: US$ 3,55/ADR (1ADR=10 ações - Nasdaq) XNET: EUR$ 3,69/10 ações (Latibex) Total de Ações: Valor de Mercado: R$ 2.191,2 milhões Preço de fechamento: 11/11/03 Divulgação de Resultados Financeiros do 3º Trimestre de 2003 São Paulo, A Net Serviços de Comunicação S.A. (Bovespa: PLIM4 e PLIM3; Nasdaq: NETC; e Latibex: XNET), a maior multi operadora de TV por assinatura na América Latina e uma importante provedora de serviços de acesso bidirecional à Internet em banda larga (Vírtua) e serviços de comunicação de dados e multimídia para redes corporativas, anuncia hoje seus resultados do terceiro trimestre de 2003 (3T03). As seguintes informações financeiras e operacionais, exceto onde indicado em contrário, são apresentadas em Legislação Societária com bases consolidadas. SUMÁRIO EXECUTIVO Destaques Financeiros Consolidados (R$ milhões) Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA EBIT Lucro / (Prejuízo) Líquido Dívida Líquida Destaques Operacionais Base de Assinantes TV por Assinatura (milhares) - Assinantes Conectados - Temporariamente Desabilitados (a) - Assinantes Habilitados Número de Nós Ópticos Total Número de Nós Ópticos Bidirecional Domicílios Cabeados (milhares) 3T03 2T03 Var.(%) 9M03 9M02 Var.(%) 321,7 81,1 25,2% 15,6 (106,8) 1.178, ,7 17, , ,8 296,9 77,7 26,2% 11,5 31, , ,9 18, , ,6 O EBITDA consolidado apresentou um aumento de 4,5%, passando de R$ 77,7 milhões no 2T03 para R$ 81,1 milhões, com a margem passando de 26,2% para 25,2% no mesmo período. A queda da margem é resultado principalmente do aumento do custo da programação, que além da economia não Contatos: Marcio Minoru Miyakava (11) Lu Yuan Fang (11) ,4% 4,5% 35,4% n.a. 2,5% 1,2% (4,3%) 1,3% 0,9% 0,9% 0,2% 908,0 226,3 24,9% 27,8 (151,9) 1.178, ,7 17, , ,8 859,9 199,3 23,2% (12,8) (818,3) 1.275, ,4 14, , ,9 Churn Rate no Trimestre (Anualizado) 14,0% 14,2% 14,1% 17,9% Churn Rate - 12 meses 14,1% 15,1% - - 5,6% 13,6% n.a. 81,4% 7,6% (1,3%) 25,4% (1,6%) ARPU de TV por Assinatura (R$/assinante) (b) 92,82 86,77 7,0% 86,57 76,54 13,1% Base de Assinantes Habilitados de Banda Larga Assinantes Vírtua/Base assinantes TV por Assinatura Ass. Vírtua/Base assinantes em Área Bidirecional ,7% 19,1% ,9% 14,8% 17,8% ,7% 19,1% ,8% 11,7% Churn Rate no Trimestre (Anualizado) 11,7% 13,1% 11,7% 19,9% Churn Rate - 12 meses 14,5% 17,0% - - 1,3% 0,9% 0,8% 47,7% - - ARPU de Banda Larga (R$/assinante) (c) 64,83 65,77 (1,4%) 62,26 57,96 7,4% Número de Estações de Redes Corporativas - Próprias - De terceiros ,4% 4,9% 25,0% ,4% 14,6% 48,5% Número de Funcionários ,9% (12,0%) (a) Assinantes com probabilidade de retomar pagamentos, que tiveram seu sinal bloqueado e que não foram desconectados fisicamente. (b) Receita Bruta mensal de TV por assinatura (excluindo-se a receita de adesão) dividida pela média de assinantes habilitados no período. (c) Receita Bruta mensal de banda larga (excluindo-se a receita de adesão) dividida pela média de assinantes habilitado no período. A Receita Líquida subiu 8,4%, totalizando R$ 321,7 milhões no 3T03 contra R$ 296,9 milhões do trimestre anterior. Esse aumento é decorrente da concentração dos reajustes de mensalidade em junho e setembro e do crescimento da base de assinantes de Banda Larga.

2 Página 2 de 15 recorrente de R$ 8,0 milhões ocorrida no 2T03, sofreu o aumento de alguns canais ocorrido em junho. Desconsiderando-se essa economia, a margem EBITDA no 2T03 teria sido de 23,5%. O EBIT consolidado (Resultado antes de Resultado Financeiro e Impostos) manteve a tendência de crescimento e foi 35,4% maior que o resultado positivo de R$ 11,5 milhão do 2T03, fechando o trimestre positivo em R$ 15,6 milhões. A margem EBIT subiu de 3,9% para 4,8%. A Dívida Líquida encerrou o trimestre em R$ 1.178,7 milhões, 2,5% maior que R$1.149,6 milhões do trimestre anterior, devido à depreciação do real e à contabilização dos juros devidos e não pagos. A companhia apresentou Prejuízo Líquido de R$ 106,8 milhões ou R$ 0,05 por ação. Apesar da Companhia ter melhorado seu desempenho operacional e ter apresentando crescimento do EBIT, o resultado financeiro, que não teve o impacto positivo da variação cambial como no trimestre anterior, causou esse prejuízo. No ano o prejuízo acumulado é de R$ 151,9 milhões, uma melhora significativa em comparação ao prejuízo de R$ 818,3 milhões em igual período do ano anterior. O ARPU (Total da Receita Bruta excluindo-se a Receita de Adesão dividido pelo número médio de assinantes habilitados) de TV por Assinatura cresceu 7,0%, passando de R$ 86,77 no trimestre anterior para R$ 92,82, principalmente em função do reajuste da mensalidade. R$ Milhões (10.1) Evolução EBIT (18.7) 3T02 4T02* 1T03 2T03 3T03 (*) Não considera a provisão não recorrente de R$ 68MM Evolução do ARPU - (em R$) 92,82 86,77 80,58 81,07 82,66 64,94 65,12 65,77 64,83 57,96 O ARPU de Banda Larga (Total da Receita Bruta excluindo-se a Receita de Adesão dividido pelo número médio de assinantes habilitados) diminuiu 1,4%, passando para R$ 64,83 ante ARPU PTV R$ 65,77 no 2T03, devido ao maior número de vendas na velocidade 128 kps e a conseqüente mudança no mix da base. DESEMPENHO OPERACIONAL TV POR ASSINATURA 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 ARPU VIRTUA Após a estabilização da base de assinantes habilitados ocorrida no 2T03, a base da Companhia voltou a crescer no 3T03 e subiu 1,3% em comparação ao 2T03, passando de 1.300,3 mil para 1.316,9 mil assinantes. Esse crescimento é resultado, principalmente, das ações comerciais e marketing e das ações focadas em redução do churn e em fidelização dos clientes PTV - Assinantes Conectados (em milhares) PTV - Vendas Brutas e Churn 23,2% 19,7% 18,2% 16,5% 14,1% ,3 34,6 31,9 52,1 68,4 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 Habilitados Temp. Desabilitados 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 Vendas Brutas (em milhares) Churn (ultimos 12 meses)

3 Página 3 de 15 No decorrer do 3T03, a Companhia intensificou os esforços de marketing com novas campanhas publicitárias na TV aberta e também adotou iniciativas de vendas direcionadas, assumindo uma posição mais ativa na conquista de novos clientes. Como resultado, as vendas brutas no 3T03 subiram 31% em relação ao trimestre anterior e 78% em comparação ao 3T02. A Companhia passou a comercializar novos produtos para atender a determinados nichos de mercado, como hotéis, flats e condomínios. Dentre estas novas opções estão os pacotes 4 e 5 estrelas destinados exclusivamente a hotéis e flats e o Net coletivo, seleção que apresenta como benefícios preço diferenciado e ponto adicional gratuito, destinado a condomínios que atinjam uma penetração mínima de assinaturas entre os condôminos. Nas cidades de Campinas, Indaiatuba e Santos foi lançado um projeto piloto, onde estão sendo comercializadas novas seleções segmentadas com diferenciação nos preços e canais oferecidos. As novas seleções são: Net Informação que contém canais de notícias, documentários, informações e música; Net Variedades, que é o Pacote Master sem o canal Sportv; Net Esportes, que é o Net Variedades acrescido dos canais de esportes; Net Filmes, que é o Net Variedades acrescido dos canais de filmes e a seleção completa, Net Opções, que é o pacote Advanced. Dependendo dos resultados, essa nova segmentação de seleções poderá ser estendida a outras operações. Durante o trimestre houve a inclusão dos canais Boomerang, Discovery Health e Fox News na grade de programação. O churn rate (taxa de desconexão) dos últimos 12 meses caiu para 14,1% contra 15,1% no 2T03, devido principalmente às ações de retenção através das ilhas de retenção e reversão. No decorrer do 3T03, 26% das desconexões foram solicitadas voluntariamente pelos assinantes. Dentre os principais motivos, destacam-se a mudança de cidade ou para áreas não cabeadas, que permaneceram no patamar de 40% do total. Os motivos de ordem financeira e pessoal caíram de 20% no 2T03 para 17% no trimestre, decorrente do maior otimismo na percepção e expectativa quanto à melhora da economia do Brasil. A migração para a concorrência continua baixa e foi causa de 3% dessas desconexões no 3T03 contra 2% do trimestre anterior. A comercialização de pay-per-view do Campeonato Brasileiro de Futebol no 3T03 totalizou 38 mil vendas, sendo a maior parte delas composta pelos jogos avulsos. Isso representa uma queda de 37,7% em relação ao 2T03 e de 59,6% quando comparado com as vendas do mesmo período do ano anterior. Esse resultado se deve à nova forma de disputa do Campeonato Brasileiro, por pontos corridos, que concentrou as vendas durante os primeiros meses da competição que teve início em abril. No acumulado do ano, foram realizadas mais de 136 mil vendas, um crescimento de 44% em relação às 94 mil vendas do mesmo período do ano anterior. A Companhia reformulou seu website ( em agosto para facilitar a comunicação com os assinantes. Desde então, através desse novo website, os assinantes têm acesso a toda grade de programação, podem alterar o atual pacote contratado e comprar canais a la carte e eventos ou pacotes de pay-per-view, além de terem disponível um canal direto com a área de Ombudsman. BANDA LARGA As vendas do Vírtua totalizaram 15,5 mil no trimestre, apresentando um aumento de 76,2% quando comparado às 8,8 mil vendas do 2T03. A Companhia manteve a promoção que disponibiliza cable modems em comodato aos assinantes na maioria das cidades de atuação do Vírtua, além de estender o benefício da isenção da taxa de instalação para todas as operações. Mesmo com a realização dessas promoções, o Vírtua continua gerando margem operacional positiva, uma vez que não requer investimento adicional na rede e o retorno do investimento para conquista do assinante é de menos de 12 meses. Além disso, o produto é chave na fidelização de nossos clientes de Televisão por Assinatura. Seu crescimento está sendo apoiado por financiamento de longo prazo (entre 30 a 48 meses) dos fornecedores de cable modem. A base de assinantes habilitados subiu 17,8% em relação aos 63,5 mil assinantes do trimestre anterior e fechou o trimestre com a base em 74,8 mil assinantes. A penetração sobre a base total de assinantes habilitados de TV por assinatura subiu para 5,7% e sobre a base em área bidirecional, para 19,1%.

4 Página 4 de 15 Devido às ações das ilhas de retenção e reversão, houve uma melhora também no churn rate dos últimos 12 meses do Vírtua, que foi de 14,5% no 3T03, ante ao churn de 17,0% do 2T03. Banda Larga - Assinantes Habilitados Vírtua - Vendas Brutas e Churn 21,2% 20,6% 21,8% 17,0% 14,5% T02 4T02 1T03 2T03 3T03 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 Vendas Brutas (em milhares) Churn (ultimos 12 meses) DESEMPENHO DA CENTRAL DE ATENDIMENTO Indices de Performance junho-03 setembro-03 SP RJ POA SP RJ POA - Tempo médio de espera 1'10" 20" 10" 7" 8" 56" -% de chamadas atendidas 78% 98% 98% 98% 99% 85% Em setembro a Companhia assinou contrato com a Contax, que desde novembro passou a ser o novo fornecedor de serviço de call center em substituição à EDS. Embora o nível de atendimento tenha melhorado após a terceirização para a EDS, a Companhia entendeu que alguns recursos, como o redirecionamento para outro site em caso de congestionamento, se faz necessário, e que a nova contratada poderá prover este serviço de maneira mais adequada ao novo contexto operacional. REDES CORPORATIVAS O número de estações instaladas finalizou o trimestre em 5.600, sendo estações próprias e estações de terceiros, com aumentos respectivos de 19,4%, 4,9% e 25,0% quando comparados com o 2T03. Foi lançado o produto EasyFly, que consiste no emprego de terminais de comunicação por satélite móveis e pode suportar aplicações como acesso em banda larga à Internet, redes corporativas e transmissão de vídeo para eventos.

5 Divulgação de Resultados do 3T03 Página 5 de 15 ANÁLISE DOS RESULTADOS CONSOLIDADOS Composição da Receita Bruta 3T03 2T03 1T03 4T02 3T02 Receita Bruta 100% 100% 100% 100% 100% Mensalidade 86,3% 86,7% 86,8% 86,7% 85,8% Adesão 1,0% 1,2% 1,5% 1,6% 1,9% Pay Per View 3,5% 3,4% 2,9% 2,8% 4,4% Banda Larga (Vírtua) 3,5% 3,4% 3,3% 3,1% 2,5% Redes Corporativas 3,8% 3,6% 3,5% 3,9% 3,4% Outras Receitas * 1,9% 1,8% 2,1% 1,9% 2,0% * Inclui, entre outros, receitas com Guia de Programação, Assistência Técnica e Aluguel de Rede A Receita Bruta foi de R$ 397,5 milhões, um aumento de 7,8% em comparação aos R$ 368,8 milhões do trimestre anterior, sendo explicado pelos fatores abaixo: 1. A Receita de Mensalidade de TV por assinatura totalizou R$ 343,2 milhões, um crescimento de 7,4% ante os R$ 319,7 milhões do 2T03. Além do efeito do reajuste na mensalidade nas operações das regiões Sudeste e Centro-Oeste ocorrido em junho e que impactaram todos os meses do trimestre, o reajuste das operações do Sul do país em setembro explicam esse resultado. 2. A Receita média de adesão (por assinante conquistado) atingiu R$ 60,07 no 3T03, uma queda de 32,0% em relação aos R$ 88,35 do trimestre anterior. A comercialização da opção fidelidade para o pacote Advanced em determinadas operações, que isenta o novo assinante da taxa de adesão em troca do compromisso de permanecer por pelo menos um ano na base, é o principal motivo dessa queda. Mesmo com essa isenção na taxa de adesão, o compromisso do assinante em permanecer por esse tempo mínimo na base assegura que o investimento realizado traga o retorno requerido pela Companhia. 3. A Receita de Pay-Per-View (PPV) foi de R$ 13,8 milhões no 3T03, um crescimento de 10,4% em relação aos R$ 12,5 milhões do trimestre anterior. Apesar do volume total de vendas do Campeonato Brasileiro ter sido menor que no 2T03, a realização da receita das vendas de pacote completo resultaram neste aumento da receita. 4. A Receita de Banda Larga totalizou R$ 14,0 milhões, apresentando um aumento de 13,3% em comparação aos R$ 12,4 milhões do trimestre anterior, decorrente do crescimento de 17,8% da base de assinantes. 5. A Receita de Redes Corporativas foi de R$ 15,0 milhões, contra os R$ 13,1 milhões apresentados no 2T03 devido ao aumento no número de estações em operação. As Deduções de Vendas, que incluem impostos e cancelamentos, registraram R$ 75,8 milhões, crescendo 5,4% contra R$ 71,9 milhões. Essa elevação se deve, principalmente, pelo aumento dos impostos ligados ao faturamento como o ICMS, FUST e FUNTTEL, conseqüência da maior receita bruta apurada no período. Como resultado dos itens comentados acima, a Receita Líquida aumentou 8,4%, totalizando R$ 321,7 milhões no 3T03 contra R$ 296,9 milhões do trimestre anterior.

6 Página 6 de 15 Custos e Despesas em relação à Receita Líquida 3T03 2T03 1T03 4T02 3T02 RECEITA LÍQUIDA 100% 100% 100% 100% 100% CUSTOS OPERACIONAIS 56,2% 53,3% 57,4% 63,0% 60,6% Programação e Franquia 34,2% 31,6% 34,8% 38,8% 37,8% Manutenção de Rede e Assinante 7,5% 6,8% 7,4% 7,4% 6,5% Marketing de Fidelização 1,5% 2,0% 1,8% 2,3% 2,3% Mão de Obra e Benefícios 6,1% 6,2% 6,3% 6,4% 8,4% Outros 6,9% 6,7% 7,1% 8,0% 5,6% DESPESAS VENDAS / ADM. 18,6% 20,5% 19,2% 44,0% 18,7% Despesas com Vendas 3,7% 3,2% 1,9% 1,1% 0,5% Gerais e Administrativas 13,1% 14,6% 14,7% 15,7% 14,7% Provisão p/ Devedores Duvidosos 1,2% 1,2% 2,9% 2,9% 3,3% Outras 0,6% 1,5% -0,3% 24,3% 0,2% EBITDA 25,2% 26,2% 23,3% -7,1% 20,7% Os Custos Operacionais, que cresceram 14,1% nesse trimestre em relação ao anterior e passaram de R$ 158,3 milhões para R$ 180,7 milhões, são explicados pelos itens abaixo: 1. Os custos com Programação e Franquia apresentaram aumento de 17,1%, totalizando R$ 110,0 milhões no 3T03 ante R$ 93,9 milhões no trimestre anterior. Conforme comentado na divulgação de resultados do 2T03, naquele trimestre o custo de programação havia sido menor por causa de uma economia não recorrente de R$ 8,0 milhões. Expurgando-se essa economia, o aumento teria sido de 7,7%, em decorrência do reajuste anual de determinados canais ocorrido em junho pelo IGP-M acumulado dos últimos 12 meses ter causado efeito em todos os meses do trimestre. Evolução dos Custos (como % da Receita Líquida) 60,6% 63,0% 57,4% 53,3% 56,2% 37,8% 38,8% 34,8% 31,6% 34,2% 22,8% 24,1% 22,6% 21,7% 22,0% 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 Outros Programação e Franquia 2. Manutenção de Rede e Assinante apresentou aumento de 19,8%, ficando em R$ 24,2 milhões contra R$ 20,2 milhões no trimestre anterior. O aumento foi gerado principalmente pelos reajustes no valor do aluguel de postes em algumas operações pelo IGP-M e também pelo impacto da negociação com a Eletropaulo, que no trimestre anterior, trouxe uma economia pontual de R$ 1,2 milhão. 3. Marketing de Fidelização caiu 20,2%, para R$ 4,7 milhões em relação a R$ 5,9 milhões do trimestre anterior. A diferença entre os trimestres é devido à complementação das provisões relativas aos pagamentos devidos a fornecedores por contas das renegociações realizadas no 2T03. Excluindose o efeito das provisões efetuadas no 2T03, esse custo teria permanecido estável. 4. Mão de Obra e Benefícios totalizaram R$ 19,6 milhões, um aumento de 6,8% em relação aos R$ 18,3 milhões do trimestre anterior, devido principalmente ao dissídio coletivo de 6% ocorrido em julho. 5. Outros Custos Operacionais, que incluem os serviços de terceiros e o link Vírtua, totalizaram R$ 22,2 milhões, um aumento de 11,4% em relação aos R$ 19,9 milhões do trimestre anterior. A Companhia renegociou o contrato junto ao fornecedor do link para o Vírtua, diminuindo esse custo em cerca de R$ 0,8 milhão. Entretanto o reajuste pelo IGP-M do valor pago à EDS para a prestação de serviço do call center, e o aumento de R$ 0,6 milhão referente à maior demanda em serviço de engenharia para redes corporativas sobrepuseram-se a essa economia.

7 Página 7 de 15 As Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas somaram R$ 59,8 milhões, uma redução de 1,8% em comparação aos R$ 60,9 milhões do 2T03. Esse resultado é composto pelas seguintes despesas: 1. As Despesas com Vendas foram de R$ 11,9 milhões, uma alta de 26,5% em comparação aos R$ 9,4 milhões do trimestre anterior. Conforme comentado anteriormente, a Companhia intensificou a campanha de marketing na mídia, principalmente em TV aberta e mala direta e, além disso, redimensionou os postos de atendimento para realização de venda ativa e contratou novos colaboradores, para se adequar à nova política de vendas. 2. As Despesas Gerais e Administrativas permaneceram praticamente estáveis em comparação ao trimestre anterior, totalizando R$ 42,2 milhões no trimestre. Essas despesas foram negativamente afetadas pela provisão de auto de infração de ICMS na Net Brasília no valor de R$ 1,4 milhão no 2T03 e pela reclassificação das provisões de autuações fiscais de Imposto de Renda e Contribuição Social no valor de R$ 1,3 milhão. Em contrapartida, isso foi compensado pelo aumento ocorrido na folha de pagamento devido ao dissídio coletivo de 6% ocorrido em julho. 3. A Provisão para Devedores Duvidosos totalizou R$ 3,8 milhões no trimestre, um aumento de 3,0% quando comparado aos R$ 3,7 milhões no 2T03, mantendo-se no mesmo patamar apresentado no trimestre anterior em 1,2% da Receita Líquida. As ações de cobrança implementadas pela Companhia no início do 3T03 na operação de São Paulo, que incluem uma maior agilidade na cobrança ativa de mensalidades em atraso e de cheques devolvidos e o envio de assinantes inadimplentes, que já sofreram todas as ações de cobrança devidas, ao SPC, foram responsáveis por essa estabilização. 4. As Outras Despesas/Receitas com Vendas, Gerais e Administrativas foram negativas em R$ 2,0 milhões no trimestre, uma queda de 57,2% em comparação ao resultado negativo de R$ 4,6 milhões no 2T03, quando foram reconhecidas contingências referentes a ações trabalhistas. Adicionalmente as provisões de contingências de Imposto de Renda e Contribuição Social no valor de R$ 1,0 milhão foram reclassificadas para a linha de IR/CS do demonstrativo de resultados. O EBITDA consolidado apresentou um aumento de 4,5%, passando de R$ 77,7 milhões no 2T03 para R$ 81,1 milhões, com a margem passando de 26,2% para 25,2% no mesmo período. A queda da margem é resultado principalmente do aumento do custo da programação, que além da economia não recorrente de R$ 8,0 milhões ocorrida no 2T03, sofreu o aumento de alguns canais ocorrido em junho. Desconsiderando-se essa economia, a margem EBITDA no 2T03 teria sido de 23,5%. A análise do EBITDA por unidade de negócio segue abaixo: 1. Em TV por Assinatura, o EBITDA no trimestre foi de R$ 73,3 milhões, um crescimento de 2,8% ante o resultado de R$ 71,3 milhões do 2T03. Mesmo com o aumento do custo de programação, os reajustes na mensalidade contribuíram para essa melhora. 2. Em Banda Larga, o EBITDA subiu 34,8%, passando de R$ 4,3 milhões para R$ 5,8 milhões. A Companhia negociou com êxito os custos de link para o Vírtua, conseguindo dessa maneira crescer a base de assinantes sem que o custo operacional se eleve. 3. Em Redes Corporativas, o EBITDA manteve-se em R$ 2,1 milhões. O aumento da receita foi compensado pelo maior gasto com serviço de engenharia. As despesas com Depreciação e Amortização mantiveram-se praticamente estáveis em R$ 65,6 milhões. O EBIT (Resultado antes de Resultado Financeiro e Impostos) manteve a tendência de crescimento e foi 35,4% maior que o resultado positivo de R$ 11,5 milhão do 2T03, fechando o trimestre positivo em R$ 15,6 milhões como resultado dos fatores expostos anteriormente. Como conseqüência, a margem EBIT subiu de 3,9% para 4,8%.

8 Página 8 de 15 Resultado Financeiro Líquido R$ Mil 3T03 2T03 1T03 4T02 3T02 Resultado Financeiro Líquido (96.503) (55.262) ( ) ( ) Variações monetárias líquidas (2.260) (1.995) (3.415) (5.976) (6.169) Variação cambial líquida (13.435) ( ) Despesas com juros (77.326) (43.342) (72.823) ( ) (54.897) Desp. com juros sobre empréstimos (58.841) (42.884) (62.662) (99.478) (53.819) Despesas com juros - outros (18.485) (458) (10.161) (10.495) (1.078) Outras Despesas financeiras (12.669) (28.672) (27.317) ( ) (58.192) Receitas financeiras Resultado na venda de imobilizado (2.560) (753) (1.673) (468) 440 Outros (não operacionais) 827 (683) 579 (20.097) (858) O Resultado Financeiro Líquido 1 ficou negativo em R$ 96,5 milhões, ante um resultado positivo de R$ 42,8 milhões no 2T03, sendo explicado pelos seguintes fatores: 1. A Variação Monetária foi negativa em R$ 2,3 milhões, uma piora em relação aos R$ 2,0 milhões negativos no trimestre anterior devido ao impacto do IGP-M sobre as debêntures em circulação no mercado no 3T A Variação Cambial Líquida foi negativa em R$ 13,4 milhões, ante um resultado positivo de R$ 113,9 milhões do trimestre anterior como conseqüência, principalmente, do comportamento da taxa de câmbio, que passou 2,8720 no 2T03 para 2,9234 no 3T03 3. As Despesas com Juros 2 3 encerraram o trimestre em R$ 77,3 milhões, um aumento de 78,4% em relação aos R$ 43,3 milhões do 2T03. Do total do trimestre, R$ 58,8 milhões são juros sobre empréstimos ante os R$ 42,9 milhões do 2T03. Como fora comentado na divulgação dos resultados do 2T03, naquele trimestre essa linha fora ajustada em função da reclassificação da variação cambial sobre IR das Senior Notes e Net Sul Notes no valor de R$ 5,2 milhões, do estorno do lançamento de juros de mora a fornecedores no valor de R$ 4,4 milhões e da eliminação devido à consolidação desta linha com a de receitas financeiras no valor de R$ 4,8 milhões. Ao desconsiderar esses efeitos, o aumento teria sido de 34,0%, principalmente devido ao lançamento de juros de R$ 12,7 milhões sobre as contingências fiscais lançadas no 4T As Outras Despesas Financeiras totalizaram R$ 12,7 milhões no trimestre contra R$ 28,7 milhões no 2T03. Essa redução se deve à reclassificação das despesas da reestruturação, que passaram para a conta do ativo despesas antecipadas e passarão a ser amortizadas de acordo com o resultado obtido na negociação com os credores, além do menor impacto de Pis/Cofins em virtude da depreciação do real. 5. As Receitas Financeiras passaram de R$ 2,8 milhões para R$ 9,2 milhões no 3T03, devido ao efeito da eliminação na consolidação de R$ 4,8 milhões realizado no trimestre anterior conforme explicado acima e à maior receita de aplicação financeira que subiu para R$ 5,8 milhões ante R$ 2,9 milhões do 2T03. O Imposto de Renda e a Contribuição Social subiram para R$ 24,8 milhões contra R$ 21,8 milhões no 2T03, uma alta de 13,7. Desse total, R$ 21,2 milhões são referentes ao benefício fiscal da dedutibilidade de amortizações do ágio e R$ 2,3 milhões às reclassificações de autuações e contingências de IR/CS, que estavam classificadas, respectivamente, nas contas de outras despesas administrativas e outras operacionais. Vale ressaltar que esses valores não representaram desembolso de caixa pela Companhia. Alem disso, a Reyc, uma subsidiária da Companhia, apurou lucro fiscal que gerou imposto de R$ 1,0 milhão. O Prejuízo Líquido do trimestre foi de R$ 106,8 milhões ou R$ 0,05 por ação contra um lucro de R$ 31,5 milhões no 2T03. Apesar da Companhia ter melhorado seu desempenho operacional e ter 1 Resultado Financeiro Líquido = Variação Monetária Líquida + Variação Cambial Líquida + Despesas com Juros + Outras Despesas Financeiras + Receitas Financeiras 2 A conta de despesas financeiras é composta pela soma das Despesas com Juros e Outras Despesas Financeiras 3 A conta de Despesas com Juros inclui juros de dívida financeira, de fornecedores e de contingências fiscais

9 Página 9 de 15 apresentando crescimento do EBIT, o resultado financeiro negativo, que não teve o impacto positivo da variação cambial como no trimestre anterior e a amortização de ágio referente ao benefício fiscal resultaram nesse prejuízo. No ano o prejuízo acumulado é de R$ 151,9 milhões, uma melhora significativa em comparação ao prejuízo de R$ 818,3 milhões em igual período do ano anterior. Dívida, Capitalização e Caixa 3T03 2T03 3T02 Empréstimos de curto prazo Capital de giro Curto prazo do longo prazo Senior Guaranteed Notes Sindicato - Net Sul Notes International Finance Corporation - IFC Zero-Coupon Guaranteed Notes Outros empréstimos (em US$) Debêntures BNDES Outros empréstimos (em R$) Empréstimos de longo prazo Senior Guaranteed Notes Sindicato - Net Sul Notes International Finance Corporation - IFC Zero-Coupon Guaranteed Notes Outros empréstimos (em US$) Debêntures Conversíveis Debêntures BNDES Outros empréstimos (em R$) Curto prazo do longo prazo ( ) ( ) ( ) Total Disponibilidades Dívida Líquida Dívida em Moeda Estrangeira % da Dívida Total 61,5% 62,0% 72,9% Dívida em Moeda Nacional % da Dívida Total 38,5% 38,0% 27,1% Os somatórios podem não conferir devido a arredondamentos A Companhia encerrou o 3T03 com uma dívida bruta de R$ 1.333,4 milhões composta por R$ 1.076,5 milhões de principal e R$ 256,9 milhões de juros contabilizados. Esse valor está 6,0% acima dos R$ 1.257,7 milhões apresentados ao final do 2T03, por conta da desvalorização do real perante o dólar e da contabilização dos juros sobre os empréstimos. O endividamento líquido encerrou o trimestre em R$ 1.178,7 milhões.

10 Página 10 de 15 O saldo de caixa da Companhia era de R$ 154,7 milhões ao final do 3T03. Entretanto, cerca de R$ 80,0 milhões desse total já estão comprometidos, pois são despesas que estavam programadas para pagamento e que foram postergadas em função da negociação acordada entre as partes. Essas são referentes ao pagamento de despesas relativas à reestruturação e fornecedores já contratados e reconhecidos no resultado. Tanto esse valor da reestruturação, que inicialmente foi estimado para pagamento em 2003, como o pagamento devido a fornecedores, ocorrerá somente ao longo de A Companhia continua buscando, coordenadamente com seus credores, uma estrutura adequada de capital. Assim, não ocorreram amortizações de principal e juros no decorrer do trimestre e ao final do 3T03, todo o endividamento continuava classificado no curto prazo e todos os encargos de multa e juro de mora encontram-se contabilizados. A proporção da dívida atrelada ao dólar permaneceu praticamente estável em 61,5% do total da dívida. Composição da Dívida Financeira R$ em Milhões Juros Principal Total Moeda Estrangeira 112,8 706,7 819,5 - Senior Guaranteed Notes 47,0 351,3 398,3 - Sindicato - Net Sul Notes 28,4 211,4 239,8 - International Finance Corporation - IFC 2,2 34,1 36,4 - Eximbank 0,8 7,2 8,0 - Financiamento de Importações 9,3 45,2 54,5 - Empréstimos (em US$) 25,0 57,5 82,5 Moeda Local 144,1 369,8 514,0 - Debêntures Conversíveis ,4 42,4 52,9 - Debêntures ,2 195,1 263,3 - Empréstimos (em R$) 65,5 132,2 197,7 Dívida Total 256, , ,4 Os somatórios podem não conferir devido a arredondamentos Indicadores Financeiros 3T03 2T03 3T02 EBITDA / Despesa de Juros 1,05 1,79 1,10 Dívida Líquida / EBITDA (x4) 3,63 3,70 5,27 Dívida Total / (EBITDA + Receita Financeira) (x4) 3,69 3,91 3,84 EBITDA (x4) / Assinantes Habilitados R$ 247 R$ 239 R$ 181 EBITDA (x4) / Número de Colaboradores (000) R$ 107 R$ 105 R$ 71 Receita Líquida (x4) / Assinantes Habilitados R$ 977 R$ 913 R$ 874 Receita Líquida (x4) / Número de Colaboradores (000) R$ 426 R$ 401 R$ 341

11 Página 11 de 15 PRÓXIMOS EVENTOS 1. Teleconferência Resultados do 3º Trimestre de 2003 Data: 14/11 Legislação Societária (em Português): 10:00 (horário de Brasília) Telefone: (+55 11) Replay: (+55 11) Código: Net Serviços Transmissão ao vivo pela internet: US GAAP (em inglês): 12:00 (horário de Brasília) Telefone: (+1 973) Replay: (+1 973) Código: ou Net Serviços Transmissão ao vivo pela internet: Perguntas poderão ser enviadas a equipe de RI antes do início da teleconferência pelo A Net Serviços irá respondê-las durante a teleconferência 2. Apresentações Públicas Nova Iorque Brazil Day Madrid Fórum Latibex Local: New York Palace Hotel Local: Hotel Westin Palace 455 Madison Avenue Plaza de las Cortes, 7 Data: 17 de novembro Data: 20 de novembro Horário: 09:00 (Hora Local) Horário: 16:00 (Hora Local) São Paulo Local: Sede da Apimec Rua São Bento, 545 / 5º andar Data: 26 de novembro Horário: 09:00 (Hora Local) Rio de Janeiro Local: Sede da Abamec Av. Rio Branco, 103 / 21º andar Data: 27 de novembro Horário: 17:00 (Hora Local) 3. Datas Previstas para Divulgação dos Próximos Resultados (4º Trimestre de 2003) -- Data: 2ª/3ª semana de março de 2004 (1º Trimestre de 2004) -- Data: 2ª/3ª semana de maio de 2004 (2º Trimestre de 2004) -- Data: 2ª/3ª semana de agosto de 2004 As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Net são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

12 Página 12 de 15 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS NET Serviços de Comunicação S.A. Demonstração de Resultado Consolidado 3T03 2T03 3T02 9M03 9M02 Legislação Societária - (em R$ mil) Receitas Mensalidade Adesão Redes Corporativas Outras Receitas PPV Banda Larga Outras Receitas Receita Bruta Deduções de vendas (75.772) (71.901) (62.205) ( ) ( ) Receita Líquida Custos Operacionais ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Programação e Franquia ( ) (93.923) ( ) ( ) ( ) Manutenção de Rede e Assinante (24.240) (20.242) (18.924) (66.032) (55.185) Marketing de Fidelização (4.722) (5.918) (6.785) (15.773) (23.365) Mão de Obra e Benefícios (19.571) (18.321) (24.671) (56.090) (70.299) Outros (operacionais) (22.183) (19.909) (16.360) (62.754) (47.187) Despesas com vendas, gerais e administrativas (59.840) (60.909) (54.701) ( ) ( ) Despesas com vendas (11.881) (9.395) (1.491) (26.846) (7.894) Gerais e Administrativas (42.205) (43.256) (42.936) ( ) ( ) Provisão para devedores duvidosos (3.796) (3.686) (9.616) (15.944) (24.074) Outras receitas (despesas) líquidas (1.958) (4.572) (658) (5.713) (5.328) Depreciação e Amortização (65.583) (66.165) (70.636) ( ) ( ) Depreciação (42.896) (42.707) (33.887) ( ) ( ) Amortização (22.686) (23.458) (36.748) (70.129) ( ) EBIT (10.117) (12.842) Receitas (despesas) não operacionais Variações monetárias líquidas (2.260) (1.995) (6.169) (7.670) (19.409) Variação cambial líquida (13.435) ( ) ( ) Despesas financeiras (89.995) (72.013) ( ) ( ) ( ) Despesas com juros - outros (18.485) (458) (1.078) (29.104) (10.907) Despesas com juros sobre empréstimos (58.841) (42.884) (53.819) ( ) ( ) Outras Despesas financeiras (12.669) (28.672) (58.192) (68.657) ( ) Receitas financeiras Resultado na venda de imobilizado (2.560) (753) 440 (4.986) Outros (não operacionais) 827 (683) (858) 722 (308) Resultado antes da Equiv., I.Renda e Minoritári (82.677) ( ) (85.436) ( ) Imposto de renda e contribuição social (24.836) (21.841) (6.086) (68.305) (24.690) Resultado antes da Equivalência e Minoritários ( ) ( ) ( ) ( ) Equiv. Patrimonial / (Prov. Passivo a Descober (2.344) (1.732) Minoritários (48) (74) (31) (123) (92) Lucro (prejuízo) líquido ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro (prejuízo) por ação (R$0,05) R$0,02 (R$0,21) (R$0,07) (R$0,40) Número de ações EBITDA

13 Página 13 de 15 NET Serviços de Comunicação S.A. Balanço Patrimonial Consolidado 3T03 2T03 3T02 Legislação Societária - (em R$ mil) % % % Ativo Disponibilidades ,3% ,1% ,9% Contas a receber ,5% ,9% ,5% Contas Receber Assinantes líquido ,3% ,7% ,2% Títulos e Valores Mobiliários 0 0,0% 0 0,0% ,2% Outros Valores a Receber ,3% ,2% ,0% Estoques ,2% ,2% ,2% Impostos a recuperar ,6% ,5% ,3% Imposto de renda diferido ,3% ,1% 158 0,0% Despesas antecipadas ,5% ,0% ,6% Outros 0 0,0% 0 0,0% ,1% Total Ativo Circulante ,5% ,8% ,6% Créditos com sociedades controladas/coligadas 3 0,0% 765 0,0% ,1% Investimentos ,1% ,8% ,3% Imobilizado e diferido líquidos ,3% ,7% ,7% Outros ativos ,2% ,8% ,3% Depósitos judiciais ,0% ,7% ,3% Impostos diferidos e a recuperar ,8% ,7% ,9% Outros créditos e valores ,3% ,3% ,2% Total Ativo % % % Passivo e Patrimônio Líquido Fornecedores e programação ,2% ,8% ,9% Provisão pagamentos a efetuar ,2% ,2% ,2% Imposto de renda ,3% ,2% 696 0,0% Empréstimos de curto prazo ,0% ,1% ,7% Obrigações sociais ,6% ,6% ,4% Outras contas e despesas a pagar ,7% ,0% ,4% Obrigações Fiscais ,4% ,7% ,2% Provisões Trab. a Efetuar ,1% ,8% ,8% Receita a Apropriar ,9% ,2% ,1% Antecipação de Recebíveis 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% Outros Débitos ,3% ,3% ,2% Total Passivo Circulante ,9% ,8% ,7% Empréstimos de longo prazo 0 0,0% 0 0,0% ,4% Debêntures 0 0,0% 0 0,0% ,5% Sociedades ligadas ,3% ,3% ,2% Impostos e contribuições a recolher ,7% ,7% ,0% Outros ,3% ,3% ,0% Total Exigível a Longo Prazo ,2% ,3% ,2% Total Passivo Participações de acionistas minoritários 600 0,0% 551 0,0% 436 0,0% Capital social ,2% ,6% ,3% Reserva Especial de Ágio ,4% ,3% ,7% Resultado acumulado ( ) -152,8% ( ) -147,0% ( ) -114,9% Patrimônio Líquido (46.073) -2,2% ,9% ,1% Recursos Capitalizáveis 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% Total PL e Recursos Capitalizáveis (46.073) -2,2% ,9% ,1% Passivo e Patrimônio Líquido Total % % %

14 Página 14 de 15 Demonstrativo de Fluxo de Caixa (R$ Mil) 3T03 2T03 9M03 Saldo inicial de caixa Resultado do período ( ) ( ) Itens que não afetam o caixa Equivalência patrimonial e provisão para PPD (775) (549) (2.010) Variação monetária líquida (96.495) (74.498) Juros sobre empréstimos Depreciações e amortizações Desvalorização de títulos e valores Participação de minoritários no resultado consolidado de subsidiarias Imposto de renda e contribuição social Provisão para contingências e indenizações trabalhistas Valor residual de ativo permanente baixado Perda com investimentos Geração de caixa operacional Capital circulante líquido Contas a receber de assinantes, líquido (11.946) (6.994) Impostos a recuperar (2.155) (2.259) (4.026) Despesas antecipadas (9.568) (403) (20.350) Estoques e Outros Créditos (2.354) (807) Outros Ativos (7.331) (2.553) (14.558) Fornecedores e programação (11.516) (20.574) (40.609) Provisão para imposto de renda e Contribuição Social (2.667) (445) (3.321) Obrigações fiscais (6.046) (10.116) (23.806) Salários e encargos sociais Provisão para contingências (3.784) (12.884) (9.626) Outros passivos (9.937) Variação do capital circulante líquido (40.628) (48.075) ( ) Atividades de investimento Participações societárias Aquisições de imobilizado (17.099) (10.341) (36.075) Resultado da baixa de equipamentos Aumento do diferido (4.064) (4.179) (10.273) Aumento do caixa Variação nas atividades de investimento (17.195) (13.307) (39.478) Atividades de financiamentos Ingressos de curto prazo Pagamentos de curto prazo Ingressos de longo prazo Pagamentos de longo prazo Ingressos de partes relacionadas Pagamentos de partes relacionadas (196) (2.505) (2.959) Fluxo de caixa líquido das atividades de financiamentos 762 (2.459) (1.948) Variação Líquida do Caixa Saldo final de caixa

15 Divulgação de Resultados do 2T03 Página 15 de 15 R $ milhares TV por Assinantura Banda Larga Redes Corporativas Consolidado 3T03 2T03 9M03 9M02 3T03 2T03 9M03 9M02 3T03 2T03 9M03 9M02 3T03 2T03 9M03 9M02 Receita Bruta mensalidade adesão outros Deduções sobre Vendas (70.980) (67.166) ( ) ( ) (3.387) (3.197) (8.385) (5.447) (1.405) (1.539) (4.171) (4.032) (75.772) (71.901) ( ) ( ) Receita Líquida Custos Operacionais ( ) ( ) ( ) ( ) (2.874) (3.044) (9.669) (16.224) (9.294) (7.962) (25.162) (20.479) ( ) ( ) ( ) ( ) Despesas com Vendas (10.446) (8.287) (23.230) (3.744) (739) (557) (1.750) (2.040) (696) (551) (1.865) (2.111) (11.881) (9.395) (26.846) (7.894) Despesas Gerais e Administrativas (42.018) (46.449) ( ) ( ) (615) (434) (1.332) (2.657) (1.531) (946) (3.900) (3.943) (44.163) (47.828) ( ) ( ) Provisão para Devedores Duvidosos (3.242) (2.792) (14.221) (23.963) (623) (825) (1.722) (111) 70 (69) (1) - (3.796) (3.686) (15.944) (24.074) EBITDA % da Receita Líquida Receita Líquida 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Custos Operacionais -56,7% -53,4% -55,9% -58,2% -27,0% -33,1% -32,7% -75,0% -68,6% -68,7% -69,2% -60,2% -56,2% -53,3% -55,6% -58,7% Despesas com Vendas -3,5% -3,0% -2,8% -0,5% -6,9% -6,1% -5,9% -9,4% -5,1% -4,7% -5,1% -6,2% -3,7% -3,2% -3,0% -0,9% Despesas Gerais e Administrativas -14,1% -16,8% -15,2% -14,6% -5,8% -4,7% -4,5% -12,3% -11,3% -8,2% -10,7% -11,6% -13,7% -16,1% -14,7% -14,4% Provisão para Devedores Duvidosos -1,1% -1,0% -1,7% -3,0% -5,9% -9,0% -5,8% -0,5% 0,5% -0,6% 0,0% 0,0% -1,2% -1,2% -1,8% -2,8% Margem de EBITDA 24,6% 25,8% 24,4% 23,8% 54,4% 47,1% 51,0% 2,8% 15,5% 17,9% 14,9% 21,9% 25,2% 26,2% 24,9% 23,2%

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